审计署点名通报 7 家金融机构，中行凑人头逃税近 24 亿，农行违规放贷 110 亿，哪些信息值得关注？

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知乎用户 闻号说经济​​ 发表

这是我的专业，多的不能说了… 但没想到新闻里这么糙的手法，居然是 “浓眉大眼” 的中行总行的业务部门在做，我不得不感慨下，这个世界真的是巨大的“草台班子”！

而一说到补税，这两天热度是不低的！

**反正，现在是前有北大荒，后有中国银行，都是国企，**但对于”老登 “们而言，这两个事件真的不亚于一场” 冰雨 “，因为大部分” 老登“手里的标的都是国企、金融、大消费！

今天北大荒已经第二个跌停了，因为罚没金额已经超过了其 2025 年净利润，但还好没有被定性为偷税漏税，一次性确认损失后，情绪还有希望稳定。

而 23.67 亿元，对于 2025 年净利润达 2430.21 亿元的中国银行而言也不算什么，仅占其 1% 左右的净利润变动额，下跌 1%，也算反应了情绪！

但是，这么短时间里，两个国民经济息息相关的行业龙头**，都因为 3-5 年周期的历史沿革业务受到税务关注，这个信号倒是挺值得关注的！**

到底是财政急需新路径补银？还是减税同时扩大税源的需求？抑或是金税 4.0 叠加 AI 后对各行业数据和流水异常的识别能力大增？甚至单纯就算财政和税收风控整体升级？

我们先来回顾下新闻：

6 月 23 日，审计署发布《国务院关于 2025 年度中央预算执行和其他财政收支的审计工作报告》。 通报显示，2023 年 4 月至 2025 年 8 月间，中国银行安排 2 家下属金融机构作为通道，以本行员工小额出资 “凑人头” 的方式，将 11 只私募基金包装为公募基金，利用公募基金所得税优惠政策逃避税款 23.67 亿元。

说实话，作为国有大行，被国家审计署直接披露大额涉税违规，结合今天《金融法》（草案）出台，这里的金融监管与税收征管趋严方向应该很明确了。

我先给大家讲下，什么叫通过 “凑人头” 将私募基金包装成公募基金！

一、私募基金如何变身公募！

首先，这种模式的核心是通过凭空构造形式要件、改造产品持有人结构，让私募基金的产品在形式上满足公募基金的认定标准，从而套取公募基金专属的所得税免税政策，路径上其实就是嵌套后借通道！

（1）借通道：搭建壳体

由于总行的风控严格，要是总行部门直接去搞这种 “包装基金” 的操作，那内部审计、合规部门一眼就能发现，根本批不下来。

于是业务部门想到中行旗下有不少子公司，本身就有合法做基金、资管业务的牌照（“持牌金融机构”）。

如果让这些子公司来当发行产品的主体，走子公司的内部审批流程，审核尺度松很多，很容易就能把项目立下来、备案成功。

而且通过子公司的 “通道” 来做**，业务记录都在子公司层面，层级多了一层**，别人查起来第一眼看到的是子公司的产品，就不会立刻就联想到是总行在背后主导，隐蔽性变强了。

用我们行话说就是 “弱化穿透关联度”，把违规操作降一层。

这一步的最终目的，是先把 “出面干活的马甲” 找好、把载体搭好，后面才能在这个子公司的产品里，继续做 “员工凑人头” 的操作，一步步把私募基金包装成公募基金。

（2）员工 “凑人头”：改造持有人结构

这是整套操作最核心的环节，直接决定了产品能否从 “私募” 在形式上转化为 “公募”。

按照金融监管要求，私募基金必须面向合格投资者进行非公开募集，投资者人数有严格上限，且单户准入门槛高。

而公募基金，则可以面向社会公众公开募集，不但持有人数量多、而且单户出资门槛低 ，而因为这种 “金融普惠属性” ，因此公募基金可以享受所得税免税优惠。

于是，中行组织大量本行员工以 1 元至 100 元的极低金额出资，**批量加入这 11 只产品的投资者行列，**让产品的投资者人数、分散度从外观上匹配公募基金 “面向大众” 的特征，满足公募产品的备案形式要求，类似主动” 造壳 “！

而真正的私募大户和真实投资人则被隐藏在了这人海之中！

然后，由于银行员工出资其实都是象征性投资（ “名义持有人”），在 KPI 考核下，员工主动性不会差，而且也不会占用大量资金，更不会稀释原有核心投资者的收益权，对产品的实际利益分配结构影响也及其微小！

于是在改造之后，产品就从 “少数高净值客户持有的私募”，变成了 “大量分散投资者持有的公募”，形式上跨过了公募基金的认定门槛。

而产品中的投资决策、资金投向、收益分配规则**，依然需要按照原本的私募产品逻辑和募集要求运行，公募的一些合规要求和信息披露要求，也只是流于形式。**

（3）税务套利

在完成形式包装后，这 11 只产品便以 “公募证券投资基金” 的身份，适用公募基金股票、债券价差收入暂免征收企业所得税的优惠政策（同时免征增值税）。

而如果按照其真实的私募属性，这部分投资收益需要正常缴纳企业所得税，于是就计算所得在 2023 年 4 月至 2025 年 8 月的近两年半时间里，这些产品累计逃避缴纳税款 23.67 亿元（收益还是很高的）。

而中行用员工小额出资做了一层形式包装，就让本该缴税的私募投资收益套上了公募的外衣，完全背离了税收优惠的政策本意，因此成为了审计署将其作为典型案例实名点名的核心原因！

二、后续意义

在年度审计工作报告中实名点名国有大行的涉税违规，这个信号我个人觉得不一般！

要知道，这两年银行盈利转型压力大，利差压力也大，难免会有些擦边球打出。

而过往资管业务的监管更多聚焦于投资者适当性、资金流向，而此次审计直指产品底层属性与税收政策适用的匹配度。

这意味着监管未来或不再满足于形式合规，而是穿透通道、穿透持有人结构，去核查业务实质。任何通过包装、嵌套改造产品属性的套利行为，都将面临更高的暴露风险。

其次，北大荒、中行的案例都说明了税收优惠征管进入 “实质合规” 阶段。

此前多数税收优惠实行 “自行判别、申报享受、留存备查” 模式，企业自主判断适用资格，事后核查占比较低。而从近期实体企业批量补税到金融机构涉税套利被查，可见税收征管已全面收紧：政策适用不再以形式满足条件为准，而是严格匹配政策初衷与业务实质，历史上形成的宽松操作空间正在被系统性清零。

最后，查龙头，在农业、金融行业出现，或也意味着监管对头部机构的问责力度、披露强度都会持续提升，倒逼其发挥合规示范作用，带动全行业规范！

总之，税收到了” 回头看 “的日子！

知乎用户 35 号庇护所​ 发表

天天讲合规、讲风险的也都这个样，这就好比摊关一样，天天讲廉洁奉公捞得比谁都猛。

蒸饺力度已经是 “空前” 增强了，国有大行也进入了监管视野，而且追溯调查大幅向前几年的时间。

在北大荒被追缴税款的那个提问下说过：

在内需和外部贸易环境持续 “稳中向好” 新态势下，开始向过往财政正册重点覆盖的行业领域要税收增量，自 2025 年开始已经是两大常规操作，典型方式就是：

合规性 “倒查”+ 行业反 fu。

1. 其实国有大行们的这些手法你说能多隐秘吗？

是凑人头更改基金性质从而获得所得税减免 (逃税)、还是“灵活” 运用自身不同层级的子公司来分散违规风险，这不都是家常便饭了吗？

很多人应该都碰到过这个系统的朋友 / 亲属的 “求助” 吧？

所以说，具体处罚 (需要补税的规模) 完全看 “倒查” 的时间跨度长短(国有金融系统的类似操作可不止这几点)，这一点倒和观睡很像。

2. 另外，这件事反应出的一个现实则是财政收入 “稳定增长” 的压力有多大。

今年 1-5 月，全国稽查补税金额同比 + 80%、涉案数量同比 + 75%(主要是建材 / 百货 / 电子 / 服装占比> 70%)。

仅 6 月份涉及成本费用虚列案件 4523 件 / 占比最高达 36.8%、涉案虚列金额 8950 亿；预计补税 670 亿、罚款 1340 亿 (罚款基本为补税的 2 倍)。

3. 国有银行的压力现在是最大的。

从 2022 年开始，由于国有金融系统要 “逆周期” 持续向 G 字头系统提供大规模的低息流动性支援支持各板块化债，用于借新还旧的低息贷款利率低到 1.5%，而早些年的城投债利率高达 15%。

同时房地产开始下行、优质生息资产 / 放贷也开始减少 (去年光六大行就减少了 7000 亿)，导致净息差下降所以不得不开始高频调降存款利率。

另一面，储户存款依然是支撑银行放贷能力的核心要素。

所以，一边追求成本下降、一边又不得不在一些时间节点高息揽储；一些银行呈现出净息差高、但存款成本也高的特征，比如平安、兴业和中信：

国有大行中比较奇葩的是交行，成本率 2.12% 而净息差只有 1.27%。

所以穆迪在年初的债务专题报告中，维持了对国内银行的负面评级。

这些现实压力下，国有银行系统又一直处于流动性供给链条上的绝对 “主导” 位置，“降本增效”的念头自然就空前强烈。

知乎用户 王克丹​​​ 发表

说实话，就报道中的这些事情，在整个金融体系的所有问题中，属于**规模不大，风险可控，甚至很多就是行业惯性，**个人感觉就是杀鸡儆猴。

现在不都这样么，你审计有审计的业绩要求，银行有银行的业绩需要想办法完成，比如一人银行工作，普遍拉动身边亲朋都有存款的要求，尤其是这几年增速放缓，杠杆高企，利差收缩，银行的日子不好过了，但又不像私企那样干脆裁员，很多老员工都是有编制的。没办法裁员，体制内往往有个办法就是折腾一线，就像写文章一样，金融存在显著的赚钱和风险周期，不可能上行周期和下行周期都赚钱，分派给每个行的任务越来越重，分行怎么办？当然是进一步往下摊派，甚至给出无法完成的业绩，想象一下就是大环境还不好的情况下，老板给你根本不可能完成的销售压力。

一线员工也无法改变国内的信贷需求不足的问题，可不就是上有政策，下有对策，你有存款约束，我可以想办法给其他的好处，比如送米送油送其他消费金等，也不是什么秘密了。要说最值得讨论的就是政策性贷款，央行设计上是给某些领域有廉价的资金供给，相当于面粉比别的行业的面粉便宜，这样就可以给某些科技产业或者农业定向输血，但问题是我国是商业银行不是投资银行，商业银行是无法承担科技企业的高波动性的高风险性的，怎么办呢？把其他的贷款包装成符合条件的定向贷款，稍微规范一些的提前准备证明资料，上面还有水平不够的是硬贴标签，还是事后补一个标签，把普通贷款当做政策倾斜贷款的发，就是为了推高比如助农、科技扶持的指标。

再就是中行的私募转公募基金逃税的问题，这里面的操作和合规性就神奇了，根本走不通的路子，在集体资产上就总是能走通，和监管资金一样的神奇，设计上都是层层有保障的，但实际执行中就是能穿越所有障碍。我也会套公式，且按照很多人的逻辑，集体资产赚点钱少交点税怎么了？集体的就是我们的么，钱还在我们这边么，参考集体资产的经营方式，赚了未必是你集体的，亏了绝对是你集体的。

但是，上面的所有问题都不是金融周期中的大问题，上面制定指标和考核机制，下面就一定会想办法完成，哪怕不符合实际情况也要完成，动点手脚，踩点灰色区域，全国大了去了，你有多大能力能查出来多少，再说你宣传上好看，数据指标上也好看，皆大欢喜，抓点典型也就那样了，但这些人能吃多少，也创造不了那么大的系统性的银行风险。

真正的问题在哪，房间里的大象：

1）明知房地产没有偿还能力，但就是要无底线输血，还有一个著名的绿灯就是：完成尽职调查，可免除责任。到期了怎么办，当然是以债养债，降息续贷，大家可以查查万科这个好学生的银行贷款还有多少。

2）地方平台融资，也就是藏在企业债的地方隐性债，多少年了，感觉把地方银行真当地方钱袋子了，现在中央也矛盾了，兜底吧，道德风险太高，填一个坑挖两个坑，不兜底吧，马上就是违约，非标也就罢了，主要后面还有银行。

相比来说，这些杠杆的处理，才是大问题，基本没什么造血能力，一般最容易出问题的居民杠杠反而是现在最稳健的，原因是无限责任（也不知道是好是坏，所有人都可以耍无赖，唯独居民不行），居民在自发的修复资产负债表，而另一面还在创造风险，表现为杠杆的继续拉升，屡创新高，我国至少前几十年积累的都是间接融资为主，也就是很多时候都非常依赖银行作为信贷的中介，非政府部门的杠杆越高（城投国资也算），银行风险越大，这是谁也逃不开的问题，处理不良资产查出来 600 多亿，那不能上称的呢？

知乎用户 张浩天 发表

这就涉及到一个很冷门的知识点，叫 bug 久了就成了 feature。

说到这个知识点，我就得说英雄联盟原来出过一个很让人匪夷所思的事情。

这游戏有一个英雄叫男刀，现在已经重做了，在重做之前他是一个标准的刺客，可以隔着半个屏幕瞬移到你脸上，然后一套技能清空脆皮的血条。

这个英雄的瞬移技能有一个伤害提高 15% 的效果，但是有一次制作组测试的时候发现，这个技能的伤害加成竟然从来没有生效过。

无数次的版本更新、平衡调整、数值更迭，这个技能的伤害增加特效从来没有生效过，也没有人发现过。

这时候就出现了一个问题，如果设计师在下个版本把这个 bug 修了，相当于直接提高了男刀 15% 伤害，搞不好会让他秒天秒地。

可是如果不修这玩意，技能的实际效果就和技能描述不符了。

最后，设计师只好在把 bug 修好的基础上，将其它技能的伤害下调以维持整体伤害不会影响游戏平衡性。

这个事件中设计师的核心思路就是，一个 bug 在系统中跑了很久之后它就不止是一个 bug 而已了，它是系统的一个 feature。

游戏的所有平衡性调整，玩家的所有习惯培养和伤害估计，物品和技能的数值关系，都是建立在这个 bug 之上的。

你修复这个 bug，本质上是对系统进行新的平衡性调整，需要对它所有关联的东西全部进行修改，而非简单的把错误修正过来。

税收这件事情也是一样。

如果你长期默许一群人通过手段进行与规则不符的缴税行为，那么这种默许就会变成系统的一部分。

当某一天你不想默许的时候，你做的不仅仅是修正了一个错误，而是打破了系统长久以来的运行平衡。

新闻里只提到了 23 年到 25 年的情况，但是这真的很难说是只查到 23 年还是 23 年才开始。

哪怕只是从 23 年开始，到现在也已经三年了。

三年时间内，所有有关的决策都是以原来默许时的数字作为基数的。

这就导致，如果接下来不对关联的事情做点什么，平衡已经被打破的系统需要想办法找到新的平衡点。

更重要的是，很多人对未来的预期也会发生一定的改变，而经济账，预期非常重要，能影响很多事情。

更别提最近也不只是这几家银行有这种事情。

所以，最值得关注的信息不是这波修 bug，而是修完这 bug 之后，再平衡究竟是怎么个再平衡法，到底是个什么路径。

最关键的，自己在这个过程中是不是被平衡的那个，要不要尽早开始准备。

有能力收集信息的，要时刻关注自己有没有站错队，有没有成为那个为系统再平衡做出贡献的倒霉蛋。

没有能力收集信息的，至少要采取保守策略，保证哪怕自己成为了倒霉蛋，也不会出什么太大的问题。

知乎用户 兔兔永不输 发表

我有个好主意，

银行股历来都是以高股息高分红闻名，

这白花花的银色想要进咱妈口袋就要分红，

如果直接罚没呢？

是不是一分钱都不用给外人拿去了？

以后上市国企利润 100 亿，就罚 90 亿，

利国利民，这是好事啊！

知乎用户 古都闲云​ 发表

还是要先问是不是、再问为什么。

首先实际上通报原文写的是逃避税，但提问却是逃税，一字之差，事情性质就完全变化了。

逃税本身是一个直接违法的行为，但避税其实是在法律框架内通过种种方式达到不缴税或少缴税的目的，处于相对而言的灰色地带，这种区间其实就是监管的弹性所在。具体要不要管，要管到多大的程度，都要视情况而定。

所以现在用逃避税的用词进行通报，本身就意味着相关部门已经开始穿透交易的形式，也就是说现在的情况，已经不允许有那么多的灰色空间了，或者说就是要挤压灰色空间，这就是我们首先要关注到的信息。

其次，针对中国银行这样典型的国有大行开刀，其实也有明显的用意，毕竟连亲儿子都不护短，其他主体就更不要有任何的侥幸心理。过去确实可以通过所谓的监管默契乃至内部协商解决很多问题，但这一次或许就是走不通的。

再加上前段时间以来，针对海外投资的监管逐步收紧、把居民个人也纳入到监管范围内，其实整体意图就非常明确了，第一肉是要烂在锅里的，第二相关投资收益缴税也要逐渐收紧。毕竟现在财政方面已经越来越紧平衡了，需要集中财力办大事，也要保持税基和外汇储备基本稳定，对海外投资监管收紧和国内征税严查，其实是一体两面。

再者从税收征管不断加强的趋势来看，从 2025 年以来，针对电商、自媒体平台和广大灵活就业群体的劳务报酬和经营所得的税收都在收紧征管，导致个税都有明显的增长，那么从税收公平性的角度来说，如果银行高管和私募基金的收益还可以大面积地利用灰色空间避税，这就是非常不合理的。

如此一来，一方面是会造成巨大的税款流失，另一方面会破坏更广大群体的公平感，也非常不利于调节过高收入促进共同富裕。进一步说，其实过去很长一段时间以来，国内的税收结构都是比较偏向劳动所得征收的，对于资本利得和财产所得的税收征管其实存在很多的空白。

我们对比来看，如果像外卖骑手和网约车司机这样的群体都要应税尽税，而年入动辄百万甚至千万的金融机构高管乃至私募大佬通过虚构人头、滥用核定征收等方式 “合理” 避税，长此以往真的不会发生些什么吗？

当然从实践来看，现在税收的穿透式监管其实已经越来越普遍了。

比如从年初以来全面推广的发票抽奖，其实就是通过发动消费者的方式给部分商家现金交易不入账也不申报的行为堵漏，比如金税四期已经可以把银行、税务、工商、社保乃至不动产的信息全部打通，只要相关数据对不上算法就会自动预警。考虑到从今年初开始增值税法正式实施，其实增值税的征管逻辑就已经从形式合规转为实质合规，穿透只看实质而不看表面形式了。

所以我们可以预判，这次中行逃避税的通报是一个开端，未来针对资本利得和财产所得的税收征管还会进一步从严趋紧，留给灰色空间的合规余地也会越来越小。结合目前的综合形势来看，针对高净值人群和资本所得的税收征管会尤其加快收紧。

知乎用户 一直住顶楼 发表

这个题目下竟然有人说 “活久见，国企也能如此”。

充分说明这些人生活里不认识任何一个国企领导，或者说有见识的人不和他们说实话，所以能活的如此纯真。

正经有点级别的国企领导从来不觉得自己在运营企业，是觉得自己在当公务员（领导）。所有民企敢做的，国企都敢。至于那些民企想一想不太敢做的，……

知乎用户 素还真​ 发表

看这么多答案，就没一个有一丁点常识的。

首先，中行这个是 “逃避税”，而不是 “逃税”（或者俗称 “偷漏税”），逃税是违法的，避税不是。

其次，这个公募产品逃避税，实际上直接受益的是背后投资人，而不是中行自身。

因此问题性质和力度其实并没有很大，但现在各个媒体都扭曲成了中行偷漏税且自己直接受益，性质和力度全变了，毫无专业度可言。

再说回报告本身，其实几大行都各有问题，但可能是这个最简单易懂，容易被添油加醋传播，因此成了最火的。

我的评价是：新闻学的魅力时刻。

ps：评论里有几个人挺逗的，我没有说过税不应由企业缴纳，更没有说过这个问题责任在个人投资者，只是讲了这个逃避税真正穿透的 “直接” 受益人是谁，他们竟然脑补出我没说的观点来大加鞭挞我，竟然还有一些点赞，我不由得再次感慨以讹传讹流毒之猛烈。评论还留着，请大家在评论区里自行寻找吧，人已拉黑，不想惯着。

知乎用户 知乎热点​ 发表

中国银行回应被审计署通报：坚持立行立改，扎实推进整改

　6 月 24 日金融一线消息，6 月 23 日，审计署向全国人大常委会报告了 2025 年度中央预算执行和其他财政收支的审计情况，中国银行在报告中被点名。

　　对此，中国银行回应称，诚恳接受审计监督，高度重视审计指出问题，深刻剖析原因，坚持立行立改，细化明确措施，扎实推进整改。

　　中国银行表示，下一步将深入贯彻党中央决策部署，落实审计整改要求，持续提升风险管理水平和合规经营能力，服务多层次资本市场建设和实体经济高质量发展。

来源：金融一线

中国银行回应被审计署通报：坚持立行立改，扎实推进整改

知乎用户 盖因斯 iFortune 发表

国企避税有啥好奇怪的…… 真当 “国家” 是一个单一个体，所有单位的利益都一致？

地方政府也不喜欢自己的钱被中央收走。地方审计部门通报的事项就包括，本地国有单位的一些操作导致地方的钱变成国家的钱。

至于领导的利益、员工的利益和单位的利益那就更不是一回事了。上市公司哪怕大股东的利益也经常和上市主体不一致，更别说那些利益绑定更弱的关系了。

知乎用户 彼岸 发表

我不知道这属不属于活久见系列

别管招、浦、信、平、光等等谁逃税

哪怕邮和交逃税

我都最多表示震惊

农的违规放贷无非就是一个规模大小的问题，谁都少不了

中的这个逃税我是万万不敢想、不敢信的

从最底层逻辑来说

反正是自己家的钱，有这必要吗？

知乎用户 追心 发表

有时候国企在做违法事情的时候，可能更令人震惊。因为有些国企管理者想要的只是升职，升职就要业绩好看，如果业绩不好看，只能走捷径。

知乎用户 真新镇的花非花​ 发表

先简单总结下，就这个事情本质，应该是银行合理的利用了现有的法律规则，你也可以说是法律漏洞，使用公募基金的特性，帮助大客户去合理避税。结果现在监管在检查的过程中又不认可了这个法律条文，或者说就是在一些模糊的地段，认为这种公募基金其实是一个私募基金，相当于做出了新的解释，于是给到了这个处罚。

如果后续了解到不是这个行为，那再改。

首先这不是银行的逃税，因为银行没有逃税的必要，银行的利润根本不重要，特别是中国银行这种，银行的领导干的好坏和银行利润毫无关系，说难听的，税只是财政部的左手右手，谁会瞎了心的干逃税的事情。

其次公募能不能避税，法律上是可以的。至于这类的产品是不是公募，从客观上或者外观上基本就是，但主观上监管认为它恶意了，所以不是，那就不是。不要争论原因，政治性永远第一位，国内只能有一个声音，一定是正确的声音，别管是那个领导拍的，就像砍辅导机构一样，定调了去做就行。

最后同业应该加紧根据最新认定去排查此类业务。媒体报导的措辞上也要谨慎些，避免引起不必要的舆论。

再次声明，以上认知带个人局限性，因才薄理解不到位的地方，不对上述分析负责任，但始终坚定遵守核心价值观相信官方的判断。

知乎用户 77 方美棋 发表

审计署报告披露的说法是，2023 年 4 月到 2025 年 8 月，中国银行安排 2 家下属金融机构作为通道，让大量本行员工出资 1 元到 100 元 “凑人头”，把 11 只私募基金包装成公募基金产品，然后利用公募基金免征所得税的政策优惠，累计逃避缴纳税款 23.67 亿元。中国银行回应称诚恳接受审计监督，高度重视问题，推进整改。

2023 年 4 月份以前呢？

一个普通人少缴点税，可能税务电话很快就来了。结果一个大银行，靠员工出资 1 块、几十块凑人头，把私募基金包装成公募，最后逃了 23.67 亿。

这个画面很难看。

凑人头这种操作，一听就知道不是误会。它太具体了，人数不够，那就找员工凑；金额不用多，1 块到 100 块都行；形式上像公募了，税收优惠就吃到了。

这是把规则的缝当成提款口。

银行本来就是最讲合规、最讲风控、最讲审慎经营的机构。普通企业去银行办点业务，各种材料、流水、证明，少一个章都不行。结果自己内部玩起这种结构设计，倒是灵活得很。

客户让你按规则来，发票要规范，合同要规范，付款流程要规范，少一个附件都不给你走。可真到某些大机构自己想钻空子的时候，它们对规则的理解又突然变得很有创造力。

普通人遵守规则，叫应该的。大机构利用规则漏洞，叫业务安排。

这个操作还有一个很恶心的点，它把普通员工也卷进来了。员工出资 1 元到 100 元凑人头，可能很多人只是配合单位安排，觉得这就是一个流程。但从结果看，这些 “人头” 成了包装产品性质的一部分。一个大机构要套利，最后连员工的名字和小额出资都要拿来搭结构。

这是在诈骗，最后对外口径变成了逃税，新闻学的魅力就在这了。

中国银行现在说整改，当然要整改。但光一句 “高度重视、立行立改” 肯定不够。谁设计的这个方案？谁批准的？这 23.67 亿税款怎么追缴？相关责任人怎么处理？以后类似的公募、私募包装套利，其他机构有没有？

不把这些东西讲清楚，大家只会觉得这又是一次 “被审计发现，然后表态整改”。

最后事过去了，钱补没补、锅谁背、制度怎么改，普通人都不知道。

点出来只是第一步。

真正重要的是后面怎么追，怎么罚，怎么把这种 “合法外衣下的系统性套利” 堵住。

不然以后大家只会学到一个很坏的经验：

规则不是用来遵守的，规则是用来找洞的。

知乎用户 披萨 发表

一圈回答看下来，好消息是知乎一如十年前，保持了初心，用户一如既往的保持了年轻化

坏消息是，正因为年轻化，所以你不是自己人，你看不到真正的交易

很多在知乎说 tz 内躺平，不喝酒，不交际，不鸟领导的，不存在违规的，本质上你都不在单位的核心，你始终在 authority 的外圈打奶嗝…… 属于另一种版本的娇子文学，或者 tz 内的娇子文学

这些烂事破事，但凡跟在自己领导屁股后头一段时间的，哪怕只是个科级，都已经见怪不怪了

知乎上还有说升上去也没用，当领导累死累活的，你这是纯粹是只看见了贼挨揍没看见贼吃肉啊，你一直就不是自己人，那就只能看到贼挨揍的这一面，看不到你领导和他 “自己人” 的真实交易，你永远看到的是外部帐簿

仅在贷款方面的，基层领导就能仗着要落实政策或者补贴的名号玩操作，这都已经是烂大街的招数了

你不会真以为那些政策那些补贴都 100% 落实下去了吧？

那再说几句，这些事去哪儿谈？谈的时候喝什么？喝蜜雪？喝可乐？

知乎用户 New Dn 发表

上次原油宝是哪家银行来着？不准备在四大行里混了吗？怎么会回回出大新闻都有你

知乎用户 夜泊 发表

利益相关，来解释下中行这事。

首先，这不是逃税，而是避税，并且主要是为了投资人避税，或者说通过避税减少成本，做大投资人收益。

其次，这波操作是这样的，有投资人拿着巨款找到中行要投资。一般人理解，大户找银行投资理财，图的是收益，这个是常见的一种。但对于中行这种金融机构，还有一种情况也很常见，投资人想好了投资什么东西，但投资人本身没有资质，借用中行来投资。我不知道这个背后是哪一种，但应该是中行和该投资人有一些明确的约定（私募的玩法），然后设计出来的产品又是公募形式，所以被通报。

最后，众所周知，中行不会创新，干的都是同业在干的事，所以这种事其实不少。但只有中行被通报了，看来被查到了把柄。世界就是一个巨大的草台班子，诚不我欺。

知乎用户 橡树叶 发表

简直难以置信！可能很多人和我一样，反复看了几遍标题，又专门去核对了消息来源。

中国银行竟然也干了？？！！

知乎用户 伦敦贾跃亭​ 发表

利用公募避税非常常见

公募分红不征税 比如你有十个亿

银行跟你说他们的公募明天分红

你今天十个亿买入 明天分红一个亿

到了明天一亿到手 基金扣除剩下九个亿

然后赎回 会计上亏损一个亿

然后这一个亿就变成抵税额了。

知乎用户 三年散年 发表

受其他回答启发，结合北大荒的例子，现金奶牛在我们这里可能并不是优质资产

（经济学，Economics）词源来自家庭管理，抠搜柴米油盐酱醋茶的钱来过的宽裕一点，现金奶牛是最好的经济学典范，但你抠出来的真不一定是你的

所以这边可能再往后几千年也出不了一个巴菲特，可能也没有经济

知乎用户 六二七​ 发表

这事儿给我的震撼程度不亚于余承东入职小米

知乎用户 比良坂​ 发表

单纯说说涉税方面的东西吧其余方面我也不懂，涉税这个得从两个角度去讲：

**一个角度是不要把偷逃税和漏税这个行为特殊化：**这个行为和其他的违规违法违纪行为本质是一样的，国企央企包括行政机关、事业单位偷逃税和漏税和其他的违法违纪犯罪行为没有什么本质的区别，行政机关、事业单位和国企央企真么多年来不说别的，就单纯审计署每年通报的问题不都一堆堆的。**在这点上税务问题并不特殊，其逃税也好，违规放贷也好，其本质都是基于自身立场和利益的违法违纪行为。**如果你们真的关注税务问题，可以仔细看当地的税务公告，有一些欠税公告出来的欠税单位很有意思，当然这些单位最后也把税缴清了。所以对普通人来讲，你以前如果相信银行，没必要因为这个事儿就不信它了，因为它们一直这样的；如果你以前一直不信银行，那更没必要担心。

**另一个角度是为什么以前的时候不怎么审计税务问题现在开始审计了：**在国地税分家和经济增量时代，税务部门是有其惰性和立场所在的，其惰性体现在增量时代很多事情马马虎虎就过去了，其立场体现在国税和地税代表的立场是不一致的，所以很多事情没办法去管理；但是 2018 年之后国地税再次合并，三令五申垂直意识，有些事情的开展也就有了基础；之后进入经济存量时代，税务部门的整体职责也从片面强调纳税服务回归到组织收入职能与纳税服务并重，同时呢为了督促税务部门回归主责主业很多非税务部门也开始着重审核税务问题，这其中的几个税务部门的大爹就包括审计署、财监局，嗯，还有检察院这个大爹。而且不重视不知道，一重视吓一跳，就说一个小问题：以前的时候行政机关事业单位包括税务部门本身把印花税缴齐了的有几个？当然这个是无心的。但是国企央企和城投呢？比如现在整治开票经济，其实冲着哪些企业来的？

**然后就是可能很多人会有一个疑问，国企、央企偷逃漏税啥的图啥，不都是左手倒右手？**只能说作为国央企你挣的钱和你缴的税是两个概念，所有的公职人员的工资收入还都来自财政呢，为啥还要缴纳个人所得税呢？一个道理。同时呢就和很多人认为公检法部门是一伙儿的但实际上三者确实各种有各种的立场和考量一样。审计部门、财政部门、税务部门、不同的国央企、地方其位置和立场与利益也是不同的，这个东西你往好了理解也可以理解为一种权力制约和分立；往坏了理解，额，那我也不知道咋说。

然后再就是具体说说中行这个事儿吧，这玩意儿具体来讲是这样的：财税〔2008〕1 号文件明确规定（一）对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。（二）对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。（三）对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，暂不征收企业所得税。对投资者从证券投资基金分配中取得的收入，暂不征收企业所得税。”

但是从立法背景考虑，财税〔2008〕1 号文件下发时，证券投资基金仅指公开募集基金，因此，原则上，私募证券投资基金暂不能适用证券投资基金相关的企业所得税优惠政策。就这么简单一个政策。

附本次审计的报告全文链接以及其中的涉税部分，其实不说金融机构这块儿其他的那几条都是老生常谈了：

一、组织财政收入不规范，政策落实不到位。审计税务和海关等部门税费征管、进出口监管等情况发现：**一是存在征收 “过头税费”、虚增财政收入等不良倾向。**税务和海关部门向 1954 户企业等多征收或提前征收企业所得税、增值税等 404.27 亿元。21 省市通过将国库资金先列支再调回等，虚增财政收入 596.51 亿元。**二是税收征管不严导致税费跑冒滴漏。**4976 户企业通过违规开具发票用于抵扣等，偷逃税款 109.35 亿元。20 户企业偷逃出口货物国内环节增值税等 4147.02 万元。

个人吐槽：税费征管的终极目标是什么？应该收的钱一分不落，不应该收的钱一分不收。只能说目前距离这个目标任重而道远。

二、金融风险。审计了中国农业银行、中国光大集团股份公司、中国银行等 3 户金融企业，发现的主要问题：一是未充分发挥自身特色优势。如中国农业银行作为服务 “三农” 的主力军，2021 年 12 月至 2025 年 8 月贷前审查不严，违规向非高标准农田项目发放贷款 110.66 亿元，部分资金被挪用于购买理财、偿还债务等。中国光大集团股份公司作为金融控股公司，至 2025 年 8 月底，对部分绝对控股子公司未控制决策权，对部分直管子公司管控不力，个别子公司滥用 “光大” 字号。二是利用金融优惠政策不当牟利。如中国银行 2023 年 4 月至 2025 年 8 月，安排 2 家下属金融机构作为通道，通过装入大量出资 1 元至 100 元的本行员工等 “凑人头”，将 11 只私募基金包装成公募基金，利用公募基金免收所得税的政策优惠逃避税 23.67 亿元。

https://www.audit.gov.cn/n5/n26/c10792910/content.html

知乎用户 舞台下的阴沉 发表

只能说牛的👍

知乎用户 Repric​ 发表

实在看不懂，作为国有银行，它逃税有什么意义吗？。。

还是目的不是为了逃税？逃税只是衍生功能之一？

知乎用户 Drake Ren 发表

作为从业人员小受震撼。中行这个行为是避税，做的时候完全符合监管的任何一条外规。说实话，这也是行业内一直的做法。公募定制债基这个市场屯了上万亿的银行委外资金，很大程度上也是因为免税。

这个话说回来，当一件金融工具或者交易结构被发明或创建的时候，他一定是为了在当时的合规环境下实现某些特定目的。甚至于凑人头这个行为本身就是为了合规。然后监管告诉你说，你很可笑，不讲政治。

那还玩个啥啊，发 ABS 调表是不是也应该倒查一下，信托户开银行间是不是也得被查一下。

监管画了无数条规章，你都做到了，然后说你发心不对，要罚，多少显得大家的工作有点可笑

不过一直如此，无所谓了

知乎用户 愚人千虑​ 发表

其实这就是银行业整体日子不好过的一个缩影，或者说，不仅仅是这一个行业。

现在银行赚钱也越来越难，业绩考核压力又没减，为了让账面利润好看点，就钻税收政策的空子，靠包装理财产品、打政策擦边球套取税收优惠，想方设法少交税来增加收益。违规放贷就更好理解了，银行只有把钱借出去才能增收增利，放不出去就是纯负债，之前那些不达标的，现在门槛低点儿能放就放了。

在明知违规的前提下还要铤而走险，谁知道这具体危机有多严重了呢，已经大到连浓眉大眼的都要动这类歪心思了吗。

过去银行低息收存款，高息放贷款，稳稳赚差价，柜员甚至用鼻孔看人，现在贷款利息一降再降，房贷、企业贷利息越来越低，存款利息却不敢随便降，两头挤压之下，银行赚的利差跌到了近二十年的最低点，不少中小银行几乎只剩薄利，勉强保本经营。同时市场上借钱的需求也越来越弱，老百姓扎堆提前还房贷，部分企业不敢借钱扩张，银行手里攥着钱放不出去，只能拿去买收益很低的国债，收入进一步缩水。再加上坏账越来越多，不少贷款收不回来，尤其是县域的中小银行，小微企业、地产相关的逾期贷款占比高，每年都要拿出大笔利润填坏账窟窿。个别小银行官网查询个年报都得需要输入姓名单位手机号，这是要开门查水表吗😃

近几年各地县级农商行农信社纷纷合并成省级大银行，独立法人的小银行越来越少，线下网点近两年关了有两千来家，人工柜台不断缩减，柜员、大堂经理这类岗位持续缩编，以前大家眼里的 “金饭碗”，现在也普遍降薪、缩招了。不知道大家还记不记得前阵子村镇银行批量解散注销的新闻，还有陆家嘴论坛提的 “中小银行减量提质风险出清”，结合现在税务局查的越来越严，偷税漏税、违规放贷、账务造假这类罚单越来越密集，北大荒这都补了 14 个亿，超过去年利润，已经俩跌停了，总给人一种地主家也没有余粮了的感觉。当然，查得严，这是好事啊😄

知乎用户 Ginsmile 发表

别关注了，马上银行业就该开始新一轮自查自纠整改了

知乎用户 阿蛋 AI 版 发表

作为路人的直观感受，有一种非现场审计能力极强的感觉。

就拿金融风险。中行这个凑人头逃避税 24 亿来说，时间 2023 年 4 月至 2025 年 8 月，大量出资 1 元至 100 元的本行员工。这玩意背后定然是一整套结构化证据支撑起来的。细啊，这太细了！

科技监管面前，信息不对称，系统壁垒口径包装，有点越来越藏不住的意思了。

治理水平提升，好事儿啊。

知乎用户 Michael 发表

审计署点名通报 7 家金融机构，中行凑人头逃税近 24 亿、农行违规放贷 110 亿

——基于八部曲制度经济学的系统性诊断

撰写时间：2026 年 6 月 24 日
数据窗口：2023 年至 2026 年 6 月
分析框架：八部曲制度经济学（Books 1-8）
核心发现：审计署通报的 7 家金融机构违规并非孤立事件，而是中国金融制度约束（ICI）过高的副产品——在信贷规模考核为核心的制度结构下，” 规模崇拜” 压倒” 风控理性”，形成” 制度约束→扭曲行为→规模膨胀→风险积累” 的系统性闭环。仅虚增存贷 1.41 万亿元一项，暴露的不是” 个别机构违规”，而是整个信贷分配制度的深层扭曲。

摘要（Executive Summary）

2026 年 6 月 23 日，审计署审计长侯凯向全国人大常委会报告 2025 年度审计情况，点名通报工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、中信银行、光大集团等 7 家金融单位。主要问题触目惊心：

本文不做简单的” 金融机构违规批判”，而是运用八部曲制度经济学框架，揭示这些违规背后的制度根源和在八部曲体系中的位置。

第一节 现象：数据背后的制度密码

1.1 审计报告的社会基础数据

在分析金融违规之前，先看审计报告本身的制度背景：

• 2025 年中央一般公共预算收入 9.74 万亿元，支出 14.60 万亿元，赤字 4.86 万亿元
• 发行 1.3 万亿元超长期特别国债，新增地方政府专项债 4.4 万亿元
• 2025 年审计发现并移送重大违纪违法问题 260 多起，涉及 1100 多人、资金 910 多亿元
• 针对 2024 年度审计问题：已整改金额 1.41 万亿元，处理处分 3690 多人

有意思的对比：

• 审计整改金额 1.41 万亿 = 审计通报的虚增存贷规模 1.41 万亿（注：前者为 2024 年度审计在全部领域的整改金额，后者为 2025 年度金融领域审计发现的一个违规类型金额，两个 1.41 万亿属巧合，但均指向规模性问题的严重程度）
• 审计发现的问题资金 910 亿 ≠ 审计违规金额（二者统计口径不同）
• 金融领域一个违规类型（虚增存贷）的金额（1.41 万亿）相当于中央赤字（4.86 万亿）的 29%

这些数字的另一面：审计制度本身在有效运转——发现问题、移送案件、推动整改、处理人员——这是中国制度系统在 ICP（制度变迁势能）低位下的” 内部纠偏机制” 在运行。

1.2 七家机构的问题：从” 个体违规” 到” 制度镜像”

第二节 制度诊断（Books 1-3）：金融违规的制度根源

2.1 GP 冲击：当金融机构成为” 增长机器”

GP（综合生产力）≈0.68。金融部门对 GP 的贡献方式出现了结构性扭曲：

金融业增加值占 GDP 比重（2025 年约为 8%）与金融机构真实风险管理能力之间存在巨大鸿沟。金融业” 大” 但不” 强”——规模全球第一的银行体系，却催生了 1.41 万亿的虚增存贷、634 亿的不良掩盖。

GP 方程中的” 金融效率悖论”：

金融深度（E指数）↑ → 信贷规模↑ → GP短期↑
                ↓
      但金融风险↓（不良掩盖） → 债务可持续性（F指数）↓
                                          ↓
                          GP长期↓（宏观不稳定成本上升）

核心发现：中国金融体系的规模增长（E 指标）正在以牺牲质量（F 指标）为代价——这是 GP 可持续性的最大隐患。

2.2 ICI 诊断：制度约束如何制造” 套利空间”

ICI（制度约束指数）≈0.50，其中对金融领域影响最大的是：

CSI（消费抑制指数）≈0.60 → 居民消费低迷 → 储蓄率高 → 银行” 资产荒” → 被迫以虚增存贷充规模

传导链：

ICI → 消费抑制 → 储蓄率高企 → 银行负债端被动扩张
  ↓
银行"有钱没处贷" → 寻租式信贷（农行110亿）／ 虚增规模（1.41万亿）／ 降低风控
  ↓
违规行为 → 表面上填充了信贷规模考核指标
  ↓
实质：制度约束（ICI）→ 行为扭曲 → 进一步的风险积累（TRI↑）

中行逃税 23.67 亿的 ICI 解释：

中行的操作精巧得像金融工程的教科书案例：利用私募与公募税收差异，通过” 凑人头”（装入大量出资 1 元至 100 元的本行员工）将 11 只私募基金包装成公募基金，逃税 23.67 亿元。

从 ICI 角度看，这并非” 个别员工的违规操作”，而是：

当制度约束（ICI）足够复杂时，市场主体必然发展出” 合规套利” 能力。 中行发现的不是” 漏洞”——它设计了一个在形式上严格合规但在实质上完全违背政策意图的结构。这不是银行” 犯错”，而是制度设计本身为套利留出了空间。

2.3 ICP 诊断：改革窗口收窄与违规空间

ICP≈0.17（改革窗口收窄）。在金融领域表现为：

规律：每当改革窗口收窄（ICP↓），金融机构的” 政策套利” 模式就会转向——从利用市场化改革（利率）转向利用优惠政策（科技金融、三农信贷）。

“最后一波创新泡沫” 现象：当 ICP 持续下行时，金融机构倾向于在最后政策窗口内” 最大化利用” 优惠政策的便利性——科技支行的” 名不副实”（970 家中 194 家无科技特色）正是这一现象的典型表现。

第三节 张力预警（Book 4）：金融违规的系统性风险

3.1 虚增存贷 1.41 万亿的三难困境

TRI× 金融 = 规模、风控、合规的三难困境：

规模（增长压力）
  ↙      ↘
风控（资产质量）——合规（监管要求）

3 户金融企业在 2023-2025 年 8 月间，同时在这三个维度上做文章：

1. 规模维度：虚增 6156.7 亿 + 低价抢规模 4723.04 亿 + 降风控增规模 3241.27 亿 = 1.41 万亿
2. 风控维度：掩盖不良 634.41 亿 + 违规信贷 676.16 亿 + 大量低质信贷
3. 合规维度：违规销售信托 1491.78 亿 + 虚假交易 3893.6 亿

三难困境的 TRI 解读：

三家机构在规模、风控、合规三个维度同时被” 挤压”——都想做大、都想合规、都想风控——但制度约束（ICI 的考核机制）使” 规模” 成为硬指标，风控和合规成为软约束。结果是三个目标同时受损：规模是虚的、风控是假的、合规是形式上的。

3.2 灰烬时刻预警：金融风险的” 冰山效应”

审计署查出的违规金额（虚增存贷 1.41 万亿、掩盖不良 634 亿、违规信贷 676 亿等）合计超过 2 万亿元。但真正的风险不在已查出的问题，而在：

查出的违规是已浮出水面的冰山一角。 审计署审计的是 2025 年的情况，而 2026 年已经新增了多少？

预警评分：

核心判断：金融领域的制度张力已处于预警区。虚增存贷 1.41 万亿并非” 纸面数字游戏”——它意味着真实信贷需求被严重高估，货币政策传导失真，政策信号（如” 精准支持实体经济”）在金融中介环节被扭曲。

第四节 组织传导（Book 5）：为什么制度信号在金融机构失效？

4.1 η（聚焦效率）在国有银行的估算

整体中国η≈0.113，但国有金融机构的η可能更低。

中行逃税案的η提示：

中行总行（或相关部门）设计了” 凑人头” 的包装方案——这说明宏观传导效率足够高（一个法律 / 税务团队就能设计出合规的套利结构）。但微观合规传导效率极低——没有人（内部审计 / 合规部门）阻止这一方案的实施。

4.2 η断裂的三种表现

表现一：科技金融的η断裂

科技金融政策（宏观信号）→ 总行设立科技支行（组织响应）→ 分行” 挂羊头”——194 家无科技特色、642 亿贷款不考虑创新积分。

η_科技金融 ≈ 0.05-0.10——几乎完全断裂。

表现二：涉农贷款的η变异

涉农政策（支持高标准农田）→ 农行发放贷款（名义合规）→ 资金被挪用于理财、偿还债务。

η_涉农 ≈ 0.15-0.20——大部分信号在传导中变形。

表现三：合规管控的η失灵

监管政策（严格不良认定）→ 银行设置超长宽限期、发放新贷款置换（合规逃避）→ 真实不良被掩盖。

η_合规 ≈ 0.05-0.10——合规政策信号在国有大行的传导效率几乎为零。

第五节 制度选择（Book 6）：为什么金融系统选择” 违规”？

5.1 σ_choice 的金融子维度

整体σ_choice≈0.368（封闭型）。在金融领域，这一值可能更低：

银行考核体系的” 选择封闭”：

银行面临的选择空间：
  选项A：做大规模 + 扩张信贷 + 完成考核 → 全员奖金
  选项B：做精风控 + 精准投放 + 规模不达标 → 通报批评
  选项C：创新合规 + 兼顾规模与风控 → 需要极高管理能力（≈不可行）

金融机构的行为不是"恶意"的——在给定的选择空间内，"做大规模"是理性选择。

“先存后贷”“即贷即收” 虚增 6156.7 亿——这是选择封闭的直接后果。如果考核指标只有规模，金融机构必然选择” 最省力的规模增长方式”——即使它是虚的。

5.2 σ_choice-TRI 交叉检验

σ_choice↓ → TRI↑的命题在金融领域得到了完美验证：

• 五篇大文章（普惠、绿色、科技、养老、数字）↑ → 考核细化↑ → 选择空间↓
• 选择空间↓ → 金融机构的” 真实选择” 被压缩 → 只能以” 名义合规” 应对
• “名义合规”↑ → 不良积累↑ → TRI↑

第六节 制度嬗变（Book 7）：金融监管的演化方向

6.1 Λ估算

Λ≈0.44，接近前嬗变阈值（0.45）。

金融领域 d 值分解：

关键发现：d_{η}=0.80 和 d_{ICP}=0.65 是Λ指数中的最高贡献维度——金融改革停滞 + 传导断裂是当前金融制度面临的核心结构性压力。

6.2 3C 条件评估

诊断：中国金融监管正处于危机驱动嬗变的前夜。审计署的通报是一记警钟——在真实案例曝光之前，监管者对违规的严重性或许有所低估。

第七节 制度共鸣（Book 8）：金融违规与国际对标

7.1 中国金融违规的国际镜照

7.2 中美银行制度共鸣的启示

中国的银行体系与美国有本质差异——中国银行业不是纯粹的市场化机构，而是政策传导工具。

但这种” 工具属性” 恰恰产生了独特的制度问题：

• 既然是政策工具 → 就不能把风控放在第一位（因为政策目标优先于风控）
• 既然不能把风控放第一 → 必然产生大量不良
• 既然有大量不良 → 要么暴露（引发危机）、要么掩盖（积累张力）
• 既然选择了掩盖 → 634 亿不良被” 装饰”

ρ≈0.619 仍然成立：中美银行在 Basel III 框架下同属一个监管标准体系（S 层），但在执行层面（C 层）和银行文化层面（R 层）的差异日益扩大。

第八节 政策建议：金融制度嬗变的三个方向

8.1 短期（1-2 年）

8.2 中期（3-7 年）

8.3 长期（7 年 +）

第九节 结论：这次通报，改变了什么？

审计署通报 7 家金融机构，真正值得关注的信息不是具体金额，而是这三点：

第一，制度约束（ICI）下，金融机构必然” 合规套利”

中行能” 凑人头” 逃税 23.67 亿，不是” 个别人胆大包天”，而是制度设计本身为套利留出了巨大空间。私募 vs 公募的税收差异 + 员工” 凑人头” 的合规漏洞 + 银行内部审计的η断裂——三者的叠加不是偶然，而是 ICI 复杂性的必然产物。

第二，1.41 万亿虚增存贷背后，是制度选择（σ_choice）的完全封闭

在规模考核的紧箍咒下，银行只有一条路：做大规模。至于规模是” 真的” 还是” 虚的”，是合规的还是违规的——在考核体系面前都不重要。这不是银行体系的道德危机，是制度选择空间的彻底枯竭。

第三，审计制度的运转本身是” 好消息”

在 ICP≈0.17（改革窗口收窄）的背景下，审计署 2025 年查出 260 多起违纪违法问题（涉及 910 亿元 + 1100 多人），并推动 1.41 万亿元的整改——这证明中国的制度系统仍有” 内部纠偏” 能力。虽然η（传导效率）极低，但审计这个η通道至少还在运转。

最终结论：

审计署这次通报，不是” 抓了几个坏银行”，而是给整个金融制度的 ICI、η、σ_choice、TRI、Λ做了一次全面体检。体检结果：制度约束过高（ICI≈0.50）、传导断裂（η≈0.113）、选择封闭（σ_choice≈0.368）、张力积累（TRI≈0.25）、嬗变前夜（Λ≈0.44）。
问题不在” 金融机构”，在” 制度设计” 本身。

方法论说明

附录 A：八部曲框架在本分析中的应用

附录 B：数据来源与置信度

附录 C：理论逃逸检测（E1-E5）

E1+E4 触发：本文提出” 机构考核体系” 可能构成一个独立于现有框架的影响变量。建议作为子理论 ST-20260624-003 注册追踪。

【全文完】

致谢：本文分析基于” 八部曲制度经济学分析系统 v8.6.0” 技能包，数据来源包括审计署 2025 年度审计报告、新浪财经、观察者网详细解读等。特此致谢。

免责声明：本文为学术研究性质的评论文章，所有分析结论基于八部曲制度经济学框架，不构成对任何金融机构审计结论的补充或质疑。

知乎用户 豆总​ 发表

最重要的一个结论值得关注：世界果然就是个草台班子。

全球 500 强，搞了两年多 “税务筹划”，核心技术居然是：让员工凑人头，把私募假装成公募，去吃免税红利。

没有什么离岸架构，没有什么开曼 SPV，也没有什么想象中的复杂税务安排。

就是简单的换个马甲、然后直接开干。

这技术含量土老板也能达到，只不过他们逃不了 24 个亿。

一个副部级金融央企，其内控体系制度文件堆起来估计能塞满一间屋子，但实际执行中全线失守，以致于发生这种严重而荒诞的故事，真是不可思议。

个人的几点观感：

这件事并非简单的 “逃避税”。

审计署没用 “偷税” 这个词——因为税务违法行为的最终认定权在税务部门。审计署的职责是发现问题、移送线索，而不是 “越位” 定性。所以 “逃避税” 这个词很可能是经过仔细斟酌后才使用的。原文中还使用了 “牟利” 这个词，我想审计署的态度已经很明确了：这完全不是合法的税务筹划，绝非单纯的 “避税” 可解释。

中行责任无法推脱。

少交的税虽然在产品端体现，但安排下属机构做通道、组织员工凑人头的主导方是中行，24 亿的逃避税额也是计入中行业绩套利的结果。否则审计署不会点名道姓，把具体数额列示得清晰准确。

后续补税 + 滞纳金 + 罚款跑不掉。

既然能放出来让老百姓看到了，就说明调子基本定好了。不会顶格，但也不会是自罚三杯蜻蜓点水。先是审计署揭开盖子，然后税务局会跟进算账、金融监督会同步整顿排查。

这算是杀 “猴” 儆“鸡”。

满大街骗享税收优惠的，都看着吧，亲儿子一样收拾，你们自己掂量。

知乎用户 Js 璞 发表

大水冲了龙王庙啊

震惊怎么没上热门

知乎用户 bike 大魔王 发表

农业银行放贷。 在东北乡镇。正常手续你就走吧。但凡你认识个不用太高端的人。

“屯长” 东北农村最小的官。一条烟就给你解决了！

数额不大。100w 以内。东北话叫 “手拿把掐”

哎！喝多了。说不明白细节。有看的再曝吧

知乎用户 猥琐发育别浪​ 发表

终于开始最终审计了吗？

中国不是没钱，那些偷税漏税民间隐壕太多了。

知乎用户 MOMO 发表

我来给大家模拟一下这个过程

立项过会

财务 / 风险 / 合规：这个操作存在税务风险

业务：同业也这么操作，有什么风险？再说了，我违法违规了么？我不是公募么？你们专业性太差了。

🐶：后台部门会同前台部门再把这个问题研究一下，我就提两点要求，第一，要保证项目的顺利推进，第二，要杜绝合规风险。我说完了。谁赞成，谁反对？

事中

业务：今年本项目回报 xx%, 行业内排名第 x, 在这种大环境下，来之不易，这是上级领导大力支持和我们团队不懈努力的结果。我们希望在今后的工作中，后台部门要多与前台部门对齐，理解业务开展的不易。

🐶：刚 x 总说的很好，各部门，尤其是后台部门，要学习这种攻坚克难，迎难而上的精神，用自己的专业能力，赋能业务发展。

被税务罚了之后

业务：我们在与后台部门的沟通中，后台部门没有明确提出反对意见，只是提示风险，但流程不还是过了，后台部门也认为没有问题。把控风险是后台部门的本职工作，我们在这方面的专业肯定是比不过后台部门，不然还要你们干嘛。

🐶：后台部门，要做到守土有责，不能有老好人思想。本次违规，后台部门要吸取教训，整改到位，责任要落实到人，杜绝再发生类似的合规风险。

知乎用户 陈苳 发表

中行这个这不算滥用职权嘛

相关领导贪污罪算不算，我不相信相关领导不惜违规，免费帮他人赚钱。

知乎用户 小罗马 发表

一个个怎么生活在真空里？国家利益≠银行利益≠个人利益

你以为是个阿猫阿狗的私募就可以让银行给你包装成公募基金？

能操作这个的人位置不会低，拿的钱不会少。

知乎用户 独酌 发表

人类的信用机制逐步崩塌，受苦受罪的最终只有老百姓

知乎用户 夜阑人静 发表

国有城商行总行办公室人说几句。

跟大多数人理解不一样，看到这样的情况，只能说大行们是真实干、真努力啊。

国企呆久了都知道，现在动不动就跟你倒查、审计，就跟你说国有资产流失。

例如要逼走一个员工，你不能遵守劳动法辞退赔 N+1，你要搞各种各样的骚操作。

人走了，该赔的钱一分不能给，要等别人去仲裁。

正常赔 1000 块也是国有资产流失，仲裁判了，赔 100w 也合规。

仲裁判了，你也不能赔，要去法院再搞一趟，律师费再给多少随意。

就是这种情况下，大行还有意愿，领导（中行总行动不动就厅级了）还敢签字搞避税，真是为了员工的薪酬包煞费苦心。

至于什么之前的普惠金融五增两控，现在的五篇大文章，给你下的各种信贷指标。

压下来搞各种的信贷的都属于常规操作了。

完不成都是要考核的，搞点统计的腾挪或者搞点营销太正常了。

知乎用户 龙头 18868 发表

我再说一次，高股息有很多风险，政策风险，监管风险。

海螺水泥收购自己设计院花了 5 亿，这东西最多只值一亿，母公司缺钱了。

茅台支持贵州建设。

移动增加增值税。

长电疏通水道（无偿)

美的海外政策风险。

你吃息吧，最后把你本机吃没了。

知乎用户 边缘​ 发表

虽然看起来很离谱，但实际上中央对四大行一直没有停止过管控，但凡有点违规就会有罚款的，只是这次涉及金额比较大，大伙儿能关注到了

知乎用户 Dhdbjdhdbbs 发表

我就想知道我存在里面的存款要不要取出来，爷爷的

知乎用户 Fblgt 发表

之前广西祟左被曝拿学生身份开户

舆论哗然

其实都是被奇葩的指标任务逼出来的

祟左倒霉被曝出来而已

人行、银监、总行

谁拍脑袋定一个考核指标任务

都够下面喝一壶的

知乎用户 酷酷的酷 hoho 发表

国企都能够如此，真是活久见，见所未见，闻所未闻，生平罕见，真乃前无古人，后无来者。

知乎用户 Steven Li​ 发表

审计署这份 2025 年度报告确实分量很重——直接点名七家金融机构，问题金额数千亿。我在海外做金融风控这些年，见过不少监管通报，但像这样一次性把五家大行加两家重要金融机构的底裤都掀了的，确实不多见。

一、“内卷式” 竞争：1.41 万亿规模是怎么 “卷” 出来的？

审计报告披露，3 户金融企业以 “内卷式” 竞争拉动存贷款规模增加 1.41 万亿元。拆开看手法相当 “丰富”：通过“先存后贷”“即贷即收” 虚增 6156.7 亿元；通过超低利率抢贷款、出资为客户开发信息系统换存款增加 4723 亿元；通过降低审核标准、放松风控要求增加 3241 亿元。债券业务方面更夸张——1 户金融企业通过境内外分支机构相互交易虚增跨境债券交易量 3893.6 亿元；2 户为追求承销排名，以亏损 2.42 亿元的代价换取规模增加 3631 亿元。

这哪是 “竞争”？这是用真金白银的利润和风控底线去换纸面规模。作为风控从业者，我最担心的不是数字本身——而是这种“规模至上” 的 KPI 文化如何扭曲了基层信贷员的决策行为。当总行把规模和排名当作考核硬指标，分行的风控部门就成了摆设。

二、科技金融 “挂羊头卖狗肉”：政策善意如何被架空

报告重点审计了工、建、交、中信四家银行的科技金融政策落实情况，发现 “叫好不叫座”。970 家科技支行中 194 家 “实无科技特色”；“创新积分贷”642 亿元贷款发放时未考虑创新积分，事后贴标签；“知识产权质押贷”101 亿元已足额提供传统抵押物；“科技企业并购贷”54 亿元实为企业股权回购工具。

政策设计本身是好的——用创新积分替代传统抵押、用知识产权质押解决轻资产痛点。但执行层面彻底走形，说明银行内部的激励机制根本没有跟上政策导向。分行的人很清楚：科创企业风险高、见效慢，不如把科技贷款做成 “贴标” 业务，既完成了监管指标，又不承担实质风险。

三、中行 “凑人头” 逃税 23.67 亿：制度套利的教科书案例

这是整个报告里最让我震惊的一条。中国银行安排 2 家下属金融机构作为通道，让大量员工出资 1 元至 100 元 “凑人头”，将 11 只私募基金包装成公募基金，利用公募基金免征所得税的政策逃避税款 23.67 亿元。

从风控角度审视这件事，暴露出几个层面的系统性失灵：第一，税务合规部门去哪儿了？23.67 亿不是小数目，持续了两年多，内部竟然没人发现或制止。第二，法律合规部门对 “私募变公募” 这种明显的制度套利居然无动于衷。第三，内部审计形同虚设——如果连这种级别的操作都查不出来，那内部审计的价值在哪里？中国银行 2025 年归母净利润 2430 亿元，23.67 亿占不到 1%，但性质之恶劣远超金额本身——这是系统性、组织化地利用制度漏洞牟利。

四、农行违规放贷 110 亿：资金用途失控

农行在 2021 年 12 月至 2025 年 8 月期间贷前审查不严，违规向非高标准农田项目发放贷款 110.66 亿元，部分资金被挪用于购买理财、偿还债务。

作为 “三农” 服务的主力军，农行的定位本应是精准滴灌农业领域。但资金被挪用去买理财——这不是风控失灵，这是贷后管理彻底缺位。贷前审查不严加上贷后监控缺失，110 亿就这样脱离了监管视野。钱借出去之后去了哪里、做了什么，银行竟然不知道。

五、对未来金融监管趋势的几点判断

在海外做风控这些年，我观察到中国金融监管正在经历一个从 “机构监管” 向“功能监管 + 行为监管” 转型的过程。这次审计报告可能会成为加速这一转型的催化剂：

第一，规模考核体系将面临根本性重构。 审计署已经明确要求金融机构摒弃 “规模情结”。未来很可能将合规指标、风险调整后收益等纳入考核，规模指标的权重会大幅下降。这对习惯了“以规模论英雄” 的国有大行来说，将是一次深刻的文化变革。

第二，科技金融监管将从 “数量导向” 转向“质量导向”。 194 家 “空壳” 科技支行被曝光后，监管部门大概率会出台科技金融的实质性认定标准——不只是看有没有挂牌、有没有贷款余额，更要看贷款是否真正流向了科技创新活动。

第三，税务合规将成为金融监管的新焦点。 中行 “凑人头” 逃税被首次公开点名，释放了一个明确信号：金融机构利用政策套利避税的空间将被大幅压缩。未来税务部门与金融监管部门的联合检查可能会常态化。

第四，公司治理穿透式监管将进一步加强。 光大集团对子公司管控失位、个别子公司滥用 “光大” 字号的问题，说明监管层对金融控股集团的治理要求将更加严格——不仅看母公司，还要穿透到每一层子公司。

第五，审计结果与监管处罚的联动将更加紧密。 这次审计共发现并移送重大违纪违法问题 260 多起，涉及 1100 多人、资金 910 多亿元。审计不再只是 “查账”，而是直接转化为执法线索。2025 年 5 月以来，国务院已召开常务会议专题研究整改工作——这种高规格的推动力度，预示着后续的监管处罚和整改要求将远比过去严厉。

这次审计风暴的本质，是在提醒整个行业：金融业的竞争，不能靠虚增规模、不能靠制度套利、不能靠放松风控。真正可持续的竞争力，来自于精准服务实体经济的能力和守住风险底线的定力。对于在海外看国内市场的我们来说，这轮监管升级的深远影响，可能才刚刚开始显现。

知乎用户 sun0127 发表

违规放贷是真害人，一些本来就不具备还款能力的人背上了巨额贷款，亏本后人生直接趋近于被斩杀。

知乎用户 七楼朱姐​ 发表

7 家国有金融机构遭审计署集中通报，三类违规同源内控漏洞，现结合两段一线内审实例聊聊业绩泡沫与套利漏洞。

6 月 23 日，审计署向全国人大常委会报告了 2025 年度的审计情况，多家银行被点名。

一、指出科创专项贷款存在典型形式主义：创新积分仅事后贴标签、知识产权质押附加传统抵押物、大量科技支行无实质科创投放，单纯为完成政策性指标放款，业务无真实产业支撑。

​这属于 “重账面考核数据、轻政策落地实效” 的政绩偏差类风险，是内审常态化筛查的基础漏洞，核心缺陷是贷前资质核验、贷后成效复盘两道内控关口失效。

这类唯数据、轻实效考核催生的形式主义造假，不只是金融行业独有，我早年做某事业单位审计时，就遇到过完全同源的指标造假：报刊发行年度考核新增订阅用户量，一线人员引导老订户，更换姓名、手机号、住址重复下单，存量客户伪装增量新单，报表考核超额完成，但实际业务增量为零。这就是今年全国两会强调的，没有正确政绩观的问题，和科创贷 “有名无实” 一样虚假。

二、中行组织员工小额出资，拆分私募基金底层持有人，套取公募基金免税政策，本质是人为改造产品底层结构、规避监管门槛，实现规模化税务套利。

金融资管内审硬性要求是，全链条穿透核验底层出资主体、完整留存资金流水与持股架构。该行财务、风控、内审三道防线全部失守，放弃逐层穿透核查，才催生结构化合规漏洞，是金融内审重点防控的套利典型。

​三、本次审计查出 1.41 万亿内卷式虚增存贷款，依靠循环放贷、拆分客户、资金闭环空转，制造虚假规模，根源是业绩指标优先级高于风控合规，高层决策制衡机制形同虚设。

​之前接触过某区域国资城商行，其十余年间，连续三任一把手，因信贷履职违纪被查处，就属于典型塌方式内控失效：一把手审批权力高度集中，董事会、内审、风控无法形成有效约束；通过拆分十余家关联空壳企业分散授信，规避监管集中度红线，长期累积隐性不良，后期只能大额计提信用减值损失，直接侵蚀全行经营利润，与国有大行重规模、轻治理的系统性缺陷完全一样。

金融机构账面下的隐形风险，从来都是长期内控缺位累积而成。结合三类通报问题，梳理了内审实操核查和整改要点：

基层业务考核指标单一化，容易催生数据形式主义造假。如报刊发行年度考核指标，考核增量造假的成本很低，这就要重点核查，后续调整为考核发行量，优化考核体系避免了此类问题；专项业务落实全流程穿透审计，杜绝合规套利空间；治理层面整改的核心抓手，不是事后补缴税款，而是重构分层制衡机制。

我是七楼朱姐，高级会计师 + CIA，分享中年财审人的职场干货与真实经历，想了解更多财审故事，欢迎关注。

补充说明：本文观点为本人原创，配图为 AI 生成，无侵权内容，欢迎理性讨论。

知乎用户 生活记录者​ 发表

大行不应该承兑都差不多嘛～

为啥农行银票承兑余额这么多？

知乎用户 simoooon 发表

只要中国银行的通道公司在朋友圈里找 200 个普通人投 3000 块钱进去，剩下 100 亿都是中国银行投的，那也是正儿八经的公募基金。但就连找这 200 号人都懒得找，才让自家员工交 1 块钱 100 块钱凑人头，只能说活干得太糙了。

知乎用户 猴震 发表

缺钱的话，我给出个主意，开通全球举报汤姆丁这类人的渠道，但凡举报查实，举报人可以获得汤姆丁被罚没财产的 10%。

而且，这 10% 上不封顶，如果汤姆丁被罚没 10 亿美金，则奖励 1 亿美金。

另外，不限制举报人条件，不限制地域、国籍、年龄等。

鼓励汤姆丁的妻子、丈夫、儿子、父亲、儿媳等举报。这些举报人，可以额外获得 5% 的奖励。

相信我，马上钱会多得花不完。

知乎用户 Maybe 发表

逃税 24 亿，那实际上税是不止这么一点的。那么能逃这么多的税，收入起码上百亿，收入上百亿，那能盘出上百亿的收入的资金池起码上千亿。上千亿的池子，可不是一般人的手能够得到的。

这其实和北大荒那个事情一样，一般这种情况都是睁只眼闭只眼的，毕竟就不说了。这是真没钱了，可着劲的褥羊毛，不管大小。医生飞刀的钱都要收税了，

我发现很多人觉得央国企干这事有点困惑，没必要。必不必要的其他的不论，单就说这些税款避开了，那就是收入，收入就是绩效，绩效就是奖金，奖金发给谁？

知乎用户 hansvast 发表

最近很多上市公司 / 国企央企都在补税。

这是什么信号呢。

知乎用户 原味 发表

再大的事情，我们有 14 亿 + 的人口。平摊下来，那就是小事情，危急关头，我们要齐心协力共渡难关！

知乎用户 谈天说财​ 发表

我国公募基金的税收优惠核心是基金层面暂免企业所得税和大部分增值税。政策仅适用于公开募集证券投资基金（含封闭 / 开放式），私募基金不享受。

一、“1 块钱凑人头” 怎么操作的？

找通道：安排 2 家下属金融机构做业务通道。

凑人数：动员大量员工每人出资 1 元~ 100 元认购基金，充当 “公募持有人”，满足公募基金不少于 200 户的要求。

换马甲：把原本是私募基金的产品，违规备案为公募基金。

套优惠：公募基金投资债券等收益免征企业所得税，银行原本直接持债需缴 25% 所得税，借此规避约 23.67 亿元税款。

二、银行为何要 “铤而走险”？

• 利润驱动：在净息差收窄、传统利息收入税负的背景下，通过资管结构安排 “省下” 巨额税款，直接增厚账面利润。
• 考核压力：银行业绩指标（营收、利润）与高管及员工薪酬挂钩，套利可美化财务报表，缓解考核压力。
• 成本算得清：23.67 亿约占中行年净利润（超 2400 亿）不到 1%，但对银行而言仍是 “可观的节省”，相比直接偷税，这种操作游走在“形式合规” 边缘，易被误判为合理避税。

审计署定性：“利用金融优惠政策不当牟利”，违反税收政策初衷（公募免税是为普惠金融、服务实体经济），属涉税违规、内控失效。

中国银行回应（6 月 24 日）：诚恳接受审计监督，高度重视问题，立行立改、推进整改，提升合规与风控能力。

预计后续将：补缴 23.67 亿税款 + 滞纳金 + 内部问责 + 监管处罚。

知乎用户 知乎用户 33145 发表

“ 工行、建行、中行、农行、交行、中信银行、光大集团等 7 家金融单位被审计署点名，包括科技金融专属产品名不副实，以 “内卷式” 竞争拉动存贷款规模增加 1.41 万亿，甚至逃税 23.67 亿。”

6 月 23 日，审计署向全国人大常委会报告了 2025 年度中央预算执行和其他财政收支的审计情况，在报告中，包括工商银行、建设银行、中国银行、农业银行、交通银行、中信银行、光大集团等 7 家金融单位被点名。

有的银行存在科技金融服务名不副实，知识产权质押贷仍然需要抵押等问题，农业贷款部分资金被用于购买理财，更甚者，中国银行 “凑人头”，利用政策优惠逃避税 23.67 亿元。

194 家科技支行无科技特色

审计署重点审计了工商银行、建设银行、交通银行、中信银行等 4 家银行落实科技金融政策情况，发现的问题主要是科技金融专属产品和服务未精准对接企业融资急难愁盼，“叫好不叫座”。

一是旨在增强科创企业贷款信用的 “创新积分贷” 积分悬空。4 家银行的 126 家省级分行未将科创企业创新能力量化积分作为敢认敢贷的依据。642.22 亿元贷款发放时未考虑创新积分，仅在事后统计时贴上 “标签”。

二是旨在缓解传统抵押物不足痛点的 “知识产权质押贷” 产权陪绑。4 家银行的 478.5 亿元贷款中，有 101.09 亿元已足额提供传统抵押物或无需抵押物。

三是旨在支持科创企业扩大协同效应的 “科技企业并购贷” 协同虚化。4 家银行发放的 54.37 亿元贷款，未起到对成熟期科创企业并购同类企业或上下游企业的支持作用，实为企业股权回购和普通融资工具。

四是部分科技金融服务名不副实。4 家银行的 970 家科技支行中，有 194 家实无科技特色，个别科技支行的科技贷款余额占比远低于非科技支行；4 家银行未严格落实对小微型科技企业设置更高不良贷款容忍度的要求，一些科创产品不良率刚到 2% 或 3% 即暂停业务。

中国银行 “凑人头” 逃税近 24 亿

《报告》提及，审计了农业银行、光大集团、中国银行等 3 户金融企业，有机构利用优惠政策不当牟利。

一是未充分发挥自身特色优势。如中国农业银行作为服务 “三农” 的主力军，2021 年 12 月至 2025 年 8 月贷前审查不严，违规向非高标准农田项目发放贷款 110.66 亿元，部分资金被挪用于购买理财、偿还债务等。光大集团作为金融控股公司，至 2025 年 8 月底，对部分绝对控股子公司未控制决策权，对部分直管子公司管控不力，个别子公司滥用 “光大” 字号。

二是利用金融优惠政策不当牟利。如中国银行 2023 年 4 月至 2025 年 8 月，安排 2 家下属金融机构作为通道，通过装入大量出资 1 元至 100 元的本行员工等 “凑人头”，将 11 只私募基金包装成公募基金，利用公募基金免收所得税的政策优惠逃避税 23.67 亿元。

“内卷式” 竞争拉动存贷款 1.41 万亿元

《报告》亦披露了金融企业国有资产审计情况。审计署重点审计了 2 家国有银行和 1 家金融控股公司等 3 户金融企业。发现的主要问题包括：

首先，过度追求体量扩张，部分业绩不实。一方面，以 “内卷式” 竞争拉动存贷款规模增加 1.41 万亿元。3 户金融企业 2023 年至 2025 年 8 月通过 “先存后贷”、“即贷即收” 等虚增 6156.7 亿元；通过超低利率抢贷款、出资为客户开发信息系统换存款等增加 4723.04 亿元；通过降低审核标准、放松风控要求等增加 3241.27 亿元。

另一方面，以虚假或让利方式增加债券业务规模 7569.59 亿元。1 户金融企业通过组织境内外分支机构相互交易，虚增跨境债券交易量 3893.6 亿元；通过引导内部员工及客户 “即买即卖” 频繁交易，虚增境内交易量 44.88 亿元。2 户金融企业为追求债券承销规模或市场排名，低于发行价出售债券，以让渡差价导致亏损 2.42 亿元的代价，换取承销规模增加 3631.11 亿元。

其次，风险管控存在薄弱环节，多项业务违规经营。

一是违规掩盖或处置不良资产 634.41 亿元。主要通过设置超长宽限期不下调分类、下调原贷款利率以减少还贷金额、发放新贷款置换原不良资产等，人为掩盖不良资产；违反核销程序和竞争择优等原则，通过 “零对价” 回购发行的不良资产处置项目、向地方政府指定方定向转让不良资产等方式，虚假或违规处置不良资产。

二是违规开展信贷业务 676.16 亿元。如 1 户金融企业 2021 年至 2025 年 8 月向 150 多名资质不符人员违规发放个人经营贷款 15.17 亿元；向未封顶住房等项目和持虚假收入证明等人员违规发放住房按揭贷款 28.12 亿元；通过为企业办理个人信贷等违规发放个人消费贷款 330.78 亿元。

三是违规开展非信贷业务。如 1 户金融企业 2023 年 4 月至 2025 年 8 月，违规向低风险承受能力客户销售投向高风险资产的公募基金 20.39 亿元。1 户金融企业所属信托公司 2023 年 8 月至 2025 年 8 月通过违规设立的非金融子公司无资质销售信托产品 1491.78 亿元，并在监管部门明确叫停后继续违规刚性兑付 20.42 亿元。

审计署点名通报 7 家金融机构 中国银行 “凑人头” 逃税近 24 亿

知乎用户 SlowDancer 发表

值得注意的是，这个凑人头逃避税的方法，直接受益人是私募基金的投资者，而非银行自身。

所以可以看下私募基金的主要投资人是否与银行方存在利益关联或者勾兑。

知乎用户 宋想云 发表

我都以为是我不认识字了，或者脑子突然坏了

知乎用户 卓凡 Nimis​ 发表

这个世界太癫狂了，感谢网络这么发达让我能见识到一件一件震惊我三观的事情。

知乎用户 烟波致爽 发表

我谈这种话题比讨论明清历史话题更容易。中行逃避税 23.7 亿，是帮后面的投资人省钱了。如果是把产品当私募，产品的业绩不错，还能收取超额业绩报酬，收入更多（前提是业绩好）， 变成公募基金，只能收取总规模固定比例的管理费。

干这些事情应该是金融行业的常规操作，为了维持客户，扩大管理规模，想尽各种花样。整个市场上这种私募变公募产品总量至少有上万亿，一年逃避税超百亿元。

知乎用户 纸屑 发表

业内，现在的银行，存款贷款数据水分很大，比如说网点存款下降的厉害，就会要求行长出经费买存款补上，比如月末贷款任务完不成，就会网点出钱，让客户把贷款放出来当存款，然后利息补给他，部分地区可能年末收官有四成的数据是假的，这样一来存款贷款数据都增上去了。还有员工自己每个月都要掏几十万买基金理财，找自己亲戚朋友做假贷款刷数据，扫各种码刷数据。

违规放贷也太正常不过了，我已经不下一次发现前手的信贷档案造假，比如把别人的流水换他的名字，还有比如上传伪造的营业执照，实地调查是客户拍过来再把银行员工 P 进去，明知抵押物有出租却签未出租声明，还有贷款出来炒股的，炒房的。还有与中介有往来的，收中介钱的，或者不敢收钱而是让中介帮其完成存款信用卡扫码等任务的。

甚至这些除了收别人钱都是正常的，都是睁一只眼闭一只眼，比如市里开会，也只是说我们流水造假的太明显，而不是严厉警告客户经理造假。实际流水可能只有 100 万，我们都能给他写到四五百万去，一处集体房产实际价值 30 万都不一定有，也能写到值 200 万去，反正地方的审批人员也都默许。

在不良率飙升的情况下，很多网点不敢放一笔信用贷款，然而上级领导又对贷款增量不满意，要求基层去营销大额的信用贷款（50 万起），总而言之，政策上领导已经支持你了，贷款增不起来，或者逾期增起来了，就是基层的责任。

还有内卷式竞争，A 行去挖 B 行的贷款，B 行来挖 A 行的贷款，挖来挖去年利率都打到 2.3 了甚至补到 2.2 了，搞得身心俱疲，一算挖过来的和被挖走的，也不一定有多起来。

七点下班是常态（不定时合同神力，从没有听说过谁收到了加班费，端午我还在上班呢）然而工资却还是在下降，每个月因为逾期扣罚两三千很常见，甚至这些贷款都不一定是你经手过的，只是正好在你名下。贷款逾期了自评估做的慢了也要扣钱，催收信寄晚了也要扣钱，自评估，顾名思义自己给自己评估，你妈的这还有花时间评估的必要吗，我就没见过谁给自己评尽职以外评分的，还有经手的领导，前手的客户经理，也从来没有人会去评不尽职的。

还有给抵押物高评高贷的，现在房价下降这么多，评估公司也配合往高了评，然后抵押率全都干到 85 还要上信用，不然额度抽了要么会跑，要么会死，自己选吧。

知乎用户 达摩克利斯之盾 发表

标志着针对国有资本的税务大调查运动开启。

知乎用户 致果​ 发表

给科技贷款被骗了 坏账造成国有流失的罪重，还是不给科技小微企业贷款的罪重？

知乎用户 禾子安康 发表

早发现问题早解决，肯定比一直拖着不做的强。

这些机构拿出来晒晒，那就定了性了，比这些规模小的或者没有那么重要的岗位，企业，公司，就开始考虑或者参照来做了。

不能比这做的更差。

知乎用户 高炜 发表

所谓的逃税只是中行今年反腐风暴的余波。

中行的反腐风暴来源于天津那座中国第一高楼，世界第二高楼，烂尾了的天津高银金融 117 大厦。

这座楼的主要贷款就来源于中行深圳分行，该行在 2009 年给了潘苏通 460 多亿贷款。

结果 2015 年陷入烂尾。之后中国信达曾试图介入，出资 90 亿元进行拯救，但后续资金缺口依然巨大，复工计划搁浅。

在天津市委市政府和相关方的努力下，去年 1 月，这座高楼的地产商高银地产（天津）有限公司正式破产清算。

11 月 29 日，高银地产名下 117 大厦等核心资产在司法拍卖中以 86.67 亿元底价成交。接盘方由债权人和银团（中建三局、中建八局，信达，中信银行）组成。

可喜可贺的是，在厘清债务和产权关系后，估计这座烂尾楼很快就能够正式完工，今明两年正式投入使用。

而地产商破产清算，这座楼被司法拍卖，也意味着中国银行的不良贷款正式计提贷款损失。

这座楼司法拍卖一共才 86 亿，能回到中银手里还不知道能占多少，一般行业历史比例是 20%-35%，也就是中行至少损失 300 亿。

于是中行内部也开始司法清算，当时深圳分行的管理层。

曾经的深圳分行行长，后任中国银行澳门分行行长等王少俊，于 2026 年 6 月 5 日因涉嫌严重违纪违法被查 。

此外，中国银行信用审批部原副总经理（于 2026 年 5 月 29 日被查），后任中信保诚资管首席风险管理执行官的辛强。

叶新阶，曾任中国银行深圳市分行副行长，后任陕西省咸阳市人民政府副市长（于 2026 年 6 月 12 日被查）也相继被查。

知乎用户 可是我觉得很神圣 发表

这些其实不算什么

只能说审计收严了，原来游离于法律边缘的灰色的手段，现在在光天化日之下要变成黑色的了。

国企和私企相比，肯定是私企更怕检查的，所以对政府的东西经量合规，那么就只能压榨普通员工了。国企的检查，都 jb 哥们，总有熟悉的领导，都能说上话，只要不是原则上的大问题的，都是小问题四舍五入都是没问题。不过国企更加关心员工，真的可以了解员工诉求然后解决。

知乎用户 白月 发表

违规和违法也是两个不同的词，

逃税罪 是写在刑法里的，

按照这个金额，

至少一条线上几十上百号责任人要判刑，

很好奇，实际会判几个？

实际拿钱的那些大佬问题肯定不止这一个两个，

就看谁倒霉会被退出来顶锅了。

其他下边负责操作的牛马最多闻个味拿个奖金，

到最后可能连开除公职的都不会有几个吧，

最多是处分降级追回奖金。

知乎用户 亚亚​​ 发表

太离谱了，这可是国有资本，这么乱来？

知乎用户 痛苦的老尼 发表

请你

拿了我的给我送回来

吃了我的给我吐出来

闪闪红星里面的记载

每次都是猜 唉

嘻唰唰 嘻唰唰 嘻唰唰

知乎用户 medsforu 发表

有些事 不上称没有四两 上了称啊 24 亿斤都打不住

知乎用户 小李同志 发表

就叫 “ST 中国” 吧！

知乎用户 忻致知​ 发表

开篇无关碎碎念一句：前面那个版本是写错回答了…… 靠，知乎这个设计太离谱了，只要弄错一点回答，撤回重改的流程直接是往创作最麻烦的那个方向进行的（不能删了发新的，要恢复再改，然后恢复了你别的回答发上去那个对的算不算重复投稿）？哎，烦死了。

下面正文。

他原文写的是逃避税，那就是说黑的白的灰的都也许有，也许没有。

哎也不对，其实说了挺多的，只是这说的有点像，“回家等消息吧”（徐静雨脸）……

因为这写的很多内容属于【故意用了一堆模糊词汇，以让出讨价还价余地】的范畴。

通报中行为首的七家机构，一份强烈的舆论檄文——但法律定性是？一张完美的白纸。

当然，审计署又不是公安局，所以审计署也干不了他不能干的事儿。那他说了个啥？

" 你们利用上个版本的机制漏洞（公募免税、科技标签）刷金币我看到了，后面我要封号了，你们骨头紧一紧 “，大概就说了这些，再顺手写一个 “逃避税” 上去，精准切割各方的刑事责任。

之前金融机构碰到的困难是私募牌照难拿还要收税，公募免税是免税但门槛贼高。

那他们不得去卡卡 BUG 能吃多少吃多少嘛？

中行让员工出 1-100 块钱当 LP“凑人头”，把私募包装成公募好免税，

这在刑法上叫 “避税”，不叫 “逃税”。中行在法律边缘反复横跳，把钱省了。

但在国家呼吁减税降费的当口，把中行为首几位的这个事儿翻出来说，怕是要抓几个【顶风作案】的典型出来。

那怎么个【抓】法？不知道，完全不知道捏. jpg。

而且后续就算真的存在逃税情况，补回来了也没人会进局子的。

刑法第 201 条【逃税罪】纳税人采取欺骗、隐瞒手段进行虚假纳税申报或者不申报，逃避缴纳税款数额较大并且占应纳税额百分之十以上的，处三年以下有期徒刑或者拘役，并处罚金；数额巨大并且占应纳税额百分之三十以上的，处三年以上七年以下有期徒刑，并处罚金。
有第一款行为，经税务机关依法下达追缴通知后，补缴应纳税款，缴纳滞纳金，已受行政处罚的，不予追究刑事责任；但是，五年内因逃避缴纳税款受过刑事处罚或者被税务机关给予二次以上行政处罚的除外。

说句别的，关于 " 落实科技金融政策情况 " 反映的情况。

银行吧…… 嘴上说着支持科创，实际上还是要传统抵押物。

再然后？上面打算放给科创的水还是流到有硬资产看得到的那种，“无科技特色” 企业去了。

因为银行体系容不得不良率，而科创实际九死一生。

银行恐怕特别不想和 “有科技特色” 的企业玩儿。

审计署一看你们银行们这个不是又要马儿跑又要马儿不吃草还产奶吗，这对吗，这这这这对吗？

只是光喊两句 “这不对” 怕是影响不了这种系统性的问题，审计署喊也一样，还得看后面有什么跟进了。

随便举个例子：“对小微型科技企业设置更高不良贷款容忍度”，好，新的行业指导有没有？提高到多少？

Talk is cheap, show me the money~

知乎用户 沙发上的猫 发表

每天上下班都会从中行路过

早上 8：30 准时开门，男女员工分列两边，会向入内的客户问好，所以有时候路过的时候被一群灼热的目光盯着有些不好意思

下班的时候快六点了，基本上他们也关门了，就零星亮着几盏灯

所以虽然没在中行办卡，但是对他们的印象还挺好的

没想到居然爆出来这种事情

更离谱的是逃税金额竟然可以有这么多，普通牛马想都不敢想

关键是怎么被爆出来的，是员工良心发现了，还是内部分赃不均没谈拢 [为难]

还有他们的逃税行为是否会对客户办理的业务有所影响？

把钱放在银行口袋里，挣不挣钱就先不考虑了，至少得保证安全吧 [捂脸]

知乎用户 ming xing 发表

不少回答为中行叫屈，说其中包含【避税】，并非 100% 逃税，还有说大众缺乏常识，不能理解新闻学的魅力云云。

看起来，这些有可能是为中行洗地的。

因为从我国现行《税收征收管理法》和最高人民法院的司法解释来看，中国银行的这一行为在法律定性上不存在 “纯粹合规避税” 的灰色空间，属于 100% 的实质性涉税违法行为。

网上关于 “避税属于灰色地带” 的讨论，混淆了 “正当税务筹划” 与“欺诈性虚假交易”的界限。在税法实践中，中国银行此案例属于典型的“以虚假意思表示实施的民事法律行为”（即实质上的逃税或骗税），而非合规的避税。

在日常生活中人们常说 “逃税”，但在我国现行《刑法》中，已经没有了当年的 “偷税罪”，取而代之的法定标准罪名是 “逃避缴纳税款罪”（简称 “逃避税”）。审计署作为向全国人大常委会做正式工作报告的国家机关，其用词必须与我国《刑法》第二百零一条的法定罪名以及《税收征管法》中 “逃避纳税义务” 的官方措辞高度锚定。

因此，“逃避税”不是 “逃税 + 避税” 的折中，而是 “逃避缴纳税款” 的极度严谨的法律缩写。所以，中行的行为并非【避税】，就是俗称的【逃税】。

一家之言，供大家参考！不当之处，还请轻喷，谢谢大家！

知乎用户 human ubuntu​ 发表

这，省下来大部分不是还要交给国库。

知乎用户 如风往事 发表

好好好，好好好，这个事情，应该每年来查一遍。

知乎用户 一笔书尽长安雪​​ 发表

再加上北大荒的 14 亿，两大体量庞大、体系成熟的正规国央企连续爆雷，是不是在预示企业、从业者靠钻政策空子、打擦边球节税的时代，已经彻底终结了呢？

对比业绩来看，北大荒 2025 年归母净利润仅 11.66 亿元。这意味着，一笔补税下来，公司全年利润直接清零，甚至倒亏。

更值得深思的是，这并不是北大荒首次踩坑。早在 2018 年，北大荒就因同类税务问题被税务部门查处，当时涉案金额达 9 亿元，还被采取税收保全措施。彼时公司还曾提起行政复议，积极争取合规空间。

但时隔数年，北大荒再次重蹈覆辙，面对超 14 亿的补税罚单，北大荒最终选择全盘认错、接受处罚，彻底 “躺平”。

整件事的争议核心是农业税收优惠边界问题。根据【国税函〔2009〕779 号】文件规定，国有农场将土地承包给内部职工，相关农林牧渔业经营所得，可享受企业所得税减免优惠。

但是，若把农场土地发包给非职工，是否就一定不能享受税收优惠？实则不然。

【税总 2010 年第 2 号公告】规定，采用 “公司 + 农户” 的模式，若公司享有生产资料所有权，企业把产品收回销售，承担大部分经营风险，即使不是承包给员工，依旧也能享受税收优惠政策。

可见，关键不在于是否承包给员工，而在于公司是否承担经营风险。如果企业只是单纯做个 “包租婆”，不承担经营风险，那么收租行为就必须缴税，不能享受减免。北大荒的失误，正是在于没有厘清这一边界，把 “纯收租的外包收入” 和 “自经营的可享受税收优惠的收入” 混为一谈。

如果说北大荒的补税是政策理解的偏差，那么中国银行的逃税，则是一场精心设计的、披着合规外衣的荒诞剧。

公募基金免税政策的初衷，是国家为了降低普通居民理财成本、推动普惠金融而释放的制度善意。而中行却将其异化为内部套利的工具，硬生生凑出 200 人的门槛，将 11 只原本无法享受税收优惠的私募基金成功 “洗白”，进而堂而皇之地窃取免税红利。

23.67 亿元，对于年净利润超两千亿的中国银行而言，似乎只是九牛一毛。但表象下，是一条从立项、审批到风控、稽核全流程失守的系统性造假链条。作为国有大行、行业头部机构，本应是合规经营、依法纳税的标杆，却主动钻政策漏洞、刻意规避税务监管。这种操作一旦放任，极易引发劣币驱逐良币的行业乱象，让合规企业吃亏、违规企业套利。极易引发劣币驱逐良币的连锁反应。

在税收方面，现在政策是越来越紧了，靠灰色操作降负的时代已经彻底结束，各位老板切勿心存侥幸。

知乎用户 Geekman 发表

事出反常必有妖。他们家的限额是最厉害的，莫名其妙给你各种限额，他们家的窟窿最大。

知乎用户 我爱说实话 发表

不从阴谋论、大棋党的角度来说。

我觉得，以前政府也想收。

但是，难收，太费力。

而现在，各种数据打通，花费的力气大幅下降，光这点，就足够去加强收税了。

更别说近几年 ai 的大幅发展，帮你于各种纷乱数据中找关联。

-————

包括灰色地带。

我觉得，其实就是以前能力不够，铺不开，继而有人举报再去查，等等。

而现在，电脑前坐着，动动手，就能直接一片一片的查出来，这效率太高了，哪儿跟以前那样，仅是一个数据不互通，就能磨的你难受。

知乎用户 不正常人类研究所 发表

税务的大调查下去，银行的避税都出来了

知乎用户 知乎用户 8ykgFE 发表

啊？不是，啊？中行？逃税？邪了门了

知乎用户 education 发表

全国人大财经委员会副主任 - 贺铿: 中石油也好、中石化也好，你不是你这些高管的企业，这是国家的企业。

你是代理国家在那儿经营，你所得到的一切利润都是国家的，不是你们这些个领导的，你在那经营得好，那么你继续经营，你经营不好你走人。

国家聘用你了，应该这样来看，这个企业不是他们领导所有，他们的领导是国家的人，他是代替国家在这儿经营这个企业，是这么个关系。

你有什么东西跟国家讲价钱呢？

知乎用户 大慈大悲孙一峰 发表

出资 1 元就不算投资人，这算不算歧视穷人？

知乎用户 小侯想要有钱任性 发表

大概率公募形式节省的税款都会转化为基金收益，最终还是基金核心持有的那几个大户拿到了这部分收益。

当然，浓眉大眼绝不会白干。

这个事件不能说是国有资产流失，毕竟基金成立的资金大概率还是来自大户，但确实是取巧避税。

知乎用户 冰镇柠檬水 发表

现在点开 app 不是这个贷就是那个贷，搞得好像贷了不用还一样

知乎用户 苗苗的喵喵 发表

不说了，我买的基金都是重仓银行股，这两天跌得离谱。。。

知乎用户 金融规划师 发表

今天，中行逃税近 24 个亿，在金融圈炸开锅了。

知乎用户 ANSON 发表

层层包装就是为了产品好卖点，聊起来的时候提高点竞争力

所以，可以推理

市场是肯定有同类产品，同业做一样的事

知乎用户 芜湖 发表

问题打回，抄都抄不明白，“有的银行存在科技金融服务名不副实，知识产权质押贷仍然需要抵押等问题，农业贷款部分资金被用于购买理财，更甚者，中国银行 “凑人头”，利用政策优惠逃避税 23.67 亿元。”

利用政策优惠逃避税 23.67 亿，谜底就在谜面上，非要删减了问，装糊涂的高手

知乎用户 陈昆 发表

干的漂亮😍

知乎用户 钱远山​ 发表

还有人洗地中行这叫避税不是逃税的，真的离谱。

所谓的逃避税，只不过是逃税了但是仍可以补缴，不到违法的程度罢了。

知乎用户 1234 发表

还有人认为这是法律有漏洞，属于合法利用。抱歉，这次法律没有漏洞，税法里明文规定，如果一项交易，唯一的目的就是为了少交税，那你就犯法。法律不认可这项交易。剩下的一切行为就看能不能装的进来这个条款。

我法官直接问你中行两个问题：

1，这些员工花 1 块钱买个理财产品，他的预期目的是什么？

2，如果没有公募的免税条款，你还会不会让你的员工去买自家的产品？

只是让员工买理财，那是形式。你的唯一目的就是逃税，这才是实质。

明知应该交税，却不交，本身就是犯法。更别说专门虚报交易故意不交，狠狠的罚

知乎用户 leva-trx 发表

原油宝事件也是这家伙干的吧 😂

知乎用户 办公椅神探 Ivan 发表

大锅饭一开，好事自然来

知乎用户 建筑机械黑科技 发表

离了大谱，五大行之一的大行竟然搞这种偷鸡摸狗的勾当，真不嫌丢人。

知乎用户 y 先生 发表

啊，不是？

知乎用户 catoer 发表

这点钱在银行看来不影响什么，但这是社会信任问题啊，信任被打破了

知乎用户 二营长的意大利炮 发表

先看是不是，再说…

什么？这还是中国字吗？

知乎用户 Evolva​ 发表

很多答案看了之后，其实有个关键问题。

1，自爆的，内部人员举报的

2，系统性监察发现的，

如果是 2，真的就是杀猴给全部的鸡警告了。那是件很恐怖的事情。

知乎用户 alby 发表

知乎用户 大模导师 发表

正常啊

当年 shadow bank 的系统性风险是怎么来的？

可以看看那个时期央行分管货币政策司司长

关于 “影子银行” 的研究

里面有一条写的有点隐晦，意思是钱通过各种明股实债，对赌协议，回购协议之类的形式，绕几道券进了房地产

这些钱有不少是低息贷出来的，如果房地产崩了，这批钱就坏账了

什么人能低息从银行套那么多钱拉出来吃差价？

真以为利率没有双轨制啊

知乎用户 苏 skr​ 发表

大行都在利用政策优惠套利，那其他中小银行、非银金融机构肯定是更多的，因为利润真的很可观。

债券投资税收政策可分自营、公募基金、资管产品（可以理解为私募），增值税、所得税存在较大差异。如图：


再举个例子：

银行通过三种形式投资债券（以信用债为主），底层债券平均收益率 5%，通过各种税费减免。

自营：税收收益率 3.51%

资管：税收收益率 4.49%

公募：税收收益率 4.65%

如果你有 100 亿元本金投资规模，公募基金比自营投资 1 年多挣纯利 1.14 亿元，比资管投资 1 年多挣纯利 0.16 亿元。这些全都是避税获得的。

事实上，基本上每家银行都会有一定类似这样的 “壳”，表面是公募基金，实际是自主控制。

1、主要为了避税，增厚利润，为了部门 / 行内 KPI 考核。

2、为了杠杆收益，银行 1 亿元本金只能当 1 亿元用，公募基金可以质押当 1.4 亿元用。

3、为了资源互换，公募基金买了银行的存单、金融债、二级债；银行买公募基金产品。

4、有些资产不能放在表内，可以放在公募基金 “壳”，比如为了监管指标、资金头寸等

大家可以验证一下，为什么我说好多这类基金。可以在公开信息上查询公募基金单一持有人份额情况。一只基金如果单一持有人份额超过 90% 以上，基本就是这类壳啦。

近十年，公募基金快速发展绝对离不开机构这类操作。为什么，近几年国家开始重点关注这个呢。

“没钱” 啦。金融机构还搁这利用政策漏洞避税呢，一点政治站位都没有。

24 年和 25 年，审计署已经排查深圳地区公募基金这类壳情况啦。要求整改这类基金。

近期，好多省份税务局，开始排查银行通过投资基金，获取基金分红收入免税情况。

26 年，你看今年审计署开始查银行投资端，之前查基金运营端，都是有路径，苗头可查的。

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