消费与地产，恰如鱼与熊掌

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本文是2020年经济回顾的第二篇，主要讲述的是消费市场与房地产市场之间的矛盾。众所周知，从2017年初正式启动“地产去库存”政策以来，居民负债买房是支撑中国经济维持正增长的第二大支柱（第一大支柱是政府债）。2020年过去了，我们很有必要作一番全年回顾，看看老百姓还能不能一边消费，一边买房。在正文开始之前，我还是不厌其烦的说明一下：本文的数据来源于国家统计局官网。

首先放出来的，是1990-2020年的城镇居民收支情况表。各位可以先好好看一下，尤其需要注意居民收入和支出的同比增幅数据。2020年，居民收入和支出增幅创下了近20年来的新低，甚至低于经济遭遇重大困难，被迫启动千万国企工人大下岗的1998年。

（注：2020年城镇常住人口数尚未公布，老蛮我推算为增加1千万人。考虑到2020年外出农民工大幅减少500余万人，城市化进程显著放慢，新增1千万是较为合理的数据。）

2020年，城镇居民收入增幅只有3.5%，差一点就没能赶上全年2.5%的消费物价涨幅。而消费支出则萎缩了3.8%，这不光是从1990年以来的首次消费支出萎缩，更是建国以来的首次！这组数据的难看程度，是绝无仅有的。这意味着城镇居民在收入丧失增长性的同时，主动压缩了日常消费性支出。（解释一下：这里的消费性支出不含购房支出。）

体现在具体的消费数据上， 当然就是各项重点消费品的显著萎缩。首先放上最重要的日常消费品：手机的销量。

2020全年，我国手机销量同比萎缩20.8%，有数据以来的第二大萎缩幅度，并且下半年较上半年而言没有任何改善。手机是居家办公的重要工具，在新冠疫情的严格管制之下本来应该是要实现正增长的，不过老百姓今年实在是没有能力换新手机了，只能是旧手机凑合着继续用，于是就出现了目前这样大幅萎缩的情况。从趋势上看，手机销售已经连续萎缩了4年，2021年的手机销售也不会有什么起色。这也就是小米这种企业越来越倾向于做信息生态链条，在游戏分成、可穿戴和机顶盒领域挣钱的原因。OPPO和VIVO的信息链业务开展得很一般，2021年的日子估计很难熬。

接下来我要给出的是我特别关注的啤酒指数。啤酒是城乡基层老百姓的最爱，是消费力强弱的终极体现。喝着啤酒啃串吹牛，是从写字楼的底层白领，到工厂里的资深钳工的最高生活梦想。因此每年国内的啤酒产量，可以最为直观的体现最广大老百姓的消费能力。

2020年我国啤酒产量同比萎缩9.4%，延续从2014年以来的萎缩趋势。与手机销量持续萎缩的趋势相互印证，老百姓的消费能力在持续减弱，这几乎是不争的事实。

在这种主动压缩消费的背景下，城镇居民的收支结余勉强实现了正增长，从2019年的14296元增加到了2020年的16827元，增幅17.7%，看起来好像还不错。这里我不厌其烦的说明一下，收支结余这个概念，是非常重要的概念，它是居民收入在扣除生存必须的消费性支出之后的结余，是用于奢侈性消费的基础，同样的，也是用于购房的基础。2020年，城镇居民情愿压缩生活必须的消费性支出，也要维持收支结余部分的正增长，其目的，当然就是为了继续购房！

下表给出的是1998年启动商品房市场化改革以来，我国历年的商品房市场销量以及老百姓的购房支出。此处的历年购房支出按照20年平均还本法进行推算，购房利率统一按照6%进行推算，与实际情况不会有什么出入。

根据测算，2020年我国的购房总支出规模为13.90万亿，较2019年的12.45万亿，增幅达到11.6%，坚定了维持住了从1998年至今的增长势头。在居民消费性支出显著萎缩的背景下，购房支出依然大幅增长，这真是非常扯淡的事。在我大中国老百姓眼中，真的是节衣缩食，也要买房。买房，乃是国人人生中的头等大事，没有之一。

接下来我们拿购房支出与城镇居民的收支结余数据进行一下对比，看看购房支出占了收支结余的多少比例，也就是购房负担率。老读者都知道，这种数据对比我们每年都会做一次。在今年老百姓压缩日常消费的背景下，了解购房支出的负担率的演变，显得尤其重要。

（说明一下：有少量农村户籍人口也会选择在城镇购房，但这部分人口此前基本上长期在城镇打工和居住，在统计上早已被视为城镇常住人口，其收入也已被计入城镇居民收入之中）

2020年，居民购房总支出13.90万亿，对比14.44万亿的城镇居民收支结余，占比96.2%，虽然没有2019年超过100%那么夸张，但也是史上第三高的水平。这还是在城镇居民压缩了日常消费支出的背景下才达到的数据。而城镇居民的累计购房负担率，也就是从1990年累计至今的三十年的收支结余，已经有84.8%，被房地产市场吞噬了。按这种趋势下去，只要再过5年，城镇居民艰难积蓄起来的那点子棺材本，就要被房地产市场完全吞噬干净了。

这种数据意味着什么？这意味着从2020年开始，日常消费市场与房地产市场之间，已经构成了绝对对立的关系。要继续维持房地产市场的稳定，日常消费领域就必须要萎缩！并且，这种情况如果不发生根本改变的话，5年以内，除了房地产市场之外，其它各行各业，大部分都要关门大吉。

这种前景可能吗？这不是瞎扯淡吗？如果我大中国居然真的纵容这种情况发生，那不是要天下大乱吗？所以2020年以来，顶层政策对房地产市场的持续打压态度，是显而易见的。先是2020年中的时候给地产企业设定三条红线，严压负债率；到了年底，又给银行的房地产贷款设置两条红线，限定银行发放房地产相关贷款的总比例。整体而言，我大中国是打算通过这种种金融管控措施，压缩流向房地产市场的资金，将更多的资金留在消费领域。

而在老百姓这边，对房地产的坚定信仰，则根本不容易被打破。尤其是老百姓买房抗通胀的预期，坚定的简直令人难以置信。2020年国家公布的消费物价涨幅只有2.5%，但是老百姓自己知道，物价涨得都上天了。以前大老爷们在街边的理发摊上推个板寸只要20块钱，现在没有30块钱根本下不来。问问理发师傅为啥要涨价？师傅理直气壮：“因为肉价涨了，我要吃肉。”这么多年了，唯有房价能够追上通胀的速度，老百姓除此之外任何风险对冲手段都没有。兑美元这种事，在越来越严厉的外汇管控背景之下，其实也不适合普通人。2020年8月份之后其实已经有了一波货币大放水，2021年的货币政策估计会更加宽松。老百姓除了继续节衣缩食的买房抗通胀，还能怎么办呢？

老实说，事情发展今天这一步，我也不知道该怎么办。我现在唯一的期待是，在两三年内，人类的科技能出现爆炸性的突破，出现真正意义上的第四次科技革命。比如人工智能真的实现模糊思维能力；又或者在动力领域实现便携式强力长效能源，比如随身核发动机，钢铁侠的动力技术真正能够实现。唯有如此，科技投资将迎来一次爆发性的增长，全球的消费力也将迎来一次全面提升。但如果第四次科技革命不能在短时间内实现突破的话，那我大中国现在消费市场与房地产市场之间的根本冲突，其实是无法解决的。

并不是所有问题，都能解决的。很多时候，让矛盾最终爆发，让财富化为乌有，才是这个世界的真正运行方式啊。

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