2020 年人民币国际化的进程如何了?

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知乎用户 M.K 发表

本国经济模式注定了人民币无法国际化。国际化的基本前提是实现国际间自由兑换,不但允许别人用美元自由兑换人民币,更要允许境外无障碍地用人民币兑美元,而且允许人家带走,如果一个国家单向地只许人家拿美元来换你印刷的纸币,不许人家自由地拿你的纸币换走美元,谁还会拿手上的美金换你的本国纸币?简而言之,这就是本国铁制之一:外汇管制。

那我们能不能用十年时间渐次放松直至全面解除外汇管制呢?到这里又卡住了,因为

其一:如果放开外汇管制,哪怕是释放这个市场预期,都会导致外汇储备大量外流,而本国便是一个外汇稀缺国;外汇哪里去了?一则能源原料,如铁、煤、铜甚至大批粮食,二则高科产品进口,比如芯片、数控机床。为什么呢?因为本国开放以来一直定位为世界加工厂,输出产品粗放、低端,量大,无暇也不支持高端产业,因为高端产业见效太慢、投入太大,而且要求给私企的自由度太大。只有低端、量大、快进快出才能快速提高 gdp 和就业,才能实现稳定压倒一切的政治目标。

其二,本国多年来经济发展采用的是货币政策以及配套的财政政策刺激,实质上核心就是凯恩斯主义:挖坑 - 填坑 - 收入增加 - 需求增加 - 产出增加。说白了,就是通过每年超发大量货币给经济打加强针。因为这个办法同样不需要给私企开放多大的自由度就可以实施,而且在过去几十年里其效果立竿见影。

其三:本国金融体系长达半个世纪游离于世界之外,看似强大,实则不堪。一旦人民币国际化金融体系必然国际化,粗放管理的金融体系一旦暴露给外界,难以抵御风险。股市大量外资涌入,几十倍市盈率的妖股难以生存,圈钱的上市公司将大量成为死股,市场利率将无法人为调控,央行基本会失去利率这一宏观经济调控的武器,丧失其核心职能。

其四:本国需要对外汇率稳定,却缺乏足够的市场能力控制它,经济上的原因是本国产品可替代性太高,越南巴基斯坦等都能造,所以价格低,利润薄,10 美元的出口价,原料能源专利等进口成本可能就要 9.5 美元,为了创汇,只能扩大出口量,但也是杯水车薪,以至于相当大一部分外汇储备来自于国外投资,比如福特来投资,100 亿美元换你 640 亿人民币,但那是暂时的,几年后人家要求换回部分美元,这总不能不给吧?那样就连国外投资都没有了。所以外汇储备里自有资产并不多。你要用市场手段稳定汇率,就必须有大量的外汇可用,人家做空人民币,你就得拿大量美金欧元去市场上收购人民币,不然人民币汇率就好崩溃,但是哪里来这么多外汇干这事儿呢?还不如干脆用行政手段管制汇率,免费的嘛!

这些年一直在国内宣传的人民币国际化是一种伪国际化,它的实质是盼望几个穷国把人民币作为本国通行货币,这样一来,大量纸币走出国门换回自然资源,何乐不为呢?穷哥们,你们别想着过阵子找我拿人民币换美金,我这还缺着呢。你们手里的美元不是一直拿的稳稳的,也没见你们找美国要求换津巴布韦币呀,那一样操作,你们也拿着人民币用一辈子吧,别找那麻烦了。穷国是穷了点,但人不傻。直到现在也没有哪个穷国把人民币当法定货币用。

还有一种说法:国际交易用人民币结算。这一点其实是好事,因为长此以往有利于建立人民币的国际信誉,为人民币真正的国际化铺路。但是,本朝其实并不喜欢这个国际化路径,因为它实在是太慢太慢了,而且短期内严重影响我们创汇,我给你国家建了个机场,你给我 70 亿人民币,我缺美金,不缺人民币,国内有的是,我写个文件,一个逆回购就能创造 1000 亿!

还有其他后果不便说,不好说。但以上罗列的各个原因,归而总之其实根源是一句话:稳定压倒一切。看起来很远,其实这才是根源。因为社会稳定需要经济发展才能实现,而且因为不稳定因素有点多,发展还不能慢,所以必须还是高速的发展,一点都不敢慢,发展稍慢了社会就要有乱像,这就导致了在经济发展策略上只能选择低成本、见效快的办法,因此本朝经济呈现的特点就是:体量巨大、增速快,但是核心科技、工艺缺乏,创造力缺乏,因为这后三者都特别耗时,中短期看不到收益,而目前的国情是不允许这种项目占用资源的。我们的经济政策如此,就导致了货币政策要全面的配合它,不但是人民币家里蹲化在配合它,其他诸如金融、文教、行政管理、司法建设都在配合它。所以在目前的经济政策下,人民币根本不能被允许真正国际化,而伪国际化是亚非拉各国所不接受的。

回到根源:稳定压倒一切。但难道只有现在这种粗放的经济政策才能达到这一目标吗?不是的,10 年前就有很多优秀的学者、官员提出了结构性改革、深化开放的药方。只是现在已经错失了最好的实施时间,目前谁也不敢乱动现状。至于什么时候能改,怎么改就非我等所知道了。但我知道只有那个时候,人民币国际化才能真正提上日程。

知乎用户 李建秋​ 发表

三元悖论就是三元悖论,不能由三元悖论推导出任何东西。

我看过很多人喜欢把三元悖论去推导一系列根本不存在的东西,最常见的是这样的:

这种说法传的如此之广,以至于真的很多人对此坚信不疑,也是很多人主张放弃汇率稳定性去追求流通性,比如说放弃外汇管制。

这是犯了刻舟求剑的错误。

第一:现状的总结是对历史的描述,但是未来会发生什么,总结不能昭示未来,是美国现在成了国际储备货币,因此有些人才根据美元的现状去推测作为储备货币应当具备什么条件。举个类似的错误,如果你站在 19 世纪,你会认为,一个国家的强大应该是多占殖民地。

很显然,当时就是英国很强大,英国占了很多殖民地,因此应该多占殖民地。

但是在 20 世纪后大家发现不是如此,于是摒弃了这种说法,可是如果你在 19 世纪,你是无法预测 20 世纪会发生什么的。

第二,误导性,我很难说是无意误导还是有意误导,但是确实是有误导性,比如说信用,现代货币基于信用,一个国家的信用到底怎么展现?我举个例子。

按媒体说,一个国家有稳定的政策性,不搞 “关门打狗” 充分保证流动性,这样才能吸引国际资本。

这只是 “按媒体说” 不是真的。97 亚洲金融危机的时候,IMF 给印尼开药方,当然还是老一套,经济改革,财政紧缩,经济自由等等,到 98 年,IMF 的建议不管用。

当时马来西亚首相马哈蒂尔 · 穆罕默德痛斥外汇投机客,拒绝副首相安华和 IMF 的药方,下令进行货币管制,当时国外的经济学媒体一片声讨,认为马来西亚这样 “关门打狗”,外资必然却步,不敢在进行投资。

恰恰相反的是马来西亚是走出金融危机最快的东南亚国家。

IMF 同样的药方在希腊危机的时候又搞了一遍,照样不灵。所以你都不知道它到底是有意的还是无意的。

我们在谈论信用的时候,很多人第一个想到的是金融自由,钱可以自由的进出,这本身就是错误的,信用的第一保障是安全,如果一个国家舍弃安全而取自由,最终只会让那些出逃的资金逃的更快,加深不安全,然后形成恶性循环。

在 2020 年之前,我们很难想象西方国家禁止做空,但是 2020 年真的实现了,西班牙,意大利,英国等国相继禁止做空,那么他们都禁止做空了,影响到了他们的信用么?该去的照样去。该炒的照样炒。

而媒体就变成了:“多国共同禁止股市做空和对疫情控制的转折暂时控制了人们对疫情未来的恐慌,在一定程度上恢复了对疫情控制后市场的信心”

那如果这个事情不是爆发在欧美,而是爆发在东南亚,外媒还敢这么说吗?外媒会说,你看,你们国家都禁止做空了,说明你国金融不自由,你国金融不自由,必然导致外资撤退。

这种话在 97 亚洲金融危机他们就说过。

我们再说金融自由的问题,1933 年,罗斯福颁布行政命令,要求美国人交出金币,金条和黄金券,并且签署了《黄金储备法案》,任何私藏黄金,会被判处最高 10 年监禁和处以 25 万美元的罚款。

这个法案一直到 74 年才废除。按道理说,一个国家的国民连黄金都不能自由持有,够不自由了吧。

但是美元成为世界储备货币,难道是从 74 年开始的吗?难道是因为废除了这个法案,才导致美元成为储备货币的吗?

根本不是。

美元之所以可以这样自由那样自由,是建立在本国货币是储备货币的基础上,如果美元不是了,美国照样和普通国家一样。因此不能颠倒因果。

那为什么一直有人把金融自由看的那么高,甚至于高于经济安全呢?

问到点子上去了。

知乎用户 关之檀​ 发表

先看看美元为了国际化都干了什么?

美国 GDP 从 1896 年成为世界第一,之后美国一直致力于美元国际化,可是当时的世界第一货币是英镑,英镑一直是日不落世界的硬通货,英镑一直和黄金挂钩,所有英国殖民地世界都在使用英镑,而美元则发起冲击国家进攻号角。

1920 年美国通过《道威斯计划》,开始向欧洲和拉美输出工业品的时候,把美元国际化,开始美国其实是摸着石头过河,英镑国际化,是英国军队靠着枪杆子挨个殖民地打出来的。

美国想要和平手段获得美元国际化,就必须挑战英镑。

1918 的时候,美国和今天的中国很像,世界贸易的 40% 都被美国占据。

1919 年巴黎和会上,美国露出想要和英法一起管理世界的意图,同时英国也发现美国想要把美元国际化的意图,英法开始出招。

这时候美国开始产能过剩,出口没有增加的情况下,美国国内投资没处可去就重复投资,是不是有点眼熟了,某些历史在重复了,不过发生在我们头上了。

同时由于无法出口,生产过剩,美国那些投资者工厂主就把剩余资本投入到股市里,最后导致股市暴涨,后来的事情大家都知道。

美元必须要国际化,才能缓解当时国内经济问题,美元国际化既然开始了,国内压力逼迫美国必须美元国际化,开弓就没有回头箭,美国开始开始了自己的国际大棋局。

开始英国是有名的大陆均衡战略,谁强就打谁,睡弱就帮谁。一战后法国的强势,让英国开始搅屎棍行为,那就是不能让德国持续弱,让法国一家独大,于是英国开始资助德国,让德国干扰法国一家独大。

但是美国站在更高角度去看问题,那就是让欧洲大陆失衡,德国变得超级强大即可挑战法国与英国,美国英国之后开始援助德国。

德国在一战里没啥大损失,反而是赢家法国本土被打残,男人被打光,德国本土没啥大战争,保持十分完整。

美国以贷款和投资的方式资助德国,德国快速崛起,当时美国能叫起来的大企业在德国都有投资。

美国光在 1924 年到 1931 年,就向德国提供美元资本 60 多亿美元。

但是到了 1929 年,英法长期的竞争制裁导致的连锁反应开始有结果了,美国股市崩盘了。美国国内一团糟,美元开始失去国际化的基础。

美国自己打开的贸易制裁的魔盒,英国和法国开始了对美国的贸易制裁,是不是有似曾相识的感觉又出来了,世界第一的政治联盟制裁世界第一工业大国。

这时候的制裁,不是英法制裁美国商品流入本土,而是全世界英国法国殖民地一起制裁美国商品流入,这一轮伤害是巨大的。

美国不仅损失了商品出口机会,而且也开始失掉美元国际化渠道,因为美国计划是输出美国商品,同时给进口国美元贷款,这样进口国可以向美国购买美国商品,同时出口原料获得美元,形成完美循环,不知不觉美元替代英镑就成为交易主体。

但是英法这轮制裁让美国货没法在全世界出口,美元也失去了国际化机会。

到了 1931 年,事情愈演愈烈,那时候的美元也和黄金挂钩,英法联手欧洲把存在美国的黄金运回国,和今天不一样,这几年各国想拿回自己的黄金,美国就是赖着不给,看都不给看黄金一眼。

那时候的美国,没有今天的国际地位,只能看着英法把美国黄金储备的三分之一拉回美国,美国一下慌了,国际市场上美元国际化再度受阻。

美国这时候希望德国能先还点钱,自己好度过这一关,但是德国更狠,直接拒绝还钱,给了美国又一记老拳。德国知道美国扶持自己的意图,美国又没啥国际地位,好欺负,是不是又有点眼熟,有钱没用的,老牌强国还是觉得你好欺负。

英国玩了最狠毒的一招,这一招和后来的美元脱离布雷顿森林体系一模一样,就是英镑宣布与黄金脱钩,但是英国有全世界的殖民地扛着,英国只贬值 30%。

于是所有的美元持有者开始挤兑黄金,这时候美国没有殖民地支撑美元价值,那时候石油不像今天的地位。

美国如果与黄金脱钩,那么美元之前做的一切国际化努力将化为泡影,不脱钩黄金就被挤兑一空,但是残留一点信誉,于是黄金即将要被挤兑一空。

1933 年罗斯福上台了,他直接关闭全美银行系统,暂时保住了最后一点黄金。

美国第一次国际化失败

但是美国没有放弃美元国家化努力,事情的关键就是要打破英法对于世界的领导地位。

怎么打破英法垄断?

事实证明靠经济贸易手段是无法打破英法的绝对领导地位,那就来个国际均衡手段。

这时候的苏联出现在美国人眼中,苏联建国的时候,英法组织欧洲联军来帮助沙俄,但是苏联在 1922 年之后,斯大林上台,开始展开高超的手腕,和的德国建交。

可是那时候的斯大林苏联,在美国眼里表现真的是优秀,一战后美国目的是消弱英法在这个世界的话语权,一战后马上扶持德国,给钱给技术给人,那时候英法持续对美国开始贸易战争,英法遍布全球的殖民地对美国开始制裁,美国经济危机在加剧,扶持德国就是希望德国雄起,打破英法藩篱。

但是德国那时候进入民选政府,表现非常软弱,一个德国不够,那就加上苏联,于是美国开始扶持苏联,给贷款,给技术给人。德国带头向苏联提供了利率仅为 6% 的 5 年期财政贷款,意大利、瑞典、丹麦、挪威看到德国带头也都提供了国家担保的贷款,这为苏联工业化的进程提供了充足的资金保障。

从 1929 年开始,美国全面援助苏联,那一年也是美国股灾开始的年份,也是美国彻底和英法闹掰的年份。

1929 年,苏联就签订了七十多个技术援助协议,其中与美国、德国这些发达国家签订的协议数量占 78%。

1928 年在苏联工作的外国专家只有 379 名,1929 年在美国政府推动下,外籍专家达到两万名,其中大部分来自美国和德国,而且人数最多的竟然是德国,德国向苏联提供了 3 亿马克的机器设备。

美国约有 36 个州参与援助苏联,1700 余家公司与苏联签订供货合同。

据统计,1930 年,苏联执行的 103 个技术援助协议中,约有 84 个是和德国、美国签订的

斯大林曾经说过:“苏联有大约 23 的大型企业是由美国帮助或技术援助而建成的,其余 13 是由德国、英国、意大利等国帮助或技术援助建成的。”

1931 年,美国出口的机器设备中,有 50% 卖给苏联。

1929 年 - 1930 年,英国机器出口总量的 70% 销往苏联,而 1932 年竟高达 90%…… 可以毫不夸张地说,20 世纪 30 年代,苏联几乎所有的骨干大型企业都是利用西方的先进技术武装起来的。

例如:苏联的三大钢铁厂都是美国援建的,最大的第聂伯河水电站是引进美国技术设备、雇用美国技术专家于 1933 年建成的……

整个苏联也是咬着牙凑钱去购买大量外国设备,这时候苏联悄悄变卖大量原俄皇室遗留油画等艺术品。

苏联的一五计划从 1928 年 10 月开始,总投资金额 646 亿卢布。对资金的急迫需求,使苏联将目光聚焦到了沙俄时代积攒的那些珍贵的艺术品身上,也就是说斯大林想通过国宝换取外汇。

苏联卖掉俄罗斯攒了几百年的珍宝,用的是美国人自己印的美元,然后又拿这些美元去买美国工业品,然后解决了美国就业,强大了苏联,改变了欧洲大陆均衡。

时间很快给了美国答案,美国扶持了两头猛兽,德国率先发起战争,现在大家说的张伯伦绥靖政策,其实就是搅屎棍计划,让欧洲继续均衡。

英国最开始计划德国和法国再次势均力敌,这样自己可以选择弱势一方扶持,千算万算没算到,法国跪了,直接就跪了,就是放几千万头猪去抓,估计德国也要抓个五年十年的,法国直接跪,英国大陆均衡计划改变。

英国开始干涉德国,在 1938 年的时候,英国黄金与外汇储备还高达 40 亿美元,到了 1940 年就只剩 10 亿美元了,当年怎么从美国运回去的,今天就怎么花出去。到了 10 月份,丘吉尔十分难过的和罗斯福讲,英国的钱快花光了,美国要像一战那样傻乎乎的出钱出人。

罗斯福也表示很难过,说自己的不会袖手旁观,可是罗斯福记得是英国带头运走黄金储备,让美国银行业陷入灾难。

是英国带头制裁美国,让美国大量工业品无法出口,导致国内陷入长期经济危机,最后美元第一次国际化努力化为乌有。

罗斯福的大刀早就磨好了,就等英国人把脖子伸过来。美国早就规定,一战欠美国没还的钱,那么美国将不考虑付款。英国一口老血差点没吐出来,英国一战欠了美国 50 亿美元,到了 1940 年还有 35 亿美元没还。

英国本来想把这笔赖掉,一战时的美国,表现就像一个有钱的二傻子,从 1919 年到 1938 年这 19 年,美国被英国完弄于鼓掌之间,没想到獠牙这时候才露出来。

1941 年美国出台《租借法案》前,美国要求英国必须将一些重要公司股份转让给美国,否则美国不保证《租借法案》会通过,美国人只给 72 小时。

所有这些英国公司都是私人控股公司,是大英帝国百年工业化的最优秀成果,是大英帝国的脊梁。但是美国就要打断大英帝国的工业脊梁,英国必须以国家力量让私人出卖公司,只有 72 小时,这些公司都是英国的未来,美国人早就准备好了,这些顶级英国公司稀里糊涂在 72 小时内卖给美国华尔街

华尔街在这里大赚其钱,一家当时世界第一的人造丝公司,打理这笔生意的摩根公司,只给了英国人 5400 万美元,转手就在市场上卖了 6200 万美元。摩根一转手就赚了 800 万美元,而这家公司当时光账面资产就价值 1.28 亿美元,这样的明抢的钱,华尔街赚了无数。

而美国人等这一刻等了好久,这些英国公司是英国民族工业脊梁,美国直接打骨折,然后拿走,这也是二战结束后英国工业衰落的主要原因之一。

其实当时美国对所有的欠债国都极其宽容,在美国介入二战前,连轴心国的意大利都被减免一半债务,但唯独英国,一个铜板都要加倍还。

英国把民族工业卖了差不多之后,钱还是不够,美国又盯上了英国的海外基地,当时美国有个哈莫博士帮着美国列出英国在全球的殖民地与军事基地,洪都拉斯、福克兰群岛、圭亚那、纽芬兰海岸一些岛屿等的地区。这些军事基地关系英国的全球战略,也是英帝国的硬实力,英镑背后真正支撑。

美国人就要把所有英镑支撑物都拿掉,英国同意出让这些基地后,美国才用五十艘新旧搭配的军舰,以及债务减免获得了这些基地。

这时候的英国工业脊梁以及全球军事霸权脊梁,彻底被英国打断,可是还没完,当时的英镑国际地位大大超过美元,美元的终极目的是代替黄金。

当年黄金被挤兑的痛,美国人忘不了,美国人要自己印黄金。

1944 年布雷顿森林会议召开,当时大家都知道二战快结束了,德国快完了。战争结束以后经济凋零,大家急需钱来振兴经济,于是四十多个主要国家聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林。

英国的计划从一开始就是怎么弄到钱,然后自己成为经济振兴计划主体,继续带领世界。

美国的计划是取代英镑地位,然后和黄金挂钩。

从一开始英国就落入美国的算计里。英国带队的是著名学者凯恩斯,美国则是老政客,美国前财政部助理部长哈里 · 怀特。

怀特

凯恩斯

英国提出凯恩斯计划,美国怀特则是一套高超的组合拳。第一拳就是美元和黄金挂钩。

美国说的挂钩不是说与黄金与美元等值,而是让大家把美元当成黄金一样使用,这其中区别巨大。

原来美元只是银票属性,但是当做黄金使用就赋予美元更高的意义,这个意图在人类货币史上是第一次,一定不能让英国察觉,如果英国带着殖民地搅黄这件事,那么美元国际化又要推迟了。

那天开会,美国故意把一场对英国很重要的会议,把暗藏美元和黄金挂钩的会议同时召开。

怀特把美元与黄金挂钩那一条款,藏在复杂协议里的某一条中,加在条款的某分项下面的支线项目里,而且只用了几句话来形容用美元替代黄金。

学者凯恩斯根本没法发觉,他没时间去翻所有条款,这场决定黄金美元的会议整体看来和另一场会议相比,重要性不高。于是凯恩斯选择参加另一场会议,让助手参加这场美元霸权开始的会议。于是美国顺利通过决议,和当时与会 40 多国达成协议,代表英国参会的助手也同意协议通过,于是美元和黄金挂钩,凯恩斯知道时,已经回天无力。

从此英国彻底被美国剥夺所有大国的入场券,默默沦为二流大国,英镑再也不是世界第一货币。

可是这样还是不行,英国还有大量海外殖民地,美国放出了另外一个武器,就是民族自决加民族主义。在所有前英国殖民地开始煽动,于是英国海外殖民地开始纷纷独立,日不落帝国最后一点荣光开始消散。

从印度开始,全世界悬挂的英国国旗变成了一个独立的国家国旗,日不落帝国回到了开始的那个小岛上被。

不过英国的态度是我得不到,别人也别想捞到好处,每一处英国殖民地,只要是非盎格鲁人国家,肯定是留下战争和混乱的诱因。

先是印度和巴基斯坦,然后是缅甸的内乱诱因,然后是海地,然后是索马里,然后是塞浦路斯,然后是香港,英国人留下的内乱诱因,一直乱到今天,英国人展露出最阴狠的阴狠手段。

美元从 1919 年开始筹谋国际化到 1944 年,历经 25 年。

这 25 年是无数国家被打碎,无数人牺牲后才得到的结果。美国从 1896 年 GDP 世界第一,历经 23 后,才有实力开始国际化,第一次国家化历经 12 年,到 1931 年在英法联手打击后彻底失败。

然后美国潜伏爪牙,扶持势力对抗英法,又历经 13 年,牺牲本国士兵 40 万人后,终于取代英镑,完成国际化,成为世界统一货币,直到今天。

今天我们想要国际化,就如当年美国遇到英法阻挠一样,我们现在经历第一阶段,想用经济贸易手段和平国际化,可是我们不止有美元拦路,还有欧元竞争,局势错综复杂。

和平手段目前来看,并不是那么容易,美国之前的贸易制裁,要不是疫情突然出现,那么今天我们看到的问题可能就不一样了,了。不能目光短浅的看待人民币国际化,每一个货币国际化都是一次国与国之间的较量。

欧元国际化,先牺牲了希腊,目前希腊大量国民生活陷入困境,就是欧元国际化之殇。

美国一定会继续阻止人民币国际化,我们该怎么办,美国下一步怎么出招,都是未知,今天的美国和当年英国不是一个级别了,美国不是当年的英国,没有当年德国一样对手打破均衡,我们中国绝对不能做挑起战争这么愚蠢的行为。

知乎用户 Mr Anderson 发表

就说前几天吧,我打算买一二手航母,打算开游乐场,船都看好了,外管局不给我换美金。我没办法只能拿着人民币去的,小拜登看了看那钱,语重心长得跟我说,哥,你这钱好是好,但我要是收了,我只能到你们那花啊,我上别处也不给我花啊。万一哪天我钱不凑手要买一正宗印度飞饼,摆摊的让我去换钱,印度央行不收我还得换美元,我还得去你们那换,你们央行要不给我换,我咋办?搁以前我找黄牛换,现在隔离 28+7+28,我受不了。

你那钱收着,航母我暂时不卖给你留着,等你方便了你再来也行。

从小拜登家出来,我狠狠的看了一眼那二手航母。艹还不是你个孙子搞得我有钱没处花。面朝黄土背朝天的干,终于攒够钱,买游艇随你人民币美元,买航母了就两家踢皮球。

知乎用户 匿名用户 发表

第一 你要是知道三元悖论的话 就知道人民币永远不可能成为国际货币。(在开放经济条件下,本国货币政策的独立性、汇率的稳定性、资本的完全流动性不能同时实现,最多只能同时满足两个目标,而放弃另外一个目标)
1 咱们国家的政策独立性永远不可能放弃

2 汇率稳定性永远不可能放弃。

3 所以放弃的只是流通性。缺乏流通性注定不可能成为国际货币。

一直以来人民币国际化收割老外就是给大家画的饼。也就是好日子在后头呢的一种。实际上你要知道,政策独立和汇率稳定咱们国家永远不可能放弃。。

至于媒体天天说人民币国际化,但凡有点智商都不会当真

知乎用户 马浩宁​ 发表

这个回答一个月前就想写了,但知乎一直不让发图,憋到现在允许发图了才写这篇回答。

作为从 2016 年人民币加入 SDR 开始就关注人民币国际化动态,SWIFT 人民币追踪报告和 IMF 世界各货币外汇储备占比情况报告几乎一期不落看了下来的关注者,我可以肯定地说,截至目前,人民币国际化进程正在持续稳定地推进着,并在 2020 年取得了一定的成就。

为了方便直观表示人民币的进步,本回答将采取把人民币同其他国际货币相比较的方式。国际社会对于” 国际货币 “的定义有不同的标准。本回答采取的标准是”IMF 因为该货币在世界范围内广泛的认可度,为该货币单独开设统计口径,视为国际货币 “。按此标准,世界上一共有八种国际货币,除人民币外,另外七种分别为美元、欧元、英镑、日元、加元、澳元、瑞郎。

我们从几个量化指标来直观感受一下人民币这些年来的进步:

  1. 人民币在国际外汇储备中的占比(数据来源:IMF 官网)

可以看出,近年来人民币在世界各国央行外汇储备中的占比有很明显的提升趋势,在 2018 年第四季度超过了加元,成为第五大外汇储备货币。截至 2020 年第一季度,人民币在世界外汇储备中的占比超过 2%,达到 2.02%。虽然和第四名的英镑(4.43%)仍然有明显差距,但进步势头明显,人民币在世界各国央行中的认可度明显呈上升趋势。

2. 人民币在 SWIFT 系统中用于国际支付(不含欧元区内的国际支付)的占比(数据来源:SWIFT 全资子公司 “环球融讯网络技术服务” 微信公众号)

如果说 IMF 的外汇储备占比数据代表了人民币在世界各国政府中的认可度的话,那么 SWIFT 系统中人民币在国际支付中的占比,则代表了人民币在整个国际社会中的总体认可度。在 2020 年 7 月之前,人民币在这个指标下一直是八大国际货币中的垫底,今年 7 月则首次超过瑞郎,成为第七大跨境支付货币。在这个指标下摆脱了国际货币中的垫底地位,也算是人民币国际化进程中的一个突破吧。

目前的高赞答主

[@欧凡 001]()

的回答有个小错误,五月份人民币排在第 6 名的指标不是人民币在国际支付中的占比,而是人民币在全球范围内(包括中国国内)通过 SWIFT 系统的支付量占比,人民币在这个指标上的排名在 7 月份已经回到了第 5 名(事实上,2018 年以来,人民币在这一指标下几乎一直是第 5 名的位置)。五月及之前人民币在国际支付中的占比常年都排在第 8 位,今年 7 月才超过瑞郎爬到第 7 位 。显然 “人民币在国际支付中的占比” 比“人民币在全球所有支付中的占比”更能体现人民币的国际化程度。

另外,这些年一直在关注知乎对于类似问题的讨论,似乎知乎的主流意见对人民币国际化持较为悲观的态度,原因是一个非自由兑换的货币理论上非常缺乏被持有的动机。这个观点不能算是错,可自由兑换的货币相比之下一定是更受市场欢迎的。这是一个很重要的条件,但我并不认为这是货币国际化的必要条件(否则也不会有上面所展示的人民币在国际上受认可程度的进步)。

一个货币能成为国际化的货币,根本原因是因为全球市场有着强烈的持有该货币的动机。货币可自由兑换可以极大地提升个人或机构持有该货币的动机,但这些持有者的动机并不一定全部以 “期待未来可能的将该货币自由兑换成其他货币的行动” 为前提。有一个耳熟能详的类比是:不能自由兑换的货币相比可自由兑换的货币,就好比超市代金券相比现金一样。但是,如果这家超市规模足够大,商品种类足够多且质量足够高,甚至在某些商品上实现了垄断。此时如果这家超市宣布使用代金券购买将享有各种各样的优惠、增值服务等好处,那么可期的情况是,越来越多的消费者乐于将手里的现金兑换成该超市的代金券。

归根结底,因为蒙代尔不可能三角的原因,我不认为在可预见的未来,人民币能开放自由兑换。但随着中国软硬实力的提升,全球市场持有人民币的动机将越来越多,最终将依然能实现人民币在国际范围内的广泛认可。

知乎用户 谢流远​ 发表

大家都知道三元悖论,但是问题来了,布林顿森林体系下,美国是怎么在资本自由流动,汇率固定的情况下实现货币政策独立的呢?

答案是逼德日放弃货币政策独立性。汇率是双向的,我想维持汇率,又不想调整自己的货币政策,那我让别人都调整货币政策,也能维持汇率。

知乎用户 天行两端​ 发表

因为你问题具体说的是什么时候可以印钱割别人韭菜

就你问题描述来说,印钱割韭菜这种事我们也只是说起来爽爽罢了,实际这种玩法需要特定环境,近 200 年国际社会玩的是盎格鲁莎克逊的金融帝国管制法,或者叫金融帝国分配法,二战后美国主导建立的国际分工体系,其实并不新鲜,英国人就一直这么玩,“北美和俄罗斯的平原是我们的谷仓; 芝加哥和敖德萨是我们的矿区; 加拿大和北欧半岛为我们种树; 澳大利亚为我们牧羊; 还有阿根廷为我们养牛; 秘鲁送来白银,南非进贡黄金; 印度人和中国人为我们种茶,地中海是我们的果园; 至于我们的棉花种植园正在从美国南部向地球一切温暖的地方扩展”,英国和美国最后阶段都是金融帝国,都是通过金融 + 军事 + 标准 + 意识形态去进行管制和强制分配。

要注意一件事,英美主导下的国际商业环境远不是什么自由交易,自由贸易,而是管制,而是世界范围内的剪刀差,说穿了是亚非拉资源型国家初级产品国家被东亚用制造业工业品剪刀赚取利润,东亚和所有非西方国家被西方用标准、专利、金融体系、媒体、武装干涉、颜色革命再强行剪刀差,东亚制造业国家是工具化的中间层国家,所以这些国家最内卷,因为虽然制造业对第三世界有优势,但西方可以通过垄断部分资源型国家的定价权在必要时刻从下游反向剪刀差,比如澳洲的铁矿,中东的石油,又可以西方对东亚的市场准入、标准制定、强行开放金融等等各种方式去对东亚进行剥削和剩余掠夺,所以东亚国家创造的价值是辛苦钱,是真正的 “劳动价值”,简单说就是 996 产生的价值远不如收房租这种资产性收入的来的稳定和有尊严,当然放眼世界,当然没有我说的这么简单,也不仅是东亚了,类似的工具化制造业国家还有土耳其、墨西哥等,只是东亚是最典型的。

之前是日本 + 四小龙 + 四小虎是美国的工具国,他们身体被掏空之后,天花板基本就限定死死的了,规模也不够了,规模巨大的劳动力更丰富,政策更稳定,更希望通过第二次工业化完成转型的国家中国进入这个体系,就开始大概 30 多年的中美密切配合(南浔后到 2016 年,之前的配合更多是政治和军事方面反苏,苏联倒台之后不做工具国也不行了……),也非常清晰的能看到这么多年来世界 GDP 的增长主要就是中美贡献的,所以我记得 2009 年到 2015 年左右什么夫妻论,G2 论,中美共管论等等就都出来了,想想为什么这些年就销声匿迹了?

只不过美国这些年发现了一个问题就是中国不甘于在美国体系下作单纯的工具国,我是一个大体格,不能天天穿小棉袄,更不能天天穿小鞋,我要制定我自己的规则,近期则是要在你美国主导的国际分工体系里再上一个新台阶,部分产业我要主导,我的货币也要走出去,我要建立我能说的算主导的商路(一带一路),我要建立我在国际上的话语权,你要真把我当副总看,不能漂亮话说的都是副总如何,实际还是把我当成车间里的大技工。你之前随意放水我不接也得接,毕竟我的货你买的多,你对我投资,你对我开放市场,你死我也得半身不遂,现在不一样了,虽然过程痛苦,短期更内卷,但这是你的必由之路。

说了这么多,话说回来,为什么不能走英美路线

第一我们不可能成为英美式的金融帝国,做国际范围内的强管制,民粹和民族主义者可以这么想,我当然也希望如此,但实际做不到,这个体系虽然爽,同样需要高成本,需要不断吸血,利差不能倒挂,英帝国从一战前就面临到这个问题,就是付出大于收入,维系体系的费用大于获利,这就是利差倒挂,美国从 2009 年之后就开始面临这个问题,中国始终不对美国真正开放金融市场,中国获利最好的大公司都是中国自己的公司,这些传统手段对中国作用有限,日韩一强迫就交枪投降,无论是 85 年广场协议之后,还是 97 亚洲金融危机之后,美国对日韩优质资产的鲸吞和正反两手收割都是惊人的,日韩工具国基本已经永久化,但这些也不能满足美国的高治理成本,着是中美矛盾的根源之一,所以想想看一个规模 15 亿人口的金融帝国搞英美玩法是不是全世界能够供养的起?

第二,我们中国如果搞英美那种金融帝国,我们也需要把制造业转移出去,开放市场,用自己的货币换他们的产品,所谓印钱割韭菜,而且我们需要更大的工具国给我们服务,我们这个体量谁能做到承接?印度那个废物你想把他工具国化,他都不配,他没办法承接我们的制造业,组织度社会革命各方面都太次,给机会他都不中用,也就是说英美两个小体格国家吸全世界的血,这个世界都受不了,需要不断注入新鲜血液,不断吸纳工具国来填饱他们的肚子,我们这个体量呢?我们找谁呢?我们奴役谁呢?答案是没了,除非把西方整体工具化,但人家也有核武器和至少目前比我们厚实的多的原始资本积累和技术积累啊,美国现在没办法对中国如何,我们就有办法反过来去对西方搞颠覆性的事情吗?爽文可以,但实际上核武器下做不到就是做不到。

第三,我当然反对奥黑说的什么 “中国人如果像美国一样生活,对这个世界是灾难”,我们中国人当然有资格有能力去过上更好的生活!奥黑这么说就是英美那种零和博弈,霸主思维,以为中国人也要和美国人一样靠割别国韭菜靠霸权去过一美元炸鸡的生活,但不代表我赞成中国人和美国人一样可以肆无忌惮,毫无廉耻的吸血并穷奢极欲,浪费无度,开着大排量汽车,吃着一美元的垃圾炸鸡!至少在生产力没有巨大飞跃的情况下,现行美国霸主体系下的这个世界确实不可能容纳 20 多亿人(10 亿西方 + 14 亿中国)过西方式的生活,我们顶上去必然是挤掉一部分西方国家,甚至是全面替换,其实现在日韩就是怕这个,因为他们就是发达国家的守门员,最先挤掉的就是韩国 + 日本,而且他们主权不完整还离我们最近,但这个过程如果是和平状态下时间会非常长,绝对不是一朝一夕就可以的。即使未来我们的军事打击能力对西方形成降维打击和有意义的代差,也不可能如英美一样随意使用,建国以来的对外军事手段我们使用的都非常谨慎,除非婶也不能忍。目前的美国体系的确岌岌可危,美股美债美元体系一旦蹦一地,需要多久可以重建新体系是个问号,如何透过陆权一带一路体系稳定崩解后的秩序,对冲影响,我们是否准备好了应对提前到来的交班。

第四,新天下体系是我的一贯想法,我说的不是明清的天下朝贡体系,而是新的天下体系,就是通过我们的努力和贸易,不断带动第三世界的工业化,帮助他们可以不断抵抗西方的恶劣剥削,输出的不是简单的产能,不是西方那种寄生关系,更不是胁迫,而是走 “农村包围城市” 道路,最大可能将这个世界组织起来,不是简单的金融强管制,标准强管制,比如粮食问题,现在这个世界的现有耕地如果单产提高到东亚水平,完全可以满足口粮和畜禽,工业化的农业大部分第三世界就没办法做,在不能主导自己的化肥、农药、种子、农机的条件下就是西方公司的无情剥削,想想印度的农民是怎么被本国地主和西方种子公司双重压迫的吧,如果这部分可以被我们挖掘出来,根本就不存在什么所谓的粮食问题,马斯克也不用被逼捐到写七步诗了。

我们主导下的结构只是类似明清之际的东亚模式,中国虽然主导但我基本不强制输出意识形态,我对属国内政的兴趣也不大,吸取英美强管制下的部分有用思想,继承我们传统天下体系里的精华,更关键的是淡化近代以来的西方近现代民族国家观念和条块分割的封建思维,发扬文明型文化认同,总结就是我们当然可以过上所谓西式生活,但不是一国奴役他国,而是共同发展,这点从我们的建国底色一样可以看出来,遏制大资本大型私人企业的无序扩张,人类命运共同体,将 “官山海” 精神做到世界。

我们的国门上写的是什么

中华人民共和国万岁,世界人民大团结万岁!

第四点就算我的瞎说吧,可以不看,因为我也没想好,想到哪说到哪。我认为未来中国强势崛起后如果复制的是西方文艺复兴后的殖民路径,走的是英美金融帝国老路,那么所谓治乱循环就不能走的出去,在更大的世界范围内以世界人口 15 非宗教的世俗的 5000 年不中断的古老智慧文明应该带领人类走出不一样的星辰大海。

所以 RMB 国际化问题,不是剧烈的国际体系变化没什么可讨论的,怎么都不够我们吃

最后再强调一句,赢麻感恩的 1450 不想看就别看,用不着你们麻了,你们膝盖发麻愿意给美国下跪是你们的事。

知乎用户 Coldstream 发表

常规动力航母有两艘了 (

知乎用户 小 Chris 发表

宏观有大把的人讲,我就讲讲微观的,比如发生在我身边的事

-———– 讲故事 ————-

在塞尔维亚认识一位 MD 刚毕业的叙利亚朋友。跟我没差几岁。之前一起健身。

他有天突然问我,如何能够开一张中国的银行的个人户头。因为他想把他的微信跟这张银行卡绑定

我问他:贝尔格莱德的中国的银行都不能让你开户头嘛?

他:哦,那些在新贝的啊。那些只提供服务给中国的公司。

我:我过段时间去土耳其,我记得伊斯坦布尔也是有中国的银行在那的。我回头到了土耳其,帮你去问问

到了土耳其之后,

我连发好几封邮件给不同的中国银行,都不回我。

我只好搜索他们的官网,找到联系电话,打了一个又一个,

最终得到的回复都是

可以开户,但无法跟微信支付绑定。

后面得知,国内的银行,和国外的银行,用的是 2 套系统。

换句话说,你(老外)如果不是公司,是私人个体户的话,你(老外)想把你微信账号跟银行卡绑定,

那就必须要飞去中国,才能创建个人户头。

知乎用户 底层民众 发表

如果抱着 “割韭菜” 这个心态,那么人民币国际化只不过是一厢情愿而已。

首先我们来看一下人民币国际化现状:

一个国家的主权信用货币其国际化程度需要看三个指标。

一是被其世界他国家的储备量;

二是在全球外汇交易中所占份额;

三是该国国内的外汇交易规模。

人民币的国际化现状:

1. 国际储备量

2016 年 10 月 1 日,国际货币基金组织将人民币纳入到 SDR(特别提款权)之中,目前 SDR 由美元、欧元、人民币、日元、英镑这五种货币构成,人民币占比 10.92%,位列第三。

据国际货币基金组织的数据,截止到 2019 年第四季度世界各国官方总外汇储备大约为 11 万亿美元(详细数据 110751.96 亿美元),其中人民币被其他国家的储备量是 2158.06 亿美元,位居第五,占世界总外汇储备的 1.9%。国际上人民币的储备量占比与 SDR 所占的份额并不匹配。

2. 在全球外汇交易中心所占份额

在外汇交易中场外交易(OTC)占有绝大多数份额,场内交易规模不到场外交易的 10%,所以本文选取的外汇交易量数据都是场外交易的。

国际清算银行每三年调查一次全球 OTC(场外交易)市场外汇交易情况,并于年底公布调查结果。最近一期的场外外汇交易量数据是在 2019 年 12 月 8 日公布。如果按单边 (由于每一次货币交换都是双向的,例如一亿美元兑换相同价值的欧元,按单边统计交易量是一亿美元,按双边统计交易量就是两亿美元) 统计,2019 年 4 月日均外汇交易量 6.6 万亿美元。

图中是 2019 年 4 月主要货币按照双边统计的主要货币交易规模和其占总交易量的百分比。从图中可以看出,美元在外汇交易中占比最大,占总交易量(按照双边统计总交易量是 200%)的 88%,人民币位居世界第八,占总交易量的 4.32%。

3. 国内的外汇交易规模

上图是 2019 年主要国家或地区的 OTC 市场外汇交易占全球总外汇交易规模的份额。从图中可以看出所占份额最大的是英国,占全球外汇交易量的 43.1%(合计是 100%),我国大陆外汇交易量占 1.6%,位居世界第八。

根据上面的三组数据,人民币的国际储备量、交易量以及我国 OTC 外汇市场规模均处较低水平。人民币的国际化程度与我国在国际上的经济地位、政治地位、军事实力严重不符。

其实这是很正常的,拿美国来说:1896 年美国 GDP 超过英国和德国,位居世界第一;1944 年布雷顿森林体系成立,美元中心货币的地位才在国际上以法律的形式确认;直到 1956 年之后美元才正式取代英镑。所以从历史经验来看人民币国际化之路任重而道远。

最近两年全球经济进入下行周期,美国国力相对衰弱,特朗普政府高举贸易大棒,四处挑起争端。我国是美国佬重点关注对象,人民币汇率波动也在增大,人民币的国际化之路前景晦暗难明。

其实对人民币的国际化之路大可不必担心,从长时间视角来看人民币国际化之路走得还是比较稳定的。与三年前相比,人民币的国际储备、交易规模和境内外汇交易规模,占总量的比值都在提升。但同时也不要对人民币国际化抱有太大的期望,半个世纪之内人民币根本不可能和美元比肩,不过倒是很有可能超过日元和英镑。

霸权货币的好处:

霸权货币的好处大家都知道:可以收取铸币税、在国际贸易中占主导地位、不需要维持巨量的外汇储备。

2019 年底世界各国持有的美元储备高达 6.74 万亿美元,这些国家主要通过两个途径获得美元:

1. 用黄金、原油、粮食或其他工业基础原材料交换得来的;

2. 通过国际贸易廉价出卖工业品和服务赚取。

霸权货币的拥有者美国购买这些东西只需要支付美元就行,而美元的印刷成本相对其交换的商品和服务几乎可以忽略不计。美元的霸权地位让美国既享受了丰富的物质生活,同时支付的成本也不高。

需要美元的国家众多,而美元只有美国能印。因此各国在和美国的贸易中争相压低本国产品的价格,结果就是产品出口国承担工业生产中的污染、付出大量的劳动力,却只能获得很少的利润。有的国家为了增加出口对本国的外贸企业退税或是其他税收优惠,而税收优惠的成本由本国人民共同承担,利益却由外贸企业独自享有,客观上加剧贫富差距,提高通货膨胀。

美元是全球流通的硬货币,需要什么直接用美元购买就好了,所以美国没有维持大量的外汇储备需求。美国经济体量世界第一,截止到今年第二季度其外汇储备却仅有 5376 亿美元,并且外汇储备中的 78.3% 都是黄金储备,其他国家货币只占其储备中较少部分。

正是因为霸权货币有这诸多好处,所以我国一定要扩大人民币的影响力,走国际化之路。孙子兵法说:“不尽知用兵之害,则不能尽知用兵之利”。任何事情都有双面性,如果只看到有利的一面,却看不见有害的一面,就无法做到让这个 “利” 长久的维持下去。上世纪末东南亚多个国家被国际游资收割除了经济基本面不够扎实之外,在金融政策方面只看到金融自由化的好处,但对其负面影响认识不够深刻,后果就是经济发展成果被合法掠夺。

人民币汇率波动对进出口和国内经济的影响:

我们国家是贸易大国,2019 年商品贸易进出口总额占 GDP 的 32%。因此不让汇率波动对进出口贸易影响过大的优先级要高于人民币国际化。目前我国实行的外汇制度是有管理的浮动汇率,换句话说就是允许汇率在一定范围内波动。这里我们可以通过对比美元 / 人民币的月波动率和美元指数的月波动率来了解我国人民币汇率波动大小。美元指数是以多个发达经济体与美国之间的贸易结算量为基础,将这些发达经济体的货币以加权的方式计算出美元的整体强弱程度。将美元 / 人民币和美元指数进行对比实际上就是将人民币和美元指数一揽子成分货币汇率的波动情况进行对比。

从 2010 年 8 月到 2020 年 7 月这十年间,美元 / 人民币的月波动率在绝大多数情况下小于美元指数的月波动率,也就是说人民币汇率波动小于美元指数一揽子成分货币。另一个现象就是,随着时间的推移美元 / 人民币的波动率逐渐接近美元指数的波动率。

我国严格管理资本流动,实行的是有管理的浮动汇率制度。而美元指数的成分货币都是可以自由流动的,所以美元 / 人民币汇率波动小于美元指数是正常现象。

但随着金融市场开放,人民币国际化程度加深,未来人民币汇率波动一定还会增加。此外我国是发展中国家,人口众多,资源贫瘠,进出口贸易占 GDP 比值高;而美元指数的成分中都是发达经济体货币,进出口贸易占 GDP 比值低。因此人民币汇率波动超过美元指数是板上钉钉的事。此时就需要考虑人民币汇率波动增大会对国内经济产生什么样的影响,我国又能用什么样的工具来抵抗汇率波动带来的风险。

人民币如果大幅贬值,则会导致进口能源、粮食、原材料价格上涨,将导致国内产生输入型通胀;同时资金外流,投资减少,经济增速下滑,双重打击之下国内经济陷入滞涨。人民币汇率如果大幅上涨会使得国内产品在国际上的竞争力下降,净出口减少也会给国内经济带来负面影响。

外汇交易来源于两个方面,一是与商品和服务进出口、以及国际投资相关的实际需求产生的外汇交易,另一方面是没有实际需求,纯粹是投机产生的外汇交易,这是引起汇率大幅波动的主要原因。所以需要要建立自己的外汇交易中心,防止国际游资操纵人民币汇率,要让人民币汇率波动紧跟经济和贸易的基本面。

人民币国际化之路的特殊性:

我国的人民币国际化之路是要效法美国,还是走出一条符合国情和国际环境的中国特色之路呢?

回顾美元的封神之路,那时美国远离欧洲。欧洲诸国逐鹿世界的时候美国奉行孤立主义,高筑墙,广积粮,缓称王,默默的发展经济。二战前期美国工业实力已经相当雄厚,两边押注,同时向盟军和法西斯轴心国出口大量军火,赚取黄金;二战后期美国加入同盟军阵营,获得胜利,赚取政治资本。并且在世界其他地方战乱的时候吸收各国精英移民,从而收获技术和资本。

美国是二战中最大的受益国,既赚了面子,又赚了里子。二战后美国拥有世界 75% 的黄金储备,又有大量政治资本,在新的货币体系中美国理所当然的处于中心货币的地位。此时美元和黄金绑定,需要承担以 35 美元 / 盎司的价格向市场和其他国家兑换黄金的义务,美国政府还不能为所欲为的印发美元。这时的美元只是中心货币,还不是霸权货币。

1971 年 8 月 15 日尼克松政府对外宣布不再承担以 35 美元 / 盎司的价格兑换黄金的义务。布雷顿森林体系崩溃后美国想维护美元在世界上的地位,美国政府同意向沙特出售军火和提供保护,条件是沙特所有的石油贸易都用美元结算。在美国的努力和沙特的帮助下,其他产油国也很快采用美元进行石油贸易,美元从中心货币走向霸权货币。

如今人民币国际化根本没法走美国的老路,原因有三:

一是国际政治格局背景不同,现在发达国家聪明了,不会再像一战二战时那样狗咬狗一嘴毛,我国没有隔山观虎斗,坐收渔翁利的时机;

二是当前我国国力在世界中的排名,与一战、二战时候的美国比仍有相当大的差距;

三是其他国家也不是傻子,他们之前在东南亚危机和次贷危机中被狠狠地收割过,吃一堑长一智,他们不会再希望美元之外再来一个爹。

如果美国没有世界领先的科学技术、军事工业和发达的制造业,那么全世界的石油和其他的大宗商品就不可能以美元来定价。说是石油美元、其实本质上还是商品美元、科技美元、军事美元。我们国家要想走人民币国际化之路,将黄金和人民币联系在一起没用,将石油和人民币联系在一起也不现实,所以只能依托国际贸易一点点的与其他国家签署货币互换协议。人民币国际化的根本在于维持我国制造业大国的地位,牢牢把握中低端制造业,发展高端制造业,构建完整产业链。以产品换资源、以货币换货币。

人民币的国际化之路需要持有一个这样的态度:人民币国际化的目的不是为了收取铸币税,或者是在国际贸易中占有优势地位;更不是为了剥削其他国家,而是拒绝中间商(美国和美元)在我国和其他国家的贸易中间赚差价。

知乎用户 El Facil​ 发表

非常成功,2000 人民币 >> 3000 美元

知乎用户 时代之 发表

从 2015 年 8.11 汇改之后,这件事情,大家就假装忘记了,各种表态里面,再也没有了国际化。

那场汇改,我们的外汇储备从 3.9 万亿美元,跌落到了 3.1 万亿美元。

而且 5 年时间过去了,我们年年还有几千亿的美元的贸易顺差,外汇储备没有变过,而外债却在增加。

我估算,流失的外汇达到了 2 万亿美元以上。

在国际支付体系中,比如 SWIFT 的数据里面,人民币依然排在五六名的样子,比例没有增加。但是我们的贸易额却在大幅增长,贸易占比也在增加,其中对东盟增长最快。

当务之急,是先把资本离境税收确定了在手,看看富豪们,个个设立离岸信托,潘石屹这些大佬们纷纷跑路。

所以,人民币国际化这件事,以后休要再提,到此为止吧。

最后,大家可以关注公众号额,和知乎内容不重合,凡是关注我的,都发财了。

我是时代之,一个独立投资人¥心理咨询师,关注金融投资及自我升级,更多干货,欢迎关注公众号 jingji-xinli,或者微信搜索公众号 “时代之”。

知乎用户 左右一锅烩 发表

尽管喊了多年,人民币要做到真正的国际化十分难!2019 年还连续看到报道称要严控人民币现钞被带出国门,要控制海外市场的人民币流通量,哪有这样的 “国际化”?

与其明知做不到还在尝试做无用功,不如换个角度,撇开经济视角,获取最大政治利益。我们不妨放弃国际化构想,转而在内宣上下功夫,上下同心一口咬定是美帝国主义在使坏,为了维持其美元霸权,百般阻挠我们的货币实现国际化,这样将有助于进一步培养敌我斗争意识,强化仇美情绪,利于团结国民同仇敌忾,从而在精神上继续鼓舞人心,淡化民间底层因为防疫带来的一些消极情绪。

知乎用户 Mr 吴 发表

人民币国际化就是叶公好龙,看着人家国际化可以收铸币税眼红,你让他们真搞国际化绝对不敢。

知乎用户 bluememphis​​ 发表

这个问题讲起来有点复杂,我能力有限就讲点自己个人的理解:

我觉得我们首先需要思考一下人民币 “为什么” 要国际化,要达到 “什么样的” 国际化。不要刻舟求剑,画虎类猫。有个最简单的原则,就是国际化必须要对我们自己 “有好处”。

就拿现在的美元为例子:美元二战后能成为国际货币,主要是由于二战后国际黄金储备的中心转移到美国,以及布雷顿森里体系的建立;71 年布雷顿森林体系解体后,美元继续成为主要国际储备依赖的是惯性和美国主导下的国际政治和经济秩序。

在布雷顿森林体系下,美元作为国际货币不是没有问题的。其中一个就是内部经济均衡和外部均衡之间的冲突问题。简单来说就是需要牺牲内部经济增长来维持一个固定汇率。这样的美元式的国际化是我们所不能接受的。

而在布雷顿森林体系解体后,美元作为国际货币依旧存在问题:货币超发、通货膨胀和债务高筑、法币信用不断降低(有被数字货币替代的趋势)。这不仅损害美国自己的内部经济的长期发展,对稳定世界经济秩序也是不利的。这也不是我们所要的 “国际化”。

针对以上两点,我们国家目前:一是维持了浮动汇率制(有管理的浮动),二是控制了资本和金融账户的自由兑换。(事实上,目前阻碍人民币成为美元式的国际货币的一大因素就是资本和金融账户的自由兑换。但放开资本和金融账户的自由兑换,实现美元式的国际流动,对中国经济和长期发展真的好么?)

人民币目前国际化的主要进程:一是将人民币纳入 SDR,开放债券市场。这两个来弥补资本和金融账户不能自由兑换的缺陷,同时将外部金融冲击带来的风险控制在一个可以接受的范围内。二是通过 “货币互换” 实现人民币的国际化。

解释一下第二点:货币还是要回归其本职,即价值尺度、流通手段、支付手段。人民币国际化的主观动力是为了服务经济走出去这一目标,开拓国际市场;人民币国际化的客观条件,即维持人民币币值稳定和可接受的基础应该是:中国的制造能力。与布雷顿森里体系下的美元与黄金挂钩不同,人民币币值应该与 “中国制造能力” 挂钩人民币应该是基于 “制造本位” 的一种全新的国际化货币。制造能力是我们国家的优势所在,也是中国的立国之本。

而人民币的 “货币互换” 正是基于实际贸易和经常账户的货币互换行为。目前我们国家的货币互换规模已经接近 3.5 万亿人民币,规模上来说世界第一。签订的主要国家有:日本、韩国、俄罗斯、沙特、英国、阿根廷(其实还有伊朗,我们从伊朗进口好多石油)。相对应的,我们国家 2020 年进出口总额 32 万亿,出口 17 万多,进口 14 万多,贸易顺差 3 万亿左右,顺差的结算总额与互换规模相当(这不是说一一对应的关系,只是总量上的相关关系)。日韩与我国的贸易额度不需赘述了。俄罗斯、沙特和伊朗都是我国能源的主要进口国之一,英国目前是人民币最大的离岸交易中心,阿根廷的农产品大量出口我国。所以我们国家的人民币国际化都是基于真实贸易的,都是以商品需求和商品生产能力为背书的。

从这个角度看,货币互换是人民币国际货币化的重要形式,且在很大程度上避免了美元式国际化带来的金融冲击、通货膨胀和内外均衡冲突等问题,让货币回归其本职。只要我们国家的生产优势存在一天,人民币的国际需求和国际化进程就不会被打断。人民币国际化也只能会是为我们国家的经济发展服务。

知乎用户 风之号角 发表

各位要搞清楚 RMB 国际化的根本是什么?是 RMB 可以自由兑换。

做不到就不要说其他了。

知乎用户 赵刚 发表

由于中国无法打破美国的封锁,所以人民币的国际化进程实际上是遭受了重大挫折。

其他人要你的货币无非两种用途:1,剁手买买买。2,投机炒作割你韭菜。

许多人把人民币国际化受挫归咎于金融监管,实质上就是怪中国不让人割韭菜。美帝到处割他人韭菜美元还不照样是国际货币?

秘密就在于 1,只有用美元才能保证你能买到想要的东西。比如你要买一台高性能的手机。你用人民币,美国一卡脖子你一台都买不到。只有用美元才能有保障,因为美国虽然不生产手机,但美国掌握着手机产业链中最最关键的几个环节,手机能卖给谁不能卖给谁,美国有最大的发言权。况且美国还实际控制着全球的海运物流,你买的东西能不能拿到手也得看美国的意思。

同理,为啥欧元英镑日元的国际化比人民币好?因为这些国家和地区都是美国的盟友,被卡脖子的几率远比中国小。

现在许多所谓 “学经济” 的人,把不让别人割韭菜当作人民币国际化的最大阻力,也不知是何居心。

知乎用户 欧凡 001​ 发表

2020 年中国人民币国际化依然艰难,5 月份,人民币在国际支付中的占比只排到了第 6 位,在美元,欧元,英镑,日元和瑞士法郎后面,和中国作为全球第 2 大经济体的地位不相符,原因很多,这个问题得慢慢来。目前是想以数字货币做为突破口,以数字货币去中心化的特点,绕过由美国掌控的 SWIFT 和 CHIPS 的支配,实现弯道超车的目的。

人民币国际化道路艰难

负责全球外汇交易的环球同业银行金融电讯协会(SWIFT)报告:5 月份人民币国际化支付份额 1.79%,排在全球第 6 位,前面是:美元 40%,欧元 33%,英镑 6.75%,日元 3.53%,瑞士法郎 1.88%。人民币国际化道路艰难。

人民币成为国际货币有什么好处呢?拥有铸币权,收割全世界,比如这次疫情,美国财政赤字增加了 8 万亿,这些钱最终都是全世界各国为美元买单。一个强大的国家,必然有个强大的货币,人民币成为国际货币,我们国际化贸易不需要再兑换成外币,直接可以拿到国外消费和投资。

在人民币国际过程中,我们做了哪些重要的事情?

1. 2015 年成立了亚投行,即亚洲基础设施投资银行,到现在已经有 100 多个国家加入亚投行,这是中国在金融领域争夺话语权的重要里程碑。

2. 国际货币基金组织批准人民币加入特别提款权 SDR,由美元,欧元,人民币,日元,英镑组成,人民币成了国际储备货币,国际化迈出了重要一步。

3. 一带一路项目用人民币结算。

4. 我国不断买入黄金作为外汇储备,2020 年 5 月底,中国黄金储备为 1948 吨,是全球第 5 大黄金持有国,为人民币国际化做准备。

5. 我国成立了石油交易所,增加了大宗商品比如铁矿石,大豆,贵金属等交易品种,为争夺全世界大宗商品的定价权发挥了重要作用。

6. 加大和其他国家的货币互换,中国已经与 40 个国家签署货币互换协议,金额超过 3 万亿人民币。

虽然我国做了巨大的努力,目前人民币国家化仍然需要时间,未来会以数字货币作为突破口,托过数字货币推进和扩大人民币国际化。我国是世界上第二大经济提,世界上第二大金融市场,目前电子商务,电子支付的市场巨大,数字货币的去中心化的特点,可以有效绕过由美国掌控的 SWIFT 和 CHIPS 的支配,实现弯道超车的目的。

中国人民币数字货币加油!

关于美国通过 SWIFT 和 CHIPS 牢牢掌控全球货币交易,实现金融霸权的详情,请看我写的:

欧凡 001:银行的 SWIFT 码是什么?每个银行都有吗?

知乎用户 天雍仁和 发表

想要国际化很简单:给世界上其他国家提供一个不得不用人民币的理由。

1,能够保护使用人民币的国家,能够干掉不使用人民币的国家。

2,垄断了一种必须的需求量超高的资源,别的国家不得不用,想用只能用人民币买。

3,掌握了一种需求超级广泛,独家的技术或者产业链,别人想用只能用人民币买。

连一条都做不到,国际化就是自嗨。看看这些条件满足了多少,就知道人民币国际化推进了多少。

知乎用户 中国人民大学重阳金融研究院​ 发表

新冠肺炎疫情给全球带来大封锁,欧美等经济体经济全面下滑,中国是全球主要经济体经济唯一正增长的国家,欧美陷入负利率和零利率困境。美联储实施无限量量化宽松叠加无限量美元互换,美元跌跌不休,面对重启经济,美元特里芬两难问题凸显,用美元、欧元还是人民币进行贸易结算,对跨国企业来说是一个选择。与此相伴的问题是,人民币能否以及何时取代美元成为第一大结算货币?

从成效来看,人民币首次超过美元,成为粤港澳大湾区的第一大跨境结算货币,而粤港澳的经济规模占中国内地 GDP 总量超过 12.5%,粤港澳的贸易额占中国内地、香港和澳门贸易总额超过 39.2%。这是一件具有标志性和里程碑式的事件,对人民币跨境结算起到引领带动作用,不仅有助于推进人民币国际化,而且有助于完善国际货币体系,也给企业国际贸易防范风险带来更多选择。

从 2009 年我国开启人民币跨境贸易结算试点以来,人民币正式开启国际化步伐,11 年来春风化雨,从贸易结算到金融投资再到储备货币,人民币连续 8 年成为全球第二大结算货币,并已经发展成为全球第二大贸易融资货币、第五大支付货币、第六大外汇交易货币,全球有超过 70 个国家将人民币作为官方储备货币。尽管人民币国际化曲折向前,但是成效显著。

美元指数和人民币兑美元变化情况数据来源:中国人民银行、Wind

从原因来看,为了推进人民币跨境结算便利化,从局部试点到全国推广,几乎每年都会出台人民币结算便利化措施,2021 年初,央行、银保监会等六部委联合发文进一步优化跨境人民币政策,支持稳外贸稳外资。涵盖围绕实体经济需求推动更高水平贸易投资人民币结算便利化、简化跨境人民币结算流程、优化跨境人民币投融资管理、便利个人经常项下人民币跨境收付、便利境外机构人民币银行结算账户使用等。除便利化举措外,更多使用人民币而非美元主要有四点原因。

一是商业考量人民币结算红利多。跨境人民币结算不仅包括货物贸易、服务贸易结算,而且包括全口径跨境融资,跨境人民币债券发行,甚至是有助于跨境人民币双向资金池构建。这能节约汇兑成本,规避汇率风险,降低企业资金成本,提高资金使用效率,助力企业 “走出去”。

二是稳健增长的中国经济实力成为人民币汇率稳定的坚实支撑,2020 年,中国 GDP 迈上了 101 万亿元的台阶,GDP 增长 2.3%,成为包括欧美在内的世界主要经济体中唯一实现正增长的国家。

三是作为全球货物贸易第一大国,中国是全球 130 多个国家的第一大贸易合作伙伴,直接用人民币进行计价结算方便、快捷、成本低,用人民币结算本身就是贸易和投资便利化的结果,规避汇率风险,特别是防范美元贬值。

四是中国金融业对内对外开放空前加速,伴随中国全面推进注册制,多层次资本市场蓬勃发展,持有人民币资产有更多的可投资渠道,而且还可以降低汇兑风险、汇率风险和流动性风险。

人民币跨境结算也有了高速公路,已经铺设好了畅通的渠道。除了 SWIFT 之外,建有 CIPS 供人民币来跨境流动。不仅如此,人民币在全球五大洲都有清、结算中心,全球已经在香港、新加坡、伦敦等多地形成人民币离岸中心。

从总量看,2019 年人民币跨境收付金额 19.7 万亿元,同比增长 24%,净流入 3606 亿元,超过 2018 年净流入的两倍多。人民币跨境收付占同期本外币跨境收付总金额的 38%,创历史新高。与以往主要由货物贸易带动人民币跨境收付增长不同,2019 年增长主要由资本项目下的人民币跨境收付增加所带动。

从区域看,2019 年,东盟国家人民币跨境收付占同期本外币跨境收付的金额为 37.4%,创历史新高,较上年提高了 8 个百分点。东盟十国人民币跨境资金流动合计 2.4 万亿元,同比增长 34.7%,其中流入和流出分别增长 37% 和 32%。

金融改革与开放加速人民币国际化进程。由于人民币所具有的增值潜力,伴随渠道畅通,需求增加,特别是迈过而立之年的中国资本市场的发展壮大,不仅结算使用人民币,更多人也愿意持有人民币并投资,以分享中国经济成长和改革开放红利。有作为全球经济增长发动机与稳定器的中国经济为锚,人民币运行平稳,更多国家愿意将其作为官方储备货币。

从潜力看,伴随中国经济高质量增长和高水平对外开放,人民币国际化也步入高质量发展阶段,但与此同时,还需要多方合力,为人民币跨境结算甚至投资给予便捷通道。在人民币跨境结算使用上,一是要继续增加双边货币互换及其使用规模,二是鼓励市场主体用人民币结算,三是便利人民币的跨境使用还需要打 “组合拳”,用工笔画解决“最后一公里” 的问题,解除因签证等限制措施。

从收益看,对比 10 年期国债收益,特别是 2020 年以来我国 10 年期国债的收益率不仅远超了世界主要经济体而且有拉大趋势。在美元跌跌不休,欧日深陷负利率的背景下,看好人民币的投资者越来越多,伴随 RCEP 签署落地、中欧投资协定谈判达成,人民币国际化正步入新征程。尽管美元短期难以取代,但假以时日,人民币取代美元成为世界第一大结算货币将是大势所趋,只是一个时间问题。

知乎用户 小楼卧听雨 发表

啥时候房地产泡沫消化完了,啥时候才可能真的推进国际化。

国际化的首要前提:自由兑换。

15 年只是稍微放开一个口子,就能在一年左右让外储减少 1 万亿。

现在,房价比 15 年升值一倍有没有?这时候放开,再多的储备都顶不住

知乎用户 杨光​ 发表

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知乎用户 真 · 蒙面加菲猫 发表

人民币国际化?这是个笑话么?

知乎用户 unknown 发表

货币国际化的前提是提供大量逆差,结果是货币升值,出口减少,制造业大量失业。要制造那么大量的消费和解决这些就业,还是先想办法把钱从房贷里面解放出来,然后提高工资在 GDP 中的比例,严格执行劳动法禁止违规加班再说吧。川普就发现了即使是美国在制造业空心的情况下解决就业很麻烦,要缩窄逆差了,而且美国的汇率战就是要让人民币升值。打击互联网等高利润行业就是要资本回流制造业,提高人口出生率和强制分流就是要劳动力回归制造业且成本不宜过高。持续逆差都受不了谈什么货币国际化?而且人民币金融产品的稳定性极其存疑,外国人可看不懂不经立法可以禁止一大类商业行为的市场逻辑,那他们拿了人民币有何用?

知乎用户 Topyeah Howard 发表

可预见很长时间之内都不会有啥突破,这个很长时间就是几十年以上

中国的人民币国际化问题不是出在中国的经济实力和军事实力上,而是经济开放程度问题。

首先,人民币国际化推行的基础,就是中国巨大的进出口贸易。也就是通过中国的经济总量来扩大影响范围。这个目前来说条件还是比较好的,至少在某些领域可以做得到人民币结算,例如铁矿石,伊朗的石油等。

但为什么只能在很小范围进行人民币结算?因为在某些领域中国的主导权很强,说白了如果不卖给中国基本就没地方卖了。例如巴西澳大利亚的铁矿石,只能卖给中国,因为除了中国没有任何一个国家可以消耗这些产能。伊朗被美国制裁,石油能出口的国家就很少,中国又是石油进口大户。所以这两样实现人民币结算是情理之中的。

但是除此以外,却很难。就算中国学美国到处搞军事基地,弄个十几条航母整天世界游,也一样不行。

核心问题是,中国的经济开放程度比较低。

你储备美元外汇,如果外汇多了你可以购买美国的国债、证券、股票、房地产……

你储备人民币外汇,除了进出口贸易以外,你几乎花不出去,不能买中国的国债、证券、股票、房地产…… 这里说的是直接购买

那么基于人民币的进出口贸易,只能是跟中国打交道。而中国一直都是贸易顺差,说白了对其他国家而言就是买的多卖的少,那不够的人民币外汇怎么解决?你得去国际市场上买,而中国因为贸易顺差,总量上是进少出多,也就是人民币花出去的少,进来的多。那国际市场上人民币外汇一样不足。那最后只能依赖中国投资来解决,但是中国的政策一向是求稳的,经济开放不足,对外投资能力一般(比如外汇管制就很严,这不是怕外汇不够用,是怕国内经济受影响)。

除非到了不得不用人民币结算的时候,才会真的作为通行结算货币使用。那什么时候才是不得不用人民币的时候呢?就是干什么都离不开中国

知乎用户 极客数码定制店 发表

这要看我们的姥爷 run 的时候会不会选择带着人民币 run,如果真到了那时候,那说明我们属实国际化了

知乎用户 火花飞溅 发表

人民币国际化的逻辑很奇怪。

中国有三万亿美元的资产。中国最大的买家是欧美。欧美国家为什么要使用人民币呢?

我自己想象的合理解释 “人民币国际化只是稍微开放货币管制的一个明目” 前几年,人民富豪首先国际化了。这推测并非不可能,制定我们经济政策的专家都是波士顿学院派。自由经济主义的风在国内不是五六年,是吹了二十多年。人民币国际化,只可能是一群专家的一厢情愿专家的理想。

知乎用户 王五​ 发表

人民币受到中国国情的限制,国际化程度是不可能太高的,尤其不可能取代美元成为国际货币。

我们首先思考一下,人民币要实现国际化需要几个步骤。

第一,由于人民币只有我国能印,这意味着人民币在初始状态只可能被我国持有,这点很好理解吧?

由此引出了人民币国际化的第一个条件:首先需要中国与其他国家进行贸易,并且中国以买家身份出现,才能让货币离开中国。

有了第一条,第二条也就很容易想到了:在贸易中,中国提出以人民币作为交易货币,对方认可人民币的价值,开心收下。

第三:收下人民币的国家与第三国进行贸易,再次提出以人民币作为交易货币,第三国同样认可人民币的价值,两国达成与中国完全无关的贸易行为,国际化显著加深。

第四:由于以上步骤伤害了美元作为国际货币的地位,美国一定会动用政治霸权阻止人民币进一步国际化,因此上述所有国家都必须顶住美国的压力才能将贸易继续下去。

第五:在上述全部国家成功顶住美国压力后,更多国家开始接受人民币。

然而人民币是绝不可能完成以上条件的,我从一开始就给出了结论:人民币国际化存在着不可跨越的客观条件。

张三:难道你觉得中国无法抵抗美国的政治霸权吗?你个公知!

淡定,你们仔细看看我标黑体的部分。

中国需要以买家身份出现才能把钱花出去,以卖家的身份只能选择是不是要接受某种货币,花钱的是买方。

现在想到这个 “客观条件” 是什么了吗?是中国工业的全产业链。

张三:这不是我国最大的优势吗?

平时的确是优势,然而在人民币国际化的问题上,全产业链变成了阻碍,因为这意味着我国能够生产自身需要的几乎全部工业产品,外销始终大于买进。

我国网络上经常有人用一句话来形容以前中国对外贸易的 “悲惨处境”,“一亿件衬衫才能换来一架大飞机。”

然而衬衫换飞机这件事其实有两个必要条件,第一是我国轻工业的规模撑得起外汇储备,使我国手里能够留得住钱,但第二点更加重要:其他国家不生产更便宜的衬衫,否则他为什么要买你的东西?

然而现在的情况变成了:

越南:这是我们生产的衬衫,可以人民币交易,我们等会就去买你们的大飞……

中国:衬衫样品拿来我看看。

几分钟后……

中国:就你们这衬衫质量比我家生产的差了十条街,价格还有脸跟我们一样?

越南:…… 为啥到我这剧本就变了呢?

还能为什么,因为中国崛起之前世界上就不存在全产业链倾销这种鬼东西啊!直到现在人们才发现,体量大的国家垄断起来是真的为所欲为。

李四:“慢着!我们美国只是把不赚钱的低端产业转移出去,赚钱的高端产业都留在手里呐,你这是假的!”

贸易逆差说明一切,中国始终是卖出大于买入,如果你一直在赚钱,怎么可能把你自己手中的钱交给别人去流通?美元能成为世界货币的大前提是大家有美元,全世界都有美元的前提又是什么?是美国长期的贸易逆差成功把美元输送出去。

可是这样一来也就意味着中国无法输出自己的货币,即便是资源国也一样,比如俄罗斯每年赚走的人民币最后都通过轻工业产品回到了国内。

差不多该说结论了:

要让人民币国际化,首先必须把低端产业转移出去,让小国拥有与中国做货物交换的能力,然而低端产业往往也是劳动密集型产业,劳动效率低、提供大量工作岗位,但由于眼下我国人口过多、劳动力过剩,这些工作岗位必须留在国内,否则如何安置冗余劳动力就会成为有可能拖垮中国的致命问题。

可是冗余劳动力要如何减少呢?

能一劳永逸的答案也就只有从源头入手缩减人口规模了。

放眼全球,人口过亿的发达国家仅有美国和日本两个,美国的发达又建立在失业率较高、产业空心化上,这很可能意味着仅凭高端产业提供的工作岗位连一亿劳动力都安顿不了,当下的中国却有着惊人的五亿劳动力规模。

不转移低端产业就无法使人民币国际化,转移了低端产业之后中国会被闲散失业人群拖垮,中国摆脱人口过多的缺陷至少还需要五十年,这才是美国当下仍然敢超发美元的根源。

短期内不看好人民币国际化,还是静静等待中国利用卖家身份帮助欧元挑战美元吧。

知乎用户 dear snail 发表

如果按照现有的世界秩序走下去,我们这代人是看不到人民币国际化的希望了。人民币国际化一个核心理由就是别人为什么要持有人民币?持有人民币对其他国家有什么好处吗?不解决这个问题,人民币国际化无解。

人民币国际化离我们有多远?

1. 原油的交易,美国很大程度左右着欧佩克产油国,加上美国自己现在摇身一变变成了最大的产油国,再加之 WTI 灵活的价格发现功能,工业社会想要运转就必须依靠石油,石油交易必须使用美元。

2. 强大的军事实力,全球最多的航母,遍及全球 700 多个军事基地,有四十余万海外驻军,这些是美元信心的坚强支柱。

3. 粮食交易,美国是世界上最大的粮食出口国,而中国至今还是粮食进口国,手里有粮,心中不慌。美国在一定程度影响着全球粮食的价格。

4. 世界最大的金融市场,其他所有国家金融市场加起来还不及美国的 1/2。金融市场说好听点是价格发现,说难听点就是赌场。你要是想参与世界最大的赌场,就必须持有美元。

5. 科技创新能力,最近一次的工业革命以来,我们几乎所有的肉眼可见的科技发展都离不开美国。从互联网到芯片,从大飞机到电动车,所有底层的原理都掌握在别人手里。

就目前而讲,人民币国家化的努力方向在原油交易,努力扩大人民币交易原油市场,和伊朗等产油国签订人民币交易合同,不过整体进展不大,原油自保还很难说,所以和俄罗斯签订了长期的原油合同,就怕马六甲海峡断了中国的原油通道。军事实力大量军舰下水仅仅能做到自保,做到防御,离主动出击还很遥远。什么时候收复 ww 再说军事实力走出去。粮食交易这个无解,国内 18 亿亩红线是底线,今年国内突然提勤俭节约也是怕国际粮价剧烈波动,未雨绸缪。美国可以把粮食作为进攻工具,中国不行。再说科技创新能力,这点也和美国差距巨大,全世界所有的顶尖人才都在朝美国跑,伴随着美国自由的金融环境,给科技创新最大的支持。而国内的科技创新目前还主要集中在应用端,之前的什么新四大发明,移动支付共享单车,底层基础科学发展任重道远,不过最近提出来的强基计划,总归是重视起来了,不过见效也至少二十年之后了。

知乎用户 图图知道 发表

今天图图知道和大家一起看人民币国际化的进程与阻碍。

货币国际化可以为经济体带来诸多发展优势与主导功能,一般来说,国际化的货币具有如下几种功能:

1. 计价:在国际贸易中,参与计价可带来话语权的显著提升。计价货币指参与国际债务债权结算时可用的货币,例如以美元作为计价货币可有效规避非美元的其他货币波动给债务双方带来的财富转移。

2. 贸易:传统石油原油贸易中,通常以美元作为现货与期货的结算货币,但诸如委内瑞拉和伊朗等石油产出国与中国签订人民币换汇协议,不断拔高人民币在其贸易体系中的重要性。另外美国传统盟友沙特也考虑以人民币和欧元替代美元在石油支付中的首要地位。

3. 资本金融交易:近年来纯金融交易体量不断扩大。以美国为例,以政府与企业为主体的债市对外输出美元,其核心与低风险的关键即美元的信用担保。欧美国家央行通常以低通胀率作为长期战略目标,这在另一方面保证了相应债市的风险。

4. 储藏货币与避险货币:美元与欧元在世界范围内是储藏货币的主要代表,而日元、澳元等波动性较低的发达国家货币则多作为避险货币。

人民币国际化的阻碍

首先,人民币国际化遇到的一大阻碍是守成大国与崛起大国之间的结构性竞争。从布雷顿森林体系到与石油挂钩的美元支付体系,过去几十年的全球金融秩序一直由美元统治,人民币如何挑战这个制度背书的庞然大物?几年前,国际投资者对人民币的特殊偏好原因主要有二,一是人民币的低风险性;二是人民币曾承受不断升值的压力。但加入 SDR 后,人民币汇率变动应符合篮子中其他货币的系统性关联。贸易战以来,人民币汇率波动幅度有扩大的倾向。

其次,美国在上世纪九十年代起逐步去工业化,转而输出强大的金融服务和文化产品。这是中美贸易逆差的主要原因,美国输入工业制成品,输出美元。现阶段,中国作为 “世界工厂” 向外输出工业品,这与目前国际化货币运行的逻辑背道而驰。

最后是金融管制与资本市场的限制问题,近年来我国央行不断深化金融改革,利率市场化 LPR 与其他举措不断放宽外资准入的许可,同时强化市场的作用。但现阶段,我国资本市场的准入和准出门槛差距较大,这使资本的自由流动无法实现。然而值得注意的是,资本的自由流动始终不是我国金融改革开放的目的和路径。

特里芬困境:动态利益不一致

特里芬困境是著名经济学家 Robert Triffin 提出的两难困境:为世界贸易经济提供主要流动性的国际化货币在长期发展中存在无法解决的逻辑悖论。一方面各国为发展稳定、低风险的国际贸易,需要利用美元作为结算与储备货币;另一方面美元国际货币的前提条件是其价值的稳定与信用坚挺,这又要求美元是所谓产品与服务的出口国。简言之,此悖论表明一个国家无法同时出口货币与产品服务。此外,以美元作为国际化结算货币,无疑会增加世界各地经贸关联度,这会有效降低各国相对于世界市场的非系统性风险。但依靠单一货币无疑会增加世界范围内的系统风险,因此在风险角度,国际化货币对各国皆存在一定的利弊。在市场与国际经贸的限制作用下,国际化货币存在所谓的两难困境。

上文中的两难主要是逻辑层面的困境,而在时间维度上,货币国际化同样会展现出动态不一致问题(dynamic inconsistency)。长期经济发展需要有稳定的产业结构、自洽的内循环系统、不断提升的全生产要素和完善的宏观经济调控体系。在短期经济波动时,寻找新经济增长点的偏好较大,而长期经济的持续发展则需要制定更加完善的国际话语权体系与定价系统。因此,崛起大国在国际化本国货币时,效果并不是立竿见影的,这种时间维度的动态不一致则需要更强的政策定性与延续度。

悖论的存在性问题与前提条件的变化

人民币国际化不是一蹴而就的过程,同时因美元国际化的时代背景不具有强参考性,人民币的发展需要摸着石头过河。我们需要考虑的是,如何降低试错成本。上文所述的特里芬困境在学术领域暂时没有定论,因为国际贸易与世界格局发展的阶段不同,此困境甚至会产生相反的效果。这种理论检验的有效性问题极度依赖前提条件的完备性,其思想核心类似著名的卢卡斯批判(Lucas critique)。特里芬本人在提出特里芬困境时,强调的是国际清偿能力与赤字问题,这是美国在二十世纪六十年代遇到的问题。但过往经验表明,即使遭遇全球性金融危机,各国投资者与央行依然对美联储及政府体系有充分的信心,换言之美元信用近乎存在无限透支的能力。虽然在近几年内,透支美元信用与未来给付能力的操作层出不穷,但可预见性的是,美元依然会在未来国际经济中扮演决定性作用。

人民币国际化的路径选择

本文我们分析了特里芬困境与其有效性问题,对人民币国际化的启示作用是明显的。第一,我们要明确人民币国际化的长期发展目标。积极参与国际经贸,掌握国际定价的话语权,同时降低人民币波动风险始终应是我们坚定不移的发展目标。关键的问题是如何在零和博弈的国际背景下创造双赢的历史条件,这是充满智慧和艺术的。第二,人民币国际化的初衷与宣传应是韬光养晦的。中短期内,笔者认为中国没有取代美元成为首要国际化货币的打算与实力。第三,在对外目标与国内经济就业目标产生冲突时,笔者认为应优先强调内部优化。一方面是我国对外依存度较高的原因,另一方面是当前国际上新自由主义退潮,保守主义民族主义兴起,内部优化是成功率较高的选择。最后,是超主权储备货币与国际体制改善的思考。是否可以通过所谓的创造性毁灭来发展国际经贸体系,这是历史出的难题。


作者信息:王逸凡

文章信息:原文摘自《人工智能资讯周报》总第 91 期

刊物信息:《人工智能资讯周报》探讨人工智能对公共政策、治理和政策建议的影响,探索人工智能对商业、政治和社会的影响,以确定潜在的研究领域,探讨可能的合作研究和机构伙伴关系。本刊着重提供中国人工智能发展动态和对人工智能的思考,同时关注全球范围内人工智能相关研究动态。本刊旨在通过可靠的研究,来帮助企业、研究机构和公民预测和适应技术引领的变化。


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知乎用户 永远感恩 发表

怀孕一定要做爱,做爱不一定怀孕。

国际化一定有自由兑换,自由兑换不一定国际化。

生物学可以用试管婴儿作弊,经济学不行。

知乎用户 juventusyq 发表

大家那么喜欢拿美国印钱说事,那么来看看近几年的美元指数,基本上都在 90 以上,就一次跌到过 89,可以说是稳如老狗。这说明什么,你们猜猜吧?

说到这个人民币的问题,什么汇率稳定,自由兑换说的够多了

我来说说一个购买力的问题。人民币的购买力贬值程度有点太快了,已经超过正常的速度了。10 年前,5 年前,3 年前的 100 块能买到的东西都有较为明显的差距。这也导致了大部分人会有的一个体验:钱越来越不值钱了。应对钱不断地变得 “不值钱”,中国股市一言难尽,理财产品也较为单一,所以几乎所有的人都热衷于买房。因为房子在中国是最保值,而且最足以应对通胀的产品。

知乎用户 许丽娜 发表

人民币只能用美元换,不让换成美元带走。

在币圈有一个专有名词形容他

【貔貅盘】

知乎用户 有事问彭叔​ 发表

很远,很远。

房地产的泡沫太大,是影响我们人民币国际化最大的障碍。

一旦和国际金融接轨,那么我们的房地产价值就要面临价格重估。

我们自己认可我们国内房地产市值 450 万亿 RMB,国外那些人认不认可我们国内的房产市值?

房子的问题解决不了,很多东西都不好搞。现在只能一步步来了,慢慢的进行微调。 ​​​​

富人在卖房,穷人在买房,房价到底会涨还是会跌?

知乎用户 Moji 发表

以下是根据某匿名用户回答脱敏转录,非我原创。

进程为零,因为不是可以自由兑换的货币。

如果现阶段放开,房产泡沫会冲击外汇储备。外汇用完,塔顶的人就没王管了。目前人民币兑美元汇率是央行通过美元储备来对冲塔顶的操作,勉强维持了汇率稳定。但这个汇率不能反映实际情况。现在社会上流通的现金 + 存款超过了合理范围。美元能全球蓄水,人民币只能房产作为蓄水池(首付 30 万,但开发商拿到了 100 万)。

虽然 M2 超范围,但没有大通胀是因为塔尖太细了,太高了。大佬们花不了这么多,塔底的花钱总量又上不去。结果就是社会上流通的现金实际不太多。目前的小通胀是高的住房获取费用带来的。

新闻说外国央行储备人民币,实际上只是互相给面子,互相持有对方的外汇储备。

知乎用户 知乎用户 6dr6zF 发表

截至 6 月末,境外机构累计持有 2.51 万亿元中国债券。上半年净增持量约 3224 亿元,是去年同期的 1.4 倍。目前中国债券市场余额为 108 万亿元人民币,位居世界第二。而彭博社早在今年一月时就报道称,中国国债顺风顺水,现在是购买中国国债的最佳时机,人民币债券或比美债、德债更有吸引力。

花旗策略师 Lu Sun 等在报告中称,中国长端国债对配置户和外资有吸引力。而环球资产管理公司景顺称,预期 1 万亿美元资金在未来五年流入人民币债券市场。而据路孚特监测到的数据统计显示,今年以来,中国国债的波动率表现果然也要比美债和德债更好,这意味着,这家外媒和机构同样认为,人民币债券更有吸引力。

美银美林信用策略师 Barnaby Martin 日表示,“如果美债不能达到期望效果,那么国际投资者将会寻找替代品”,一些投资组合经理们不久前向美国主流财经网 CNBC 表示,“中国债券为寻求避风港的外国投资者提供了越来越多的机会”。比如,包括日本投资者在内的多国大型机构投资者正在持续出售美债,而购买了创纪录的非美元债券。这在野村资产管理固定收益部门首席投资长 Masahiro Kawagishi 看来,美国经济无疑引发这样一种担忧,即美元可能不再是以前那样的主要货币了。

而这仅仅是全球大量资金流入中国市场的缩影,与此同时,越来越多的央行正加大向人民币的靠近力度。比如,德国、法国、意大利的央行,以及欧洲央行都在数月前就已将人民币列为外汇储备。按德国央行一位负责人称,这是由世界经济的客观情况决定的。

不仅于此,英国在使用人民币的各国排名中位列第一,一度占人民币结算贸易交易的 5.58%。这也成为人民币在发达市场崛起的迹象。与此同时,英国央行、日本央行等同样拥有储备货币的央行也都与中国央行签订了本币互换协议。

知乎用户 The whispered 发表

主权货币国际化和今融资本自由化是两码事

美元是自由货币吗?

卡扎菲萨达姆和那个前南总统可还没复活呢

自由货币:指你可以自由取钱,我可以自由印钞

垃圾货币:指你可以挤兑我央行,我只能宣布贬值黄金价格

知乎用户 uncle creepy 发表

毫无进展

知乎用户 caige 发表

这样想一个问题吧,

人民币,房产,大部分人认为哪个更靠谱呢?

多少有点闲钱,或者有很多钱的人,敢只留人民币,不留其他资产呢?

首先我们自己得信人民币,然后才是国际信任人民币。

己所不欲勿施于人,你不能非得给别人一个你自己都不喜欢的东西。

知乎用户 娱乐人间 发表

你们了解高盛吗?- 致房地产的最后一颗子弹

高盛到底是谁?

为什么此时唱多房地产?做金融的都知道,只要高盛唱多,那就是真的要跑了,这家成立一百多年的公司在历次危机中臭名昭著。

包括做空 2008 年次贷危机,给希腊做假账,引爆 2010 年欧洲危机,都是它干的好事。高盛是国际资本藏身的一个壳而已。那么此次为什么高盛突然要看多中国的房地产行业呢?就连傻子都知道加税是利空,高盛竟然在这种背景下加仓房地产?

当然没有那么简单。

高盛不是美国人的高盛,就好比黑石一样,前段时间还要收购潘石屹的项目,还有摩根大通,大家看到的这些国际投行,这些年已经不是原来那个面目了。原来的国际机构是一群被所有人唾弃的吸血鬼,现在呢?

本质上还是,但是他们完全转化模式了。

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定向降准与 1987 年日本降息相似,剧本正在有条不紊的推进》还有几篇文章中我们提到过房企的最后 12 个月,号召我国的房企开始打折促销,迅速出清土地库存。

如今这 12 个月时间肯定不够了,我们判断也就是 8 个月了。好好珍惜这剩余的 8 个月时间吧。

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[[1]]() 最近可能要出现一小波利好消息了,想上车的不要拦着,大家注意。

参考

  1. 0 你们了解高盛吗?- 致房地产的最后一颗子弹 https://mp.weixin.qq.com/s?__biz=MzU1MjE5MDAzNw==&mid=2247486128&idx=2&sn=7746b7c9d2657841b109ee2fd5b8d960&chksm=fb84a38accf32a9cbadd3da4e680cf91098857595cbe0a86f05951471cf86fd2e50153159d3c&token=987262915&lang=zh_CN#rd



知乎用户 Magellan 麦哲伦 发表

2020 年 8 月 14 日,中国人民银行宏观审慎管理局发布了《2020 人民币国际化报告》,这是自 2015 年以来的第 6 年发布该报告。

报告显示:

2019 年人民币国际化再上新台阶,人民币支付货币功能不断增强,投融资货币功能持续深化,储备货币功能逐渐显现,计价货币功能进一步实现突突破,人民币继续保持在全球货币体系中的稳定地位。

2019 年,人民币跨境使用逆势快速增长,全年银行代客人民币跨境收付金额合计 19.67 万亿元, 同比增长 24.1%, 在去年高速增长的基础上继续保持快速增长,收付金额创历史新高。人民币跨境收支总体平衡,净流入 3 606 亿元。 人民币在国际货币基金组织成员国持有储备资产的币种构成中排名第 5,市场份额为 1.95%。较 2016 年人民币刚加入 SDR 篮子时提升了 0.88 个百分点; 人民币在全球外汇交易中的市场份额为 4.3%, 较 2016 年提高了 0.3 个百分点;据最新统计数据, 人民币在主要国际支付货币中排第 5 位,市场份额为 1.76%。

2019 年,人民币国际化发展总体呈现以下特点:一是贸易和直接投资跨境人民币结算逆势增长;二是证券投资业务大幅增长,成为推动人民币跨境使用增长的主要力量;三是人民币跨境使用政策不断优化,先后推出一系列更高水平贸易投资便利化试点; 四是人民币国际化基础设施进一步完善, 人民币清算行体系持续拓展,CIPS 成为人民币跨境结算的主渠道;五是双边货币合作持续深化,不断消除境外人民币使用障碍。

知乎用户 世界的尽头 发表

特别成功,我刚刚用 2000 人民币换了 3000 美元。

知乎用户 guangyuan 发表

北上广深的房子卖了,欧美都能买下来,叫房产币更恰当。挠破头的光 k 机,北京一栋楼卖了买下不在话下,没准 2030 年的时候,半栋楼钱就够了。问题是用一栋楼结账,人家要吗?

知乎用户 盛无知 发表

是喝洋墨水的伪经济学家搞出来的骗

知乎用户 肖巍​ 发表

地方债不透明这个问题就没法说

你不能别人持有你钞票,结果不知道你是不是资不抵债吧

当然资不抵债也可以呀

你要有美帝战后几十年的美元国际化发展的同时

最关键的是需要一支它那样的美军

啥都没有,去做梦,这个比较实际

知乎用户 换些问题验角度 发表

算了,不想说太多

一句话,中国既要贸易顺差,也就是把东西卖给人家,又要把人民币让买家持有!

稍微有点理智的,都看的出来,能做得到吗?反正,我是 “臣妾做不到”!

我们能做的,最优的方案是主导 “命运共同体银行”,而不是人民币国际化。

知乎用户 Hongjiao CAO 发表

不请自来,今天已是 2021 年 6 月 25 日,聊聊人民币国际化。

中国自 2005 年便开始有目的地推动人民币国际化,旨在长期提升人民币储备货币地位。2015 年由于产能过剩、杠杆率高等结构性问题,汇改后一段时间内曾出现一定规模资本外流。然而,2016 年后,中国提出了更清晰的三支柱框架(金融防风险控杠杆攻坚战,资本市场改革开放,金融基础设施建设)。经历了过去数年的结构调整,中国的金融体系已变得更加透明和稳健。人民币国际化得以继续扬帆进取:今年,中国涉外交易中,以人民币结算的比例已经超过了 2015 年的峰值;同时,人民币在国际外汇储备中的占比也超过了 2%,为 2015 年的 2 倍。

进入 2020 年之后,部分地缘政治冲突,以及世界多极化趋势,更加突出了人民币国际化对于保障资本流入、减少融资风险,实现中国国内国际双循环的重要性。随着中美在科技、国防、金融等诸多领域展开竞争,面对美元在全球金融和支付领域的主导地位,中国也要未雨绸缪以保证资本流入及应对融资风险。此外,尽管过去几个月中国经常账户受益于强劲出口,但中期来看,人口老龄化将持续压低国民储蓄率。预计 2022 年开始经常账户盈余将逐步减少,并于 2025 年步入赤字时代,这意味着届时中国将成为一个资本进口国,人民币资产国际化不是可有可无的锦上添花,而是确保资本来源的必由之路。与此同时,本轮全球疫情冲击下,主要发达经济体采取的空前政策刺激政策易放难收,譬如美联储货币政策框架已经官宣改弦更张,极低利率可能维系至 2024 年。在未来全球超低利率的环境下,中国保持了常态化的货币政策,人民币主权资产的收益率,对于长线投资者和外汇储备管理者,颇具吸引力,提供了进一步国际化的良机。

综上所述,人民币资产国际化的步伐将加快,未来的政策可能更加聚焦在扩大金融开放、深化国内改革,以及拓展人民币的使用范围。

第一,进一步开放国内金融市场与国际市场接轨,以资本市场改革吸引外国投资。股市方面,中国政府自 2019 年起已经开启了相关改革,未来将继续加快 A 股纳入全球指数,扩大沪深港通覆盖范围,推出 “ETF 通”“新股通”,扩大融资融券交易范围以及加快全国养老基金入市;中期来看,政府可能进一步放宽上市标准、交易价格限制、对冲和衍生品交易规则,以及扩大养老金入市规模。金融市场也将更加开放,包括 QFII 监管放松(如增加投资范围),增加外资券商 / 资管公司牌照发放,以及向特定银行发放投行 / 资管业务牌照。

二是通过国内改革提升生产率,为投资者创造回报机会。面临逆全球化风险,中国提出了国内大循环为主体的战略发展方向。除了城市化 2.0,还包括通过建立海南免税岛等措施,加大开放,促使海外消费回流。总体而言,在向多极化世界的转型过程中,中美或将在科技、安全、金融市场等领域展开竞争,而其余各国将在其中求平衡,预计中国企业界依然会涌现较多的 “地区冠军”,相反,部分产业的跨国巨头将面临更高的成本以及逐渐萎缩的潜在市场,成为逆全球化输家。因此,实体经济的改革将为人民币资产提供后盾。

三是通过汇率逐步市场化以及在涉外交易鼓励人民币结算,来拓展人民币的使用范围。预计:第一,鼓励更多的跨境支付通过央行数字货币结算,由目前国内市场小额支付测试最终扩展成为国际支付手段。加拿大、新加坡、中国香港和泰国已经开始进行电子货币跨境支付测试,其中部分展示了数字货币在提高效率及减少结算风险方面的优越性。全球在数字货币领域的深入合作将使在 SWIFT 系统之外进行跨境支付成为潜在可能。第二,通过将 CIPS(人民币跨境支付系统)与其他国家支付系统增强连接。一些欧洲银行已经接入了中国 CIPS 系统,中国和欧元区在跨境支付方面的合作空间依然较大。第三,与主要贸易伙伴签订更多的货币互换协议。

虑到主要经济体的宽松政策易放难收,全球超低利率的环境下,人民币资产的收益率背靠结构性改革带来的生产率增长,以及常态化的货币政策,对于全球长线投资者颇具多元化配置的吸引力。人民币国际化正在加速。

知乎用户 匿名用户 发表

如果你想让人民币国际化的目的是割韭菜,那我们就来看看最大的韭菜收割机——美国资本集团是怎么干的?

我们不往远看,就看最近,TikTok(抖音海外版)是怎么被特朗普当局搞的。

据说是 TikTok 传播了对特朗普竞选不利的视频,方便反对特朗普的人搞串联,特朗普当局要搞他。安的名头就是妨害国家安全,90 天内必须需出售。

好了,问题来了:TikTok 被卖,字节跳动股东、管理层有选择权么?被卖的价格、交易时间和交易方式有商量余地么?人家给你美元,你不收?那就一分没有。收美元吧,还要被特朗普揩油。

好吧,那既然被卖是板上钉钉的,那能收到钱也行,美元也不是不能花。等等!你真以为收到的是美元现金,合同一签马上到账的那种?

Too young too naive!

哪有拿自己的钱投资的?不然要股市债市干什么。虽然收购 TikTok 意向方都是不差钱的主,但这并不意味着买东西就一定要从自己兜里掏钱啊!这些公司完全可以增发股份、发债啊。这么做的好处是,如果挣了,给股东和债权人分了利益自己还能留一部分,一定时间后强制回购股份或赎回债权。如果干赔了,那就是股东认倒霉或成了垃圾债,自己的资产和地位不受任何损失。字节跳动收到的大概率是极小部分现金加增发的极高风险的股权或未来大概率无法兑现的垃圾债,只是签合同的时候的所谓评估价,很难变现。哪怕是现金部分,或者股权债权能变现,这么大金额,先交上资本利得税再说。等到你手里的时候还剩多少了?

这才是割韭菜的常规玩儿法。

什么 “自由兑换”…… 这桩交易是字节跳动的股东和管理层主动提出的吗?交易可以不收美元不经过美国控制的银行、交易所吗?交易的金额、时间、交割方式可以按自己的意愿来吗?如果都做不到,那这是哪门子“自由”?凡是提“自由兑换” 的人,到底是在维护谁的“自由”,维护谁割韭菜的权力?

还有这次疫情初期美国的玩儿法,比如三月底美联储降息到零、无上限量化宽松…… 你拿着自己印的钱全世界抢口罩,别人开多少价,你直接翻倍,这还怎么玩儿?不过依然能玩的下去,毕竟有的是所谓 “自由兑换” 韭菜接盘嘛。

各位,看懂人民币国际化的最大阻碍了么?知道下一步怎么干了么?

知乎用户 CHEN Maggie​ 发表

根据国际货币基金组织 IMF 的统计 自 2020 年第二季度到 2021 年第二季度官方外汇储备货币构成(COFER)

自从 2020 年新冠发生以来,美元的份额没有下降

当然世界主要货币的储备量都是上升的,毕竟疫情期间大家都在放水,只是美元放的更猛一些罢了。

今年一季度末全球的人民币外汇储备达 2874.6 亿美元,较去年同期提升约 30%,为连续第五个季度上升,目前已占全球外汇储备总量(以下均简称为 “占比”)的 2.45%。看上去 2.45% 的占比似乎并不高,但已经比 2016 年时的 1.08% 翻了一倍还多。

有人认为人民币尚不能国际化的原因是:人民币不能自由兑换 因此只有彻底放开汇率管制 放开金融才能实现人民币国际化。

对于这种观点 我们应当抱有极大的警惕 就像电影:教父一中 一代教父最后对二代教父说的那样

被忽悠金融自由化最后被美国弄死的国家前赴后继:前苏联 东欧国家 拉美国家 东南亚国家

去年,当代西方地理学家、思想家大卫 · 哈维就警告过国际金融资本正在对中国虎视眈眈 等着进来收割中国人民的血汗

我们早就不应该讨论什么人民币国际化的问题了 如果还让别人牵着鼻子 按照别人设好的思路考虑问题 必然掉入别人设好的陷阱!

CHEN Maggie

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作者:Maggie

作者背景:牛津大学历史系博士,国家公派 csc 奖学金获得者,主要负责【九牛问津团队】社科人文类文书、面试、网申、套磁、选校定位、CSC 指导以及雅思语言培训

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知乎用户 俞关 发表

只要我们一直是出口型国家 是贸易顺差型国家 是最大的生产型国家 是对外科技 / 工业倾销型国家 我们的人民币就永远不可能走向绝对的国际化

很简单的例子 其它小国好不容易从我们手上的人民币 还没捂热乎 就被我们的高科技产品、低价倾销型产品、工农业原料等产品再赚回中国 那么国际上人民币就没法做到大量的流通 连超欧元的能力也没有

我们的人民币将会成为并长期保持在世界第三大货币的位子 仅次于美元欧元 但想要超越 除非国家经济结构上出现本质的改变 [调皮]

知乎用户 德川家康薛定谔​ 发表

标题和正文的答案理论上来说是相反的。

人民币国际化的进程虽说任重而道远,但是至少是在坚实地往前迈的,至于走到多远,走到什么程度,可能无法预料。

但是 “印钱割别人韭菜” 是永远不可能的。

准确地说,除非江山变色,否则不可能就是不可能。

不信的建议反复背诵天安门城楼前挂的那两句话。

即使人民币的地位真的做到美元最巅峰的程度,人民币也永远只会充当调节市场、货物交换的基本等价物。

知乎用户 愤怒的小鸟 发表

已经初步实现了 2000rmb > 2000 刀乐。

黄金一般的存在指日可待

知乎用户 PANDA 发表

如果人民币国际化是并列美元或者取代美元,我想那至少需要两个条件。其一,中国至少拥有主导人民币国际流动的动力,乃至中国拥有足够的市场吸收吐纳全球人民币存量的能力。其二,中国拥有足够的军事硬实力在人民币主导的市场内维护人民币结算体系,拥有至少一次暴力维护人民币扩张的军事力量。

在达到这个目标之前,人民币会逐步提升国际地位,成为部分交易结算货币,并在这个过程中不断试验,为达到第一个目标积累足够的经验。

盲猜过程有可能是这样的,第一个时期人民币和其他的货币二三拖住一,确立人民币基础的国际地位。第二个时期,和一些周边国家推行人民币结算体系。第三个时期全球范围内多点施行贸易结算体系,直至只剩下一二。第四个时期,两方对垒干死一方就是正义。

知乎用户 帝国崛起 发表

只要中国没有实现外汇自由兑换,人民币就不可能实现国际化。人民币比不过美元英镑和欧元可以理解。但是为什么日元比人民币更坚挺就值得反思了。日元的自由化程度远胜人民币

知乎用户 Tomo​ 发表

先说结论:刚刚起步,人民币已成为区域内的 “洲际货币”(东亚区的国际货币之一),但距离成为真正意义上的 “国际货币”,还有很长的路要走。

另,我感觉题主有点儿 “三观不正”= =……

国际化货币可以用来割韭菜,但这只是一个附带效果,而且这个功能不是能随便用的。

回归正题,要回答这个问题,至少要能最简单地理解,什么样的货币能成为 “国际货币”。

这个国家首先要经济发达且开放,其次要工农业产能巨大且是贸易出口大国,再次要权力稳定币值稳定,最好自身的国际关系良好,朋友多多或自身幅员辽阔,殖民地、属国或海外领土很多的那种幅员辽阔。

对于人民币来说,美元成为国际货币的经验,不是很适合成为可依赖的路径。

因为人民币和美元在成为国际货币前所面临的国际形势差别很大,且中美之间的差别也很大。以历史上美元国际化的方式为成功经验 “抄题”,更可能的结果是缘木求鱼。

就中国而言,通过产业升级,增强自身的科技和文化创新实力,提高自身出口产品的附加值、稀缺性和独特性,持续扩大对外贸易以及加强对外援助来实现人民币的国际化,是最坚实有效的办法。

因为中国的产能规模和贸易出口量,相对于美国而言是占优的,且在普通的日用消费品上很有竞争力,市场广泛。而由于历史原因,中国既没有海外属地,也没有经济强国做长期稳定盟友,更没有经济发达的附属国,像英镑、欧元那样去成为 “国际货币”,对中国而言参考意义依然不大。

而中国在科技产品以及文化产品的附加值提高层面,上升空间还很大。

且在这个成为 “国际货币” 的进程上,对外要坚决防止台海、南海、朝鲜半岛和中亚的科索沃化,并争取和其他大洲的国家,尤其是中小发达经济体成为稳定的经济合作伙伴(当然最好是实际意义上的盟友),促进世界的总体和平。

对内要维持自身的经济增长稳定和物价平稳(货币的购买力稳定),增强自身出口商品的高精尖 / 稀缺性和 “硬通货” 属性,以及进一步的权力稳固(货币信用度高),更是重中之重。

知乎用户 脑袋决定屁股​ 发表

自由兑换提上日程了吗

更新:

可自由兑换是国际货币天然的核心属性。

坚船利炮唬得了一时,改变不了趋利避害的人性。国际货币的使用意愿和信心是一整套政经体系支撑的。反过来讲,全球化时代稳定的世界体系下才能诞生所谓国际货币,是果不是因。

要是指望靠体量堆积达成,等越过阈值的时候,也无所谓国际了,毕竟已经当上球长了。

知乎用户 榆钱儿 发表

很不幸的告诉你,距离割韭菜这个级别可能至少还要半个世纪。

人民币国际化还远远不够,甚至不如日元。人民币的地位明显滞后于中国的国家实力。

知乎用户 日月行 发表

东方文明中,可控永远要比收益重要 —— 知道为何一次一次地错过地理大发现与资本化与工业化,造成今天如此被动的局面吗?就是因为上述都是一些高风险高收益的项目,祖先就是宁愿窝在家里发霉发臭,也要维持统治的稳定,主动放弃的。

知乎用户 范禹 发表

取决于你如何定义国际化,目前看肯定不是美元那种国际化,更多是贸易结算相关

知乎用户 JekyllHyde​ 发表

说个业务上最现实的例子,然后把判断留给你们:

大家猜猜看我们在跟国内资本对接做跨国基金的第一个问题是啥?

你们的钱在境内还是境外?人民币还是英镑?

我们有很多理想的答案,只要这个答案不是境内即可。

如果是非大陆地区来的意向,你们猜我们会问这个问题吗?

知乎用户 EdoPhoenix​ 发表

import world

#CNY

import cctv

global international_currency

while true:

international_currency =CNY

知乎用户 村民会计叔 发表

宏观的: 咱不敢懂,也不敢说。

微观的: 谁给咱手里的人民币国际化一下啊

知乎用户 阚杰 发表

这个问题下太多民科了。

非经济学的人,你们有读过金融学这本书么?

三元悖论知道吗?现在这套金融体系都是按照西方构建的。

你们居然想在别人领悟内玩自己的?

知乎用户 白日梦想家 发表

从货币的两种基本职能价值尺度和流通手段来看,人民币目前在全球范围内都不具备,怎么实现国际化?

首先,从价值尺度上来讲,中国的资源占有量和技术水平,决定了人民币无法取得大宗商品的定价权,真以为老美几十年来在中东搞风搞雨是闲的没事干的啊?

其实那都是为了影响石油定价的手段,而只要拥有了石油等大宗商品的定价权,你就离不开美元了!

其次,从流通手段来讲,人民币还无法实现自由兑换,一个不能全流通的货币,又如何实现国际化呢?

知乎用户 崔松​ 发表

货币发行可控 汇率稳定 流动性,三者必失其一。

我们选择了前两个,没有流动性,谈何国际化。

知乎用户 匿名用户 发表

在逼乎上看国金简直就是颠覆我的三观。知乎为我国输送了大批金融人才,他们可以颠覆现有的金融体系,改变现有的国际体系。

知乎用户 匿名用户 发表

没啥希望了,开放不了,我国地产泡沫一大优势就是不开放

知乎用户 88bb 发表

要是真国际化了

为嘛我转移财产还要两边对敲呢

知乎用户 何去何从 发表

一种货币要实现国际化,至少要满足两个条件:人人都想用,人人都能用。

人人都想用,就是用这种货币能买到各种想买的东西,还有一个就是保险,不会轻易贬值。

人人都能用,就是谁都可以自由双向兑换,想用就换,不想用就换回来。

比如你让我把钱换成你饭店发行的消费券,但只能在你的饭店用,而且余额还不能换回钱,你告诉我这和钱一个样,你说我是相信呢还是相信呢?

知乎用户 匿名用户 发表

拿什么对锚?这是我一直考虑人民币国际化的问题。

知乎用户 战术桃子 发表

你说的这不叫国际化,是取代美元,建立人民币霸权

知乎用户 幼稚逼 发表

国际化进程处于口号阶段,

等我国的地理版图变为了中华直辖市、亚洲省、欧洲省、非洲省、北美省、南美省、大洋省、南极自治区的时候,

那么我国的货币国际化进程就算全部完成了,

当然,地理版图如果增加了朝鲜族半岛自治区、小日子过的不错的小和民族自治区、新马泰省、西伯利亚省、澳洲矿产经济特区的话,那么人民币的国际化进程也可以称为取得了初步成果。

道阻且长,但我们会加速建设亚洲共产主义共同富裕圈,坚持一带一路有效推进欧洲特色社会主义建设步伐,加油!

知乎用户 clarkzhang1741​ 发表

详情参见 2020 年中国人民银行人民币国际化报告,写得非常清楚

知乎用户 玄色 发表

我有一个想法,很不成熟的想法,是关于电力人民币的。

众所周知人民币国际化最大的障碍之一是巨大的贸易逆差。那么就需要创造一种我们需要的,别国能产的东西。而我们已经是最大的制造业国家了,除了原材料外,还有什么是急需的呢?

在碳中和的背景下,应该是电力。

可是超远距离的电力输送还是难题,世界性的输电网络也还是空中楼阁。配合一带一路的,应该还有给当地建电厂(曹总工狂喜),先把地区性国家间的电力交易跟人民币绑定(因为我们控制着电网),然后就是想办法建成全球性的输电网络,把清洁的电力输回国内。

电力可以说是比石油更清洁,更稳定的能源大宗商品。已经有西方国家关注电力出口这一块,虽然我认为他们是想炒海底电缆公司的股票,但这一块确实还没有被我们占领。

最近有一篇经济学人吹海底电缆的文章,虽然很明显是来推那两个欧洲电缆公司的股票的,但全球电力互联的前景还是很有趣的。有两个数据:其一,电力出口前景很大,2018 年 OECD 国家的电力出口只占 4.3%,比 1970 年代的 2% 没变化太多(虽然实际电量肯定是大大增加了)。这使得电力作为一种可交易大宗商品的潜力很大,对标当前的原油。如果以后能把人民币用电力锚定,石油美元过时了,现在是电力人民币,全球电网,谁不乖就拉闸,想想就刺激。
其二,铺设电缆的领域还没有被中国占领,Prysmian 是意大利的, NKT 是丹麦的,Nexans 是法国的。他们加起来占有除了中国之外 80% 的市场份额,中国的电缆需求大部分都是在本地就能满足了。我不清楚国内电缆制造业的情况以及为什么没有向国外扩展业务,我猜测可能是有关税壁垒以及安全考量。玄色:海底电缆,电力出口和人民币国际化?

知乎用户 宝贝请转身 发表

割韭菜,首先得有一块韭菜地。

这是最简单的道理,对不对?

韭菜地是别人的,你去割,那叫盗窃。

美元真的没有价值吗?

想想全球化的市场是怎么形成的。

高科技、大宗定价、自由贸易秩序。

这是美元价值所在。

美元国际化过程是自由贸易发展过程。

人民币国际化是中国商品国际化的过程。

被金融市场割,被割出成就感来了?

见个事就说割韭菜,很 LOWERB 的好不?

知乎用户 胡斌 发表

有些东西不要悬浮与理论,请讲究实际。事实上一开始的美元不是美国拿航母指着逼其他国家用美元,而是其他国家哭着求美元当世界信用货币,马歇尔计划就是最终的结果。没有美国当世界货币第二次世界大战结束所有欧洲国家就会集体信用破产,进而社会 BK,红旗飘飘,这个情况下英国作为前世界霸主毫不犹豫的卖 G 换取美国为欧洲各国提供信誉支持避免了 50 年代被一锅端。所以只有美元信誉彻底破产了,人民币才能真正国际化,在此之前不可能的

知乎用户 匿名用户 发表

人民币是钱吗?其他国家存着人民币只是兑换券,美元才是真钱。理解这个就懂了人民币怎么国际化了,只要中国超过美国,最重要的是其他国家信任你,那人民币就国际化了

知乎用户 嘿嘿嘿 发表

打败康师傅的不是另一个康师傅,所以要取代美元成为世界货币,不一定非得是某某国某某币,而是一种全新的国际货币模式。人民币国际化很好,但一颗树上吊死,不智。破除惯性思维,还是研究一下新模式吧

知乎用户 水管爆裂 发表

和 2015 年进程差不多。

货币国际化说到底就是宣布自己的经济领土,和平年代扩张领土至少要十年为单位… 加上人口老龄化,大概率是看不到货币国际化了,顶多做东、南亚区域货币流通…

知乎用户 还是不注名好 发表

不知道。

现在大家看到的那个 1~2% 的比例,指的是 SWIFT 系统里的人民币结算占比。

问题来了,人民币国际化,目的不是为了绕过 SWIFT 吗?拿个”SWIFT 系统里的人民币结算占比 “出来,不是牛头不对马嘴?

绕过 SWIFT 的那一部分,怎么可能在 SWIFT 系统里看得出来?

所以结论是,不知道。

知乎用户 可嗅到仲夏柠叶香 发表

人民币国际结算货币功能的发展

  (一)人民币跨境收付规模快速提升。2019 年,人民币跨境收付金额合计 19.7 万亿元,同比增长 23%。其中,经常项目下 6 万亿元,同比增长 18%;资本项目下 13.6 万亿元,同比增长 26%。

  (二)人民币成为全球第六大支付货币,但份额不足 2%。人民币全球支付的份额从 2011 年 12 月第 17 位(0.29%)快速上升,到 2014 年 12 月已位居第 5 位(2.17%),之后持续在第五位和第七位之间波动(期间 2015 年 8 月曾达到 2.79%,超越日元的 2.76% 居第四位),2019 年 12 月为 1.94% 居第六位。全球支付市场仍然以美元和欧元为主导,英镑和日元是第二梯队,人民币、加元、澳元、港元和新加坡元的份额均在 2% 以下,为第三梯队。

  (三)人民币国际支付的地区集中度还比较高。从跨境支付来看,2018 年香港地区的人民币跨境收付金额占比为 40.5%、新加坡为 8.99%、德国为 4.18%,其余国家或地区均在 4% 以下。

  (四)全球使用人民币的金融机构日益增加。截至 2019 年 7 月,全球已有 2214 家金融机构使用人民币支付,较 2017 年 7 月的 1989 家增长 11.31%,亚太、欧洲、美洲、非洲及中东等地区占比分别为 46.7%、36.5%、9.0% 和 7.8%。

深耕 “一带一路” 沿线国家,拓展人民币国际化新空间

自提出 “一带一路” 倡议后,为了实现 “五通” 目标,加快重点项目落地,调动沿线国家参加 “一带一路” 建设的主观能动性,以国有银行为中坚力量,商业银行加快了国际化步伐。通过积极完善海外机构布局,在沿线国家、重要节点城市新设分支机构,商业银行不仅为走出去开展国际产能合作的企业提供及时、贴身、全方位金融服务,还构建起金融通道和人民币资金循环系统,促进了 “一带一路” 沿线国家人民币直接投资、人民币贷款的快速增长,为人民币离岸市场发展壮大注入强劲动力,扩展了金融交易中人民币的使用范围。

创新产品与服务,提升金融服务国际竞争力

进入高质量发展新阶段后,在新发展理念引导下,产业结构调整和贸易升级加速,金融高水平开放。随着负面清单的不断缩减,外资进入我国金融市场的限制越来越少,设立外资银行的资本金下降、人民币业务范围扩大,中资银行之间、中资和外资银行的竞争加剧。为了更好地生存发展,巩固人民币业务优势,开拓境外市场,商业银行致力于产品和服务创新,用金融科技弥补业务短板,强化内外联动机制。2019 年以来,在支付清算、个人和公司业务、资产管理领域推出了不少新产品、新业务,促进跨境人民币业务及产品线向纵深发展。

进一步拓展我们的交易市场,能增加国家和人民收入。

当人民币国际化,那么全球人民使用人民币将会是很方便,这有利于我们的旅游以及外贸等交易,从而更进一步拓展我们的交易市场,我们将获得更多的生意,更多的收入,吸收更多的外资进入。

我国顺势而为,加速构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新格局,对人民币国际化、金融服务实体经济提出了新要求,也带来了新的机遇,需要商业银行形成新的创新发展思路,加大金融创新针对性,提供高度适配性的金融产品与服务。

全球贸易占比“可自由使用” 是_决定人民币在 SDR 货币篮子中权重的两大指标_。2015 年人民币加入 SDR 时权重为 10.9%,这客观反映了人民币的国际货币地位,同时也意味着,要巩固人民币的国际地位,就必须巩固中国的贸易地位。2020 年第一季度,东盟超过欧盟成为我国最大贸易伙伴,商业银行应该进一步增加在东盟的机构,与当地金融机构多渠道、全方位合作,为拧紧中国 - 东盟贸易纽带、稳定产业链供应链提供多样金融产品。

人民币国际化仍在路上,伴随着上海国际金融中心的建设,二者将共融成长。业界人士认为,人民币越来越国际化不仅将有利于中国的金融体系发展,一个更为多元化的国际货币体系也将有利于全球金融市场的稳定。

人民币数字货币未来展望——对于国际贸易的深刻影响

中国作为世界上第二大经济体、世界上第二大金融市场,电子商务、电子流通产业市场巨大,数字货币的发展与应用很重要。通过数字货币推进和扩大人民币国际化,将有助于占领竞争的制高点。

围绕 DCEP 这一革命性工具,中国央行有望率先完成对传统货币政策体系的升级改造。

DCEP 有望为央行提供更为详尽的资金流动和经济循环信息,从而优化总量性政策工具的时机与力度,并通过降低金融监管成本,减少政策传导损耗。随着新经济企业的出海以及相应数字支付系统的全球延伸,DCEP 有望充分发挥作为央行数字货币的先发优势,在全球新经济的支付、结算、定价功能中占据领先份额。

由此,‘人民币 - DCEP - 全球新经济资源’的关系链有望被率先打通并持续夯实,人民币将成为在全球新经济领域高效交易、配置资源的关键工具之一。

从生态系统建设的角度看,在多元化涨潮、全球复苏主动力转变、大宗商品存在去美元化需求的情形下,全面的人民币生态系统建设将撬动人民币国际化新机遇。

纵观全球,大国之崛起,无不以金融兴盛为标志,强国之鼎盛,无不有赖于本国货币的国际化和具有国际竞争力的金融中心。

  就我国而言,人民币国际化与上海国际金融中心建设,皆是金融改革开放战略的重要内容,两者相辅相成。人民币要成为国际市场上广为接受的国际货币,离不开一个发达的、具有国际影响力的在岸金融市场。而上海国际金融中心地位和影响力的提升,更离不开人民币国际化这一重要的货币条件。

2020 年,对上海国际金融中心建设而言,是一个重要的承上启下之年。2009 年国务院发布的《关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业建设国际金融中心和国际航运中心的意见》明确提出,上海至 2020 年 “基本建成与我国经济实力以及人民币国际地位相适应的国际金融中心” 的目标。

上海要成为全球人民币产品创新交易定价清算中心,最不缺的是业务场景,最缺的制度和人才。一方面,需加强金融相关的法律制度、产品创新激励制度等建设;另一方面,需对标香港、新加坡等国际金融中心,建立相应的税收优惠制度,以及吸引人才及其家庭的宜居配套举措。

上海应加快以人民币金融市场和资产管理为基础的国际中心的建设,加强在岸和离岸市场的互动发展,同时做好 “临港离岸金融”+“陆家嘴在岸金融” 的建设。

知乎用户 Midy Chen 发表

只见贼吃肉没见贼挨打吧!

知乎用户 匿名用户 发表

帮知乎 er 复习一下高中历史。

美元实际上两次作为世界货币了,第一次是布雷顿森林体系,或者称为美元黄金体系,第二次就是现在,或者称为美元石油体系。

美元黄金体系能构成的原因是当时美国的黄金储备比全球加起来还多得多,故而全世界愿意认也只能认美元,黄金的历史地位和现在不可同日而语,以前是硬通货,现在充其量只是普通的投资品加一点工业价值和装饰品价值,美元黄金体系完蛋的原因是美元大量超发,其他国家想把手里赚到的美元兑换成黄金拉回国内美国凭着航母赖账了,赖账了自然就完结了。

美元石油体系也类似,标的从黄金变成了石油,石油是工业避不开的重要原料,一路到了现在。

自由兑换压根算不上国际货币的必要条件,必要条件只有两个,支持你货币信用的标的物和维护你的体系的武力。搞清楚国际货币是干啥的,支撑国际贸易的,谁说过国际货币是和其他货币自由兑换的?

美金体系其他国家都用美元做交易媒介是因为自己的本币可以自由兑换美元?显然是因为美元可以自由兑换黄金。

美金体系瓦解的原因是因为本币不能自由兑换美元了?显然是因为美元不能自由兑换黄金了。

本币能不能自由兑换成国际货币并没有重要到那个地步(不是说不重要),国际货币所有国要把自己的货币发出去供世界其他国家使用显然还有其他办法,抵押借贷,购买他国资产,投资他国产业等等,说难听点,把钱花出去还不简单。。。

重复一遍,必要条件是支撑你货币信用的标的物以及维护这个体系的武力。

另外,这不说明人民币国际化的道路容易,毕竟中国还做不到那两点,只是看到动不动就拉出汇率不可能三角和这个强行挂钩看得我脑壳疼。

知乎用户 轻语碎雷 发表

讨论一下人民币国际化的问题。

这个问题是错误的。人民币国际化,并非要割别人韭菜。

为什么要人民币国际化?为了保证中国和世界各国的经贸联系;为了预防美元霸权带来的风险;为了少被割韭菜。

随着中国经济的发展,中国和世界各国的进出口贸易增长速度非常快。本币结算的需求就慢慢出现了。把人民币换成美元,然后再用美元换成当地货币,既不合算也不方便。换成人民币结算就方便多了。这是人民币国际化最基础的需求。

同时,由于美元霸权的存在,世界贸易大多需要通过以 SWIFT 为代表的国际银行结算体系。美国往往利用这个结算体系,来实施其霸权行径。比方说通过 SWIFT 体系对伊朗、俄罗斯等实行的制裁,使得伊朗几乎无法和世界上大部分国家正常做生意。这个系统影响了中国和伊朗、俄罗斯等国的正常贸易。未来这种制裁会不会落到中国头上,也存在了很大的风险。

而孟晚舟一案,本来和美国没有任何关系。由于汇丰的结算系统经过了美国,使得美国找到了借口实施长臂管辖。

为了减少这些风险,需要我们建立一套基本独立于美元体系之外的人民币国际化结算体系。

最后,才是为了少被美元割韭菜。由于今天世界大多数贸易通过美元来实施。使得美元成为了主要的交易和储备货币。在美国之外存在大量的美元头寸。这样,美国滥发美元,影响的不仅仅是美国国内市场的通货膨胀,也会影响国际美元市场的通货膨胀。换句话说,贬值的是别人手里的美元,获利的是美联储和美国政府。为了减少这种被割韭菜,需要世界市场减少美元的使用量。人民币国际化,就是一个很好的应对手段。

所以,人民币国际化,更多是为了我们经济发展的需求,而非为了割他人韭菜。

从历史来看,一个新国际货币取代旧国际货币,会落后于经济实力的变迁。就今天而言,国际市场对于人民币的信心仍然不足。强推人民币国际化,并没有什么好处。

综上所述,人民币国际化工作,最重要的工作是打通人民币国际化市场的各种渠道,做好人民币成为国际化货币的必要准备。通过中国和各国贸易联系的发展,顺水推舟推动人民币国际化。人民币在国际贸易中的比重多少,并不是最重要的。

等到未来有一天,人们发现美元的信用和风险,比不过国际人民币的时候,你会发现,人民币成为主要国际化货币,会是一夜之间的事情。在这之前,我们只需要问:人民币做好准备了吗?

就算那一天成为了现实,“割他人韭菜” 也不会成为央行的主要考量。

知乎用户 时光街假老虎 发表

两句话就说清楚了,人民币国际化的架构有进展,但以人民币结算的国际贸易占比依然很低。

原因很简单,美元能成为国际贸易结算的主流货币主要原因有两个,第一大家手里有美元,第二大家信任美元的汇率基本稳定。

人民币的汇率是稳的,但是大家手里没有人民币,因为我国是个贸易顺差国,且是个巨大的国际贸易经济体,假设我国国际贸易主要用人民币结算,那最终的结果就是人民币又全都流回中国,大家手里就又没有人民币了。从新冠疫情爆发以来,以人民币贸易结算的比例又降低了,就是因为其他国家的生产能力下降,手里又没有更多的人民币来支付我国生产的商品了,而美国大量印钞,通过巨量的逆差把美元输出去,此消彼长,人民币的占比也就下降了。

很多人拿三元悖论出来说事,但三元悖论是个理想情况下的结论,我们人类的机构还远远没有达到三元悖论的那种极限背景。

知乎用户 铁血赤兔 发表

中国人民银行日前发布 2021 年人民币国际化报告显示,2020 年,人民币的支付货币功能进一步增强,投融资货币功能深化,储备货币功能上升,计价货币功能有新的突破,人民币国际化取得积极进展。

2020 年,人民币跨境收付金额较快增长,银行代客人民币跨境收付金额合计为 28.39 万亿元,同比增长 44.3%,收付金额创历史新高。人民币跨境收支总体平衡,全年累计净流出 1857.86 亿元。2021 年上半年,银行代客人民币跨境收付金额合计为 17.57 万亿元,同比增长 38.7%。

经常项目和直接投资等与实体经济相关的跨境人民币结算量较快增长,大宗商品等重要领域及东盟等地区使用人民币进一步增加。人民币汇率弹性增强,双向波动成为常态。为规避汇率风险,更多市场主体倾向在跨境贸易投资中选择使用人民币。

境外投资者积极配置人民币资产,证券投资等资本项下使用人民币成为人民币跨境收支增长的主要推动力量。报告指出,中国经济基本面良好,货币政策保持在正常区间,人民币相对于主要可兑换货币有较高利差,人民币资产对全球投资者的吸引力较强。截至 2021 年 6 月末,境外主体持有境内人民币股票、债券、贷款及存款等金融资产金额合计为 10.26 万亿元,同比增长 42.8%。

环球银行金融电信协会发布数据显示,2021 年 6 月,在主要国际支付货币中人民币排在第五位,人民币支付金额占所有货币支付金额的 2.5%,较去年同期上升 0.7 个百分点。2021 年一季度,在国际货币基金组织官方外汇储备货币构成中人民币排在第五位,人民币在全球外汇储备中的占比为 2.5%,较 2016 年人民币刚加入特别提款权篮子时上升 1.4 个百分点。

中国人民银行表示,下一阶段,将以顺应需求和 “水到渠成” 为原则,坚持市场驱动和企业自主选择,进一步完善人民币跨境使用的政策支持体系和基础设施安排,推动金融市场双向开放,发展离岸人民币市场,为市场主体使用人民币营造更加便利的环境,同时进一步健全跨境资金流动的审慎管理框架,守住不发生系统性风险的底线。

作者:上观新闻
文章来源:今日头条
转载说明:著作权归作者所有,商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处。

知乎用户 杠我者发配欧美澳 发表

国门都几乎锁着呢…

知乎用户 magicnight 发表

差十万八千里。就问一个问题,什么时候能自由兑换。

知乎用户 chemhehe 发表

国际化的前提要自由兑换,不能自由兑换相当于钱存在银行,但是不能拿出来花,是不是感觉很恶心。

众周所知,我们一般每年只能兑换五万美元的外币,而且据说用途受到严格控制。

但是如果放开自由兑换,会不会放生挤兑现象,民众把人民币都换成美元,造成外汇储备不足?

所以两难。

知乎用户 匿名用户 发表

国际化后你看看北上广深的房价有什么 bee 脸跟纽约巴黎洛杉矶旧金山拼,房价掉了医师共还有没有身在穷国却有比肩而立世界顶级的编制福利,没有福利你说俺们会不会端起筷子吃糠放下筷子造反。国际化就是说一说罢了,别当真,我表示反对。

知乎用户 errr 发表

就是留学生出国交学费的钱都不能直接换到,还得批准。

知乎用户 wanglas 发表

那你得问问中国房地产了

知乎用户 费费​ 发表

国家货币就是国家信用!所以现在中国在国际上信用更高了还是更低了。

知乎用户 孟夏 发表

什么叫人民币的 “国际化”?

我觉得,基本定义应该是人民币可以在世界各个交易中被大规模使用。

这跟人民币的自由兑换有什么关系吗?当年信用体系还没建成,美元还和黄金挂钩的时候,也没见哪个国家敢把 “寄存” 在美国的黄金运回来啊?

知乎用户 止戈为武 发表

英镑能国际化是因为在第一次工业革命时期你能从英国买到一切那个时代所能生产的东西,就算不是一流产品至少也是最好的下位替代。

美金同理,强大的经济实力和充足的黄金储备让当年的美金直接和黄金挂钩,即使现在脱钩了,美国转移了低级工业,但美国也可以生产核心产品,这些核心产品大都是无法替代的,而你只需要有足够的美元加上没有禁贸就可以在美国这里全部买到。

相比之下苏联的卢布没有成为国际货币很大的一个原因是苏联的轻工业不强,卢布买得到核武买不到电器。日元则是买得到电器买不到核武。

中国也是一样,RMB 买得到衣袜买不到芯片。

要说国际地位苏联七八十年代的国际地位不比美国低,但是也没见全球石油用卢布结算。最重要的还是别人拿你的钱能不能花得出去,最起码别人要买什么你这里就能卖什么,拿了你的钱都花不出去那人家干嘛要收你的钱?那肯定还是叫你用美元结算啊。衣袜什么的是个现代国家就能生产,哪怕美国不产这些初级产品了,但那些想要从美国手里买高级产品的国家也会收美元的。

别的不说,你自己都眼巴巴从各地收美金想买美国的核心产品呢,其它国家又不瞎。要是用 RMB 结算,怕是你自己第一个不答应,笑话,美国又不收 RMB。

知乎用户 匿名用户 发表

看了很多人的回答。

说的很对,要不就是军事力量世界第一;要不就是科技甩了其他国家好多条街。(但是,如果我们还是以贸易顺差为主,这个国际化的意义是什么?短期收割一波国外资源可以,长期来看钱不还是全回来了吗?)

关键不是做不到吗?只能说题主问这个问题是在搞事情。

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