突发:美国养老基金决定无限期推迟投资中国股市

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美国养老基金决定不再投资中国股市

最近一直有传言,白宫一直希望美国养老基金收紧对中国资产和公司的投资。今天这个消息终于官宣了,联邦退休储蓄投资委员会(FRTIB)决定无限期推迟对中国公司的投资。

虽然美国的保守派在去年就开始推动这件事情了,但是由于中美在资本市场上的深度耦合,一直都是雷声大雨点小。比如卢比奥,一直在推动限制美国的养老金投资中资这件事情。

今年总体的氛围要比去年差了很多,再加上瑞幸咖啡的证券欺诈案又被暴露出来,《中概股面临信任危机: 瑞幸,走自己的路让别人无路可走!》使得中概股进一步遭受质疑。中概股况且如此,A股市场就更不要说了。

MSCI指数中的中国股票

FRTIB这个决定直接影响了500亿美元资金的走向。很多人可能纳闷,美国养老金要投资中国股市??有没有搞错?

这一切都要从MCSI说起。MSCI,就是Morgan Stanley Capital International的缩写,是一家美国的公司,中文名叫明晟公司,总部在纽约。(又是摩根斯坦利,不奇怪吧)。

MSCI就是一家美国的指数编制公司,他是世界上最有影响力的指数编制公司之一,投资者对他们编制的指数认可度很高,全球只有另外一家叫做富时的指数编制公司能和他匹敌了。

指数编制公司把指数编制出来,大家用这些指数来检测全球资本市场的行情。

前几年,MSCI终于决定把A股纳入到MSCI的新兴市场指数中。而且在过去几年中不断增加A股在MSCI指数中的比重。

很多人可能会问:纳入指数有啥好处啊?

只要被纳入大家认可度高的指数,就会有资金来跟随。因为一些长期的资金,比如养老基金,国家主权基金,需要增值,他们的股票不能瞎投。这些基金公司的管理人员需要跟踪这些指数制定自己的投资计划。这些公司是要给指数编制公司交钱的,这也是指数编制公司盈利模式之一,比如中国很多基金公司都发布了沪深300指数基金来跟踪沪深300指数,这些基金公司就需要给中证指数公司交钱。

被纳入指数的公司,会进入这些基金的视野,公司一般长期看好。

然而MSCI指数,最近被打过几次脸。比如今年2月14号,MSCI将瑞幸咖啡这样为首的科创牛股纳入到MSCI全球标准指数中,然而很快被打脸。

如果你研究一下,瑞幸咖啡上市的承销商,你就会发现,摩根斯坦利赫然在列。

当然这不是第一次干这种事情,比如MSCI曾经将臭名昭著的趣店也纳入过指数,最近才刚刚剔除。然而趣店这种垃圾公司能去骗钱也真是可以的:

趣店这种垃圾公司开盘33,现在1.6美元

趣店在国内也是喝人血的公司

然后再看看,趣店也是摩根斯坦利包装上市的。为什么是也呢。

白宫出手强行拦住养老金投资中国股市

迄今为止,美国的相关基金持有1800亿~1900亿美元中国股票,100亿~120亿美元中国债券,且大多数在离岸市场。一季度末,外资持有中国在岸债券2.3万亿元人民币(约3270亿美元),持有中国在岸股票1.9万亿元(约2660亿美元)。

美养老基金所持中国资产规模很有限

截至2019年底,美国养老金资产管理规模达32.3万亿美元,主要配置美国资产。其中,美国养老金的中国债券持仓约100亿~120亿美元,主要集中在离岸的美元计价中国发行人债券上,而对在岸中国国债(CGB)的敞口很小。中国在岸债市总规模高达14万亿美元;美国养老金持有的中国股票规模也仅占其资管规模的0.6%,即接近1800亿~1900亿美元,这比起中国股市的市值要小得多(预计最少13万亿美元,包括离岸上市股票)。

由于A股市场早已纳入了MSCI指数,美国的养老金基金完全有理由,也有计划准备投入中国的股票市场。但是这件事情硬生生被白宫给拦了下来。

根据报道和官方记录,至少有16家外国政府养老基金已获准投资中国境内债券,其中4家是美国公司,例如加州公务员退休基金(CalPERS)但真实数量可能更多。

结语

这件事情,展示了几个方面:

1. 美国的一些金融资本已经完全失去底线了。让我想起来列宁的一句话:

资本家为了利润可以出卖绞死自己的绳子!

2. 美国内部矛盾可能进一步激化:断人财路如杀人父母。
这条禁令,断了很多人的财路。让很多金融资本利益受损。跨国金融资本和本土的强硬派矛盾在进一步加深。

3. 中美在经济脱钩方面会加快。

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