为什么目前社会大量资本不进入 A 股？
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知乎用户 AliceDiana 发表
我不玩股票，不懂股票，但我可以讲一个，关于我上家一个上市公司的事情。
看过我回答的都知道，我的上家是一家上市民营公司，典型到不能再典型的制造业，绿地黄线大车间，至于有多垃圾，我可以随手甩出几个回答。
如果有耐心，可以看看作为一个制造业大厂，拥有十几家分公司，市值几十亿的民营上市公司，到底体验多拉胯。如果不想看也没关系，你只要知道这是一个能在 A 股买到股票的公司就行。
我上家几年前上市后，股价一直不温不火，起起落落，落落起起，一直都在中线上下浮动一点，可以说是极其普通的存在。而从今年第四季度开始，几年来股价毫无起色的它竟然开始疯涨，达到了平时水平的四倍多。
偶然看到股价的我很是疑惑，因为我刚从上家跑路不久，以我对这家公司的理解，绝无可能在短短几个月内涅槃重生，疑惑之中暗中询问了上家公司的前同事，得知：
- 单家分公司，人数总数大约一百多人，一年跑路约 30~50 人
- 人越跑越多，活越来越干不完，劳动力严重缺失
- 质量把控依旧为 0，质量部一个人都没有
- 公司关系户比重从 90% 上升到近乎 100%，全公司已经听不见普通话了，只有方言
- 拖欠工资，原本次月 20 号发工资，现改为三个月一发
- 年终奖加班费调休年夜饭依旧保持没有的状态
- 公司依旧连年亏损，今年也不例外，在可以预见的未来几年也不会挣钱
当我听到工资三个月一发的时候，除了庆幸自己跑得快之外，我也知道了股价大涨的理由
这波是股东董事会联合做盘，准备套现跑路呢。
拥有百万股份，身价过亿的股东们早就知道公司摇摇欲坠，大而不倒，行业内的客户和供应商早已把我们当做反面教材，而且这不是什么秘密了，因此选在这个时候做做盘，准备股票套现，落袋为安。
但当我打开股票讨论区的时候，论坛一副热闹非凡的景象，所有人都在讨论加钱上车，买房买车，结婚娶妻，加杠杆，壮怀激烈，好不热闹，只有我在上家待了一年，自己知道公司什么尿性。
从那时起我就发誓，或许我会研究投资理财，但我不会去玩股票，水太深。
所以为什么大量资本不进入 A 股，还需要我再重复回答一次吗？
如果生活累了，那就摸个鱼吧。
知乎用户 匿名用户 发表
一纸命令，教培没了，投资者血本无归，然而此前没有任何人告诉大家这个行业违法。
一纸命令，高速路免费 / 封了，高速公路股东血本无归，然而经营性高速公路都是签了 20 年收费合同的，直到收费满 20 年后政府才有权收回（大概率继续收费），然而合同在行政命令面前没有用。
一纸命令，游戏版号不发了，游戏公司的前期投入血本无归。游戏产业瞬间面临寒冬，这可是全世界各地都最欢迎的绿色零排放高收入产业。
一纸命令，新能源电站和垃圾回收电站的补贴停了，民营电站血本无归，这还是政府鼓励的新产业。当年建电站的民营资本可是签了白纸黑字承诺，电价和政府补贴都明码标价，结果说拖欠就拖欠，民营资本把贷款都借了，结果因为补贴拖欠只能破产。
一纸命令，火电价格不能涨，火电企业奄奄一息，然后又一纸命令，说火电可以涨，立刻又生龙活虎。
这个问题就相当于问为什么资本不涌入乌克兰，战争毁灭财富还需要炮弹，但有些地方只需要一张纸。
但这并不意味着 A 股没有投资价值，投资 A 股的基本功是揣摩政策，比如过去几年最好的投资机会煤炭，恰恰就是由政策一手打造，并且如果你对政策理解足够深刻，完全可以提前预测。
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有些评论看着心烦，匿了
知乎用户 譬如朝露 发表
如果 A 股有英伟达，微软，AMD，苹果，谷歌，特斯拉，辉瑞，默沙东，高通，美敦力 ······· 资本会给自己菊花里塞上火箭进入 A 股。
但遗憾的是，A 股里有些什么？茅台，隆基，宁德，眼科，万科，片仔癀，海天，神华 ·········
这些公司就如格力说自己掌握空调核心技术一样的可笑，有特么毛的核心技术。哦，对了，茅台除外啊，呵呵。
比如，药明康德，这种垃圾玩意儿，在美股没人要的货色，回来摇身一变居然成了什么高科技公司，有啥啥啥技术护城河，还什么卖铲子，人就特么在干给铲子染色的活儿好不好，一个颜色卖一个客户。
知乎用户 寻道 发表
因为现在掌握大量资本的人都不傻，都已经看清了 A 股的本质。
本质上，A 股就是一个有特色的赌场，这个赌场有三层老板，而你是唯一的赌客。
大老板规则可以想怎么改就怎么改性质来了自己还下去赌两把。二老板报表想怎么填就怎么填，三老板消息想多快就多快，你去澳门，好歹人家就剥你一层皮，你去 A 股人家可是要把你剃肉熬骨头呢。
知乎用户 dadadddd 发表
一个投机的赌场，各种黑幕交易，证券公司、大资金赚取手续费、赚取利息的同时还利用大数据，信息不对称明牌地操控股价。
要想保护中小散户，那就不要让他们参与，别买股票、股票型基金。资本逐利，负和博弈有人赚有人亏。
A 股大部分股票都是垃圾股，还有部分虽然是好公司，但股价已经透支了未来几十年，甚至几百年的成长性。
股票的本质是商品资产，股票能带来的回报，主要就是分红，价值主要体现在市净率。买股买未来，其实就是赌未来。但大部分公司股票，股价已经远远超越能看得见的未来。除非你是神，能超越调研的机构，公司的高管看到他们看不到的未来。
别听着那些说持有茅台多少年的，基本很少，有也只是说明他们不拿那钱当钱，已经当丢了。更大部分买了中石油，乐视，暴风等，能赚能亏，亏多赚少。
多想想 2 元买彩票中 500 万还靠谱，至少公平些，没有黑幕，没有信息不对称，完全的数学期望赚取梦想。
而 A 股最适合买的股票，只有五大行，股价和分红率匹配，但没多少人愿意买，看不起 5% 的年化收益。
公司，上市就流通 5%-20% 的量，然后流通市值小，券商联合其他资金，把股价拉高几倍，然后震荡出货，有外人接盘，就快速下跌，没外人接盘就继续拉升。注册制后，更甚，有公司原本只需要融资 5 亿，券商直接帮它融资 50 亿，高股价高估值发行，然后公司多余的融资没地方用，又拿到保荐券商那里做理财。申购新股还得需要市值，中签率低，因此让中签的赚点，这样新股发行了。新股高价发行开板，资金可以通过卖出打压其他老股进行。
A 股已经不适合投资进入，只适合赌博负和博弈。而且当前垃圾股发行越来越多，而且只上市一小部分，原始股解禁一来，又是大抽血。
A 股就那么点资金，需要维持那么多公司的超高估值，基本没啥流动性了，左右倒手自卖自拉甚多。
忠告：股市有陷阱，千万别入市，一旦入了市，生活已渺茫。入市需早退，不然早晚钱财空。千万别杠杆，天台离天近，可惜向下落。
知乎用户 蓝天白云 发表
A 股里面值得梭哈的股票几乎没有。这么说吧，大部分公司靠关系活着，几乎没有核心技术价值。
真正值钱的公司，是拥有核心技术的公司。最顶尖的公司，是能创造核心技术的公司。比如苹果，硬生生创造出了苹果系统，形成了最强大的门槛。
目前中国完全不存在顶尖的公司。A 股也有有门槛的公司，但大部分靠的是垄断资源、吃老本、中国低成本优势和产业链优势、合法污染环境等。
比如茅台股份，靠的是当地特殊的气候地理环境、物产品种，酿出来的酒有特殊的风味。
宁德时代是一家有技术含量的公司，但它的优势是混合了中国产业链和产业环境的特殊优势，将来随着公司发展，可能会研究出核心技术门槛，现在这方面的优势应该不明显。宁德时代的电池专利最早收购自美国某实验室，后发现该专利电池容易产生鼓包，宁德时代的创始人调整了电池配方，克服了这一缺点，从此中国和日韩一样拥有了自己的锂电池生产技术。
中国现在很多世界行业龙头，并非是它们拥有核心技术，而是因为发达国家淘汰的产业。淘汰的原因有很多，有的是因为市场变小，在它国渐渐不赚钱。有的是因为环境污染，不受欢迎。
随着它国这些行业彻底消亡，我国这些龙头企业将来可能会随着技术发展而掌握独创的核心技术。但是，由于我国特殊的制度环境，民营企业一般也只是抱着赚了钱就跑的心态，所以并没有静下心来搞研发。至少很少有民营企业家抱着研究出独门绝技，永传后代的心思。中国现在的制造业产值世界第一，但是技术几乎都是抄袭的，这种情况下，这些公司就没有多高的价值。它们的股价只要一被炒上去，就会及时获利了结，俗称割股民的韭菜。
而真正顶尖的公司，是能创造出全新核心技术的公司，这样的公司，市值在十几年下来可以涨百倍千倍。这样的公司层出不穷，是美股长盛不衰的秘诀。
可笑的是，很多人政治挂帅，居然攻击美股是华尔街撸世界的羊毛。
知乎用户 投研派 发表
谢邀，这个问题相当好。先看 A 股的情况，昨天（12 月 11 日），上证指数仅仅只有 854 亿元，又创下了熔断以来的新低，注意，是又创下。
说白了，没有增量资金入场，小打小闹的游资起到的作用还不如半片 “伟哥”。这段时间，身边还有炒股的朋友问：
大盘跌成狗，为什么还没有人抄底呢？跟题主的问题有几分相似。
讲真，无论是横比各国，还是纵比历史，股民都是买涨不买跌。
比方说，2015 年 6 月，当时全国正在大喊 “6000 点不是梦”。而就在当月，新开股票账户数竟然突然了 1000 万水平，高达 1285 万！这种现象在 2007 年的大牛市也出现过。
同样，我们可以清晰看到，在熊市、震荡市里，新增开户人数还不如牛市的零头。
**所以啊，行情是社会资本进场的冲锋号。**如果 A 股市场能够天天大涨，不消几个月时间，就会有大量的社会资金进场。哪怕是 4000 点，还是 5000 点。
现在是牛市，还是熊市，大家心里有数。根据中登公司 11 月数据，期末投资者为 1.44 亿人，2018 年 10 月份新增账户数只有 90 万人。。。
当然，也可以乐观地认为，中国至少还有好几亿的潜在股民（韭菜？）。但是，真相是什么？
有一个数据，不知道大家有没有留意，是来自央行的居民存款，数据表明 2018 年 7 月份居民存款大幅下降至 69.24 万亿，增速是 - 0.4%。
也就是说，我们储蓄的增速远远不如 GDP。那么，钱究竟去哪里了呢？
动动脑筋你都能猜到，对，就是房地产。截止 2018 年 6 月，我国住宅销售额累计达到 5.66 万亿，同比增长了 14.8%，远远超过 GDP 的 2 倍有多。
所以，现在几乎很少出现 “大量” 散户资本入市抄底的现象。
既然居民部门没钱，那企业老板们有没有呢。不要急，我们拿 A 股上市公司作为样本，这些都是行业里面最牛、实力最强的公司。一叶可知秋。
第一个，看赚钱能力。
根据 Wind 统计，营业收入平稳，但是净利润在 2017 年 3 月之后，增速一路下滑。其中，民企上市公司三季度净利润增速下滑至 11.81%，较二季度大幅回落 9.03%！
因此，上市公司都活的这么不容易，更何况中小企业。
而且，今年还有大量公司曝出股权质押问题、债券违约。今年债券市场有一个重磅新闻，就是东方园林原本发行 10 亿的公司债，才卖出了 5000 万。
一方面说明今年融资环境跌入 “冰点”，另一方面说明企业生存空间也是强差人意，需要不断筹资输血。
可是啊，各个企业部门的资产负债率都超过 50% 的红线。
现在，企业们就像一个收入减少，还背了一身债务的中产，还能挤出多少钱炒股呢？
估值底喊了大半年，现在也迎来政策底，行情还是不给力，而且各部门手头上的钞票也相当拮据，两个情况都不具备大量资本入场的条件。
最后，再提供一个视角。
之前有消息称，证金、汇金等 “国家队资金” 在三季度疯狂扫货 ETF，从原来买个股，变成了买指数基金。虽然算不上大规模资本入场，但肯定属于实力最强的那一批，是不是吹响号角呢？
用姜文的话说：先让子弹飞一会儿~
知乎用户 温酒 发表
我回答这个问题会敏感啊朋友们，总之一句话，脚是诚实的，看脚……
知乎用户 财经渔人 发表
A 股是用来融资的，美股是用来投资的。
曾经中国企业发展的大方向：
让有潜力的公司在国外上市，把国外聪明的钱吸过来，创造价值。
再用慈善公司把国内傻子的钱骗过来，稳就业，为地方政府解决基建和其他债务问题。
这样一来创造价值搞业绩的公司能融到钱，不创造价值专心慈善的企业也能融到钱。
这样才能促进经济发展。
美股只有创造价值的公司，没有搞慈善的公司，那么一些不能盈利的公司就难以融资，会导致失业率上升，社会分裂。
一个企业不创造价值就让企业倒闭，我们觉得没问题。
一个人不能创造价值，就让他去死，我们会觉得有问题。
而这两者其实是一致的，逼着企业创造价值，那企业就会逼着员工创造价值，结果就是淘汰那些不能创造价值的员工。
我承认慈善企业在国民福利上的必要性，但是我还没富有到可以做慈善的地步。
中国发展这么多年科技巨头全在美国，如果还要装傻说自己当初没看出这些公司有潜力，是监管落后等等，恐怕说不过去了。错过一两个也就算了，这 20 年是完美错过了所有有价值的公司。
监管怕优秀公司吸血
高科技公司如果在 A 股涌现，A 股散户肯定投资，这种吸血效果是非常明显的。要是京东，美团，腾讯，bilibili，能在 A 股上市，那就没人买酱香科技了。很多需要靠股市融资续命的企业和地方就要饿死了。名义上是加强监管怕散户受骗，其实背地里就是在封锁优秀公司上市。
就拿米哈游来说，本来是爆出要上市的，结果莫名奇妙地没有成功，结果赚钱速度连腾讯网易都惊呆了，要是米哈游当初上市了那股价怕翻十倍都不是问题。
错过一个两个你可以说是制度，可是有潜力的公司完美错过，汤都不剩。
抛硬币都能蒙对一两个，一个都蒙不对，真的不是什么规章制度问题，绝对有人使坏。
不要看他们怎么说的，要看他们怎么做的。
要看结果和事实，而不要看过程和逻辑。
优秀公司不带傻子玩
创始人是真心诚意的经营公司，不搞什么关联企业利益输送，那多半只能靠股票盈利了。散户如果反复横跳对公司高管来说也没有好处。没有有关联企业搞利益输送，公司大股东其实就和散户一样会受到股价波动的影响。
本来股东想套现买个房子，分散风险，结果散户听风就是雨，在公司没啥问题的时候莫名奇妙的抛售股票。不搞大新闻股价就是起不来，没人管你财报好不好，谁知道里面有没有水分？
毕竟有太多股东不老实，上市公司就是个壳。真正的利益来源都是控股的非上市公司。
老实的股东就一个上市公司，大部分利润都在这个公司了，要是股价崩了和散户一样难受。
这种老实巴交的创始人和股东在 A 股完全就没法玩。
规则只是幌子
很多人说是制度问题，监管问题，其实都不是。制度和监管都是人定的。关键不在于到底想不想要股民赚钱。A 股是生怕投资者赚钱，故意把一些垃圾公司拿来上市，而优秀公司故意不在 A 股上市，好一点的也是去港股。那很多企业明明靠骗融资就能拿钱，为什么还要累死累活创造价值？
企业高层不思进取，企业员工安居乐业，最后的亏损只能由股民买单。
财富共享 vs 囚徒博弈
聪明的人都跑了，只留下投机技巧强得一批的 K 线大神。K 线大神们继续不停内卷。大家越是急躁的想赚钱，赚到钱的人就越少。虚拟财富其实就是一个信仰，有钱人都能佛系生活那么大家都能躺着钱赚。美股的大部分公司波动是非常小的，不少公司的股票走得比基金还要稳，而且持续数十年，比如亚马逊，微软，adobe 等。而 A 股就非常剧烈，就是茅台的波动性也非常大。
公司发展很好，你又不缺钱，那为啥要卖股票呢？
然而散户就要卖，就要暴富，就赚一点点的差价就很开心,。
一个散户这样赚到了钱，就会刺激其他散户这样搞。于是股市投资也呈现内卷化，每个散户都想要多一点的利润，结果就是大家都得不到很好的收益。
系统投资方法在 A 股难以操作
我学投资的时候会去看一些大佬的投资方法，比如高瓴资本，巴菲特，索罗斯，罗杰斯，大卫 · 史文森的访谈记录以及一些系统的投资方法。比如价值投资，分散风险，看成长性，影响力等等。国内散户看到投资大佬瞎 BB 其实是不服的。很少有 A 股的散户会价值投资，做理财规划，资产配置，大家都知道那玩意在 A 股行不通。
让巴菲特炒 A 股，多半也只能买酱香科技了。
让索罗斯来炒 A 股，抱歉不能直接做空。
让张磊来炒 A 股，重仓中国，可惜中国好公司不在 A 股。
让大卫 · 史文森来炒 A 股，就凭 A 股企业家的智力，绝对能把耶鲁基金会骗到破产。
无论是上证 50，还是沪深 300 都不能代表中国。
我投资的是中国公司，不是 A 股公司。
金融服务于实体企业，这句话我不知道个听懂了没有。A 股目前处于一个看似过度的阶段，至于未来到底是公平竞争还是一味偏向企业还不好说，言行是很难一致的。
知乎用户 富甲一方 发表
散户不敢抄底，他们只买顶
知乎用户 猫嘴里的鱼 发表
资本可不傻。
你见过哪个赌场一夜之间贴出一张 A4 纸就告诉你，这个老虎机不许玩了，非法，你所有的盈利都归零？
赌场不只一家，外面的还可以自由兑换筹码，它不香吗？
知乎用户 李必达 发表
原因就是镰刀太多，韭菜不够用了。
楼市、股市、P2P 已经割过几轮了。新一茬韭菜又没长出来，镰刀为什么要进场？镰刀进场的结果就是大镰刀收割小镰刀。
其实现在小镰刀已经在被收割了。从娱乐圈整治 “天价合同”，到以权健为代表的传销被大力打击，都是这个原因。
一切经济危机本质上都是分配问题。资本集中在少数人手里，不再流动了。这时候要么出现新的经济增长点（如新科技革命，或新的经济体崛起），要么就要打破存量重新分配。
打破存量重新分配的过程必然是动荡和痛苦的。要么是某个大型经济体自行倒下被其它经济体分配（如冷战后的苏联），要么是各国都发生经济危机，最终通过战争的方式决定如何重新分配（如大萧条和二战）。
对中国来说，也许可以通过适当的国有化 - 私有化循环来解决经济危机。即在世界经济处于增量博弈时，通过加强私有化刺激经济活力; 在世界经济处于存量博弈时，通过加强国有化避免经济危机。实际上从 “大萧条” 的经验来看，在 “大萧条” 中唯一未受波及的大国就是苏联，而美国的 “罗斯福新政” 本质上也是在扩大国家资本。所以“再国有化”，也许是解决目前经济危机的一个选项。
知乎用户 陌上花开 发表
为什么阿里、腾讯、京东、美团等公司不在 a 股上市，要么在美股上市、要么在港股上市呢？是这些企业看不上国内资本市场吗？中国大陆企业老跑到境外去上市倒真不是他们瞧不上 a 股。试想 a 股新股上市以后股价蹭蹭往上涨，谁不愿在国内赚大钱。而美股和港股上市跌破发行价的不少。那么原因到底是什么，简单和大家讲讲。
1.a 股不认可同股不同权架构
a 股上市的企业有一个特点，创始人往往就是最大大股东，上市以后他们依然能够保持对公司的绝对控制。
大型互联网公司则不是，上市前经过了多轮融资，创始人的持股比例很少，有的连 10% 都不到，一些战略投资者持有股票远多于创始人。甚至很多互联网企业中创始人的持股比例连前三都排不进去。
这还怎么控制公司呢？于是很多互联网公司用了同股不同权制度，不同权指的仅仅是投票表决权。比如，小张有 a 公司 30 股股票，小王有 70 股股票。从持股比例上来说，小王控制着公司。他们内部规定了小张的每一股股票有 10 票的投票权力。这样一来，小张实际拥有 81% 的投票表决权，掌控公司。
不过，a 股市场是不接受同股不同权制度的。想要在 a 股上市就必须搞同股同权，于是阿里、腾讯、小米等公司就去美股和港股上市了，那边接受这样的制度。阿里的问题更特殊，其内部组织架构用的是合伙人制度，这个制度别说 a 股了，连港股都不接受。阿里刚开始是打算在港股上市的，但港交所商定下来不接受合伙人制度，于是阿里的首发去了美股。
2. 亏损公司在 a 股根本没有资格上市
这个说法现在只能说不太全面了。2020 年之前中国大陆股票市场确实不让亏损企业上市。不过随着科创板和创业板先后实施了注册制，对于企业盈利要求去掉了。换言之，现在主板还是要求必须连续三年盈利才能上市，另外两大板没有要求了。
不过，当年美团、拼多多、京东等企业上市的时候是绝对不让亏损企业上市的，不在哪个板。而很多互联网企业刚开始的几年大量砸钱，亏损严重。他们没办法在 a 股上市，于是选择去亏损企业能够上市的美股和港股。
3. 未来情况将发生变化
随着中国资本市场的逐步完善，各类制度和国际金融市场接轨是必然的。亏损的有潜力大企业能够在科创板和创业板上市就是这两年一个非常大的变化，未来可能也会接受同股不同权架构模式的企业上市。
当然，很多企业延续者老思维、老观念，即使 a 股规则改了仍然将第一选择放在境外，这就得改了。
文章作者：王五说财
文章链接：今日头条
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知乎用户 陈龙 发表
因为蠢，是的，你没看错，因为蠢，A 股 20 多年一个亘古不变的现象就是追涨杀跌，股市在底部区域是无人问津的，或者说只有少部分先知先觉的资金在逐步建仓，随着指数一步步抬高，赚钱效应开始显现，资金开始被吸引，指数进入疯涨阶段，韭菜们开始被吸引，然后你开始发现你周围越来越多的人开始讨论股票，这个时候股市就已经在顶部区域了，一直如此，你问为什么没资金进入股市，因为还没涨啊！因为还没涨啊！因为还没涨啊！
知乎用户 阿波 发表
第一次听到茅台总工程师被推荐入围中国工程院增选院士名单，我是不屑一顾的，我是跟着大家一起嘲讽酱香科技的。
冷静下来，环视 a 股一圈，发现没人比茅台更配得上科技二字。
魔幻现实。
知乎用户 A 股代研人 发表
巴菲特开始被街头巷尾的投资界外行们谈论，是从 1986 年首次进入福布斯富豪榜前 10 名开始的。从那时起，巴菲特的资产以稳健且迅速的增长速度，长期在前十中占有一席。在过去的 40 年里，他投资组合的 CAGR 已经达到了 20%，成为了世界公认的股神，去年召开伯克希尔哈撒韦股东大会吸引了全球投资者的目光，看了下财经媒体，几乎都大篇幅的报道了股东大会和巴菲特老爷子的金句!
关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：
1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。
有朋友可能要问了，既然老爷子觉得中国股票便宜，这么多年来，除了比亚迪好像也没怎么买过呀
什么原因呢? 我想大概有这么几个：
1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说看不懂 A 股上市公司的财报那是天大笑话! 漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!
2、就像他说的，中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是刘翔也跑不过裁判嘛!
3、投资也是投人，巴菲特看好比亚迪更是看好王传福! 如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家!
所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化! 这种变化来自于监管层的严监管动作，将会愈发健全市场并重塑市场的投资风格! 而另一方面，这种变化将会越来越符合这位价值投资者的口味。
关于长庄运作大资金运作波段技术核心手法：
１、低位，低价（这表明主力吸货的成本低，拉升空间大）。
２、长期横盘４个月以上（这基本就是一个主力的长期吸货期）。
３、横盘期间有明显的主力操盘手法：如＂红肥绿瘦＂，＂次高位横盘吸筹＂，＂单阳不破＂，＂空中加油＂等明显的主力运作手法（这是我们去识别庄家的一些技巧）。
４、横盘末端缩量挖大坑（这是主力拉升这前，最后的强洗盘，一般洗的是依赖技术的交易者）。
５、跳空主升（有跳空的证明强势，也有一些无跳空的）。
主升浪的四个阶段：
1、60 日线（强势 20 日线）附近发出买点；
2、前期新高附近蓄势整理；
3、加速突破阶段，一剑封喉的位置；
4、拉升出局，完成一个波段，重复等待下一个波段。
主升浪一般可分为洗盘→振荡→拉升→出货四个阶段，我们仓位对应的变化是，轻仓→加仓→重仓→出货。
根据以往的个股表现情况来看，那些即将进入主升浪的个股具有以下几个特点：
１、个股前期已经有了一定的涨幅，但向上的步伐比较谨慎，走势比较温和；
２、股价所处的位置并不低，有的是一段时期以来的最高位置，有的甚至还是在历史新高的基础上发力走高的；
３、在进入主升浪之前股价往往有横盘整理的时期，有的是小幅波动，有的则呈向上三角形走势，但无论哪种方式都经历了一定的盘整过程。
４、就成交而言，除了初期放出巨量之后，后期的成交反而是逐步萎缩的，要启动之前的成交量都比较小。
从基本面角度来说，进入主升阶段的个股都是有重大的基本面变化或者是题材的个股，此时一般都是即将要公布其基本面信息，但在真正公布信息之后，其股价的上涨攻势往往就告一段落。有的信息由于对基本面长期的作用不大，在消息明朗之后，往往就是股价到达最高位置开始向下走低的时候了，所以，寻找这种上市公司的机会，一般不要从已经公布了重大利好的品种中选择。
当然，从技术上寻找主升浪品种投资机会的操作同样存在风险，因为往往需要追高，一旦判断错误，就可能买到一个高位的品种。所以，我们建议投资者把握这样的原则：个股前期的上涨有一定的力度，但回调之后幅度都控制在 20% 以内，股价走势保持强势，调整时间大约在 3 个月附近，并且这种寻找最好是在牛市当中，不要在向下的弱势市场中去寻找。如果能够准确预测到其基本面未来可能的变化则是最为理想的了。
主升浪的浪形特征一般只有两种：一般都在主升之前会有一段温和上攻的过程，之后这两种形式就会出现。一种在突破成本区前有个横盘的过程然后再突破，另外一种是直接拉上去，冲过前期顶部再进行横盘整理，盘整的过程就是主升的第二浪，结束后再继续完成主升的第三浪。主升浪中的整理时间一般比较短，一般不超过 7 个交易日，这个整理过程的幅度也不会很深，最深的也就回抽 10 天线，很快就反弹起来到 5 天线的上方，而最后的冲刺阶段速度会非常快。主升里往往伴随着持续大量成交和高换手，快要结束的时候，往往会形成价升量减的背离状况，这个现象如果连续出现两天，要小心了。
主升的初期其实是属于拉高建仓的过程，突破颈线位后，主力便将股价拉到高位再逐步出货，所以在主升浪后往往会有个做顶的过程，这个过程就是主力出货的过程。主升浪里的操作其实非常简单，抓住一只主升的股票，一般都是稳坐钓鱼台，但多数人会受不了主升浪里的洗盘，震荡幅度比较大，量也大，所以不少朋友在这个阶段总是抓不住票，往往刚刚卖出股价就飞起来了，当你判断某只股票走进主升，就要给这个股票设定目标了，不到目标不动票，主升一旦走出来，股价格一般会涨到成本区的 80% 以上甚至有的一口气翻番，盘整后又翻一倍。
当一只股票达到第一目标的时候，会歇脚，如果你短线技术可以，可以抽一些资金在其他还没到目标的主升股票上炒一把，可以将利润最大化，如果拿不准，不如持股不动，等待目标价格的实现。主升浪的卖出要领：主升浪的卖出一般是以目标位置到达卖出，如果没时间看盘的，盘中抓不到高点卖出，可以以 5 天线下破 10 天线为必须卖出点，这点非常关键，如果这个时候不卖出，后面下跌的速度非常快，可以在一两天之内将你很长时间的利润掏出，努力会付水东流。
一只处于持续上涨的个股，往往会存在一个主升浪表现的过程，这个过程也是该股上涨速度最快的时期，因此也成为投资者最希望抓住的机会。特别是那些偏好短线操作的投资者，总是希望能够在不同的个股主升浪中进行参与，以获得较大的投资收益。因此，在这里我们就个股主升浪的几个特点进行分析，以便投资者在今后的操作中参考，寻找其中的投资良机。
一般情况下，一只具有较大上升潜力的个股在展开主升浪行情之前，其股价就有了一定的涨幅，只是它的涨升是以较为温和的方式展开的，而后才进入加速上涨的阶段。有的投资者往往偏好那些从底部直接连续上涨拉升的品种，而这种个股多数都是受到突发利好的刺激走高的，很难从技术走势上判断和预测出来，具有不可预测的特性，属于可遇不可求的机会，不应成为我们追求的目标。在正常情况下，我们要寻找那些即将进入主升阶段的投资品种。就技术走势而言，是要适当地进行追涨，不要求抄到最低的底部位置。
一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小！此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图！但是，一旦主力放量拉升股价时，其行踪就会暴露！我们把这种股票称为强势股，此时研究成交量的变化，就具有非常重要的实际意义了！此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取理想的收益！实践证明，根据成交量变化的特征，可以对强势股的主力是不是在洗盘，作出一个较为准确的判断！
1、由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势！然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为，在 K 线图上往往表现为阴阳相间的震荡！同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的 K 线形态往往成明显的 “头部形态”！
2、在主力洗盘阶段，K 线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出货！其实，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破短期移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然！
3、在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标 OBV、均量线，也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的 5 日、10 日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好！另外，成交量的量化指标 OBV 在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高！这说明单从量能的角度看，股价已具备上涨的条件！
任何大牛股都会有将涨未涨的启动 “临界点”，就像烧开水一样，烧开之前，总会有一些征兆，比如先冒气什么的。尽管抓住临界点有很大的难度，但既然临界点是一个客观存在，我们就可以找到蛛丝马迹。落实到具体的看盘和分析技巧上，捕捉将涨未涨的启动临界点，可以从以下三个方面入手。
1. 底部形态是判断是否有新资金介入的重要依据。
股价一路下跌，资金不断流出，在什么时候会出现止跌并构筑底部形态呢? 只有新资金进来了，才能止住股价的跌势。从理论上讲，新资金进场一定会留下进场的痕迹，而这种痕迹也会对股价的走势产生重大 “扰动”。这种扰动最为典型的情况就是出现底部形态。
2. 温和而有序地放量是资金有规模和持续介入的象征。
即便有新资金进来，这种资金是否能够结束股价的跌势，并带来一段持续的涨势，这种资金是否有足够的实力，而且一路坚定地进场就具有特别重要的意义。所以，除了找到新资金进场的 “痕迹” 之外，还要判断这种资金的实力大小及操作方向。资金的实力，主要通过价量关系的变化来把握。出现底部形态后，再配合出现完美的成交量上行曲线，“一买就涨”的几率会大大提高。
3. 判断资金介入属于主动还是被动性质，主要看单根 K 线的形态。
一般来说，在出现底部形态而且有成交量配合的条件下，资金什么时候发动总攻，通常会有一个试探性的进攻过程，也就是大家说的 “试盘” 过程。这种试盘会在日 K 线上留下痕迹。比如，当天的上影线较长，或者日 K 线形成了小阴小阳的十字星状态。尤其是底部形成以后的上影线试探，这常常是非常明显的试盘信号。
一般来说，在底部形态以后出现这种上影线，都是行情随时可能启动的重要信号。底部的尖兵试探，对抓住 “一买就涨” 的瞬间来说，具有明显的发令枪意义，值得充分重视。
1、股票长期横盘。
2、启动前挖有散户坑。
3、最后三天股票小步攀升，成交量逐日放大。
形态判断。绝大多数的黑马股在启动之前都有一段较长的吸筹期，时间为 1－4 个月，甚至更长。表现在 K 线形态上，就是较长时间的横盘。横盘应在 20 日线附近，最好在 20 日线之下的一格左右徘徊。这表明做空的力量已经消耗殆尽，股价已经在超卖区基本站稳。这样的横盘并不代表庄家吸筹基本完成，如果过早介入会使你在该股上面耽误相当长的一段时间，这样会使你在资金的灵活运用上是极不划算的。
大多数情况下，若低位的筹码呈现松散状态，表明整个局势处于横盘吸筹的初期，后面的横向震荡的时间还很漫长，不必急于介入。到了横盘的后期，低位的筹码会在指标上形成极度压缩的情况。凡是压缩的越扁越长的，甚至形成了细线状的，才是到了绝佳的买入时机，因为这样的 K 线形态不仅表明了横盘吸筹的基本完成，更表明了庄家超强的实力与决心。
黑马股在底部横盘时的 K 线形态往往排列得十分紧密、整齐；而且 K 线上股价一直振幅很小，说明庄家不仅掌握了较多的筹码，而且有较强的控盘能力。因此，有经验的股民常说：不必慌不必忙，小阴小阳拉起时再及时买入。
绝大多数的黑马股在底部横盘时期的成交量均会大幅萎缩，主力费尽心思耗尽时间去做一匹黑马，就必须在底部握有相当的筹码。而 OBV 在底部横卧多时，恰恰是其吸筹的直接写照。
如何选择突破个股
1、看趋势，突破的形态；
2、看均线，20、60 日线分别在什么位置；
3、看成交量，有没有间歇放量上涨的情况；
4、看 k 线情况，是否出现收敛状态。
操作模式：
1、20，60 日线附近买点，中线买入；
2、突破阶段加仓买入；
3、A S 点卖出，B 涨幅到达 30％离场。
精确阻击位
成交量的重要性：（主力运作原理解析）
1）主力建仓作为 ，一只股票如果跌得久了，筹码往往就会很分散，表现在行情上，往往就是成交清淡，无人问津。而大资金在进场之前，显然得首先考虑其资金的安全性，介入的价位是否合适，等等。于是，在其真正建仓之前，一般要有一个试盘动作，在确认盘子很轻、场内没有其他庄家的情况下，往往还要借势打压股价。在股价跌无可跌、成交极其清淡的情况下，方才开始缓缓建仓。表现在Ｋ线图上，一般是阴阳相间，成交量温和放大，股价重心不断上移，但涨幅有限——这便是 “从缩量到放量” 的过程。
经过一段时间的建仓，庄家基本上吃了一定筹码，而此时股价亦有了一定涨幅，成交也渐趋活跃起来。此时，为了阻止散户抢筹，也为了清除一部分已获利的筹码，该股往往在攻击形态极佳之时，突然掉头向下，一路振荡走低，股价连连击穿众多 “支撑”。由于多数筹码在庄家手中，而散户又不可能齐心做多，于是，庄家仅需牺牲少量筹码，便可打压股价；因此，随着意志不坚定分子的不断出局，成交量日渐稀少，最后，在连续数日持续萎缩之后，股价渐渐止跌——这便是“从放量至缩量” 的过程。
把以上两个小过程合并起来，一个清晰的 “从缩量到缩量” 的建成仓过程跃然纸上。
2）股价在某一价位附近反复整理，成交量萎缩之后，供求关系就会趋于平衡，对于吸货阶段的股票来说，此处已很难拿到更多筹码，这时主力通常会拉升股价，采用拉高手法继续吸货，但此时盘中自然会出现散户获利盘，为清洗获利筹码，主力会及时洗盘。
拉高股价时会很容易发现市场抛压的轻重以及投资者持筹心态如何，从盘面看，拉高股价时的成交量与股价升幅是判断主力洗盘时间长短与幅度大小的重要依据。对于吸货阶段的股票，拉升时主力一般不会对敲，而是对上档抛压逐一消化，此时成交量的大、小是主力判断市场筹码多少的重要依据，也是我们判断主力后市何去何从的重要线索。我们可以发现量是主力及投资者最关注的技术指标，主力因有切身体会，对抛盘、买盘都有较准确的把握，并据此制定未来操作策略，我们虽不能每时每刻盯着盘口供求关系变化，但从盘面价涨价跌与量增量减就可以推测主力的未来操作手段，如果能仔细分析，对个股的趋势性就会有更准确的把握。
从主力洗盘过程中的量我们可以判断今后股价可能回落的幅度，同样我们也可以大致估计出洗盘的时间，或者说估测洗盘与正式拉升之间的时间。
成交量变化启示其雷达导向作用
影响股价走势的关键是什么？是成交量。如果脱离了成交量只看 K 线图那赔光是早晚的事，量是价的先驱，在低位因量的放大才会有价的上涨，而在高位也会因量的放大从而引起价格的下跌。成交量的放大与缩小会很好的配合着股价的上涨与下跌，如果不管是上涨还是下跌量都乱放的话，那也就没有研究成交量的必要了。价格是很容易被人们控制的，但成交量是很难人为操纵的，尤其是缩量，因为庄家可以做出很多人买卖放量的假象，但他却永远也做不出无成交的骗局。
放量的区间决定放量的性质和取向：低位建仓区间；中位拉升区间；高位出货期间。
1、低位建仓区间：
低位是庄家建仓的区间，因为庄家的资金量很大，而且又要在较短的时间内买进大量的股票，所以就会造成成交量的放大，成交量的放大说明了庄家的操作与资金的活跃。
这时的操作方法：只要成交量持续放大就持股，一旦缩量马上出局，因为庄家吸筹时会把股价控制在一个极小的区间内，所以此时不要希望股价会涨的很高。
技术分析：5 日均量线趋势向上一路持股，指南针筹码分布会显示上方套牢筹码开始向低位转移并逐渐密集，此时的大盘环境多为熊市的中末期。
2、中位拉升区间：
股价怎样才能上涨？靠资金的推动才能上涨，资金就像汽车的油门，想要跑得快就要踩大油门，股价想要涨的快，必须增大资金的运作力度，只有成交量的放大，股价才有快速上涨的动能。
操作方法为：量不减不松手，一旦成交量减小则应马上出局，价不停不卖出，一旦股价停止上涨应马上卖出。
技术分析：均线系统多头排列，5 日，10 日均量线趋势向上，指南针筹码显示低位筹码开始向上飘散，此时的大盘环境多为牛市的初期或中期。
3、高位出货时期：
股价有了较大的涨幅后，庄家开始神不知鬼不觉的出货了，前期的彪升已把人们的追涨热情充分的调动起来，所以即使股价在高位，股民还是会疯狂的进行追涨，这就为庄家的顺利出货打下了伏笔。
高位的巨量有二种可能：
一，股民的疯狂追涨促使庄家疯狂的出货引起的真实出货巨量。
二，庄家人为对倒制造巨量以吸引人气，这种巨量是虚假的，一旦可以激发股民再度疯狂追涨的热情，就又会放出真实的出货巨量，但这种情况仅做静态的盘后后析是分析不出来的，必须要求在实盘中进行跟踪分析，当然这也需要操盘手的水平达到一定的程度。
技术分析：由于庄家此时的目的是出货所以没有太多精力去制造拉升，这时 K 线的表现形式多为放量滞涨，可运用前边讲的怒发冲冠来指导操作，指南针筹码分布显示筹码完全高位密集呈现警示性红色，此时的大盘环境为牛市末期，即疯牛行情。
缩量的所处位置决定它的功能：低位吸筹区间；中位洗盘区间；高位下跌区间。
1、低位的庄家吸筹震仓区间：
庄家怎么才能吸到筹码？要拉高股价才能吸到筹码，因为在下跌过程中，被套的股民都在盼望着反弹，股民只有见到股价重新上涨才会卖出，股价越跌反而拿得越死不肯卖出。当股价因为庄家吸筹而被拉到一个庄家不肯再花高价钱买进的时候，庄家就要震仓打低股价重新吸筹了。在庄家打压股价的过程中，股民一见跌了就又会停止卖出再次盼望股价的重新上涨，所以抛盘是依然存在的，只是靠散户这些资金是不可能做出大成交量的，所以这时无量的根本原因是庄家停止了积极的买入，
无量区间的操作是：不放量不操作，因为我们永远不可能知道庄家会在什么时候什么价位开始再次吸筹，庄家不开始吸筹股价就不会上涨，所以我们这时买入只会买到风险。
技术分析：低位成交量的变化是有节奏的放大与缩小，指南针筹码图显示高位套牢筹码开始向低位主力建仓区间转移，此时的大盘环境多为熊市的中末期。
2、中位庄家洗盘整理区间：
庄家吸足筹码后会先把股价拉高一个台阶，当股价脱离庄家成本区约 5%-20% 的价格高度时，为避免受到主升浪途中与庄家同一价格建仓股民卖出抛压的干扰，庄家往往会进行洗盘，把那些低位买入的股民赶出局去。这时庄家又会停止操作，因为在低位吸到了大量的筹码，所以只要庄家不操作，飘散在外的浮筹并不会引起多大的成交量，但是由于股价从底部有了一定的涨幅，形成了近期所谓的高位，所以在这个位置参与换手的股民比低位会多一些，虽然庄家不操作了，但成交量仍会比低位吸筹区间的量相对大一些。这时无量的根本原因是因为庄家的高控盘但却不积极操作引起的。
本区间的操作是：当股价再次上涨超过中位形成的高点时应积极参与，只要股价不产生上涨就持币观望，因为我们不知道庄家会有多大耐心一直等下去，只要是没有特别的情况如重大利空，政策变化或重大灾害，庄家会迟早继续拉高股价的，因为这个位置并不是庄家的出货目标位，此区间股价不涨就不买的另一个原因是防止庄家真的在这个地方慢慢出货，因为这个区间庄家毕竟是有获利空间的。
技术分析：5 日均量线趋势向下，指南针筹码分布图显示少部分筹码产生上移，此时的大盘环境多为牛市中的短线回调。
3、高位开始的下跌区间：
这点很容易理解，因为庄家在高位出完了货，所以很自然筹码全在散户手中，怎么可能有大成交量的产生呢？
技术分析：5 日均量线趋势向下，均线系统空头排列，指南针筹码分布显示所有低位主力筹码全部上移并在绝对高位密集，筹码分布呈警示性红色。
操作方法：股价没有较大的跌幅绝不操作，没有成交量的放大绝不操作，指南针筹码分布不显示绝大多数筹码的下移并呈低位密集状不操作，此时的大盘环境多为熊市的初期。
从上述案例中我们可以看到：无量的股票是没有上涨潜力的，无量的原因全是因为庄家不再进行积极的操作或不操作了，所以我们要打破以往的思维方式 - 缩量买入，当然，缩量也有缩量的买入方法，这不是目前要学的。
以上只是针对 “量” 这个点做出的判断，到真正的决策买卖还有距离，一定要铺到“面”，利用你尽可能多的知识去做判断。
原文来源于头条
原文链接清水
知乎用户 波段渔人 发表
因为资本从不做没把握的买卖，亏钱的买卖。
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
现在股市每天万亿的成交量，难道差的是资金吗？
A 股存在最大作用不是给投资者带来回报，而是支持企业融资，化解企业经营中的资金短缺问题，这种思维下，证券法修改一推再推，让很多造假公司堂而皇之来到资本市场，圈走了钱，坑害了投资者，可是造假者的钱可以成功漂白，很多人可以全省而退，即使偶有承担法律风险，这牢坐的也值，出来就是一个亿万富豪。
在 A 股投资者的合法权益很难保障，今日美国证交会发布新兴国家股票投资风险，其中也提到中概股问题，美国由萨班斯法案和集体诉讼机制，中概股还敢到美国割韭菜，A 股有什么严刑峻法护航，就导致财务粉饰较为普遍，很多公司缺少长期持股价值，业绩一年好二年平三年就下跌，业绩下滑，就开始饥不择食的并购重组，带来的又是为数不少估值极高的垃圾资产，三年承诺期一过甚至还没有过承诺期，业绩就无法完成对赌，陷入商誉减值的尴尬，股价开始暴跌之旅，保千里就是典型。
作为权重股，中石油是 A 股另一个典型，作为亚洲最赚钱的公司，上市以后股价一路下跌围绕中石油的段子手也是各种段子满天飞，新能源贵族的华锐风电，股价走势几何？最好的医药公司，走势又如何？打开 A 股上市公司 K 线图，在新股没有执行 10% 涨跌幅以前有多少公司股价是跌破首日价格的，
A 股最大问题就是美国证交会指出的问题：“指出投资者在市场动荡后进行投资组合再平衡时，由于新兴市场投资存在信息披露不完整或存在误导性的风险、在投资者利益受到损害的情况下获得追索权的机会甚微。”
美国证交会最值得我们学习的是吧投资者放在第一位，保护投资者就是保护华尔街。
SEC 的使命有三：
一、保护投资者；
二、维护市场完整性，促进资本形成；
三 、确保投资者和其他市场参与者能够获得高质量、可靠的信息披露，包括财务报告是促进上述各项目标努力的核心。
我们呢，A 股是把融资最大化放在第一位，所以美股可以创历史新高。所以我们股市一直流传着一句：7 亏 2 平 1 赚。
所以为什么目前社会大量资本不进入 A 股？
又回到我所说的起点：因为资本从不做没把握的买卖，亏钱的买卖。
如果你也是技术控，也在潜心研究股市里的技术操作，不妨关注公众号（财经大咖） 交流 + 学习，你会有更多的收获！
文章来自悟空问答：杜坤维
原文链接：https://wukong.toutiao.com/question/6817893150607016205/
知乎用户 豆芽 发表
任何资金或者资本，无论大小，都有它自己的意愿。
小到孩子手里几毛一块，它被换成什么商品，决定权和选择权，都在这个孩子手里。
孩子把这一点点的钱拿来买成了什么商品，是由孩子在购买前对商品能给自己带来多大价值的考量所决定的。
同样的，我们去买东西，也是为了满足我们自己的需要，而不是去可怜卖东西的人如果卖不出去东西而会失业，没饭吃。
那么，我们怎么可能要求社会大量资本的所有者，要求他们来进入 A 股呢？
这些资本的所有者，他们傻吗？他们瞎吗？他们没有自己的判断吗？
他们要投入大量的金钱到某个地方，必然要在投入之前有自己的判断。
如果他们的判断是投入资本后无所得，或者得不偿失，那么，他们自然就不会出手。
如果你认为现在的市场已经非常有价值了，那你就来投入啊！
要是你说现在的股票已经很低了，但你没有钱投入，那你就闭嘴啊！
假如是因为深套，就期待社会大量资本来托市，而忽视了这些资本所有者自己的真实判断和意愿，那是痴人说梦。
没有任何人有权利把自己的想法强加给别人，要求别人自我牺牲来成全你自己，对吧？
他觉得投入的收益能超越承担的风险，会需要你来着急吗？
他会比你更着急！
2019-1-12 补两条新闻：
如果觉得我解答得也还受用，也欢迎加入我新开的 WX 群，我们一帮人在里面交流基金投资心得，每周周末都会分享基金投资的知识和经验。
知乎用户 向子墨 发表
坐上中国船舶的老太太告诉你：
2006 年那一轮牛市中，据说有一位老太太曾经在邻居的怂恿下入了市，她不懂得什么股市趋势，也不晓得什么 PE(注释 1) 的，当时就买了一只叫沪东重机的股票 (曾经因亏损而被冠 ST 沪机)，后来这只股票重组后更名为中国船舶。老人觉得中国股市里面造船的股票就那么几家，物以稀为贵是老道理了，这只股票光听名字就很正宗，于是就决定把手头的钱都买造船的股票。
老太太于是以 10 元每股的价格买了 20 手沪东重机的股票，一共 2 万元，之后继续过自己平静的日子，过了一阵子，听邻居说她的股票涨了不少，都翻倍了，让老人把股票赶快卖了，她开户是托人的，买卖是儿子操办的，这会儿要卖股票又找来儿子，但自个儿却把密码给忘记了。要卖股票得带上证件到证券公司去办理密码修改或密码重置，老人嫌麻烦没去办理，这事儿一忙就给耽搁掉了。没想到一年之后，儿子购房需要用钱希望老人给支持一下，这才想起原来买过股票，结果到证券公司一问，股价涨到了 280 元每股，她的资产涨到了 56 万。老人这次找回了密码，卖出了手中的股票，笑容满面：“一年时间挣了我一辈子都挣不到的钱!”
这只是一个故事，真假无从考证。但从这个故事里我们能得到一点启示，老人很聪明吗? 她并不聪明，她的成功在于能够认准了自己的目标，同时对手中的资产有信心，又放低了自己预期，再加上能够以平常心对待投资这桩事，不过分过分的担心资产价格的波动。换了是其他人，天天盯着盘面，10 元的股票涨到 11 准抛了，再买一只股票可能下跌，最后 2 万有可能变成 56 万吗? 我看很难。
A 股现在每天的成交额在 4000 亿左右，只有 2015 年每天 2 万亿成交额的五分之一，有很多资本从 A 股中撤了出来。
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
市场，只是生活的一部分，如此而已，关注微信公众号（星轩墨股）你一定会有所收获，渡人如渡己，希望无论行情如何变化，我们都能一直一起走下去，十年之后也能笑看股市
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
其实，在股市里有过几年打磨的人都能体会到，股票做好了，还真是个来钱的门道，每个人也都曾经不止一次有过，买到过曾被自己因割肉或小涨后拿不住而抛掉的大牛股的经历和经验。也常常因为过早卖掉这样的牛股而后悔不已，但却很少人思考为什么结果总是这样 ··· 往往多归罪与运气不佳。
其实，对很多人来说，炒股是一项永远只留下遗憾的艺术，因为每一笔操作大部分的结果常常是割肉止损，赢利卖出股价却涨势依然让你眼热，还有各种各样你无从把控的政策、公告、信息、传闻 ··· 就算你偶尔有过感觉良好的炒作，但只要还没有离开股市，遗憾一样会不断跟着你 ······
为大家好好的整理一下错误心态，方法学多了，也要多整理思路的习惯，更何况是人的一生呢! 所以希望对你们的投资能够有所帮助。
1、有些股民不管是盈利也好，亏损也罢，只要一买入股票，就是拿着不放，这样做也不能说不对，但是要根据股票的实际情况来定，如果是基本面、技术面都不行的股票，这样做就是亏损一条路。
2、喜欢把股票的走势与某某技术形态做对比，认定股价必然会按照既定的模式发展。须知主力都是作图的高手，股市没有一成不变的规律。这样生搬硬套，墨守成规，最终会吃大亏。
3、股价下跌时买进股票，这是一项相当严重的错误。买一支股价远比前几个月水准低的股票，看来是捡到便宜货，然而这种做法却可能遭致重大损失。作为散户，顺趋势操作，只能是唯一的选择。
4、只去买便宜的股票。如果盲目的只根据价格便宜而去购买这类股票，那么就会给投资者带来很大的损失，因此不要人云亦云地主观选择便宜的股票。
5、跟风热门股。热门股票一般都是在上涨前后 15 分钟决定买否，如果连你普通投资者都知道了那是热门股，基本就是一个亏的下场。
6、专炒消息股，即炒股消息的重要性大于股票的重要性。有些朋友专门根据所谓的内幕消息进行操作。但绝大多数消息是错误的，因为和操盘手有密切联系的人毕竟是少数。
7、过度交易。过度交易，不论是为了测试技术，还是因为心理因素，都非常致命。
8、举棋不定。有的投资者在未进入股市之前，原本已经有了自己的想法，并且已经制定了一些周密的计划，准备在股市中大展风采。但是，在进入股市之后，由于各种各样的原因的影响和作用，原本的计划被抛掷一旁，开始随意改变自己的操作计划。其实，这种做法是非常错误的。
9、欲望无止境。一个投资者要想赚钱，必然会有赚钱的欲望，但不可以太贪。有时候，股民的赔钱就是因为过分贪婪造成的。股票市场中这种贪婪的欲望是比较常见的，一般的股民无法控制自己的贪欲，这种贪欲会让这些股民损失惨重。
10、买股票一定要买有量的股票。试想假如人人都发现庄家在吸货, 那么这个庄家怎么可能收集到便宜的筹码, 更别谈炒作了. 既然进货阶段不好把握, 那么买入出货阶段有量得股票不就是自投罗网吗?
其实股市自有它本身的规律，在某段时间运行在一定的区间范围都是自然的规律，只要你遵守这个规律并严格去执行，就不会受到太大的伤害，甚至还有收获。
所以，无论做人、做股，还是做生意，都要在合理的范围内做，不能太过分，一过分就会失去理智，从而又违反自然的规律，在股市上涨时做出过于狂喜的姿态，进而忘乎所以，最终可能招致有所损失。
因此，股市总是 “时而清晰时而迷离”，股民朋友们请千万记住 “不以跌悲不以涨喜”。
很多个股在不断的下跌过程中已经吸引到资金关注，这些资金就是一边下跌一般吸筹，当手中掌握大多数筹码时候就会出现拉升，因此在下探到一定精准线后获得支撑就会大概率出现向上运行的趋势，而大家要做到的就是判断出这次下探是否是见底的信号。
“长腿踩线” 构成要素
1、长腿价柱所对应的量柱，最好是缩量或者平量。说明主力还在里面，并没有出逃。
2、长腿价柱的下影线最好是在其左侧有支撑，重合的位置越多越好。
3、次日介入，可以提高其正确率。
注意事项
1、长腿踩线的价柱可以是阳线或者是阴线
2、下方对应的量柱是缩量或者是缩量行情
3、第二天如果高开高，后期上涨的概率较大，如果是低开低走则走下跌趋势的概率较大。
实战
大阴 + 阴长脚大阴 + 阴长脚的技术特征：
1、在某一个交易日中，出现一根大阴线，可以是上涨行情中的大跌，也可以是下跌行情中的大跌，但如果是上涨行情末端的大跌，则需注意随后的反弹之后，依旧要面临下跌的行情。
2、大阴线出现之后，第二天延续下跌趋势，且形成较为猛烈的趋势。但下跌一定的幅度之后，行情开始低位反弹，从而形成一根带有很长下影线的小阴 K 线。
3、大阴 + 阴长脚，这两个交易日当中，如果成交量相对较小，那么后期股价上涨的概率就会更大。如果成交量相对较大，则后期股价上涨的概率没有前一种情况的概率大。(当然一般情况下，形成大阴线不太可能伴随很小的成交量)
市场分析：
1、在股票处于市场关注度较小，交易较为疲倦的状态下，部分资金看空或其他较为单一、细微因素的影响下，或者庄家有意拉跌股价，由于市场参与度不高，导致股价大幅度下跌。
2、第二天，散户追涨杀跌的心态，因此跟随抛售手中股票，另股价继续下跌，下跌了一定幅度之后，市场主力发现股票泡沫较小，买入价值较高，因此低位买入，从而形成一一根长脚阴线。
3、在这种背景下，明显市场多空双方力量偏向于多头，因此未来行情反转上涨更具优势。
实践运用注意要点：
1、首先关注这一形态所处的股价趋势，如果所处行情系股价已经经历很长一段时间的上涨之后，涨势较为疲软之际，则短期行情将有反弹，中长期股价将继续大跌。
2、如果所处的行情是股价经过低位筑底之后初步反弹，那么这一形态出现之后，后期股票价格下跌空间有限，继续低位震荡一段时间，上涨幅度非常可观
3、如果行情处于下跌趋势之中，看涨则需要有所警惕。这时需要关注成交量的大小，成交量太大，行情仍有继续下跌的风险，成交量较小，行情反弹可能性更大些。
4、“长阴 + 长脚阴” 组合形态中，第二个交易日的下影线越长，则形态散发的看涨信号越强。
5、“长阴 + 长脚阴” 组合形态中，伴随的成交量越小，则看涨信号越强。
缩量上涨还将上涨，缩量下跌还将下跌
量价关系就是指成交量和价格的同步或背离的关系。一般来说，股票技术分析可以说就是对价格、成交量、时间三大要素进行的分析，而成交量分析则具有非常大的参考价值，因为市场就是各方力量相互作用的结果。因此，我们先来看下成交量递增背景下，股价运行的情况。
1、量增价涨，短期买入信号
成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价涨” 是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入。
2、量增价平，持股待涨信号
股价经过持续下跌，风险逐步释放，有资金介入抄底，股价有止跌企稳迹象。此时，若成交量的阳柱线多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明有主力建仓吸筹，积蓄上攻动能。因此，大家可以采取分批、适量加仓，或者继续采取持股待涨策略，博弈后期的补涨行情。
3、量增价跌，弃卖观望信号
股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的 “杀跌”，所以此阶段的操作原则是逢高减仓、观望为主。
投资者在分析成交量时应该注意以下问题：
(1) 成交量是一个非常重要的辅助类分析指标。因此对成交量的分析，应该与价格变化联系起来综合分析。不可脱离股价变动，而单独分析成交量。
(2) 不同板块、不同股票的成交量的分析标准，应该有所区别。例如，大盘股的换手率超过 5%，就已经是大幅放量。而对于投机活跃的小盘股来说，可能换手率超过 10% 才能算是大幅放量。
(3) 股价上涨时需要成交量的配合，但是下跌时则不需要。就好比推石头上山，上山时需要不断用力推动，而下山时则不必费力，单凭重力石头就能向下滚动。
市场中，最大的敌人之一，就赌徒心理、赌徒思维。赌，最终的结局就只有一个，如果你以赌徒心理参与市场，那么你的结局就已经注定，你就算还没再锅里，那也只是养肥了再煮而已，没什么区别。
赌徒心理无处不在，除了上一课说的不断加码，还有一些，甚至自己都没注意到。
例如，有人亏钱了，然后就想，等反弹到多少多少一定出来，以后不玩了。这看起来很不赌徒，但其实也是赌徒心理。
赌徒心理一个最大的特点，就是预设一个虚拟的目标，一个想象中的目标，完全无视市场本身。
还有一个特点，就是怕失去机会，怕失去了赚大钱的机会。例如，万一走错了，怎么办？万一还涨，不就亏了？诸如此类。
注意，市场中生存，从来就不是靠一次暴富得到的，一次暴富最后倾家荡产的，见多了。
市场真正的成功，都是严格的操作下完成的。操作失误了有什么大不了的，市场的机会不断涌现，一个严格的操作程序，足以保证你长期的成功。
赌徒心理，一个很经常的行为，就是砍了又追，追了又砍，完全被一股无明的业力牵引，就往那鬼窟里去了。这所谓的杀红了眼，所以就被杀了。
赌徒心理，一个更经常的行为，就是不敢操作，看到机会到来，就是怕，等机会真正起来了，又后悔，然后就追上去，5 元不敢买的，过段时间 50 元都敢买，结果又被杀了。
赌徒心理，还有一种就太常见了，就是听消息，找捷径，以为这世界上就有一个馅饼一定能拍着自己，可能吗？就算能吃到点馅饼，那玩意能当长期饭票吗？
赌徒心理，还有一种大概是最常见的，就是我要赚钱买房子、车子。我投入，要把装修的钱赚回来。可悲呀，你以为市场是慈善场所？那是杀人的地方！
生活，很简单，一天三顿，五谷为养、五果为助、五畜为益、五菜为充，而不是那些古灵精怪的玩意；市场很简单，就如同生活，在一定的韵律中生长出利润。只有那韵律，那平凡但又能长久的赢利模式，才能使得你战胜市场。
你不需要如赌徒一样整天烦躁不安，又期盼又恐惧，折腾不休。你只要平静地按照自己的韵律、按照市场的显现去与日俱增地强大自己。错过了，就错过了，后面有无数的机会等着。
你，不需要把自己设计为超人。超人是不需要设计的，超人是干出来的。你能长期地战胜市场，你就是市场的超人。因为市场的原则就是，只有最少数的人才能长期地战胜市场，你不是超人，谁还是？
你，当然会不时面对不同的危机，危机不能躲，用最快最明确最直面的手段解决，只要还有翅膀，天空就是你的。
前面说，你要用 0 成本投入。当然，实际上也没必要这样严格。你可以把你完全不影响生活的钱拿出来，告诉自己，这就是你唯一的资本，你没有后援，然后就用这创造你自己的神话。当然，如果你输光了，你可以再给自己一次机会，但在给自己这次机会之前，你必须把自己彻底解剖一次，把你所有失败的根源都挖出来，然后你告诉自己，这是你最后的尝试。
如果你又输光了，那么，你就退出吧，不是每一个人都适合市场的，不是每一个人都要去当市场的高峰的，我们有时候必须面对的最客观的事实就是：我不行。
然后给自己 N 年的机会，去学习、去历练，在 N 年以后，你觉得你有足够的信心重新回到市场了，你再给自己一次机会，如果这还不行，那这一生，你就和市场永远再见。买基金，买国债，什么都可以，但还是别亲自到市场来了。
市场，只是生活的一部分
文章作者：茗股堂论
链接：https://xueqiu.com/6897939160/147866144
来源：雪球
知乎用户 太昊悦和 发表
// 评论区大面积暴露关联小号，十分有趣。
国内交易主体被忽悠，投机者多，一个字，傻。
外国资金的投资周期是 3-5 年，2018 已经大举入市。
找证监会方星海最新公开演讲稿，稍微肤浅阅读，即刻识别诸忽悠。
学会识别财经类媒体，财媒非媒体，适用法律大大的不同，本质上与卖场分发 DM 或易拉宝广告没有任何差异。
学会鉴别网络言论，发表意见者是否有任何的牟利表现，是否文案有任一套路内蕴，或加群，或加公号，我说我信你信吗？
信息化大潮中，淹死一批人是早有预期的。
你得吃饭吧，吃饱了得谈恋爱，进而结婚、买房、买车、养娃、养老、总之力争全家一起嗨吧？财经媒体员工和自媒体人都是四条腿一个脑袋，你所欲亦人所欲，你所求皆人所求。那就很简单了，他若挥金如土时，这金色的土壤从哪里来的呢？这难道是一个很值得思考的复杂问题麽？
天底下，没有免费的午餐，正如从未有免费的信息，何况能免费让你發財的信息，你必须清楚的知道，人家自个儿买婚房还缺首付呢…………
除有全额财政拨款的严肃媒体（事业一级单位）外。
知乎用户 瑞娜 发表
今天有个比较好玩的事 “阴谋论”
去年四季度伯克希尔（创始人：巴菲特）买了近 10 亿美元的暴雪，今年一季度微软又收购了暴雪，巴菲特和微软联合创始人比尔 · 盖茨又是好朋友，于是老美那边很多人就不愿意了，怀疑老巴内幕交易。
逼的老巴昨天亲自声明解释，其实这事简单想想，老巴也不至于，
伯克希尔四季度持仓市值 3000 多亿美元，10 亿美元能带来的业绩提升微乎其微。
老巴也以生活节俭著称，2020 年给慈善机构捐款就捐了 29 亿美元。总捐款价值已经超过 370 亿美元。
伯克希尔 10 亿美元以下的交易都是放权下属基金经理的。我觉得这事事先老巴应该不知道，知道的时候已经完成了。
最重要的事，这个比例我觉得他完全没讨论的必要，这就像你拿着 30000 元，别人非纠结你这 100 元投资是咋想的。
但是人就是更愿意相信阴谋论，老巴他是不是变了，老巴去搞内幕交易了，听起来就带感，所以别人也就愿意信。就像昨天还有个更好笑的新闻，某驻唱歌手电话诈骗被抓，骗了几万元好像，很多网友非说是张卫健。
我们就是这样，更愿意相信自己愿意相信的，而不是更贴近于事实的。
闲聊就到这，今天主要是和大家分享一下，2 月 17 日芒格在每日日报股东会的精彩问答内容。
北京时间 2 月 17 日凌晨 2 时， 一年一度的每日日报股东会在美国洛杉矶召开，查理 · 芒格作为公司董事会主席和大股东，在大会上对来自全球投资者的提问，进行了 2 小时的回答。
今年投资者感兴趣的话题集中在阿里巴巴、中国、通胀和泡沫，对于上述问题，芒格都给出了自己明确的回答。
在股东大会前，《红周刊》也向芒格发送了提问问题，如加仓阿里巴巴的决策是基于什么？芒格对此的观点是，阿里巴巴竞争力很强，即便在竞争激烈的零售领域也有极佳竞争力。“投资阿里巴巴是让我感到舒适的投资决策。”
下面我们来一起看看精彩的问答内容吧，本文翻译由《证券市场红周刊》，先给无私翻译分享大大佬磕一个。
以下为提问环节文字实录（有删节），我只选了对我们投资有帮助的部分。一些客套的问题就去掉了。
同时因为有一些朋友只听语音，有一些重点我可能标了颜色，听语音的朋友也看不到，所以我加了一些旁白备注。
如果喜欢原版的朋友，明天小号 “复利土豆” 上我会再发一个不带我废话版本的。
**提问 1：**每日日报投资了阿里巴巴和比亚迪，您为什么觉得对中国企业的投资是对的？
查理 · 芒格：只有未来才能告诉我们，现在做的决定是不是对的。
（这里插一句，芒格这句话说的特别好，投资这件事最大的特点就是答案只能在未来才能揭晓。
所以我们首先要对未来的不确定性做好预防，其次投资这事真没啥好争执的，表达了观点就好，非要为一两年后的答案争个对错，当下也没准确标准衡量，到最后往往就升级为情绪对立。对未来我们都是预测，只是尽量寻找大概率的一端而已。）
回到芒格的回答，中国是一个非常现代化的国家，它人口数量庞大，在过去的 30 年里有巨大的发展。
我们对中国企业做了很多投资，因为这样我们可以获得更高收益。一些中国企业的内在价值比美国相应的企业更高。美国的其他著名风投机构，例如红杉资本也在参与。
但有些投资者对投资中国感到紧张，所以他们没有参与，就像我没有投资俄罗斯一个道理。
**提问 2：**中美摩擦还在升级，未来两国有可能会禁止对方企业在本国做投资。能再谈谈，像您和巴菲特这样的智者，将如何考虑在中国的投资？
**查理 · 芒格：**中国经济增长更强劲，有很多有竞争力的企业，很多价格也很便宜，所以我们决定投资中国。
我们希望中国和美国能更好的相处，现在美国对很多中国企业发布禁令，中国也会对美国很多企业发布禁令，我觉得这是愚蠢的。
如果美国和中国做朋友，中国也会和我们做朋友。大家有不同的政府，不同的体制，就像计划生育政策在美国是不能存在的，但在中国是必要的。
我们喜欢美国，因为我们已经习惯了。但中国没办法用我们这套体制处理问题，中国有自己的方法和衡量制度，有一些非常重要的方面和美国不一样。但是中国也有很多事情做的比美国好很多，我们应该喜欢中国。
**提问 3：**投资者和董事会可以做出哪些关于薪酬的改变，从而更好地平衡股东和管理层的利益？
**查理 · 芒格：**当中国改革 “集体农业”，让每一个农民有自己的土地、自己照料作物时，粮食产量第一年就增长了 60%。
现在谁还会想继续实行 “集体农业”？与“资本主义式农业” 相比，它显得效率低下。
于是中国改革了整个体制，我非常钦佩他们所做的，我觉得邓小平会是一位任何国家都没有出现过的伟大领导人。
他摒弃了自己的共产主义意识形态，形成了一个更高效的经济体系。在他这个决定的四十年后，让整个国家脱离贫困，一直处于繁荣发展阶段。这是一个非常伟大的事情，是一个奇迹。
资本主义为共产主义中国所用，是多么的神奇。邓小平称之为 “中国特色共产主义”，指一党政府，但大部分财产由私人所有，以及相当数量的自由企业。我不管他们用什么词，但他做的对，这对中国来讲是一个极大的好事，效果非常之好。我们当然不应该把越来越多的职能转移给政府。
**提问 4：**从 1950 年开始，您和巴菲特的投资创造了很多收益，但没有一只股票出现像每日日报投资的阿里巴巴这样如此大幅度的回撤。您如何确保对阿里巴巴等企业的投资，不会让你们各项业务处于危险之中？
**查理 · 芒格：**持有有价证券，就会面临风险，可能是亏钱，也可能是股价下降。芒格接着说，我们会有一些措施去预防风险，同时我们对一些小幅的回撤并不介意。
阿里巴巴，我觉得这是一个合理的投资，至少目前来看，买入阿里巴巴股票并没有看起来风险那么巨大。
（又是一个经典回答，任何投资都会有风险，或大或小而已。娜娜之前在《底线思维》一文中说过一句话，投资大师们不是不会犯错，而是他们任何一笔投资最先想到的都是如何应对最坏的结果。而我们往往只思考最好的可能。）
**提问 5：**阿里巴巴是每日日报的前三大重仓股，美国同类型的亚马逊估值是阿里的三倍。日前，中国对互联网公司进行了一些严格限制，在美国也有相似公司的情况下，为什么想要去购买中国的股票？
**查理 · 芒格：**就像很多有智慧的人一样，巴菲特喜欢投资自己感到最舒服的区域或公司。我想也想做一些我觉得比较舒适的投资，米泉我对中国的投资还是感到舒适的。只是每个人对舒适的感觉，也就是喜欢的企业类型不一样。
（如娜娜昨天文章所说：我们眼中的垃圾或高估企业，在别人眼中可能有独特的价值，我们眼中的价值可能在被人眼中充满缺陷。
投资这事我们为自己的钱负责，不为别人的钱操心，不做不合理的事，但坦然接受某某些时刻不合理的存在。）
**提问 6：**您觉得什么是舒适，什么是不舒适？
**查理 · 芒格：**不用怀疑，就是你自己的感觉，你感到不舒适，这家企业让你担心，你根本不想花时间在这些东西身上的，就是不舒适。
我觉得阿里巴巴非常有竞争优势，哪怕是在竞争激烈的零售领域，也极具优势。
**提问 8：**在过去两年，已经有很多政策刺激了通胀，未来会有更大的经济代价需要我们付出吗？
**查理 · 芒格：**首先，我同意的一点是我们确实做了一些非常极端的事情，我们不知道这个麻烦会变得多么的难，比如是像日本那样？还是像其他的问题一样变得更加恶化？对此我不清楚。人生有趣之处就在于我们并不知道未来会发生什么以及怎么解决，但我们确实知道，这是非常严重的问题。
需要重申的一点是，日本现有的系统是一种现代的文明制度，但关于印钞方面，它又确实有非常多的利率债。所以你会发现，现在立法机构的做法，就像在天堂的做法一样，就是钱的供应是持续不断、不停歇的。
**提问 9：**未来十年，加息频率是否会再次像 1950 年到 1980 年频率那么高？
**查理 · 芒格：**我觉得这个问题是很充满智慧的，也是很难回答的一个问题。
现在很多国家都在大规模印钱，如日本、美国、欧洲等。我们进入到了一个新的边界里，日本有自己的债务，还有本来就很高的通胀率。日本的经济非常极端，印钞的效果也非常糟糕，他们出现了 25 年滞胀期。我觉得这并不是来自于政府的政策失误，而是来自于国家的经济增长压力。
虽然，日本已经发了这么多钞票，但仍然可以保持高度的文明和这么冷静，这点是令人敬佩的。
我希望美国也能有这样一个美好的结果，但我认为日本会比我们做得好，他们更加适应高通胀的环境，主要是由于他们有一群非常自觉的年轻人。我们的民众不像日本那样，来自同一个民族。
我们看到了其他国家的历程，如果真的是印了很多的钞票的话，最后的结局是非常不好的，我们现在非常的靠近这种结果，比以前更加靠近。我希望我们能够远离这些麻烦事，我是这样想的。
**提问 10：**跟 70 年代相比，对于如今通胀环境，您有什么样的想法和建议？
**查理 · 芒格：**怎么回答呢。70 年代之后，时任美联储主席保罗沃尔克将主要利率提升 15% 再到 20%，就是为了抵抗通胀，那是一段严重的衰退时期，很长时间都非常痛苦。我希望我们不要再重新经历那一次痛苦的历史时期，也就是类似 70 年代那样的通胀。
**提问 11：**对于个人投资者，应当如何处理通胀的负面影响？除了购买或持有优质股，您还有其他好的建议吗？
**查理 · 芒格：**在目前的决策过程中，可能会有一些选项。比如我们有中国的股票，也有伯克希尔的股票，有一点点每日日报的股票等。我觉得这是非常好的。
个人投资者当然不需要这么多元化的投资，如果你持有几种好的资产的话，那么你是非常幸运的。
**提问 12：**两年前的股东会上，您说有大麻烦要来了，因为有太多的机构有 “无度行为”。去年，您印象最深刻的关于“无度行为” 的事件是什么？
查理 · 芒格：我觉得有一些风险投资公司，他们投钱速度太快了。我们有一个股票市场，有些人把它当做赌博的地方，特别是喜欢赌博的人，他们在投资的时候抱有下注的心态，而不是长期投资的理念。
你喜欢一个市场，但是后来市场失控了，股票市场成为了最理想的赌博的地方，我不觉得这是最优的做法，我不喜欢这种做法。我觉得应对短期投机行为征收更高的税赋，好让股票市场的流动性没那么强。
这有点像是一段不理想的婚姻，赌博者和这种 “市场的过度流动性” 结婚，这种婚姻肯定会以离婚收场。
**提问 13：**您认为流动性过剩，什么时候会出现？传统的、基于价值的投资理念是不是灭绝了？
这个提问可能不少小伙伴也想问，去年下半年到今年，也有不少人问我，大家都报团，我们按价值选股还有前途吗？
查理 · 芒格：（价值投资理念）从来不会灭绝，你一定希望获得的价值高于你的投资金额，这就是成功投资者的理念。你花的钱要少，获得的价值要高，所以传统的、基于价值的投资理念永远不会过时。当然可能会有很多人不知道买什么样的股票，他们就直接选、随便买。
**提问 14：**加密货币已经成为一个两万亿美元的资产类别。您是否觉得自己错过了重要的投资趋势？
**查理 · 芒格：**我没有投资加密货币。我很高兴我避开了它。认为最后每个人都会拥有电子货币的想法是非常疯狂的，我希望加密货币能够尽快被禁止。我很赞赏中国取缔了加密货币的做法。
**提问 15：**您一直在讲加密货币不好的地方，但美联储也在准备推出央行数字货币，您认为这样做对我们市场稳定和韧性是好是坏？
**查理 · 芒格：**我们现在已经有一个电子货币，就是我们银行账户。美联储也认同这一点，我非常喜欢美国的这种银行业联盟。
**提问 16：**有关于微软收购动视暴雪的看法吗？伯克希尔也买入了这家公司。
查理 · 芒格：我的确认为游戏会一直存在。但我想说的是，我是一个老人家了，每周花 40 个小时在电视上玩游戏这种行为并没有吸引到我。从文明化进程的角度看，我不喜欢任何让大家上瘾的事情，这会占据你做其他事情的时间，对于这样的事情我都不喜欢。
**提问 17：**微软、苹果、谷歌等公司会 “复制” 可口可乐 30 年前或 40 年前的这种长久性吗？
查理 · 芒格：你回头看之前谁做得比较好，这是很简单的，因为历史已经发生了。但如果要预测未来就是很困难的一件事。
我们个人投资者最喜欢做的一件事，就是用后视镜去观察规律，然后把过去一段时间的规律当成未来的常态。
这几个大公司是否能够像可口可乐公司那样长久，我觉得你要去想象一下。我觉得是有可能的，我希望微软、苹果、谷歌这些公司可以非常强大，至少能强大 50 年，非常坚挺。
但相比预测未来，走好当下的每一步更重要，你很难去预测到底你的世界会变成什么样子，而且你讲的是 30、40 年后的事。
我们想象一下，比如 GM、柯达，谁能预测它们的未来到底如何发展呢？电话公司还存在，因为你总是要打电话的，所以有一些公司会存活下去，有一些就会消失了。有需求他才会存在。
**提问 18：**您认为有必要进行新的反垄断立法吗？尤其是对于这些大的科技公司，是否真的需要加强反垄断立法？
**查理 · 芒格：**我觉得，对于已经发生的事情来说，是非常重要的。
**我并不想让美国的科技巨头变弱，相反，我希望它们可以有强劲的发展。**当然，其他国家也会对自己的科技巨头公司感到非常的自豪。我不希望互联网由外国公司主导，我希望看到强大的美国公司，因此，我对互联网的反垄断并没有那么担忧，我也不觉得这是坏的。
娜娜去年也说过类似的观点，行业发展到一定阶段有龙头很正常，你不可能说大家都赛跑，有人跑的快，这就是他的错。
到了一定的阶段，规范行业防止恶性竞争也是必要的，但一定不是为了消灭这个行业。
如果成为龙头就意味着原罪，就要奉献自己多年的积累。那么以后大部分企业家都会得到一个经验，能捞就捞，能赚就赚，别想什么口碑积累和长期发展，现在不赚，以后就没机会赚了，那经济还怎么可能发展？
打个比方如果上班月薪 5000 以下是你自己的，月薪 5000 以上就交给领导，你还会想着好好工作吗？
**提问 19：**对于股息投资以及 AI（人工智能）、成长型股票的投资，您能谈谈吗？
查理 · 芒格：我觉得不存在一种投资方法可以适用所有企业。
投资的大环境变得越来越难，越来越让人难以看清楚，这是大家的共识。
确实是这样的，而且未来还将会越来越难，包括如何保证财富升值、变得更加富裕。
想想在洛杉矶这样的城市，在一个称心的社区买一处房子要多少钱？我觉得可能会有更高的所得税，未来也有这个趋势。
作为一个 98 岁高龄的人，我有一个普通股构建的多元化投资组合，并且通过加入新的股票去优化。
比如苹果和 Alphabet。如果做得足够聪明，剔除通胀前我觉得可以得到 10%、11% 的回报率；除去通胀因素的回报率，可能也会在 8% 至 9% 左右。这是很了不起的回报，没有哪一代人能在历史上取得这么高的投资回报率。未来这样的投资机会将会越来越少。
这一个回答芒格有两个观点：
第一是，没有一种投资方法适用于所有企业，所以如果你有标准，就会筛选掉一些企业，同样你有标准，就会有市场不太适合你的时候。
第二是，别对长期投资回报有太大的期待，年化 10% 以上就非常不错了。
**提问 20：**怎么看元宇宙？如何看 Meta 的价值？怎么看 Meta 与数字货币如比特币的价值对比？
**查理 · 芒格：**不考虑元宇宙。现在有一些网络游戏和技术方面的发展，也可以看到很多这方面的企业越来越大了，它们很多在社交媒体方面有很多建设化的进展，但也有一些发展得比较奇特。比如，我刚才讲过，有的人可能每周会花 40 个小时在游戏上，但我不会这样。
很多游戏可以带来愉悦，我喜欢其中有建设性的部分，但我还是不喜欢人们每周花 40 个小时去打败人工智能机枪手。
**提问 21：**您担心反垄断会拆分互联网公司吗？
**查理 · 芒格：**我觉得互联网肯定会受到更多的冲击，但是目前我没有太多关于这个后果相关信息的分享。
**提问 22：**您怎么看待拜登政府的石油和天然气政策？您觉得它对绿色或可再生能源的发展，尤其是在欧洲的发展，有没有可能帮助我们生成新的能源及电力，从而抵消过去的影响？
**查理 · 芒格：**有非常多的可再生能源，可以从太阳能、风能中获得，用它们去发电，我非常喜欢。
这对全世界来说，都是值得警醒的一个议题。政府应该鼓励太阳能和风能的使用，从而保护资产资源。石油有非常多化学方面的用途，比如肥料、化工等，是非常珍贵的东西。
我觉得这是国家宝藏，是国家的财富（我们应该珍惜并利用好）。
我很受鼓舞的是我们可以从太阳能、风能中获得这么多的能源，将它们变为可再生资源，我们有非常大的潜力能够用这种方式获得可再生能源，这是非常有效的。我们应该持续这么做。
**提问 23：**在一些会议当中您提到了高估值泡沫，Costco（开市客）也在其中吗？它的 PE、PS 倍数都创下了新高，新的投资者该如何看待呢？
**查理 · 芒格：**这是个很好的问题。我一直觉得价格是非常关键的。开市客有自己的价值和价格，有的时候这个价格也会被定义过高，但是我更愿意这样看，如果我的钱是那种不需要动用的社保基金或主权财富基金的话，我肯定就会以现在的价格买进开市客。
你可以看到，在开市客 7 美元一件的衣服是非常柔软的。同时，开市客总是有很多种类的钢笔，我们也愿意通过线上线下去购买，因此，开市客保持了强大的 “购买力”。所以，开市客现在的价格是我愿意购买的，我不是说一定要买它，但肯定不会卖出它。因为长期来看，开市客是一家很有能力的公司，而且它的成功是有道理的，比如它的文化很好。我希望美国其他商业公司都可以向它看齐。
**提问 24：**对于股市和经济，您还是保持乐观看待吗？
**查理 · 芒格：**是的，必须要保持乐观，比如对于我们的技术、文明化进程的优势。
另外一个有趣的是，从 1922 年到 2022 年的 100 年中，你会发现很多进步都是来自于技术。比如蒸汽引擎、农业犁田耕地的发展，到电力、飞机、汽车等等，这对于我们是一种福祉。在这期间，我们取得了如此大的成就和进展，一些基本的需求真正得到了非常好的满足。
在美国你会发现穷人大多肥胖，而过去常常是饥饿在困扰他们。
其实在很多方面，我们的生活质量已经提升了很多，但是你会发现人们现在没有那么幸福了。这有一个非常简单的理由来解释，世界不是由贪婪来驱使，而是由嫉妒来驱动。
当大家看到一些富人的高端生活，就都想一块劳力士手表，我不觉得这是一种追求幸福的方式，尤其是年轻人，我不建议这样做。
**提问 25：**疫情使得一些小企业的发展变得更加困难。那么，以后会不会小企业就不存在了，只有大企业可以很好地生存？
**查理 · 芒格：**很多大型商业中心都是由小公司构成的，所以小公司在美国还是有生存空间的。
当然从一方面来讲，我们也需要像谷歌、苹果、AT&T 这样大型的企业，因为它们可以更好的服务于社会，只要它们的工作做得好，我觉得是可以的。**提问 26：**罗素 2000 指数，对于市场平均或公平而言，好像不是那么明显，您是怎么看的？
查理 · 芒格：我自己并不依靠罗素指数或者一些其他指数来进行预判，**我从来都不会去思考，到底哪一个指数会更好。**我关注的还是价值到底是什么，需要把钱投向哪里。
我尽可能的希望在逆风或者是逆流的情况下能够游泳，但是我不会去判断逆风或逆流从哪里来。
**如果你是一位长期的投资者，那么就需要忍受一些周期性的波动。有些周期会令人非常痛苦，但也有非常好的体验，你必须知道，就像我们有白天和黑夜之分一样。**我觉得尽自己最大的努力完成就好了，其他的事情可能你控制不了。
这里芒格说了几点：
1. 我只关心企业的价值，不关心指数可能的发展。
2. 如果你是长期投资者，你就需要忍受一些波动性。就像白天和黑夜一样你都要遇见。
3. 芒格更希望在逆风或者是逆流的情况下能够游泳，我个人对这句话的理解是，他更愿意在下跌的时候去关注一些其中产生的机会。
**提问 27：**如果现在有一笔现金，是否建议未来 12 个月之后再进行投资？
**查理 · 芒格：**我没有听说过这样的投资方式，而我这辈子都没有这样想过，这样做，我觉得最好的（投资）方法就是寻找当下存在的好投资。
当然，你可以有一些额外的现金，但是这种现金并不是为了等待机会。
**提问 28：**2020 年市场出现了明显的调整，但每日日报股票池中并未增加一些新的公司，而是进行了一些偏保守的并购。这是基于怎样的考虑？
**查理 · 芒格：**之所以做出这样的保守策略，主要基于我们愿意为此付出的资金或者我们认为的合理价格。
当你在购买东西的时候，用别人的钱去购买是很简单的事情，比如像私募，它们愿意购买而且还会收取管理费。
但是当用自己的钱去购买的时候就需要谨慎，有的人可能会说美国有很多的投资机会，但我们有自己的规划，而且我们要有责任感，需要为股东的未来负责，因为未来总是很难预测且复杂。
但与此同时，我们不会留存太多的闲置资金而不去进行投资，我认为这不是一个好的事情。
两个关键点：
1. 当用自己的钱去投资的时候需要谨慎，我们不是私募，用自己的钱投资，得为自己的钱负责。
2. 芒格不会留存太多的闲置资金不去投资，他认为这不是一个好的习惯。
**提问 29：**关于被动投资，您的看法是怎样的？
**查理 · 芒格：**很多人基于指数基金，构建股票池，而这种基于指数基金构建的股票池有很多，这种被动投资也会改变一些实际的投资思路。我不清楚最后的发展方向是什么，我也不能预测它的结果，因为其中有很多影响因素。
**提问 30：**对于有的机构想要保护美国金融体系完整性做出的努力，您是如何评价的？
**查理 · 芒格：**我们很难去纠正或修补已经发生的事情，大家的生活、赚钱方式逐渐理智化、逻辑化，金融管理也是一样的。
当然，一些做决策的人是比较自私的，他们只关注自己的钱和家庭，这也是构建体制的一种基础，就是只为自己着想。
换句话说，当你聘用别人来管理你的资产时，有时候工作是无法按照你的思路去展开的，这其中有着内在的逻辑冲突。
现在大公司的主管年薪至少几十万美元，他们还要求要有自己的独立性，但有时候也会失去所谓的独立性，我不觉得这是一个很理想的体系。当然，想要良好的应对也不是一件容易的事。
如果你来了解伯克希尔或者我们的每日日报的发展，我之前就说过，美国的大部报纸都会被淘汰掉，只有华尔街日报、纽约时报等少数报纸和一些数字化媒体能够活下来。
在这样的大环境下，我们的每日日报也同样是一个岌岌可危的企业，但与此同时，我们的有价证券和其他业务仍旧能够使它的规模变得更大一些，这是我们很重要的成就。
500 个报纸或者媒体中，可能只有两家能够做到这样好的结果。我们没有作为总裁拿钱或作为董事拿钱，我们没有从中拿钱，而是在竭尽全力缩小成本。
再比如，伯克希尔总部只有 30 个员工，如果它是个官僚机构，那将是很难运行的，会出现非常严重的低效情况和高昂的开支。
我们很难去运营一个官僚主义的机构。而很多企业恰恰是因为官僚主义而消失的。
但我们的伯克希尔，你可以看到，我们的三家公司都有足够的钱，伯克希尔资产负债表上经过审计的净值比美国其他公司都更多。我们没有官僚主义，我们总部的员工也没有一个人有官僚主义的作风。
另外，对于一些带有倾向性的新闻报道的出现，我认为这不是一个好现象。但我现在也没有更好的建议。
**提问 31：**您幸福人生的秘诀是什么？
**查理 · 芒格：**把预期降低。如果你对于人生有一些不合理的需求，你就会像在笼子边缘处展翅欲飞的鸟。
所以，你需要对预期值进行调整。人生有好有坏，从来不缺乏美好的事情，你只需要把更多的美好的事情带入到你的人生中，让其他不好的事情，离开你的人生。
**提问 32：**您最喜欢什么样的投资？在您看来，什么样的投资是愚蠢的？
**查理 · 芒格：**这是一个有趣的问题。给大家说个我在伯克希尔都没有谈过的新案例。
有一家卖百科全书的公司叫 World Book。这家公司会挨家挨户去卖书，同时告诉大家一些观点，让孩子或者学生得以理解这种百科全书的用途。事实上，越来越多的人认识到它的价值。这家公司多年来也为伯克希尔挣了很多钱，我总是引以为傲，因为我那个年代就是靠着一本百科全书成长的，这可能比个人电脑中的软件更有效果。
我们还有很多的投资，并最后被证明是一些好的投资。**但是在文明进步的过程当中，我们必须要抛弃一些过时的，同时要拥抱未来的。**尽管还是很怀念以前的书。
**提问 33：**最后，请您说几位您最敬仰的人？我们或许从他们身上学到一些知识和经验。
**查理 · 芒格：**我并没有敬仰的人。或许这样说更准确，我认为世界上最好的政府领导是新加坡的李光耀，他解决了新加坡的问题，这是了不起的成就，我对他非常的尊敬。
还有我们国家（美国）的马歇尔也不错，他们都对人类做出了巨大的贡献，我看到这种人都会感到由衷的骄傲。但同时，也有一些我并不感到骄傲的做法，如我们政府多党派之间的仇恨。当然，它有自己的好处和优势，如果没有一个好的政府机制的话，我会觉得我会疯掉。
**提问 34：**您和沃伦 · 巴菲特有很漫长的共同合作旅程，可以分享下你们共同经历的最佳记忆吗？
**查理 · 芒格：**是的，这是一种对彼此的庇护，也是我们很重要的一段经历。我们周围都是很优秀的人，工作和生活都在一起，杰瑞和我也是这样的关系，在每日日报的运营中，很荣幸与他们在一起，也很荣幸今天坐在这里。
我们没有像其他机构和公司那么官僚体制，我们解决的很好，虽然也会有一些问题存在，但也带来了机遇。解决问题还是用老办法，因为和杰瑞、沃伦都是理性的人，可以共同去解决这个事情。**提问：**杰瑞 · 萨斯曼和彼得 · 考夫曼为什么离开了董事会？
**查理 · 芒格：**我们在未来还会做出一些改变。因为杰瑞和我有讨论过，而彼得也不想再做，所以我们讨论了一下，做了这个决定。
**提问：**未来萨斯曼先生退休之后，或者您退休后，接任的问题怎么考虑的？
**查理 · 芒格：**现在有很多事情我和杰瑞正在考虑，他已经 83 岁了，我今年 98 岁，我们自然而言会有接任者的考虑，而且接任的计划未来不久就会执行。
好了到这里这篇万字长文就结束了，今天主要是别人的翻译就不开打赏了，大家有空给多点赞转发，祝大家周末愉快，周天见。
知乎用户 火星复盘 发表
散户没多少钱，大部分还在房子里。
保险还记得野蛮人？私募怕清盘，基金啊，社保啊都是跟着国家战略走。
知乎用户 枸杞布丁珍珠奶茶 发表
最近大半个月，北向资金进去了几百个亿，etf 申购量，保有量屡创新高，外资也新进在一些股票的前十大流通股东。天天都有人说现在定投不赔。
可以说是有很多人买了很多了，你跟我说资本不大量进入？你这种这么多新闻看不见，需要治。
附一个东方财富的，看北向资金流入流出的网址。北向资金是港仔买 A 股的资金，与国家队的行为有一定的一致，并且与个股的流入流出不同。
我们可以看见北向资金最近一个月买了几百亿
知乎用户 清风如归 发表
现在资本市场一点儿也不缺钱，甚至可以说外面的钱多得泛滥，但大家不敢进 A 股，怕被割韭菜。也不能怪内资不像外资那样勇猛地买入，毕竟内资尤其是散户们这些年被割了一茬又一茬，痛苦的经历让人不得不防，更何况题主说的大量社会资金。但外资没有经历过这些，所以一直坚持价值投资和自己的操作风格。啥时候出台真正能够保护中小投资者利益的政策法规了，啥时候 A 股就能放心走牛了（内资和大量社会资金进入），否则还会和以前一样暴涨暴跌，机构们联手割韭菜。
清风如归
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知乎用户 老柯讲股市 发表
不懂行情就不能赚钱吗？
很多股民都有一种误解，认为真正的专家、分析师、操盘手就是对任何股票行情趋势，或者一些股票任何时候的行情趋势都一目了然。认为它们就应该是这样的神。然后产生两种误会：
1、它们讲的都对的
2、它们讲错了就是水平有问题
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
但是已经够了。股市万千，只要能够发现里面有机会可以赚钱，然后去执行，不就好了吗？又何必需要懂那么多呢？
所以请大家记住一句话：市场最关键的是你是否清楚自己有把握，然后做自己有把握的事情。
赔钱的人有哪些致命的思维？
1、喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。
2、不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过 5% 的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。
3、不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办? 其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于 “势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
4、不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。
5、喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说 30 日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。
6、持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。我认为，散户持股三只左右是比较合适的。
7、对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱 “为什么受伤的总是我” 的那个人。
8、不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
9、不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在 01 年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近 100% 的法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。
万能选股方法是：
20 日均线选股技巧，主要用意在周期不是很长也不是很短。这样能真实反映出股价最为接近的趋势，这样不仅可以做短线还可以做长线，所以这是 “万能线”。
20 日均线选股技巧如下：
1、股价向上突破 20 日均线
当股价经过一轮的下跌之后，已经跌无可跌的时候，必定会反弹。当股票通过调整向上突破 20 日均线并且是放量的，此时就是技术上的买入点，但同时需要注意成交量上的配合，不然没有什么意义
2、股价在上升趋势中回调 20 日均线但是不跌破 20 日均线
当股价在上升时回踩到 20 日均线的附近时并没有跌破，而且成交量不大。股价在回调时获得 20 日均线的支撑时就是最好的买入时机
3、股价重新回到 20 日均线但得支撑后
股价在上涨的过程中，涨幅不是很大。股价跌破向上运行的 20 日均线时，但是股价很快被拉回来，重新站上 20 日均线。处于这种情况我们一般称之为假跌破，一般回调会缩量，上涨时成交量放大。大家应该在股价重回 20 日均线时买入，操作时最好处于收盘前 15 分钟。
要点提醒：
1、使用 20 日均线判断市场的走势时，应考虑中、短期走势，不能只考虑短期变化，这样会出现操作上的失误。
2、20 日均线可以用来判断市场的支撑和压力的位置，但此时也要关注 20 日均线作为支撑与压力的有效性，否则将导致错误止损。
3、20 日均线在行情箱形运行过程中相对平稳，如果行情的波动幅度不大，20 日均线则可能出现接近平行运行的状态。
“春江水暖鸭先知”
股市有句话，叫 “千金难买老鸭头”，指的是一种战法，老鸭头战法，这种技术形态，往往表明主力经过第一轮拉升后，然后进行拉高洗盘，随后继续拉升，导致个股出现第二波行情。
老鸭头是短线主力造就一种经典技术形态，通常是主力经过建仓、洗盘、拉高等一系列行为之后所作成的。
老鸭头战法的重点，则是今如何识别 “老鸭头”。“大量的数据表明，一旦真正的老鸭头形态形成，个股的上涨往往具有很大的额潜力，短线投资者可积极跟进，往往能捕获一段酣畅淋漓的上涨行情。
一、图形特征：
(1) 利用五日线、十日线和六十日线做作为均线参考。当五日线、十日线放量上穿六十日线后，形成鸭颈部。
(2) 回落调整的时候的头顶部便是股票的鸭头顶。
(3) 当股价调整一段时间五日线和十日线再度形成金叉便是鸭嘴。
(4) 而鸭鼻孔是五日线和十日线出现死叉之后又从新进入金叉阶段所形成的鼻孔。
二、形态特征：
(1) 当主力开始收集筹码，股价缓慢上升，五日、十日均线放量上涨，形成鸭颈部。
(2) 当主力震仓洗筹股价开始回档时，其股价高点形成鸭头顶。
(3) 当主力再度建仓收集筹码时，股价再次上升，形成鸭嘴部。
三、老鸭头的进场条件：
(1) 在五日线、十日线放量上穿六十日线时买入。
(2) 当股价调整一段时间五日线和十日线再度形成金叉附近成交量芝麻点的位置逢低买入。
(3) 形成老鸭头之后，股票价格放量突破鸭头部的时候可以买入。
赚大钱的股市投资者有一个共性
一般来说，在股市摸爬滚打多年的投资者都很敬畏市场，而且从不拿过往的业绩来炫耀，因为他们知道，每一次的交易都是从零开始的，过去只是过去，而未来会发生什么，没有人知道。而过度自信会影响自己对市场的客观判断，人为的风险也会悄悄酝酿，虽然不知道风险什么时候爆发，但终究会爆发。还有很多时候，投资者能够承担很大的亏损，但苦尽甘来之后却在赚取一点点钱后就匆匆离场，没能坚持获取更大的利润。进入资本市场，就是想通过承担风险来赚钱，而如果因为承受能力差而影响到对市场的判断，那就证明其心理素质还不够成熟。赚大钱的股市投资者有一个共性：经历过大风大浪，心理承受能力较强，顺从市场趋势。
1、一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，也不是股龄多长、知识多渊博、学历多高深，而是 “要有止损的勇气和决心”。
2、股市中赚钱很快，但亏钱也很快，而且，每次亏钱大都是在赚了钱后洋洋自得之时发生的。所以，安全第一，赚钱第二。不带刹车别上路，不设止损不下单。在交易前一定要先决定退出点。
3、股市是一个充满机会也充满陷阱的地方，一定要坚决抵御各种诱惑。“放弃一些机会”，才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化，最终往往是亏损最大化。
4、股市不创造价值，我们财富的增值来自于对方的失误。不同的股票或同一股票在不同阶段不能有相同的预期，“出现卖出信号就立即”。看对不赚钱，做对才盈利。没有成功卖出，所有利润都是纸上富贵。
5、每个人都有 “恐惧” 和 “贪婪” 心理，主力专找这两个死穴攻击。散户却不承认自身有此毛病。– 主力有远大目标，显得大智若愚; 散户有小聪明，却往往自作聪明。
6、心态比策略重要，策略比技术重要，技术比运气重要，但有一点绝不重要，那就是 “消息”。– 四处打探消息，把道听途说的传言作为选股依据，最容易成为主力出逃时的牺牲品。“舆论关注的股票您最好先放弃”。
7、大盘的实际走势往往超乎大多数人的预期，“自作聪明预测大盘的顶和底是愚蠢的”。行情在绝望中诞生，在犹豫 (分歧) 中发展，在疯狂中结束。策的调控，消息的传闻，只能延缓它的运行速度，但改变不了它的必然趋势。
8、股市有风险，但我们不要惧怕风险。而应了解风险，懂得风险，警惕风险，“管理风险”，“控制风险”，因而规避大风险 – 股市最大的风险是不给我们控制风险 (改正错误) 的机会。因此，每次成功卖出(不论是止赢还是止损)，我们都要感谢机会。
9、" 人性的弱点 " 永远是我们的最大敌人。恐惧、怀疑、犹豫、后悔、浮躁、侥幸、冲动、婪、幻想、涨喜、跌悲 – 我们必须与之战斗终生!
10、九段老手不会走错简单定式，但是棋圣也有出昏招的时候，因此，“绝不冲动，绝不浮躁，绝不婪，绝不幻想” 要时刻铭记在心。敢于失败，败就败了，失败是成功的一部分 – 敢亏才会赢。
11、大人虎变，大人者，就是能根据时势马上改变观念的人，并马上采取行动。君子豹变，君子不明道，君子爱求术和法，遇到新鲜事，要弄清楚 “逻辑” 后才能行动，逻辑又七嘴八舌，等争出个是非，就要慢一点了。小人革变，小人就是被外界环境逼迫改变的。三根阳线乐观起来，三根阴线就悲观起来，跌一个点想抄底，跌两个点怕疼不割肉，跌五个点闭眼装死，跌十个点就一刀割肉。
12、主升浪是概念和题材集中释放的时段，没有这个基础是不可能有第三浪的。见光死的题材当然没有第三浪。具备第三浪的题材都是可炒性相当耐味，群众人气基础都强盛，而且高度认可！因为能做出超级主升浪的必须是基本条件很受欢迎，可炒性是很强的。主升浪一个很重要的东西就是有那么一种可以暴炒的题材！一般会预热，测试市场人气反应，形态和 K 线、均线也要调整到比较适当的阶段，再揪准爆发的时机：
（1）到底是在哪根均线上爆发？这根均线能够积聚多大的能量就决定了行情的大小。
（2）必须要在爆发前做到严重缩量，爆发前不缩量主升浪要大打折扣。
（3）一个就是形态的突破，如果没有大形态的配合，行情也不会有很大，因为大的形态才足够匹配大的主升浪，所有形态的选择都是主力要仔细选择的。长时间的洗盘形态必须要有。
（4）启动迅速: 一跑就是跑在最前面，大部分的人追又不敢追，不追又已经开始起跑。
（5）主升浪必须要有一个持续性可以挖掘的题材库。因为主升浪不只是要涨的快而且也是要激发市场狂热的追捧潮。
13、只有当套牢区间的价差拉开得足够大时，补仓才有意义。如果只跌 10%，买入并不能摊平不多少成本，没买最多也就是错失了一次低买加仓机会，对于原有计划而言，也不算失去什么，而从实际情况来看，一个股票会跌 10% 可能是下跌的开始，再跌 20%－30% 也是很正常的，补得过早的话，会错上加错。
14、、踏准自己的赚钱节奏，不同的人因为投资的立足点不同，所以盈利的黄金月份不同，属于自己的黄金月份必须抓住，那几个关键月份不在，还是回家种地比较实在，这是决定整轮牛市的关键所在。牛市光不亏还不够，还要能赚。牛市亏钱的就是左右踩点的人，都踩错的人才会亏，不会踩就死拿，多多少少都能挣点。
15、资本市场的核心投资逻辑线，并不是唯一的，是有多种价值取向的，不同的时期，不同的背景，不同的发展走向上，会有不同的侧重，这个价值取向的中心点不是单纯为投资者而备的，越到后面越要清醒，千万别入戏太深。
文章来自头条：操盘必读
原文链接：为什么目前社会大量的资金不进入 A 股？
知乎用户 科创板情报局 发表
一、场内都是套牢盘
市场上无非三种资金情况：
- 套牢盘
- 止损盘
- 获利盘
套牢盘的特点是，买股票靠消息，买入就当存银行，以为自己是国产民间巴菲特，用价值投资者的身份自我催眠。不看账面亏损，大不了就是卸载软件，等着他涨回来。纵使脸上假装无事笑嘻嘻，脸上千万羊驼 MMP，总之一句话就是，买入后装死，不卖，就是不卖，打死也不卖——从忍耐到怀疑，再到绝望，稳稳的套牢。
止损盘的特点是，前期买入持有，微套时淡定，然后看着资产缩水 10%~20%~30%~ 直到腰斩，哦豁，痛骂狗庄！然后扛不住，手起刀落，忍痛割肉，悲痛无比，清仓。然后，要么倒在了黎明前，要么忘记烦恼又一次成为追涨杀跌的勇士。
去掉不得动弹的套牢盘，割肉亏钱的止损盘，市场上剩下赚钱的资金，就是获利盘。
交易的本质就是群体博弈，通过衡量场外潜在买入者的资金量和入场意愿，以及场内筹码数量和卖出意愿，当前者大于后者就买入，当后者大于前者就卖出，以此判断买入卖出时机。
这几类资金情况，在什么时候他们愿意交出筹码呢？
- 套牢盘：涨回原来的价位，赶紧跑掉
- 止损盘：跌到怀疑人生，挥刀自宫
- 获利盘：获利回吐明显，赶紧走人
如果大资金进入 A 股要赚钱，那就必须在低位拿下止损盘，尽早成为获利盘，同时稳住套牢盘筹码。
二、场外金融环境严峻
前面我们了解了市场资金的各种情况。现在再看看，目前的环境对于 A 股有多难？
1、上面全是沧桑的套牢盘，想要等接盘侠？难！
2、止损盘，割肉出局不愿意进场，已经没有了信心！
3、亏钱效应明显，持筹者卖出情绪的极度放大，想要成为成为获利盘，难！
同时，大资金进入 A 股的前提，是在熊市的末期，确认经济面已经走好。2018 年是很多年来风险资产回报率最惨烈的一年。
而全球金融环境也是非常恶劣，受贸易局势影响较大的道琼斯工业平均指数下跌 6.7%，美股市场基准——标普 500 指数下跌 7%，科技股云集的纳斯达克综指下跌 4.6%。
整个 2018 年，MSCI 德国指数年初以来累计下跌了 23.59%，MSCI 意大利（-20.76%）、MSCI 英国（-17.98%），MSCI 日本指数今年跌幅超过 15%。
全球股市正式步入熊市。
乱世藏黄金！
资金涌入，再次证明黄金的避险属性！
从全球经济环境以及 A 股市场筹码来看，目前进入 A 股赚钱，难上加难！
但是，危机危机，有危险才有机会！寒冬来了，春天也不会遥远！
最近做交易的同志有没有发现，美股和 A 股不同步了，凌晨美股暴跌，早起之后，早盘就是低开一下，可能低开的幅度还是不大的，甚至会强势上涨，比如 2018.1.4。
美股暴跌
A 股暴涨
这说明了 “先跌为敬” 的中国资本市场，已经提前卡到位！美股下跌幅度巨大，而我们已经跌到底部了，更准确的说，是政策底。
在 10 月 19 日，刘鹤副总以及一行两会领导罕见一同发声，拟推多项措施来稳定当前股市。说明股市的稳定提升到新高度，由人民银行银保监会证监会三个部门共同制定稳定措施，形成政策合力，推出九大政策组合拳，纠正市场负面情绪恶性循环，推动长期资金入市，属于特大利好！所以低点 2449 点就是政策底！
随着美股走下坡，我们其实反而是逐步在锁定上升初期——提前先跌到位了！
作为全球唯一一个拥有足够体量的 “价值洼地”，我们的资本市场就成为了全球“热钱” 逃离美国的资本的唯一选择。资金都希望通过某种经济行为中获取价差间的利润，利润是诱人的，所以投机才会在各种各样的变荡中成为一条主线，制造出一系列惊天动地的故事逸闻。
三、更适合投资的科创板即将推行
与此同时，科创板诞生！
为什么大量资本不进入 A 股，要进入科创板？
1、方向的选择大于努力，真正成长股首先要符合经济转型和改革大方向以及相关受益产业高速成长的大趋势！
科创板的设立从国家战略层面是非常需要的，因为中国真的缺硬科技和高科技公司！
科创板将疏通风险投资退出渠道，鼓励更多社会资金流入科技创新企业，成为我国经济动能转换的加速器!
投资者需要具备因地制宜、因时而变这种与时俱进的能力，国家经济转型的高成长股是稀缺的核心资产，面对庞大的货币存量和居民储蓄，必须通过资本市场进行引流。
2、没有套牢盘，进场就是低位盈利盘，更加适合大资金
新开的市场没有套牢盘，开局处于相对低位，都是盈利盘，都希望拿着涨，抛压小。
3、对于大资金而言这里体量更大
能这个市场的都是大资金。 **对个人投资者的要求是，**有金融资产 50 万元以上，五年以上投资经验等。包括个人投资者的银行存款、投资的股票、理财产品等相加超过 50 万元，引导投资者理性参与。
所以这个市场的资金更加理性，大容量使得资金如鱼得水。、
四、结语
目前国内市场逐渐走入良性循环，而社会大量资本之所以不进入 A 股，主要是出于大资金拉升成本等问题考虑，目前时机还没到，大资金都在等待即将推行的科创板，未来一定是科创板的风景独好！
知乎用户 无心看市 发表
为什么不进入 A 股？因为 A 股目前的表现还不值得这些资金投资，主要有以下几个点！
第一个原因：
就是 “A 股制度不完善”；制度不完善有很多漏洞，让市场资金出现操纵股价，内幕交易，股票怎么涨上去就怎么跌下来。对于上市公司质量没保障，业绩造假，欺骗股民投资者的不在少数，从优质企业变成雷股。2018 年就是最好的例子，雷股特别多，类似保千里，乐视网，长生生物等等，好企业变成最终的垃圾股。
第二个原因：
就是 “跟跌不跟涨”；这是 A 股一个很多涨不起来的原因，外围在牛市一片时候，A 股市场还处于熊市，别人美股，港股，印度等国家牛市一浪高一浪，A 股一浪低一浪；其他国家指数一旦调整 A 股是必跌无疑，怎么能涨起来啊。
第三个原因：
就是 “散户从众心理”；A 股是散户为主体的市场，散户的齐心的话是一固很强大的力量，就连主力机构都怕七分。但就是散户资金不齐心，只要主力稍微把股票做空以下就恐慌抛压，导致股票涨的慢跌的快，怎么涨上去的又怎么跌回来，股票一夜回到解放前。散户炒股思路完全被主力机构牵着鼻子走。
我个人观点觉得以上几个原因就是 A 股市场为什么涨不起来，资金不愿意进场的主要因素；纯属个人观点，如果大家还有什么补充的可以下方留言补充，大家齐心协力找出股市真正涨不起来的原因。
作者：老金财经
来源：今日头条
链接：原文
知乎用户 之污乎 发表
资金不入股市是因为 a 股不够便宜，资金总是自发的流向低估的领域，绝对不会错，房子能给一个人底气，人在社会上第一解决温饱，第二解决交配，第一个问题通过我们的改革解决了，大家至少能吃饱，99% 的人呢通过工作都可以解决吃饭，还能有点余钱，第二个问题交配，房子就能解决这个问题，大城市一套房子你就赢得了交配权，房价涨一点算啥，而且资产价格的中长期趋势比如是快速上升到缓慢上升，然后走平再到下跌，这是供求关系决定的，目前还有很多城市是人口净流入的，这些地方的房子必然会有资金流入，房子游戏越往上需要的资金缺口越大，所以现在这个阶段房价只要不跌就有资金流入，没上车的还多，对应城市化率还有空间；回到股市，原始股的低价可以选择任何时候套现，目前股市的风险尚不足以使普通老百姓敢往里面投钱，所以社会资本不会进入 a 股，保险等大资金也不会进入 a 股，社保等也不会大量进入 a 股，所以会去寻找他的价值底，是多少？不知道，目前国家首先要解决的是维持这么大的经济体量不出现急速衰退，也就是金融风险，这可不是闹着玩的，第一阶段的主动去杠杆差不多了，p2p 爆了，币圈爆了，社融爆了，第二阶段是被动去杠杆，是美联储的加息赶着的，他加息我们就被动去杠杆，全球经济一体化，美股暴跌我们也要去杠杆，实际就是一个寻底的过程。
回到问题，社会资金进入 a 股，一定会出现让人绝望的崩溃，现在都没有崩溃，怎么会有资金进入
知乎用户 彼得杨 发表
就今天时间节点，2022 年 2 月 20 日，其实很多主力资金，或者说又一批新主力资金，早就埋伏在过去二年处于底部区域震荡调整到位个股群体，属于爬锅型底部，接下来，从下周开始，有这波主力资金，推动大盘复合指数，延续震荡上行格局，推升上证指数，触摸 4200 点，或者更高。
如果换个视角，这部分个股群体，也是大多数中小投资者，比较青睐，股价低，又是代表中国区域经济产业链整合，关乎国计民生物价稳定，关乎公用事业，城投融资公司，代表中国经济主力军团，也只有蓝筹股品种助力，中国特色金融市场波动游戏，才能继续滚动，轮番交替轮动。
换句人话，2022 年第一季度，关键是拿住锅底型筹码，在缓慢震荡爬升型大牛市中，不被震荡出局，就是今年最大赢家。
选股策略，就是过去二年，处于底部区域震荡调整到位品种群体，没有涨过，或者仅仅是 2019 年第一季度有过一波上涨，那么，这部分个股群体，就是今年最大主流盈利模式！
当复合大盘指数震荡上行，大量社会资金，会蜂蛹而来，叠加式，推升，躺着赚钱吧。
知乎用户 西门剑客 发表
长期以来，A 股市场以资金作为推动主导，而当资金面环境有着实质性的改善，那么股票市场也会随之回暖，而基本面、成长性等因素似乎在强大的资金环境面前，显得并不那么重要。
实际上，回顾 2014、2015 年的杠杆牛市行情，当时市场借助高杠杆工具迅速上涨，并创造出 5178 高点位置。但是，在牛市中后期阶段，股市上涨已逐渐远离了基本面、成长性等因素，但即使市场指数远离了核心价值运行中枢，都依旧未能及时减缓当时股市上涨的步伐。由此可见，在强大的赚钱效应以及持续有效的资金推动影响下，市场走势已经脱离了基本面，而资金面环境的强弱，却直接影响到市场指数的表现，而当 2015 年 6 月轰轰烈烈去杠杆化、去泡沫化进程的发力，却给了当时的高杠杆工具一个致命的打击，随之而至，则是股市应声下跌，资金面环境也受到了沉重的冲击。
时隔三年时间，A 股市场的基本面、企业盈利能力发生了一定程度上的变化，而市场指数的表现，也处于价值运行中枢附近乃至下轨的位置。然而，即使时下市场颇具一定的投资价值，但似乎并未让市场产生出实质性的运行拐点。
如同上文所述，A 股市场本身是一个以资金作为推动主导的市场，而在存量博弈环境没有发生实质性变化的前提下，却很难从根本上影响到股票市场的运行趋势。换言之，即使股市基本面良好、估值优势较佳，但因市场缺乏了赚钱效应，缺乏了投资信心，则始终未能打破股市长期筑底的低迷运行格局。
值得一提的是，最近一段时期内，A 股市场逐渐打开投资大门，积极引导越来越多的新增资金流向市场。从 A 股正式纳入至 MSCI、沪伦通的开通在即，再到职业年金、养老目标基金的加快筹备等，实际上 A 股市场潜在的新增资金补充还是不可小觑的。另一方面，从沪港通、深港通、QFII 以及 RQFII 等渠道来看，近年来外资持续入场的步伐持续加快，虽然外资入市颇具一定的神秘性与隐蔽性，但在市场处于偏低估值环境下，外资资金的净流入力度确实有着一定的提升，这也给 A 股市场带来了或多或少的新增资金补充。
新增资金积极流向 A 股市场，本来应该可以有效打破 A 股市场的存量博弈环境，甚至刺激股市的向上运行。但，从最近一段时期的 A 股表现来看，新增资金流入预期却并未给 A 股市场带来明显的提振，而 A 股市场依旧延续着弱势筑底的格局，而在此期间，股票市场的日均成交量能也未见有实质性的放大。
一边是新增资金的积极流进，或潜在新增资金的流入预期，另一边则是股市扩容压力不减，减持潮不断，而这两者因素相对抵消，实际上新增资金流向 A 股市场的迹象也就不那么明显了。
此外，更有可能存在一种现象，那就是大量场外资金在等待着股市形成实质性拐点的时机。换言之，面对庞大的民间资金，其依旧艰难寻找着颇具增值能力的投资渠道，而一旦股票市场形成实质性的赚钱效应，那么新增资金也就一下子蜂拥而至，股票市场的投资活力与投资热情也就瞬间得到了激活。
确实，与各类潜在的新增资金规模相比，徘徊于场外，四处寻找增值渠道的民间资金更为庞大，但多年来，因股市融资定位需求过于旺盛，股市稍有转热，政策环境却逐渐收紧，导致了市场赚钱效应的快速熄火，由此加剧了场外资金对股市的恐惧感。至于其余大资金大机构而言，实际上也逐渐摸索出 A 股市场的运行规律，反而更热衷于捞一把就跑，而越来越多的资金模仿了这一策略，实际上引导股市价值投资未成，反而加剧了市场的价格投机氛围。
由此一来，即使越来越多的新增资金流向市场，但对 A 股市场的实际推动效果却大不如前。在实际情况下，一方面是对股市产生出一定的担忧，较少资金愿意长期投资，或遵循价值投资的理念，反而习惯于高抛低吸，通过价格波动获取差价收益；另一方面则是新增资金利好与股市扩容、减持潮压力相互抵消，降低了新增资金的实际推动效果，而最终反映到 A 股市场身上，则就没有过于明显的反应了。
原文来源于头条
原文链接清水
知乎用户 老实人 发表
说到底，还是社会经济发展阶段的问题。
中国经济各行各业都还没有到寡头垄断的阶段，当大部分行业都实现了寡头垄断的时候，就是资本市场大发展的时候。
比如，美国的碳酸饮料市场，只有可口可乐与百事可乐，根本没有第三名存活的空间。
还有，餐营业的麦当劳与肯德基，能把分店开遍大街小巷，把其他的中小企业都挤死了。
当下的中国，各行各业中小企业都在跟大企业抢夺利润，抢夺市场。这时候，行业的垄断程度当然是低的，但是也给了普通人发财的机会。
随着时间的推移，经历过几次经济危机，大企业由于较强的生存能力，融资能力，市场份额只会越来越大。中小企业只会大面积倒闭……
等到了普通人以后只想着打工，升职加薪，而再也不会考虑创业做生意发家致富的时候，各行各业寡头垄断就实现了。
这时候，社会上的各行各业的利润都被大企业给拿走了，这些利润就会反应到股市上，因为这些大企业都上市了。
相当于整个社会的利润都跑到股市上了。
至于普通人吗，只剩下了打工卖苦力一条路，至于什么阶层跃迁，读书改变命运，只能在梦里见到。当然，电视里也能见到。就是现实中见不到……
比如，当下的欧美，特别是美国，形成了华尔街操控美国的局面，不仅在经济上，也包括在政治上……
其实速度很快，在接下去这轮大的危机中，中小企业破产率太高了，各行业大企业垄断程度会飞速的增加……
经济危机是大企业进一步垄断的机会，也是中小企业破产的劫难……
知乎用户 塔哥 FRM 发表
资本的目的是赚钱。
A 股缺乏赚钱效应，自然就不会吸引社会资本。
具体点说，A 股只有波段性机会，所以只会吸引投机型资本，关注长期趋势的资本则是敬而远之。
知乎用户 老贺 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在各股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破型态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反应的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反应的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已
作者：逻辑山大王
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知乎用户 投研老司机 发表
写于 2022 年 3 月 7 日
社会资本之所以当前不进入 A 股，只有一个原因，那就是资金认为此时进入股市有一定风险，还不适合大举进场。资金的本质都是逐利的，社会资本资金体量大，他们更加注重胜率、赔率以及稳定安全的市场环境。在市场风险未释放完毕之时贸然进入对投资来说是非常不利的，这点道理普通投资者都懂，更何况是手握大量资金的社会资本。
要想知道社会资本何时入场，则必须得先知道当前 A 股主要面临哪些风险隐患，只要后期隐患一除，届时则是社会资本入市之时。
接下来我们就来看看当前现阶段 A 股存在哪些风险隐患，会让社会资本望而却步！
老司机梳理了当前市场存在的 7 大风险隐患如下：
第一，俄乌开战引发市场避险情绪升温，且在美欧插手的情况下未来战争局势不明朗。
俄乌开战，特别是当前老美、欧盟等西方国家牵涉其中，掀起对俄罗斯的全面制裁，更是把双方矛盾升级化，且还有西方多国自愿者加入了乌克兰组建的志愿者军团，令当前俄乌局势陷入更加复杂的境况。在这种大背景下，战争走势扑朔迷离，局势未定，社会资本此时大多都会选择避险观望，而不是在此时贸然进入 A 股，一般社会资本会在后期战争局势缓和，双方开始握手言和之时才会让资金逐渐进入股市，以博弈接下来的市场修复行情。
第二，俄乌开战，导致了以原油为首的大宗商品接连涨价，通胀风起。
俄乌开战，将对全球经济产生重大影响。
在原油、天然气方面，由于俄罗斯是全球第二大原油出口国，也是欧洲最大的天然气供应国，欧洲约 30% 的天然气都来自于俄罗斯，此次俄乌开战影响供应，令原油、天然气价格纷纷创出多年新高。其中，布伦特原油创下 2008 年以来的新高！而年初至今，欧洲天然气期货价格也是创出了历史新高！
在农业方面，由于俄罗斯是全球最大的氮肥出口国，第二大钾肥出口国，第三大磷肥出口国，化肥出口量占全球约 13%，因战争影响供应导致了化肥价格不断飙升。
此外，俄罗斯还是全球最大的小麦出口国，出口量占全球 20%，而乌克兰也大量出口玉米和小麦，素有 “欧洲粮仓” 之称，此次发生战争影响供应，也导致了小麦、玉米等农作物价格出现飙升。
另外，在铝、镍等资源方面，由于俄罗斯铝的出口量占据全球出口量的 26%，战争因素影响供应链导致了铝价格持续创新高。
种种商品涨价迹象表明，通胀持续升温，那么**为了有效抑制通胀，各国一般都会采取紧缩的货币政策、财政政策来控制货币供应量。**货币一收紧，也就意味着市场的流动性开始减少，则会对资本市场产生不利影响。
第三，美联储三月份将开启加息周期。
美联储三月份开启加息周期，基本是板上钉钉的事情了，美联储加息于美国本土而言，随着银行利率的提高，会吸引更多的投资者进行储蓄，在一定程度上则减少了股市的流动资金，会导致股市出现低迷、股价下跌的情况发生；
而**对 A 股而言，**由于美联储加息，在一定程度上会导致外资回流美国本土，从而影响 A 股的流动资金减少，不利于行情。
第四，增量资金入市动力不足，市场仍是存量资金博弈的大环境。
根据最新基金发行数据显示，截至 2022 年 1 月 30 日，今年 1 月份新成立的基金总数仅有 80 只，与去年 1 月相比直接腰斩；发行份额只有 818.31 亿份，创下 2019 年 6 月以来的新低，与去年同期的 5661.65 亿份相比更是直接下降了 85.55%，幅度之大令人咋舌。
其中，1 月新发的股票型基金份额仅有 25.45 亿元，同比大降 96.8%；新成立的混合型基金的份额也仅有 628.27 亿份，与去年 1 月份的 4302.78 亿份相比缩水严重，其他类型的基金情况也与此类似。
从基金发行数据可以看出，场外增量资金入市意愿低迷，没有增量资金入市，则意味着还是存量资金自己在博弈，存量资金的市场基本就是走轮动切换行情，高低切换，此消彼长，各路资金无法达成共识，无法形成合力，也就意味着很难真正出现一波持续性较好的上涨行情。
第五，多支基金净值连续下滑，触发基民大量赎回，存在二级市场挤兑风险。
根据最新数据显示，截至 2 月中旬，合计有 432 只私募产品净值低于 0.7 元，即已低于传统的私募产品清盘线。（0.8 元的净值是大多数私募基金产品的预警线，0.7 元则是大多数私募基金产品的清盘线）
如果行情继续下跌，那么相应大多数基金净值将持续下滑，则会导致多支私募基金产品被清盘。
同理，**公募基金**也是如此，行情下跌，基金净值下滑，触发基民赎回，基民赎回，基金经理则会在二级市场抛售基金以应对赎回，基金经理抛售则会触发股价下跌，股价下跌的同时又会影响基金净值再度下滑，循环往复，则会出现连锁反应，产生挤兑风险。
第六，国内外疫情反复，且病毒变异扩散速度快，而疫苗研发需要一定周期。
国内外疫情反复，仍处于持续发酵状态。此前**世卫组织表示奥密克戎的传播速度明显要高于德尔塔毒株。**而且市卫组织还警告称，在大多数国民具有一定免疫力的国家，该变体仍然能够迅速传播，这就对全球防疫工作再一次带来了新的挑战。
近期咱们国家也是有多个城市出现了奥密克戎确诊病例，如香港、深圳、东莞、吉林、青岛、兰州等城市都出现了本土病例；国外疫情则更加严重。
国内外疫情持续发酵，则不利于全球经济的快速复苏，经济恢复缓慢，相应的上市公司业绩则上升幅度有限，不利于整体股市的向上运行。
第七，全面注册制提速。
在前天 3 月 5 号的**政府工作报告中，提及到全面实行股票发行注册制，促进资本市场平稳健康发展。**这就意味着全面注册制的时代已经离我们越来越近，全面注册制下，未来上市公司的数量将越来越多，当前 A 股共计有 4800 多只股票，但注册制要比以前的核准制的审核条件更加轻松，那也就意味着未来 A 股将持续扩容，但是你的扩容速度加快了，如果你的退市机制没跟上的话，那么 A 股的上市公司数量就会越来越多，如果量上去了，但是上市的质没跟上，则不利于 A 股的向好发展。
另一个角度看，A 股就好比一个池塘，未来新上市的公司就好比新鱼苗，而原先已经上市了的公司就好比老鱼苗，市场资金就像**活水，**可如今并没有新的活水进来，那么这些新鱼苗后期批量涌入进来，就会对老鱼苗形成压力，会抢食，这就好比形成了一定的资金分流，从这个角度讲，对大多数老股票会形成一定的不利影响，慢慢的资金就会被分流，多数老股票会陷入一个无人问津的境地。
以上 7 个方面，便是让社会资本望而却步的 A 股现阶段的风险隐患，其中前三条的影响比较大，特别是俄乌战争和美联储加息这两条影响更甚，若是后期这两个消息逐渐缓和落地，那么届时也会有部分社会资本会先行入市，逻辑就是近期开年以来的行情主要就是受这两大因素所影响而整体走弱，如果后期这两大因素一旦缓和落地，也就意味着利空落地即利好，那么后期就会迎来一波较好的反弹修复行情。而后续行情修复空间多大则要关注另外几个因素：疫情数据、新基金发行申购规模情况以及是否有新的场外资金入市等等，这些方面都是决定社会资本是否会大举入市的重要考核因素，缺一不可。
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免责声明：本文章内容仅供交流，不构成对任何人的投资建议，市场有风险，投资需谨慎
知乎用户 股一仙 发表
不懂行情就不能赚钱吗？
很多股民都有一种误解，认为真正的专家、分析师、操盘手就是对任何股票行情趋势，或者一些股票任何时候的行情趋势都一目了然。认为它们就应该是这样的神。然后产生两种误会：
1、它们讲的都对的
2、它们讲错了就是水平有问题
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
但是已经够了。股市万千，只要能够发现里面有机会可以赚钱，然后去执行，不就好了吗？又何必需要懂那么多呢？
所以请大家记住一句话：市场最关键的是你是否清楚自己有把握，然后做自己有把握的事情。
赔钱的人有哪些致命的思维？
1、喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。
2、不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过 5% 的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。
3、不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办? 其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于 “势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
4、不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。
5、喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说 30 日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。
6、持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。我认为，散户持股三只左右是比较合适的。
7、对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱 “为什么受伤的总是我” 的那个人。
8、不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
9、不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在 01 年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近 100% 的法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。
万能选股方法是：
20 日均线选股技巧，主要用意在周期不是很长也不是很短。这样能真实反映出股价最为接近的趋势，这样不仅可以做短线还可以做长线，所以这是 “万能线”。
20 日均线选股技巧如下：
1、股价向上突破 20 日均线
当股价经过一轮的下跌之后，已经跌无可跌的时候，必定会反弹。当股票通过调整向上突破 20 日均线并且是放量的，此时就是技术上的买入点，但同时需要注意成交量上的配合，不然没有什么意义
2、股价在上升趋势中回调 20 日均线但是不跌破 20 日均线
当股价在上升时回踩到 20 日均线的附近时并没有跌破，而且成交量不大。股价在回调时获得 20 日均线的支撑时就是最好的买入时机
3、股价重新回到 20 日均线但得支撑后
股价在上涨的过程中，涨幅不是很大。股价跌破向上运行的 20 日均线时，但是股价很快被拉回来，重新站上 20 日均线。处于这种情况我们一般称之为假跌破，一般回调会缩量，上涨时成交量放大。大家应该在股价重回 20 日均线时买入，操作时最好处于收盘前 15 分钟。
要点提醒：
1、使用 20 日均线判断市场的走势时，应考虑中、短期走势，不能只考虑短期变化，这样会出现操作上的失误。
2、20 日均线可以用来判断市场的支撑和压力的位置，但此时也要关注 20 日均线作为支撑与压力的有效性，否则将导致错误止损。
3、20 日均线在行情箱形运行过程中相对平稳，如果行情的波动幅度不大，20 日均线则可能出现接近平行运行的状态。
“春江水暖鸭先知”
股市有句话，叫 “千金难买老鸭头”，指的是一种战法，老鸭头战法，这种技术形态，往往表明主力经过第一轮拉升后，然后进行拉高洗盘，随后继续拉升，导致个股出现第二波行情。
老鸭头是短线主力造就一种经典技术形态，通常是主力经过建仓、洗盘、拉高等一系列行为之后所作成的。
老鸭头战法的重点，则是今如何识别 “老鸭头”。“大量的数据表明，一旦真正的老鸭头形态形成，个股的上涨往往具有很大的额潜力，短线投资者可积极跟进，往往能捕获一段酣畅淋漓的上涨行情。
一、图形特征：
(1) 利用五日线、十日线和六十日线做作为均线参考。当五日线、十日线放量上穿六十日线后，形成鸭颈部。
(2) 回落调整的时候的头顶部便是股票的鸭头顶。
(3) 当股价调整一段时间五日线和十日线再度形成金叉便是鸭嘴。
(4) 而鸭鼻孔是五日线和十日线出现死叉之后又从新进入金叉阶段所形成的鼻孔。
二、形态特征：
(1) 当主力开始收集筹码，股价缓慢上升，五日、十日均线放量上涨，形成鸭颈部。
(2) 当主力震仓洗筹股价开始回档时，其股价高点形成鸭头顶。
(3) 当主力再度建仓收集筹码时，股价再次上升，形成鸭嘴部。
三、老鸭头的进场条件：
(1) 在五日线、十日线放量上穿六十日线时买入。
(2) 当股价调整一段时间五日线和十日线再度形成金叉附近成交量芝麻点的位置逢低买入。
(3) 形成老鸭头之后，股票价格放量突破鸭头部的时候可以买入。
赚大钱的股市投资者有一个共性
一般来说，在股市摸爬滚打多年的投资者都很敬畏市场，而且从不拿过往的业绩来炫耀，因为他们知道，每一次的交易都是从零开始的，过去只是过去，而未来会发生什么，没有人知道。而过度自信会影响自己对市场的客观判断，人为的风险也会悄悄酝酿，虽然不知道风险什么时候爆发，但终究会爆发。还有很多时候，投资者能够承担很大的亏损，但苦尽甘来之后却在赚取一点点钱后就匆匆离场，没能坚持获取更大的利润。进入资本市场，就是想通过承担风险来赚钱，而如果因为承受能力差而影响到对市场的判断，那就证明其心理素质还不够成熟。赚大钱的股市投资者有一个共性：经历过大风大浪，心理承受能力较强，顺从市场趋势。
1、一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，也不是股龄多长、知识多渊博、学历多高深，而是 “要有止损的勇气和决心”。
2、股市中赚钱很快，但亏钱也很快，而且，每次亏钱大都是在赚了钱后洋洋自得之时发生的。所以，安全第一，赚钱第二。不带刹车别上路，不设止损不下单。在交易前一定要先决定退出点。
3、股市是一个充满机会也充满陷阱的地方，一定要坚决抵御各种诱惑。“放弃一些机会”，才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化，最终往往是亏损最大化。
4、股市不创造价值，我们财富的增值来自于对方的失误。不同的股票或同一股票在不同阶段不能有相同的预期，“出现卖出信号就立即”。看对不赚钱，做对才盈利。没有成功卖出，所有利润都是纸上富贵。
5、每个人都有 “恐惧” 和 “贪婪” 心理，主力专找这两个死穴攻击。散户却不承认自身有此毛病。– 主力有远大目标，显得大智若愚; 散户有小聪明，却往往自作聪明。
6、心态比策略重要，策略比技术重要，技术比运气重要，但有一点绝不重要，那就是 “消息”。– 四处打探消息，把道听途说的传言作为选股依据，最容易成为主力出逃时的牺牲品。“舆论关注的股票您最好先放弃”。
7、大盘的实际走势往往超乎大多数人的预期，“自作聪明预测大盘的顶和底是愚蠢的”。行情在绝望中诞生，在犹豫 (分歧) 中发展，在疯狂中结束。策的调控，消息的传闻，只能延缓它的运行速度，但改变不了它的必然趋势。
8、股市有风险，但我们不要惧怕风险。而应了解风险，懂得风险，警惕风险，“管理风险”，“控制风险”，因而规避大风险 – 股市最大的风险是不给我们控制风险 (改正错误) 的机会。因此，每次成功卖出(不论是止赢还是止损)，我们都要感谢机会。
9、“人性的弱点” 永远是我们的最大敌人。恐惧、怀疑、犹豫、后悔、浮躁、侥幸、冲动、婪、幻想、涨喜、跌悲 – 我们必须与之战斗终生!
10、九段老手不会走错简单定式，但是棋圣也有出昏招的时候，因此，“绝不冲动，绝不浮躁，绝不婪，绝不幻想” 要时刻铭记在心。敢于失败，败就败了，失败是成功的一部分 – 敢亏才会赢。
11、大人虎变，大人者，就是能根据时势马上改变观念的人，并马上采取行动。君子豹变，君子不明道，君子爱求术和法，遇到新鲜事，要弄清楚 “逻辑” 后才能行动，逻辑又七嘴八舌，等争出个是非，就要慢一点了。小人革变，小人就是被外界环境逼迫改变的。三根阳线乐观起来，三根阴线就悲观起来，跌一个点想抄底，跌两个点怕疼不割肉，跌五个点闭眼装死，跌十个点就一刀割肉。
12、主升浪是概念和题材集中释放的时段，没有这个基础是不可能有第三浪的。见光死的题材当然没有第三浪。具备第三浪的题材都是可炒性相当耐味，群众人气基础都强盛，而且高度认可！因为能做出超级主升浪的必须是基本条件很受欢迎，可炒性是很强的。主升浪一个很重要的东西就是有那么一种可以暴炒的题材！一般会预热，测试市场人气反应，形态和 K 线、均线也要调整到比较适当的阶段，再揪准爆发的时机：
（1）到底是在哪根均线上爆发？这根均线能够积聚多大的能量就决定了行情的大小。
（2）必须要在爆发前做到严重缩量，爆发前不缩量主升浪要大打折扣。
（3）一个就是形态的突破，如果没有大形态的配合，行情也不会有很大，因为大的形态才足够匹配大的主升浪，所有形态的选择都是主力要仔细选择的。长时间的洗盘形态必须要有。
（4）启动迅速: 一跑就是跑在最前面，大部分的人追又不敢追，不追又已经开始起跑。
（5）主升浪必须要有一个持续性可以挖掘的题材库。因为主升浪不只是要涨的快而且也是要激发市场狂热的追捧潮。
13、只有当套牢区间的价差拉开得足够大时，补仓才有意义。如果只跌 10%，买入并不能摊平不多少成本，没买最多也就是错失了一次低买加仓机会，对于原有计划而言，也不算失去什么，而从实际情况来看，一个股票会跌 10% 可能是下跌的开始，再跌 20%－30% 也是很正常的，补得过早的话，会错上加错。
14、、踏准自己的赚钱节奏，不同的人因为投资的立足点不同，所以盈利的黄金月份不同，属于自己的黄金月份必须抓住，那几个关键月份不在，还是回家种地比较实在，这是决定整轮牛市的关键所在。牛市光不亏还不够，还要能赚。牛市亏钱的就是左右踩点的人，都踩错的人才会亏，不会踩就死拿，多多少少都能挣点。
15、资本市场的核心投资逻辑线，并不是唯一的，是有多种价值取向的，不同的时期，不同的背景，不同的发展走向上，会有不同的侧重，这个价值取向的中心点不是单纯为投资者而备的，越到后面越要清醒，千万别入戏太深。
炒股十多年，做波段，做顶底越来越有心得，选好主流题材，关注公众号（龙虎师兄）在大趋势向上的的背景下，拿住低位有价值的龙头，胜利终将属于你！
文章来自东方财富网：操盘必读
原文链接：为什么目前社会大量的资金不进入 A 股？
知乎用户 赞同了你的回答 发表
有且只有一个原因：资金不够安全
为什么我说资金不够安全呢？
因为 A 股市场缺乏严厉的监管
有多缺乏呢？
举个例子，财务造假，顶格罚款，60 万
我人麻了。。。。。
这哪是处罚？这是鼓励犯罪呀~ 60 万的代价就能换来数亿的股票市场套现，我怕你这个？
导致很多投资人，会非常谨慎，甚至一些投资人和股东合伙做局。
你说资本怎么可能放心？
再有，虚假公告，就是拿了个大活，一年能挣 10 个亿，然后股票大涨
顶格处罚，还是 60 万。
就这，你敢投资？
谁投资，谁掉坑里
处罚不够严格，监管松散，有且只有证监会一个部门在关心这个事情，而且没有相关的配套去完善如何保护投资者。
再反观房地产，为啥那么多人愿意投资房地产？因为足够安全
从地产商拿地，一直到你拿到房产证，共有 103 个证明需要开局，几乎涵盖了地级市政府所有的机构部门，相当于所有的公务员再为你这一套房子做管理，做担保，做背书。甚至到你手上以后，还有银行做融资，你说，这样的监管，能不安全吗？
如果部位所有的部门都在监管 A 股市场，相信我，A 股市场绝对会起飞的。
而美利坚就是监管相对严厉很多的地方，所以美股资金安全，实在不行，还有美联储收垃圾。
对资本来说，最主要的是安全，其次才是收益。
安全都无法保证，资本估计也不会去干。
以上~
知乎用户 花开半夏 发表
谢邀！
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
昨天有一个数据，说是上海证交所融资余额 20 个月来首次跌破 5000 亿元关口，创出了 2017 年 1 月以来的新低，表明融资客继续离场。融资客都是以做短线居多，比较浮躁，天天追涨杀跌，这说明这两年做短线，是不太容易赚钱的。
之前在某著名短线论坛，看到一个小 V，在直播实盘，主要做的就是超短，这位仁兄，从 20 多万起步，最高做到过 100 万，但是今年，只剩下 7 万多了，他的实盘贴也已经不更新了，估计是信心彻底崩溃了。
因为没有赚钱效应，场内的机构也是比较悲观，我上周参加了一个饭局，部分公募基金的内部观点比较悲观，对后市预期比较低。有一家公募基金，名字不能说，据说是极度悲观。而且私募基金因为今年亏损严重，也都普遍悲观，都不敢动，而且仓位压得极低，有个别私募已经放弃抵抗。
知乎用户 老阿姨的游资之路 发表
前面几天，证券市场传出了 5 个重要消息，其中第 2 个消息相当重要，或将影响下周 A 股的行情走势？都来看看吧，也许会影响你持仓的个股，和各位讲明白：
1、大牌明星人设突崩，接下来这个方向有可能更新相关政策
解读：王力宏竟然人设崩了，看到这个消息我其实非常震惊，现在我基本不追星，能在我那个时代火起来的，一个周董，另一个就是王力宏，结果看这消息直接把我三观刷新了，这时候不得不配合娃哈哈的超前目光，不用像其他公司那样忙着换代言人 ，像 a 股的火星人就因为赞助过演唱会，还被系统默认为王力宏概念股，不知道周一资金会如何做反应。但有一个细节，各位可以留意，那就是直播带货这个方向在今年 7 月，王力宏也曾试水过，我觉得按照这个趋势发展，直播带货接下来门槛会越来越高，有可能未来真的是元宇宙虚拟人带货，毕竟虚拟人是不会暴雷的。
2、假外资被封杀，周一市场该如何反馈？
解读：看到这个新闻我笑了，有种伪军被清缴的感觉，要知道，上面为了让国际资本壮大 a 股做了多少努力，结果总有内资想着投机操纵市场，大家现在潜意识都觉得北上是聪明资金，所以有很多股市小白，就靠北向的选择来交易市场，结果不知多少次追高被套，还安慰自己北向会拉回来的。结果就成了传说中的接盘侠，这回一打击，都被放在阳光下了，短期内肯定是利空，因为大量假马甲估计要撤退了，这对市场或将产生压力，另一方向，北上是否能继续成为市场上的聪明钱值得考量，要知道，本轮行情北上就是最大的助推，这下里面出了内鬼，那市场上到底什么还是真的？所以短线震荡承受不了的，我建议空仓观望为主。
3、卫健委专家回应是否就地过年：不能一刀切 体现精准防控的要求
解读：像北京等不少城市，现在都提倡就地过年，这对很多人都是一个考验，拿我举例，疫情之下我都快 2 年没有回家过年了，但骨子里还乡的观念却让我十分矛盾，既担心回去路上风险重重，又对家乡思念倍浓，但我决定最后还是以上面政策为主，用张文宏主任的话来讲，这将是最后一个新冠的冬天。另外对于股市来讲，旅游和酒店板块短期内又陷入政策利空，这时候以避雷为主就好。
4、前 11 个月全国财政收入 191252 亿元 逼近全年目标
解读：这块因为平台限制，不能说太多，直接给结论，前 11 月公共预算收入达到了 191252 亿，同比增长 12.8%，民生类支出保持高增速，其中教育和社会保障分别占比 5.1% 和 4.9%，基建类投资增速较低，按照之前的经济会议来看，接下来财政支出的进度会加快，目前已经下达了 1.46 万亿的专项债额度，接下里还会进一步推进额度下放，所以可以留意基建投资，公共事业这类方向的布局，特别是钢铁，如果配合碳达峰，我觉得接下里有望会迎来一轮行情。
5. 苏泊尔巨额解禁倒计时！易方达张坤已大举减持
解读：正常公司接近其实并没太多值得疑问的，但苏泊尔却来了一手反向操作，以 1 元每股的价格向 293 人进行股权激励，而在这之前却以 67.68 价格回购股票，并且在自己业绩同比增长 14.82% 的情况下，却仅将考核标准定在了 5%，这简直就是告诉股民，我要割韭菜了，但在没有实际证据的情况下，一切以深交所的调查结果为主。不过这给我的提醒，越到年末，a 股暴雷的概率都是几何级增长，前有江特被查，后有中公教育暴雷，你以为的抄底，往往就是别人不要的垃圾，所以做股票，还是先看舆论，像公司选代言人那样做个背调吧。
6. 这周 A 股走势如何？？
其实我这两天一直在思考，是否该调转风向拼命看空，但我整理了一下最近的资金面，政策面，发现底层逻辑其实没问题，论经济我们是恢复最早最快的，论资金外围即使收紧，我们才刚用了降准这一招，像土耳其连续降息 4 个月，把自己货币都都快贬值崩盘了，所以接下来即使对面提前加息，我们也有风险对冲的底牌，最后就是政策，一场浩瀚的牛市，一定是围绕一个变革进行的，全面注册制已经在路上，碳达峰也是弯道超车的关键，这时候箭在弦上，不得不发，一个人成长或许会经历很多困难，但只要不学坏，这些经历又何尝不是成长的记录呢？所以接下来，我依旧看好市场行情，无惧恐慌，耐心等待反弹。
作者：司马相股
链接：今日头条
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知乎用户 楚风 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在个股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破形态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反映的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反映的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已。
我是楚风，我的初衷就是帮助更多的投资者走出迷茫，迈向辉煌，喜欢的投资者可以点个关注，可以看到不一样的文章！谢谢
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知乎用户 子墨 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在个股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破形态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反映的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反映的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已。
文章作者：影视读社
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不懂行情就不能赚钱吗？
很多股民都有一种误解，认为真正的专家、分析师、操盘手就是对任何股票行情趋势，或者一些股票任何时候的行情趋势都一目了然。认为它们就应该是这样的神。然后产生两种误会：
1、它们讲的都对的
2、它们讲错了就是水平有问题
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
但是已经够了。股市万千，只要能够发现里面有机会可以赚钱，然后去执行，不就好了吗？又何必需要懂那么多呢？
所以请大家记住一句话：市场最关键的是你是否清楚自己有把握，然后做自己有把握的事情。
赔钱的人有哪些致命的思维？
1、喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。
2、不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过 5% 的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。
3、不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办? 其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于 “势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
4、不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。
5、喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说 30 日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。
6、持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。我认为，散户持股三只左右是比较合适的。
7、对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱 “为什么受伤的总是我” 的那个人。
8、不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
9、不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在 01 年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近 100% 的法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。
在投机市场上长期地占有概率优势，而不是孤注一掷。
股票和人一样，也有个性，而且不同的股票有不同的个性：自信、保守、亢奋、敏感、易变、烦躁、直接、符合逻辑、容易预测、不容易预测。在股票价格回落到容易预测之后，像研究人一样地研究股票。
通过分析某只股票的个性在股市上赚了很多钱，他们顺应股票的个性，根据它们的个性特点买进卖出。不过需要注意，个性有时候是变化的，尽管不是经常变化。
只要某只股票表现正常——该回落的时候就回落，该巩固的时候就巩固，该调整的时候就调整，或者按照没有什么值得担心的趋势去发展，投机者就没有理由感到担心。实际上，如果一只股票是在一个新高区域内成交的，那应该是对投机者的一种鼓励。
另一方面，投机者也绝不能因为一时得手而沾沾自喜，高枕无忧，以至忽视了这只股票的价格已经到顶的信号：它正在出现一个关键点，这个关键点表明，它将转向一个新的方向，也许会转为一个相反的趋势。信条是：时刻警惕危险信号。
股市成功的关键是知识和耐心。很多人在股市上都是不成功的，因为他们没有耐心，他们只有快快发财的强烈愿望。只要一只股票一上涨，他们就马上买进；而它一下跌，他们就不会再愿意买入，他们不愿意等到它出现关键点，等到它开始恢复——如果它能够恢复的话。
在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其他因素更为重要。实际上，知识和耐心是相辅相成的。那些想通过投资获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买股票之前，你必须先研究买哪只股票，只有这样，你才能保证你的头寸是正确的头寸。
不要为这种事而泄气：你买的证券涨得太慢。只要你有耐心，好的证券是会及时给你优惠的回报的。
你知道它们要上涨的时候，这个时候就是买进的时机。在你知道有很多因素对你有利时，这个时候也是你买进的时机。这种情况很少一起到来——交易者必须等待，必须有耐心，好的时机或早或晚，总会到来。
炒股票，是为了在这场游戏中取胜，而取胜的关键是把握时机。探索是没有止境的：提炼并发展了关键点交易法，创造了新高交易法，找到了领头羊板块和最好的板块。这些理论都是经过在股市上的摸爬滚打之后才提出来的。不过，炒股是一种心理挑战，它总是能焕发出我的激情和勇气。不过，和所有人一样，我也喜欢钱所能带来的一切。有钱真好。
对于成功的投机者来说，最重要的事情是为市场、为板块、最后为股票确定 “最小阻力线” 的方向，顺风行船，容易前行，千万不要迎风而上，当市场低迷，不知向何处去时，不妨躲到一边，退出市场，休息一下，找点乐趣，钓钓鱼。当风又起，有利于重新启航时，再回到市场。对于那些活跃的交易者来说，很难不进行交易，拿着钱，坐在市场外面等待，才是最重要的。
成交量大增也为抛售不能立即兑现的大笔股票提供了很好的机会。想在每一次高峰或低谷时抓住机会是愚蠢的。最好的做法是在出现成交量大增的时候，把大批股票抛向一个强势市场。在平仓的时候，也是如此，你最好在一次剧烈的快速滑落之后恢复头寸。从来不企图抓住最高位或最低位。
观察整个市场或单个股票的成交量，把成交量看成一次大盘结束的重要信号。他还看到，在一次长期行情的末尾，有些股票价格突然直线攀升，而且成交量大增，然后就停滞不前，进而从高位滑落，表现疲软，最后就是一路下跌，这些股票是表现不正常的股票——在一次大调整来临之前，它绝不会创造 “新高”。
成交量的变化是一个 “值得警惕的信号”。它几乎总是意味着发生了什么事情，发生了什么变化，出现了什么不同，出现了什么偏差。但究竟是因为成交量导致某只股票价格下跌，还是因为普通股民对某只股票的“真正兴趣” 而使这只股票价格攀升，成交量是一个值得警惕的信号，这是一个不喻自明的事情。在赚钱机会失去时，原因就会出来了。不要老想着弄清一些事情发生的原因，要让市场给你提供线索，股票的运动就是一种经验性的证据，等到以后就会知道其中的原因了。
相反，如果成交量大增，而价格却没有跟着上涨，没有创造新高，而且没有行情将继续下去的任何明显迹象，那么在这个时候，就要注意：这往往是一种明显的提示，警告这只股票的价格也许已经到顶了。
注意；在一次行情快结束的时候，成交量大幅度增加往往是一次真正的分配，因为股票从强手转给了弱手，从专业操盘手转到了普通股民。一般股民认为成交量大幅度增加是正常调整之后——不是向最高价格调整就是向最低价格调整——而出现的活跃和健康的市场的一个信号，但是这种看法是没有充分证据的。
简单地说，由于突破了新高，市场上很可能就没有待价而沽的股票了，没有等着在更高价位上抛出的股票了，一般来说，一只股票一旦突破新高，它就会比原来价格高出很多。
从巩固点上突破
有时候，一些股票在继续它们的行情之前，需要一段时间来巩固，并建立一个新的基础点。这个基础点允许这只股票喘一口气，为销售和赢利提供一个机会，以赶上股票的新价值。在很多方面，它与连续关键点的作用是一样的，尽管构成图看起来不一样，而且巩固基础点形成的时间一般也比较长。在巩固基础点出现时，必须有耐心等待连续关键点所要求的形势出现，“不要进行预测”，等着这只股票通过其表现告诉你它将朝哪个方向发展。
从一开始交易，就非常关注成交量。显然，对他来说，成交量的急剧变化，就是一种 “偏离” 或“偏差”，也就是说，是一种偏离正常情况的变化。问题是，它是 “积累” 还是“分配”。
股票从来不是在上涨时分配的，它们总是在下降时分配。原因很简单，人们不愿意承担损失，普通股民都是在股票下跌时把它们留在手里，等着它们回升到他们当初买进的价格，这样，他们就可以把这些股票卖出去。这就是为什么有这么多股票在回升到原来价格的过程中总是站不稳的原因。高价买进的人现在要抛出，好收回他们的钱，而收回了钱，他们就高兴了。
冲高回落
一天之内的逆转，随着成交量非正常地增加，至少比平均成交量增加 50％而出现的价格 “冲高回落”，这种情况往往导致 “一天之内的逆转”。
在市场上寻找价格偏离市场的迹象。价格偏离就是股票价格严重偏离了它的正常价格。股票价格的突高、成交量突然增加或突然下降，股票价格突然偏离正常的价格形态，所有这些都是潜在的危险信号，而且往往是退出交易的信号。
一天之内的逆转，这是在一次长期行情快结束时经常出现的一种运动。它定义为：‘一天之内的逆转。就是当天的价格超过前一天价格，但当天的收盘价却低于前一天的收盘价，而且当天的成交量超过了前一天的成交量。”
这种情况就是一种令人关注的 “危险信号”。为什么呢? 因为在上升期间，所有人都跟着趋势，也就是跟着最小阻力线走，它只有正常的回落。但后来它突然就不正常了，突然偏离了正常的回落，仅仅 3 天，它就上升了 15 个点，而且成交量大幅度增加，它突破了它的正常形态。这是一个危险信号，必须引起注意！
如果你有 “耐心”，在股票价格上升期间静等，那么到现在，在“一天内的逆转” 之后，你必须有 “勇气” 去做你应该做的事情，要意识到这个危险的信号。
连续关键点
反向关键点标志着方向的一种明显改变，理解这一点是非常重要的。“连续关键点” 则证实行情正在按照正确的方向发展。
除了反向关键点之外，还有一个次重要的关键点，连续关键’。这个关键点往往出现在—次行情期间，对某只处在一种明确趋势中的股票来说，它是一次自然回落。它是一次正在发生的行情中的一个潜在的跟进点，也是你增加头寸的机会，从这个关键点开始，这只股票将朝着和调整之前相同的方向运动。我把连续关键点定义为股票在下降过程中暂停一段时间的一个巩固点，正如一个将军有时候在一次重大的战役中停顿一段时间，以便让他的供给跟上他的部队，让他的士兵得到休息一样。它通常是这只股票的一次自然回落。但是，精明的投资者会仔细观察这只股票从这个巩固点将向什么方向运动，而不会去预测它的方向。
对我来说，股票的价格太高，我不会买，股票价格太低，我也不会卖空。通过等待连续关键点的信号，就得到了建立新头寸的机会，如果已经建立了头寸，就得到了增加现有头寸的机会。如果某只股票离你而去，就不要再去追它，让它去吧。在一只股票重新积聚，并形成新的连续关键点之后，宁愿等待，宁愿付出更多，因为这个连续关键点可以提供一种证明和保证：它的行情很可能继续下去。它给了一只股票一个喘息和巩固的机会，而且这种机会往往使这只股票的盈利率和成交量与这只股票的价格保持同步。
正确地抓住关键点，能够在正确的点位上开始买进，这样，从行情一开始时就可以在正确的价位上有一个进入点。这可以保证绝对不会亏钱，因此，能够安然度过股票的正常波动，不至拿自己的资金去冒险。
这只股票一旦离开了关键点，我也只是拿我的‘账面利润’去冒险，而不是拿我的‘宝贵的资金’去冒险，因为我从交易一开始就‘处在赢利当中’。
关键点’只是发出了一个信息，你需要进行交易，才能赚到钱。投机者必须有耐心，因为对一只股票来说，走完它符合逻辑的自然过程，然后形成一个正确的关键点，是需要时间的。它不愿意，也不会让一个不耐烦的交易者推着它往前走。关键点的形成是一个自然的过程。
只在关键点上进行交易。只要有耐心，在关键点上进行交易，就总能赚到钱。
一只股票的行情的最大部分往往发生在这一次行情的最后两个星期或更长一段时间。这段时间称为最后标价阶段，同样的道理也可以用于商品交易。所以，我再强调一遍，投机者必须有耐心，要蓄势待发，要等待，但与此同时，交易者也必须对随时出现的信号——不管是好的信号还是坏的信号——时刻保持警惕，然后再采取。
利用板块的表现预测最高价
板块的表现对整个市场的发展方向是非常关键的，大多数交易者——不管是大的交易商还是小的股民，都忽视了这点。板块常常是改变市场趋势的关键；有些受到偏爱的板块越来越弱，一直到最后变得一文不值，这种现象往往意味着市场的调整。
并列交易法：同一板块的股票总是一起运动的。要同时跟踪两只股票，看到它们在一起运动，看到它们相互证实对方的表现，就会提高你的心理承受能力。当你亲眼看到这两只姐妹股确确实实是在一起运动，亲眼看到它们在相互证实对方的表现的时候，你就绝对不会不跟着正确的信号走。
如果一个人知道如何读取证据，那么证据、信号和真相就会在市场上，而且是看得见的，这就像法庭调查员勘察犯罪现场一样。对利弗某尔来说，线索是明显的，他能看到别人看不到的东西。一个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么，并对此作出反应。答案就在市场本身，挑战来自对呈现出来的事实作出正确的解释。炒股很像侦破一桩永远不会完结的大案子——你不可能了解到它的全部真相。
这种技巧不管是在交易过程中，还是在交易完成后的持股过程中，都是非常重要的。
成功的交易总是按照最小阻力线进行的。跟着趋势走，趋势就是你的朋友。
为什么板块总是一起运动
板块运动的道理非常简单。当某一板块因为基本原因不再受到股民喜爱的时候，那么，这个板块中的所有股票也会因为同样的原因不再受到股民的喜爱了。”
如果在受到股民喜爱的板块中的某只股票没有和其他股票一起攀升，很可能就意味着这只股票也许是弱势股票，或者是出了毛病的股票，因此，应该马上把它卖掉，或者至少不能留得太多，交易者在购买没有跟着整个板块一起运动的股票时，要格外小心。
板块运动的唯一例外是，某只股票的成交量占到整个板块成交量的 50％或者更多，那么，这一板块的其他股票的成交量肯定或迟或早地会跟上这只股票的成交量。
跟着当时的领头羊，这是提出的一个明确的原则。主要研究当天表现最好的股票，也就是领头羊，而不是研究整个股市。研究这只股票的表现，如果你不能从表现最积极的股票上赚到钱，那你就不可能从整个股市上赚到钱。第二，这也可以缩小你的交易范围，使交易变得容易控制，这样你就可以集中精力，炒具有最大潜力的股票。不要太贪婪，不要老想着在股价最高时卖出，在股价最低时买进。”
一只股票的价格较高，并不表明就是卖这只股票的最好时机。较高的价位绝不是抛售—只股票的信号，这是因为某只股票现在的成交价比较高，并不意味着将来它的价格不会更高。这是因为某只股票价格走低，并不意味着它将来不会走得更低。我从来不在某只股票刚下跌时就买进，我也从来不在某只股票刚上升时就卖出”
在股票价格创下新高的时候买进，在股票价格创下新低的时候卖出，某些股票如果在一段很长的时间内一直保持着新高或者新低，就可以长时间地持有这些股票。
我相信炒领头羊股票肯定能赚钱，要跟着同—板块中表现最强劲的那只股票走——不要找别的股票，不要找表现不好的姐妹股，就跟着领头羊走，就跟着让你放心的那只股票走，就跟着同一板块中表现最强劲的那只股票走。还要注意，这只股票也许不总是同一板块中的领头羊。偶尔，在同一板块中某家较小，但管理不错的公司，因为有了新产品，它的股票会占据领头羊的位置，淘汰掉旧领头羊，成了新的领头羊。所以一定要随时注意! 选择同一板块中表现最强劲的那只股票，不要找便宜的股票，也不要找那些沉寂了许久，现在才重新活跃起来的股票。
在每一次新的大牛巾中，总有一些板块受到股民的喜爱，也总有一些板块失去股民的喜爱。一次重大市场行情中的领头羊板块，很可能在下次重大市场行情中不是领头羊板块。
不要把注意力放在金钱上，而要把注意力放在交易的执行上，理性地进行买进卖出交易。假如你把注意力放在金钱上，你就开始为了满足你的财务需要而把自己的意愿强加于市场。这种行为的唯一结果是把自己的所有金钱 “交给” 那些把注意力放在风险控制、让利润奔跑的人。
最佳的减小风险的方法就是不交易。假如你的股票表现不对，那么就不要做买卖这些股票的交易，关注着、试着看得更清楚。通过这样的方法，你正在积极地降低你的风险、保护你的资本金。
交易很简单，却又不易。假如你想留在股市，把 “期待” 或“希望”留在门外，牢牢把握住止损。
当你介入一笔交易之后，即开始寻找那些显示你的介入是错误的信号。假如发现这些信号，在你发生亏损前即刻离场是恰当的操作。
交易应该是令人厌烦的，犹如工厂的工作。假如世界上存在一笔保证盈利的交易，那必定是 “天方夜谭”。
当一个人不再寻求 “下一个伟大的技术指标”、开始在每一笔交易中控制风险，那么他已从一个业余的交易者成长为一个专业的交易者了。
必须非常了解自己的情绪。非理性的行为令每一个交易者走向失败。假如你在电脑前吼叫、恳求你的股票朝你的意愿方向运行，那么你必须扪心自问 “这是理性的行为吗？” 轻松买卖，保持止损，没有吼叫。
假如你的情绪太兴奋，必须注意了。兴奋令风险增加，因为它令判断模糊。
假如你是带着 “赚大钱” 的想法进行交易，你将在劫难逃了。这种心态对大多数失败的交易承担责任。
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作者：淘股吧
来源：今日头条
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知乎用户 骑士财经 发表
近期的市场，在上演明显的高低切，低位的地产金融、家具、家电、医药消费等表现活跃，与此同时，赛道方向近期相对偏弱。其实这个戏码，在八月底九月初上演过一次，大家可以翻翻 K 线图，当时也是赛道方向全面调整，地产金融、医药消费等走强，当时也是高低切的声音不绝于耳。然而呢？低位板块反弹一阵，重回原来的轨道，并没有引领行情，赛道方向调整后，重新回归。
我认为这都是正常的，现在的市场就是这样，什么板块，都不可能只让你一直涨，别人反弹都没有。
每一次市场高低切的时候，大家都很焦虑，生怕自己错过了，其实没必要的。
你看底部爆量大涨的股，比如欧普康视、华熙生物、爱美客、益丰药房、中炬高新等等，其实很难提前识别的，这是事后看这些都起来了，但是之前，你会去在下降趋中潜伏吗？成本太高了，这是涨起来你看到了，很多下降趋势的没有涨起来，你没有注意而已。所以，这些都不是体系内的机会。
底部放巨量起来，可以识别到了，但是也不适合去追。最好就是观察。这种底部爆量，相当于提醒我们要重视这个信号了，如果走出持续性，后面就可以耐心等待回踩关键点的买点，那个时候才是体系内的机会。
所以，一切又回到一个问题，就是依据信号操作。再好的股，再好的逻辑，不管是赛道股还是底部反转的，只有出买点，我们才介入。
这样做，只按照信号操作，不出买点都不是机会，出了买点才是机会，就简单了，你也不会焦虑了。长此以往，就形成了可复制的交易策略。
如果不能控制自己的心态，机会再多，也眼花缭乱，更难赚钱。
赛道方向低吸都是机会，白酒走出趋势也是机会，金融地产家具家电这两天反弹还是机会，电子、医药等等，时不时走一波，还是机会。
很多人赚不到钱，是因为没有机会吗？恰恰相反，是机会太多。
到处是机会，就导致你总是感觉自己手里的股比别的慢，为何会有这种感觉？这是一种 “有限注意力” 的心理效应，因为人的注意力是有限的，就总是会聚焦在少数表现优秀的个股和板块上，换句话说，你看到的都是当下表现最好的，岂不知，这些所谓的表现好的，也是上下起伏的，并非是一直表现好，只不过今天表现好的时候，你才注意到而已。
如果无法克制自己的欲望和贪婪，就会导致你不断的抛售手里的个股（哪怕并没有明确的触发你的卖出条件），去追逐你注意到的所谓的机会，这就是追涨杀跌的根源。
这是很多人即便是在牛市也赚不到钱的原因。
怎么解决这个问题？其实很简单，只盯着自己的鱼漂，只看信号操作。
交易到最后，其实就是心态的比拼，方法的问题，都是次要的。
那么，眼下这些眼花缭乱的机会，你想好怎么筛选了吗？想好要做哪些放弃哪些了吗？或者说，你还是像无头的苍蝇一样，哪里涨了一点你都要追过去？
给大家一个建议，从逻辑的角度去过滤，只做逻辑强大的方向，放弃一些明显被政策打压、明显没有未来的方向。
例如：机构 2022 年年度策略，有一些写的非常好。下面这个是中银证券 2022 年配置方向建议，超配的四大景气赛道和我不谋而合，分别是新能源汽车、风光储、军工和半导体：
除了这 2022 年四大高景气赛道外，作为跷跷板另外一头的补充，我认为可以选择长逻辑弱周期的消费（食品饮料医美）和医药，其它的板块，我认为都不要过度分散精力，除非确实走成清晰的主线或趋势性行情。
因为方向太多，你必须学会放弃才行，你不可能所有的机会一个都不放过的。学会放弃，才能聚焦，才是大智慧。
当然，方向选择完毕后，这些方向也不会是一帆风顺的，可能也是轮动的，也是波折的，这些问题，都不是问题，靠着我们的交易策略就可以解决。我们完全可以用 “在关键点低吸＋加速高抛” 的交易策略，把握轮动机会，或者说把趋势拆分为一个个的波段去做。既可以避免大的调整，又可以投身到时代（能源革命和科技革命）的洪流中。
这大概也就是我 2022 年的思路。
切记，内心纯粹的按信号操作，是贯彻策略的基础，不管是赛道方向还是低位反转板块，唯有符合交易体系的逻辑、买点，才值得我们动手。
最终你会发现，总是按照体系操作，按信号操作，而不是情绪化，才是长期生存的根本。
知乎用户 硅基生物 发表
我觉得这是中国人智慧的体现，是中国企业家高尚情怀的体现。
西方人喜欢张扬，把优质资产全都搬去上市，看起来钱很多，比如马斯克身家几千亿刀，听起来很多。但是实际上，我相信资产超过马斯克的一定大有人在。
2021 年，中国新增的亿万富翁（10 亿刀资产）超过 60 个，美国只有十几个。之所以这一层次的富翁中国新增最多，恰恰是因为 10 亿刀这一层次都是 “小富” 阶层。资产大多是上市公司，所以比较容易看出来。
更高层次的企业家，可能如果上市能够秒杀马斯克，但是这样优秀的企业家、优秀的企业，不会如西方的资本家那样，恨不得把自己的资产做成特效飘在头上。他们更注重社会责任，维护普通人精神上的满足。
知乎用户 老柯的投资笔记 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在个股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破形态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反映的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反映的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已。
文章来自网易：影视读社
原文链接：为什么目前社会大量的资本不进入 A 股？
知乎用户 MXX 发表
都等着牛市去接盘。
知乎用户 鑫刃 发表
坐上中国船舶的老太太告诉你：
2006 年那一轮牛市中，据说有一位老太太曾经在邻居的怂恿下入了市，她不懂得什么股市趋势，也不晓得什么 PE(注释 1) 的，当时就买了一只叫沪东重机的股票 (曾经因亏损而被冠 ST 沪机)，后来这只股票重组后更名为中国船舶。老人觉得中国股市里面造船的股票就那么几家，物以稀为贵是老道理了，这只股票光听名字就很正宗，于是就决定把手头的钱都买造船的股票。
老太太于是以 10 元每股的价格买了 20 手沪东重机的股票，一共 2 万元，之后继续过自己平静的日子，过了一阵子，听邻居说她的股票涨了不少，都翻倍了，让老人把股票赶快卖了，她开户是托人的，买卖是儿子操办的，这会儿要卖股票又找来儿子，但自个儿却把密码给忘记了。要卖股票得带上证件到证券公司去办理密码修改或密码重置，老人嫌麻烦没去办理，这事儿一忙就给耽搁掉了。没想到一年之后，儿子购房需要用钱希望老人给支持一下，这才想起原来买过股票，结果到证券公司一问，股价涨到了 280 元每股，她的资产涨到了 56 万。老人这次找回了密码，卖出了手中的股票，笑容满面：“一年时间挣了我一辈子都挣不到的钱!”
这只是一个故事，真假无从考证。但从这个故事里我们能得到一点启示，老人很聪明吗? 她并不聪明，她的成功在于能够认准了自己的目标，同时对手中的资产有信心，又放低了自己预期，再加上能够以平常心对待投资这桩事，不过分过分的担心资产价格的波动。换了是其他人，天天盯着盘面，10 元的股票涨到 11 准抛了，再买一只股票可能下跌，最后 2 万有可能变成 56 万吗? 我看很难。
A 股现在每天的成交额在 4000 亿左右，只有 2015 年每天 2 万亿成交额的五分之一，有很多资本从 A 股中撤了出来。
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
其实，在股市里有过几年打磨的人都能体会到，股票做好了，还真是个来钱的门道，每个人也都曾经不止一次有过，买到过曾被自己因割肉或小涨后拿不住而抛掉的大牛股的经历和经验。也常常因为过早卖掉这样的牛股而后悔不已，但却很少人思考为什么结果总是这样 ··· 往往多归罪与运气不佳。
其实，对很多人来说，炒股是一项永远只留下遗憾的艺术，因为每一笔操作大部分的结果常常是割肉止损，赢利卖出股价却涨势依然让你眼热，还有各种各样你无从把控的政策、公告、信息、传闻 ··· 就算你偶尔有过感觉良好的炒作，但只要还没有离开股市，遗憾一样会不断跟着你 ······
作者：茗股堂论
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来源：雪球
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
知乎用户 望断江南岸 发表
现在资本市场一点儿也不缺钱，甚至可以说外面的钱多得泛滥，但大家不敢进 A 股，怕被割韭菜。也不能怪内资不像外资那样勇猛地买入，毕竟内资尤其是散户们这些年被割了一茬又一茬，痛苦的经历让人不得不防，但外资没有经历过这些，所以一直坚持价值投资和自己的操作风格。啥时候出台真正能够保护中小投资者利益的政策法规了，啥时候 A 股就能放心走牛了，否则还会和以前一样暴涨暴跌，机构们联手割韭菜。
知乎用户 股道思禅 发表
北京大学女教授爆出实情：为什么目前社会大量的资本不进入 A 股？
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在个股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破形态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反映的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反映的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已。
作者：影视读社
链接：北京大学女教授爆出实情：为什么目前社会大量的资本不进入 A 股？
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知乎用户 作手老柯 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在个股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破形态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反映的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反映的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已。
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原文链接：为什么目前社会大量的资本不进入 A 股？
知乎用户 股海遨游 发表
与国际股票市场相比，A 股市场的投机氛围很高，不少企业把上市作为融资券钱的绿色通道，不能扎实发展实业，只知道炒作拉高股价，不能从投资者的角度出发为股东谋取利益。
正因为此，社会资本对 A 股市场的信心不足，不愿意把钱投入股票市场。社会资本不愿进入 A 股，可以从以下几个角度进行分析。
市场盈利效应低，进场动力不足
社会资金都是跟着赚钱效应去的，2020 年 3 月份起虽然大盘经历了一轮上涨，几乎触到 3600 点，但跨入 8 月份以后，指数开始大幅调整，经常出现连跌三四个交易日的情况，即使上涨也幅度很小，之后保险、券商等蓝筹带头下挫，引得指数较最高点下跌四百多点。
因此，很多社会资金选择不在这个阶段投资股票市场，更倾向于投资房地产业或者一些其他实业。
市场跌跌不休，投资者对股市更缺乏信心
虽然今年政府出台了一系列宏观政策，从货币政策和财政政策两方面出手推动宽松的资金政策，股市有向好的基础，但鉴于市场近期长期下跌，市场上悲观情绪浓厚，社会资金对后期走势缺乏信心，也是导致目前资金进场意图不明显、态度不坚决的主要原因之一。
实体经济发展速度放缓
2020 年受到新冠疫情的影响，制造业、旅游业、餐饮业等实体产业的发展都受到严重影响。虽然中国采取了有效的措施非常及时得控制住了疫情，但是整体经济依然受到了不小的打击，需要一段时间复苏。
股市的繁荣需要实体经济支撑，经济萎靡一定影响到投资者的投资信心，这也是社会资金踌躇不敢大量入市的基本原因之一。
综上所述，目前国内经济形势不稳定，处于逐渐恢复的时期，A 股市场在经历轮上涨后震荡调整，短期走势较弱，投资者难以找到明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然不愿意流入股市。未来投资者的信心是否能够修复，主要看我国的财政政策能否从本质上推动经济平稳增长。
个人来看，中长期我国的经济会突破前期高点，股市也一样，投资者需要一个机会，适宜仔细观望，在下跌到位后建仓等待大盘上涨。
作者：顺风逆势者
来源：百度知道
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知乎用户 王长青 发表
中国民营企业发展时间短，资本的原始积累是有原罪的，不光彩的东西是不能见人的，所以很多信息不敢公开，黑幕重重，风险非常大，资本厌恶风险不会大量进入民营经济。国有企业又是以政策为导向，资本是弱势方，投资意义小。
知乎用户 denilson 发表
因为股票在中国还是倾向于短期投机品种
知乎用户 赢家风采 发表
交易之道，守不败之地，攻可赢之敌。当你感到困惑时，不要作出任何交易决定。不需要勉强进行交易，如果没有适当的行情。没有胜算较高的机会，不要勉强进场。
每一次的成功，只会使你迈出一小步。但每一次失败，却会使你向后倒退一大步。从帝国大厦的第一层走到顶楼，要一个小时。但是从楼顶纵身跳下，只要 30 秒，就可以回到楼底。
在交易中，永远有你想不到的事情，会让你发生亏损。需不需要止损的最简单方法，就是问自己一个问题：假设现在还没有建立仓位，是否还愿意在此价位买进。答案如果是否定，马上卖出，毫不犹豫。
股市中每天都充满了赚钱的机会，但真正属于自己的机会并不多。属于自己的机会也往往就是与自己个性最相符的机会。
仅仅建立一套交易系统是远远不够的，还必须与时俱进，随时根据市场的变化调整自己的交易系统，以适应不断变化的市场，否则，再辉煌的成功也不足以使你战胜变幻莫测的市场。很多时候，交易者只强调自己的主观能动性，一段时间的持续获利后，就认为自己掌握了制胜的法宝，而殊不知也许只是当时那一段时期你的交易方法恰好和市场走势相契合而已。
投资是一个长期的事业，别抱着赌博的心态企图一次成功。任何操作，没有百分百准确的，一旦出现特殊情况，一定要先退出来，这是在投资生涯中能长期存活的最重要一点。当然，有经验的人，即使退出，也会按部就班，很有秩序，这和打仗是一个道理，一发现战机不对，就要撤，不能硬抗，否则不给灭了才怪了。
筹码的三大分析法
筹码分布反映流通股票所有持仓成本的分布情况，由于其可以清楚地反应出持股成本，因此是寻找牛股的最重要利器之一，筹码的三大分析法，对于短线投资者来说是应该掌握的，那具体是什么？今天我们就来详细的讲解。
第一、筹码低位单峰密集突破买法
股价在低位经过长时间的整理，筹码峰逐步从上方转移到低位，并开始形成单峰密集形态。在关键的一天，股价向上突破了单峰密集的筹码峰，这个时候需要有成交量的配合，表明上涨走势将开启，单峰越密集，一旦突破后的上攻力度会越强，如下图。
操作要点：单峰密集筹码一旦被突破，后市看涨，择机买入为主。
第二、回调密集峰支撑
股价在低位经过横盘整理，形成单峰密集的筹码，之后放量突破单峰筹码，价格小幅上涨后出现了回踩的走势，这样密集的筹码峰将给股价形成一个强力的支撑，回踩不破再次放量上攻，这样的情况下多是主升浪的启动，缩量回踩筹码峰支撑位是一个最好的买进时机，之后大概率是大涨的走势。如下图。
操作要点：低位密集支撑，后市看涨择机买入。
第三、突破前期高位单峰密集
股票的价格经过一轮上行之后，在高位出现单峰密集筹码形态，股价上涨突破了前高的密集筹码峰，创出历史新高。这个时候可买入，单峰密集筹码峰作为止损位，此位置不破，持股待涨为主，这样的买入方法，只适合短线的操作。以快进快出为主。严格执行纪律性。如下图。
操作要点：短线操作。突破前期高位筹码峰，短线看涨。
筹码峰买卖技巧
筹码峰的实战应用 — 买
筹码密集的地方就会形成筹码峰，筹码峰往往都会在底部或者顶部形成，当然也有很多时候是在阶段顶部和阶段底部形成。所以我们能在筹码峰的地方买进和卖出，那就是在底部买进，在顶部卖出了。
关键是要研究这个筹码峰的形成是顶还是底！也就是判断筹码峰顶底变成至关重要了。先来看看筹码峰的移动情况，根据筹码的移动情况，就可以分析出主力的意图，也就能判断顶底了。下面是特尔佳近期的筹码分布变化情况
鼠标所在位置是一个阶段的底部，在这个底部筹码相对集中，筹码峰值在底部位置，筹码主体在底部以上，也就是鼠标位置往前的顶部一直到鼠标位置，都是筹码的主体，这一地带筹码比较多，相对还比较集中。
从这种情况可以看出以 下内容：
1、有套牢筹码，但套牢筹码没有出逃迹象。
2、从筹码分布情况看，在低位有筹码进场。
3、从筹码峰密切情况看，里面有主力在操作。
初步判断，这是一个庄股，就算不是庄股也是一个有大资金在操作的股。就算两个都不是，这个地方全是散户，那么只要散户行为统一，也会形成 一股强大的力量。
这个图的筹码分布就更有意思了，这是一个阶段顶部的筹码分布情况。有以 下几点：
1、此处筹码有增加迹象。
2、前期套牢筹码解放，但仍然没有出现筹码出逃。
3、底部加仓筹码依然在，获利不少，但筹码仍然在。
从这个图来看，我们第一幅图分析的是正确的，这是一个团伙资金，而且目标不是赚取短期的这点利润，随着股价上涨，没有减仓，而是加仓。这一系列的 动作还不能引起你的注意吗？我们再来看下一波段筹码的情况。
筹码的三大分析法
筹码分布反映流通股票所有持仓成本的分布情况，由于其可以清楚地反应出持股成本，因此是寻找牛股的最重要利器之一，筹码的三大分析法，对于短线投资者来说是应该掌握的，那具体是什么？今天我们就来详细的讲解。
第一、筹码低位单峰密集突破买法
股价在低位经过长时间的整理，筹码峰逐步从上方转移到低位，并开始形成单峰密集形态。在关键的一天，股价向上突破了单峰密集的筹码峰，这个时候需要有成交量的配合，表明上涨走势将开启，单峰越密集，一旦突破后的上攻力度会越强，如下图。
操作要点：单峰密集筹码一旦被突破，后市看涨，择机买入为主。
第二、回调密集峰支撑
股价在低位经过横盘整理，形成单峰密集的筹码，之后放量突破单峰筹码，价格小幅上涨后出现了回踩的走势，这样密集的筹码峰将给股价形成一个强力的支撑，回踩不破再次放量上攻，这样的情况下多是主升浪的启动，缩量回踩筹码峰支撑位是一个最好的买进时机，之后大概率是大涨的走势。如下图。
操作要点：低位密集支撑，后市看涨择机买入。
第三、突破前期高位单峰密集
股票的价格经过一轮上行之后，在高位出现单峰密集筹码形态，股价上涨突破了前高的密集筹码峰，创出历史新高。这个时候可买入，单峰密集筹码峰作为止损位，此位置不破，持股待涨为主，这样的买入方法，只适合短线的操作。以快进快出为主。严格执行纪律性。如下图。
操作要点：短线操作。突破前期高位筹码峰，短线看涨。
炒股本质就是筹码的流动，就是资金的流动。资金流到那，我们跟到那，但要及时跟，而不是等资金拉高了准备出货了，你再跟进去，那只有站岗放哨的份了。
鼠标所在位置是一个波段低点，这个地方的筹码分布就更有意思了，不注意都不行。筹码分布情况分析如下
1、第一幅图的筹码没有离开，做了一次电梯。
2、第二幅图的筹码没有离开，被套住了。
3、筹码变化不大，略有加仓，没有筹码出逃现象。
筹码只进不出，而且是不管涨跌，我想散户是没有这样统一的操作计划，对一只股票筹码进行了这么多，这么深入的分析，相信你一定看出这个股票的门道了，是的，你没猜错，这是一个主力资金操作的股票。
综上所述，只要你运用筹码的分析，以及我们独特的阶梯定律来找一个买点埋进去，那么从这个低点支撑阶梯买入，到图中显示的最高点，上涨幅度将近 40%。当然你卖不到最高点，但是获利 25% 是很可能的。
筹码峰的实战应用 — 卖
鼠标锁定的位置正是 4 月 22 日的 K 线图，大家看到筹码分布的变化了吗？筹码正在从低位向高位转移，并且形成了筹码峰！我们都知道了，筹码峰不是在阶段顶出现就是阶段底出现。此处是低位筹码向高位移动，所以是阶段顶。
这也就是在这个高位区间要卖出的原因。大家也看到了，这个股票周五反弹得还不错，是不是就可以一路高歌呢，从筹码分布看，两种可能。第一、此处有其他资金强势进场，前主力出局。
第二、前主力在此处做差价，筹码已经派发的差不多了，想继续创新高，就需要更大的成交量。除这两种情况，此股在这个筹码峰的地方就是做顶。当然没有永远的顶，也没有永远的底。
筹码分布识别主力坐庄流程
1. 吸筹阶段，如图，股价在低位，获利筹码较少，上方套牢盘较多，股价要拉上去的话，一定要把上方的套牢盘给消化掉。图为中国建筑 2015 年 8 月 26 日筹码分布。
2. 洗盘阶段，股价在中位，获利筹码在逐步的增多，套牢盘逐步的减少，筹码在逐步的转移。图为中国建筑 2016 年 10 月 11 日筹码分布。
3. 拉升阶段，股价不断的上移，筹码上移，持有者都是出于获利阶段。图为中国建筑 2016 年 11 月 24 日筹码分布。
4. 派发阶段，股价运行在高位，稍微再拉下，基本就要出货了，底部的筹码已经出的差不多了，都是在高位的获利盘了。图为中国建筑 2016 年 12 月 12 日筹码分布。
实战举例：
其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。
如上图中所示，为晋亿实业前期的吸筹工作，时长近两年，筹码集中收集区域在 8 元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。
筹码分为：单峰筹码、多峰筹码和缺失筹码
1. 单峰筹码按部位来划分有底部单峰筹码、顶部单峰筹码和上升中途的单峰筹码，按形态来划分有针形筹码和三角形筹码。
②顶部单峰筹码：股价经过一轮行情大幅上涨以后，主力在高位平台区派发。（平台区的运行时间依据主力派发的难易程度和操作风格来决定，所以无法用恒定的交易日来界定。）底部筹码消失，形成高位的单峰筹码区。一般派发完成后的筹码形态为三角形。
2. 多峰筹码：由单峰筹码发散而来。还可以由多峰筹码变成更多峰筹码。多峰筹码还有一个特点，多峰的形成可以是自下而上也可以是自上而下，它们代表的是多头行情或空头行情，两者的市场概念和含义截然相反。
3. 缺失筹码：当股价快速涨跌时，由于在这些价位区域运行的时间短，所以筹码稀少，会出现筹码凹陷，我们称为峰（之间的）谷。当股价急速涨跌并跳空高开或低开，并且后期没有回补这个缺口时，筹码则不会具有连续性，我们称之为缺失筹码。当股价跌回缺失筹码区时会有强支撑，当股价上涨到缺失筹码区时会有强压力。因为存在连续涨停和连续跌停的情况，所以支撑和压力的精确部位用筹码无法判断。此时，我们用缺口知识来分析、解释和指导操作应该更为完善。
跳空低开造成的筹码缺失比较少见。因为在熊市下跌中，都是下跌——企稳反弹——再跳空低开。这样，企稳反弹部位聚集的筹码就占据跳空低开的部位。即使产生跳空低开的筹码缺失，一般也会被小波段反弹而填补。
第一形态：放量突破低位单峰密集 — 一轮上升行情开始
看图要点：股价经过较长的时间整理后，移动成本分布在低位并形成单峰密集。股价放量突破单峰密集，通常是一轮上升行情的征兆。
操作要点：股价放量突破单峰密集，投资者可以积极介入，一轮上涨行情的充分条件是移动成本分布形成低位峰密集。单峰的密集程度越大，筹码换手越充分，上攻的力度越大。
举例：
提示：一旦价格有效站上了筹码峰，同时后面必有回调发生！而且回调是缩量的！成交释放的第一根阳线果断介入！
第二形态：上峰消失，低位形成新单峰密集，见底企稳
看图要点：在下跌行情里，如果上密集峰没有被充分消耗，并在低位形成新的单峰密集，将不会有新轮行情的产生。上攻行情的充分条件是股价的上方没有大量的套牢盘，下跌多峰中的每一个上峰都是强阻力位，对于下跌多峰的股票不宜草率建仓。
操盘要点：上峰消失，在低位形成新的单峰密集意味着止跌企稳。一旦股价开始向上突破，可以积极跟进。
提示：大跌过后的见底信号一定是缩量，同时上方的筹码集中度明显小于目前，同时买进后不是放着不管，而是要每天观察，只要反弹冲高上方的长周期筹码是否在不断在降低！
第三形态：上涨出现多峰密集――― 持续上涨
看图要点：股价经低位单峰密集后启动上攻行情，在拉升途中做震荡整理形成了一个或一个以上密集峰。新密集峰形成时原密集峰虽减小，但仍存在。拉升途中的震荡整理属于洗盘性质。每一个密集峰都将成为该股回调洗盘的强支撑位。
操盘要点：股价在拉升途中做震荡整理，形成一个或一个以上的密集峰，拉升行情将持续，可逢低吸纳或者继续持股。如新密集峰增大的同时，原密集峰迅速减少，宜出局观望。
举例：
提示：新峰增大，原峰减少，不是相对，是绝对。原峰虽减少，但是形状不变，这里就是减少，只是此位置筹码所占比例相对降低！
第四形态：向上突破高位单峰密集―――继续上涨
看图要点：股票经一轮升势后在高位形成单峰密集，股价再次突破高位峰密集，股价突破创出近期历史新高。
操盘要点：股价再次突破高位单峰密集是新的一轮升势的开始，投资者可结合其它信号适当介入，快进快出。股价回落击穿高位密集峰时止损。
举例：
提示：唯一的短线！不能孤立应用，需要结合其他的数据或者是分析模式。
第五形态：超跌 V 型反转至峰密集――出场观望
看图要点：股价快速跌穿原单峰密集，下跌至超跌区，原单峰密集仍完好存在。
操盘要点：超跌 V 型反转确认后即时跟进，股价反弹至原单峰密集区域时出场观望。
举例：
提示：超跌反弹，依据 BIAS，套牢筹码在下跌过程必然经历：降低——快速降低——缓慢降低——不变，这四类情况，而超跌的发生，实际上市场高位套牢是不会卖掉的。所以上方的阻力位也会比较明显。
第六形态：洗盘回归单峰密集――后市看涨
看图要点：经较长时间整理形成低位单峰密集，此后股价跌穿单峰密集。回调时原密集峰没有减少的迹象，成交缩量。洗盘回调幅度不太大，通常小于 20%。
操盘要点：洗盘回调后回升至原单密集峰处，然后放量突破原单密集峰。这是较好的介入时机。
举例：
筹码分布的应用原则和注意事项
1、利用 K 线、均线和成交量等其他技术分析手段，综合判断市场存在的交易机会。筹码分析只是从筹码的转换来分析市场的多空转换，从筹码的角度对股价变化进行逻 辑推理，因此筹码分析有其局限性，只有与直接反应股价、变化的 K 线分析，以及均线趋势分析和成交量分析等融合在一起，才可以迅速地对市场变化作出反应。
2、低位单峰密集并不一定是底部，也可能是下跌的中继。筹码在低位单峰密集后，如果市场围绕单峰密集区出现较大振荡时，探明底部的可能性比较大。
3、下峰锁定，行情未止。在股价上涨过程中，如果低位密集峰没有出现松动，说明市场持筹稳定，场内抛压不大。这种情况多出现在有主力资金参与的个股中，说明主力资金并没有派发筹码的现象，因此行情还没有终结，股价还会继续上涨。对于这类个股，投资者可以继续持 股，或参与波段操作。
4、注意控制风险。利用筹码分析指导操作时，控制风险的方法除了经常讲到的控制仓位、设置止损外，还要记住一句话：“上峰不移，下跌不止。” 在波段操作中，尽量不要参与这类股票交易
牢记这 9 张思维导图，你就是赢家!
1、股市导图总纲
2、K 线基础
3、均线基础
4、切线基础
5、指标分析
6、统计分析
7、选股方法
8、板块轮动
9、股市中的各色骗局
改变不了混沌的市场，就改变自己的主观臆测
不要被盘面短暂的迹象吸引，除非市场发出明确的入场信号。有时候盘面的短暂波动非常诱人，我们不顾一切的冲进去。我们没有认真考察这一小段波动在整个大趋势中的地位，这种交易只有很低的胜算，常常让我们狼狈不堪。
最糟糕的交易方式是重仓甚至满仓频繁地杀进去，杀出来。这是完全失去自制力，几乎是一个疯子的行为。坚持在那些最有可能成功的交易上下赌注。
这是一个胜算和概率的问题。有些市场情况或价格形态你可能非常有感觉，而且以前同样的情形曾经获利过几次，那么不要错过这种出手的机会。根据胜算的大小调整你的入市头寸。放弃那些不合自己口味的交易机会，因为在这种机会面前你会缺乏自信，迟疑不决。
1、行动时候的质量取决于没有行动时候的质量
准备得充分，才不会匆忙，才会把事情做得恰到好处。频繁交易必然导致整体交易质量的下降，因为脑子里有太多的头绪，整个思维必然处于混乱之中。人的身体，心理情绪，智力存在一个高低起伏的周期，它们的周期分别是 23 天，28 天，33 天。当自己的身心处于低潮，思维一片混乱时最好避开市场。
2、糟糕的交易不仅本身带来损失，而且还妨碍真正的机会出现时及时入市
一个交易者应该在有为和无为之间保持平衡，在交易和休息之间保持平衡。这就像白天的活动是需要的，夜晚的睡眠和休息也是需要的。如果只有白天，没有夜晚，一个人会发疯。
我们常常因为耐不住寂寞而不能保持空仓，其实保持空仓是非常健康的，你可以保持中立的态度，客观冷静的观察市场。一旦真正的机会出现，可以全然的进入市场，没有任何拖累。平时我们做了大量不应该做的交易，当真正的获利机会，真正属于你的机会来临时，你却正深陷不良交易的泥潭当中，根本无暇顾及。这是交易中最遗憾的事情之一。
这就好像当你真正理想中的情人出现在你面前的时候，你却早已陷入婚姻的泥潭之中，和一个不怎么样的人厮混在一起无法摆脱。这一切都是因为你耐不住寂寞造成的。
3、提升自己意识状态，达到更高立足点
有些问题无法在同样的层面被解决，因为在解决这个问题的过程中会产生其他新的问题，所以问题只能被超越，而不能在问题的层面上被解决。同样，交易中有些问题无法在的交易层面上被解决，这需要一个交易者把自己提升到远远超出市场之外的高度，这样原来的问题将会被超越。
这方面无法依靠理论的学习，知识的积累达成。因为理论知识是外在的，死的东西。智慧是活的，是一种求知的能力，是悟性、洞察力、敏感度、大局观这些微妙和无法量化的层面。这些内在综合素质的提升需要借助艺术，音乐，哲学，宗教。
哲学的任务是认识你自己，认识主观世界和客观世界的关系。哲学素质的培养有助于提高我们的理性意识，大局观，整体感。
一个交易者不仅要有能力观察市场盘面的动向，同时还要洞察自己在交易过程中的心理动态，因为交易是一个双向互动的过程。当主体和客体的动态都能够反映在你的意识中，这种察觉力才是真正的智慧。
艺术和音乐是超越理性的，而无意识和欲望低于理性。头脑理智能够理解比它低的东西，却无法领悟艺术和音乐，因为艺术和音乐远在头脑之上。只有提升我们的悟性，才能够让我们有能力去领略艺术世界的无限风光。
反过来如果我们适当地接触艺术和音乐，那将会提高我们的智慧、柔韧性、敏感度、协调性，尤其有助于提升我们的悟性，这对我们在股票市场上的运作非常有帮助。音乐是所有艺术中对心灵最有滋养作用的，因为音乐本身就是一种和谐，而交易实际就是在混乱中寻找和谐，经常欣赏音乐有助于达成我们内在的和谐。
宗教是直接在我们的欲望上下功夫，当一个人有了宗教意识，他的欲望自然就会淡化，我们内在那头野猪就不再那么狂暴。当我们的内在不再那么狂乱焦虑，当我们不再那么急功近利，我们的智力就会更加清晰，我们将会更加客观冷静，从而少犯错误。
内在的提升是长期渐进的过程。当我们提高我们的立足点，我们将会有一个全体的视角，就会以一种超然的心境看待整个事情。
因此，确保投机事业持续下去的唯一抉择是，小心守护自己的账户，决不允许亏损大到足以威胁未来操作的程度，留得青山在，不怕没柴烧。一方面，也认为成功的投资者或投机者事前必定总是有充分理由才入市做多或做空，另一方面，也认为他们必定根据一定形式的准则或要领来确定首次入市建立头寸的时机。成功的投机，绝对不是什么单纯的猜测。为了系统地、一贯地取得成功，投资者或投机者就必须掌握一定的判断准则. 当看到市场向我提示危险信号时，我从不和它执拗。我离开！几天后，如果各方面看来都没问题，我总能够再度入市。如此一来，我为自己省却了很多焦虑，也省下了许多金钱。
一旦投机者染上了过度交易的习惯，极少有人能足够明智地停下手来。他们已经失去了自制力，失去了与众不同的平衡感，而这两者对成功来说是至关重要的。他们从不会想到也有失手的一天。然而，这一天终究来了。容易得手的钱会长翅膀，来得快也去得快.
永远别做任何交易，除非你确知这样做在财务上是安全的。
在投机生意中，从来没有什么全新的东西出现——万变不离其宗。在有的市场条件下，我们应当投机；同样肯定地，在有的市场条件下，我们不应当投机。有一条谚语，再正确不过了：“你可以赢一场马赛，但你不可能赢所有的马赛。” 市场操作也是同样的道理。有时候，我们可以从股票市场投资或投机中获利，但是，如果我们日复一日、周复一周地总在市场里打滚，就不能始终如一地获利了。只有那些有勇无谋的莽汉才想这么做。这种事本来就是不可能的，永远不会有希望。
知易行难，这些理念只有完全融入自己的操作习惯以后才能显示出应有的价值。
知乎用户 股侠仙子 发表
股市当中抓住机会在于精而不在于多，因为谁也不可能百战百胜，盈利是积累在较高的投资成功率的基础上。
因此，投资行为之前的分析研究过程比较投资行为本身更为重要，也许在分析研究过程中看似错过一些机会，但这并不重要，客观上本来就不可能抓住所有的机会，你只要尽你所能抓好属于自己的机会的就可以了。
但是大多数股票投资者并未认识到这一点。所以你会看到，很多投资者基本认为自己来到这个市场就是冲着赚大钱来的，即使赚不到大钱，赚点零花钱还是可以的。
只能说这样的投资者是过分 “天真”。不过他们可能还没有意识到，“天真” 在其它地方是可爱，但在股票市场将意味着可悲。
由于我们投资者的过分天真，所以在这个市场当中，他们中的 90% 只不过仅能生存两个月，最多的也就三个月的时间，基本上就悄无声息的偃旗息鼓了。
在投资交易市场里，有些人即使赚了钱，表面上春风得意，但他们的内心是极度脆弱的，眼神是迷茫和不自信的，
而高境界的人即使在失利的时间段里思路也是清晰的，眼神也是淡然的，动作也是从容的，这些差异决定着不一样的股票人生，所以交易者需要有正确的人生观和财富观只有这样你才能够走得更远。
别总想一出手就赚大钱，投资者必须允许自己犯错误，而且是经常犯错误，必须给自己留下改正和学习进步的机会和时间！
90% 的时间投资者应是轻仓参与市场，旨在通过不断的学习和练习来提高自己判断行情，分析趋势的能力。
不断的进行小单量的练习，在真实的赢亏里磨练自己的心态，提高自己的技术，感知市场的脉搏，只有这样才会不断的进步。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
你是市场什么角色
每一个进入市场的投资者，首先要明确一个首要的問題：如何在市场中生存，如何在这个高度投机、高度风险的资本活动中赢利。生存和死亡往往只在一念之间，成功的投资者是那些在市场中具有持续稳定获利能力的人。
盘局当中，看多的人以为：蓄势，洗盘！看空的人以为：盘跌，做空！其实，不用去猜！在那不死不活的局面中，你空仓休息就是啦！因为市势盘局，只有那些有本事的人，可以化大力气而获小利。而在盘面热闹，涨势凶猛中，一般庸手随便介入，也可以获利多多。毕竟谁也没有要求你必须天天持仓，毕竟小资金没有过多布局要求，应该力求简单。最好的办法就是过滤盘局，随时空仓等待，等待盘面明朗，图形型态非常好的时候，一单进场，至少获小利轻轻松松。当然长期挨套的人不会体会这種感觉，他们天天以为都有机会，因为他们太爱动脑筋，又确实比市场聪明，佩服。
盘局当中，很多人说看不懂，怎么解？怎么办。。。。。对策就是出来观望！他们担心出来，大盘猛涨？！其实又进就是。他们说若进了，如果又跌怎么办？那也很简单，又出来呀。他们说这样做很亏，却不知少做就可以少亏啦，练习提高水平。实在不行，不沾也可以呀。很多聪明人，亏得大大的，何况我们，但我明白：总收益率为 0 也是大于那些负数的。随遇而安，小安则富，简单。仓位决定态度，态度决定一切。所以不必认真。尽量回避风险，锁定风险下，再来求利润，并且力求明朗，简单。涨势中，太复杂的变形，也可不参与。弱平衡，很明朗的升势品种，也可玩一把。不要过分纠缠看多看空的理由，赚自己看得见的钱要紧。
学会经常在场外看，而非经常满仓死呆于市场中，基本上，你已经过滤了大半风险。因为真正赚钱的走势是 “非常态” 局势，所以当然就不可能会天天有行情啦。
操盘的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨 (跌) 势中下注，并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。
记住：没有糟糕的市场，只要糟糕的行动！
中国股市的 “苦日子” 何时结束？
破净股数量的增减，对股市底部的判断具有一定的参考作用。简而言之，破净股数量越多，越容易说明股票市场的投资信心越弱，股市赚钱效应越低，当中国股市的破净股数量达到一定规模级别的水平，则往往意味着市场拐点将至。
需要注意的是，从最近一段时期的情况分析，A 股市场的破净股数量已经创出了近年来的新高水平，但市场的筑底压力依旧存在。从实际情况分析，与破净股数量相比，股市破净率则更具有参考意义。
究其原因，主要在于股票市场多年来呈现出持续扩容的趋势，随着上市公司数量的持续增长，十年前的破净股数量与十年后的破净股数量，其所对应的破净率已经截然不同。例如，十年前 A 股市场的破净股数量有 200 家，但市场上市公司总数仅有 2000 家左右，则相应的破净率达到 10%。但，时至目前，同样是 200 家的破净股，但上市公司总数却达到 3500 家以上，相应的破净率却仅有不到 6%，两者之间的差距还是不少的。由此可见，与破净股数量相比，破净率的高低却显得更具有参考效果。
实际上，对于当前的市场环境，A 股市场的破净股数量已经远超过 200 家的水平，并不断创出历史新高水平。由此一来，虽然这些年来股市的扩容需求不减，但随着股市破净股数量的大幅攀升，相应的破净率也呈现出显著增长的态势，而目前 A 股市场的破净率已经达到 8% 左右的水平，而按照这一水平来看，已经超过了 2013 年股市低谷时期的破净率水平。
纵观 2000 年以来的股市破净率表现，实际上存在一定的波动率。其中，2005 年、2008 年的股市破净率非常高，最高峰值达到 15% 以上。究其原因，虽然当时股市破净股数量仅有 150 至 200 家附近，但因当时股市容量偏低，由此大幅增加了股票市场的破净率水平，而在特殊市场环境下，股市破净率达到 15% 以上，这也是市场处于极端行情的真实写照，而之后市场的快速上涨，也是对极端市场环境的理性修复。
步入 2010 年之后，股票市场的交易制度与配套措施逐渐完善，且股市容量呈现出快速攀升的趋势。但是，反映到股票市场的表现身上，却显得更为稳健一些，而在此期间的股市破净率也偏向于理性波动。
确实，从过去几年的情况分析，在股市处于低谷时期内，股市破净率也基本上处于 6% 至 8% 的水平波动。如今，虽然股票市场的筑底压力较大，且普遍上市公司的股票价格出现了快速下跌的走势，但股市破净率还是处于 8% 左右的水平，甚少出现 2005、2008 年那样的极端表现
作者：股海黎哥
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来源：雪球
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知乎用户 老苏实盘 发表
A 股底部没有走出来之前，大量资金不进入市场也是正常的。
所有的资金都是有成本的，一旦进入市场，这些被市场占用的资金就会产生成本，利息什么的。
看到底部时，就是进入时。
底部在哪里？
所有均线粘合缠绕，K 线柱群小阴小阳，长期均线转换到最下面，这就是底部。
没有底部的时候，只有等待。
等待就是炒股的最高境界！
顶部出来之前，持有等待，底部没有出来之前空仓等待，所有的等待都是值得的，在近一年的空仓等待之时，做些其它的工作也是可以的，人生不只有 “炒股” 一种乐趣！有很多其它的行业可以让我们介入，学习其它行业，对于炒股也是有帮助的。因为一级市场的未来决定着二级市场（股票）下一波上行。
学会空仓，就能悟出人生，放弃贪婪！玩股票是投机，都当投资来玩的，基本上都是不归路。
远离股市，是分时机，牛市贪婪，熊远离！多少人用自己的 “牛” 脾气对抗股市，结果是血本无归！想改变自己的炒股心态，最好的方法就是暂时放弃股市，空仓走出去，进入到社会上接触更多的人和生意后，看到自然转换后，才会明白股市也有四季，任何生意都是这样的，有春天、夏天、秋天、冬天每个季节、甚至时辰对应着各个行业的兴衰。而大资金不会不管这些的。
知乎用户 知乎用户 5gCOjQ 发表
不懂行情就不能赚钱吗？
很多股民都有一种误解，认为真正的专家、分析师、操盘手就是对任何股票行情趋势，或者一些股票任何时候的行情趋势都一目了然。认为它们就应该是这样的神。然后产生两种误会：
1、它们讲的都对的
2、它们讲错了就是水平有问题
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
但是已经够了。股市万千，只要能够发现里面有机会可以赚钱，然后去执行，不就好了吗？又何必需要懂那么多呢？
所以请大家记住一句话：市场最关键的是你是否清楚自己有把握，然后做自己有把握的事情。
作者：Azjd928
链接：https://guba.eastmoney.com/news,qa,1019092851.html
来源：东方财富
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知乎用户 行鱼复盘 发表
因为中国股市的本质是为上市企业融资的，不是用于资本投资的，所以进入股市的资金都是抱着赌一把就走的心态，真正大额投资的资金是不太敢进去的。
理论上讲，股市无风险！进入即赚钱！
但是，为什么我们的宣传是，股市有风险，入市需谨慎？这是为什么呢？因为我们的股市与发明股市的国家有区别！我们是青出于蓝而胜于蓝！
发明者，股市是，某企业有好的发展，但就是缺钱！好好生产，大力回报！
创新者，股市是，某企业很烂，肯定缺钱！包装一下，上市骗钱！
发明者，一旦查实某企业，包装，做假，欺骗，股票退市！企业主被游街！
创新者，卖壳再上市，相安无事，倒霉的是小股民！
发明者，认为一个企业从一百万起步可以发展到一百亿，让所有的小资本家 (股民) 发财，共享成长！
创新者，上市后大量变现，移民国外，享受人生！企业倒闭与他们无关！又是小百姓倒霉！
你说这么创新的玩法，那个大资本敢进来？！有勇敢者，开着玛莎拉蒂进股市，骑着共享单车逃回家！嘿嘿嘿！可怜的中国小股民，阿弥陀佛！菩萨保佑！
社会资金是要增值保值的，A 股是投机市场不是投资市场咋敢进 A 股市场呢？大象进去，变小白鼠出来还差不多！
为什么社会大量资本不进入股市，而是热衷炒房，哪怕是举债甚至银行贷款。这是因为 A 股不是真正意义的、为投资和回报而生的资本市场，而是单向为企业融资的特殊交易模型。
资本市场运作的逻辑是，个人或单位集体通过股票交易市场投资看好的企业，而这些企业在收到投资人的投资后改善生产经营环境，进行科技创新，努力提高企业的效益，用以回报资本市场的投资人，形成良性循环。从 15 年牛市看，大部分企业把从资本市场得到的钱，用来炒房了，并没有反哺给企业。
另外 A 股市场的行政干预过多，做空机制不完善，T+1 的规则违背了投资人自由交易的原则。
大家都已经看到了如今的股市和十年前的股市已经完全不一样了，同样的 3000 点，数一数增加了多少只股票、再看看当年的股价和如今的股价，股市的投资者亏损多少？造成了巨大的伤害、失去了信心，如今老股民割肉离开，新股民不敢进入！可怕的是股市千万不要被糟蹋成了沙漠。
问大家，如果你十年前投入股市百万，今天可能已经血本无归了。买茅台发财可能性没有，如果百万投入房产，这十多年已经翻五至十倍了，这是事实。
因为这些资金持有者看透了 A 股市场丑陋不堪，这个市场不适合投资。
股市有风险，入市要谨慎。所有不可能、也不现实，会有大量资金进入疯狂的股市的。
中国的股市，多年来，亏损的概率太大，社会资本也不是没有尝试过，一朝被蛇咬， 十年怕草绳，对多数人内心形成了股市波动太大，担心亏损。
现在的行情不明朗的前提下，大家都试探性的在投入，按照我们国人买涨不买跌的习惯，有赚钱效应了，自然就进来了。
资本安全第一。以赢利为目的。A 股只具融资功能，无投资功能。对投资者而言没有投资收吸引力！十多年 A 股从六千多点跌至三千点以下，发那么多新股，就是站不上三千点！
链接：我是行鱼复盘，关注我，和您一起分享炒股心得！
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知乎用户 股胖子 发表
巴菲特开始被街头巷尾的投资界外行们谈论，是从 1986 年首次进入福布斯富豪榜前 10 名开始的。从那时起，巴菲特的资产以稳健且迅速的增长速度，长期在前十中占有一席。在过去的 40 年里，他投资组合的 CAGR 已经达到了 20%，成为了世界公认的股神，去年召开伯克希尔哈撒韦股东大会吸引了全球投资者的目光，看了下财经媒体，几乎都大篇幅的报道了股东大会和巴菲特老爷子的金句!
关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：
1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。
有朋友可能要问了，既然老爷子觉得中国股票便宜，这么多年来，除了比亚迪好像也没怎么买过呀
什么原因呢? 我想大概有这么几个：
1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说看不懂 A 股上市公司的财报那是天大笑话! 漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!
2、就像他说的，中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是刘翔也跑不过裁判嘛!
3、投资也是投人，巴菲特看好比亚迪更是看好王传福! 如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家!
所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化! 这种变化来自于监管层的严监管动作，将会愈发健全市场并重塑市场的投资风格! 而另一方面，这种变化将会越来越符合这位价值投资者的口味。
关于长庄运作大资金运作波段技术核心手法：
１、低位，低价（这表明主力吸货的成本低，拉升空间大）。
２、长期横盘４个月以上（这基本就是一个主力的长期吸货期）。
３、横盘期间有明显的主力操盘手法：如＂红肥绿瘦＂，＂次高位横盘吸筹＂，＂单阳不破＂，＂空中加油＂等明显的主力运作手法（这是我们去识别庄家的一些技巧）。
４、横盘末端缩量挖大坑（这是主力拉升这前，最后的强洗盘，一般洗的是依赖技术的交易者）。
５、跳空主升（有跳空的证明强势，也有一些无跳空的）。
主升浪的四个阶段：
1、60 日线（强势 20 日线）附近发出买点；
2、前期新高附近蓄势整理；
3、加速突破阶段，一剑封喉的位置；
4、拉升出局，完成一个波段，重复等待下一个波段。
主升浪一般可分为洗盘振荡拉升出货四个阶段，我们仓位对应的变化是，轻仓加仓重仓出货。
根据以往的个股表现情况来看，那些即将进入主升浪的个股具有以下几个特点：
１、个股前期已经有了一定的涨幅，但向上的步伐比较谨慎，走势比较温和；
２、股价所处的位置并不低，有的是一段时期以来的最高位置，有的甚至还是在历史新高的基础上发力走高的；
３、在进入主升浪之前股价往往有横盘整理的时期，有的是小幅波动，有的则呈向上三角形走势，但无论哪种方式都经历了一定的盘整过程。
４、就成交而言，除了初期放出巨量之后，后期的成交反而是逐步萎缩的，要启动之前的成交量都比较小。
从基本面角度来说，进入主升阶段的个股都是有重大的基本面变化或者是题材的个股，此时一般都是即将要公布其基本面信息，但在真正公布信息之后，其股价的上涨攻势往往就告一段落。有的信息由于对基本面长期的作用不大，在消息明朗之后，往往就是股价到达最高位置开始向下走低的时候了，所以，寻找这种上市公司的机会，一般不要从已经公布了重大利好的品种中选择。
当然，从技术上寻找主升浪品种投资机会的操作同样存在风险，因为往往需要追高，一旦判断错误，就可能买到一个高位的品种。所以，我们建议投资者把握这样的原则：个股前期的上涨有一定的力度，但回调之后幅度都控制在 20% 以内，股价走势保持强势，调整时间大约在 3 个月附近，并且这种寻找最好是在牛市当中，不要在向下的弱势市场中去寻找。如果能够准确预测到其基本面未来可能的变化则是最为理想的了。
主升浪的浪形特征一般只有两种：一般都在主升之前会有一段温和上攻的过程，之后这两种形式就会出现。一种在突破成本区前有个横盘的过程然后再突破，另外一种是直接拉上去，冲过前期顶部再进行横盘整理，盘整的过程就是主升的第二浪，结束后再继续完成主升的第三浪。主升浪中的整理时间一般比较短，一般不超过 7 个交易日，这个整理过程的幅度也不会很深，最深的也就回抽 10 天线，很快就反弹起来到 5 天线的上方，而最后的冲刺阶段速度会非常快。主升里往往伴随着持续大量成交和高换手，快要结束的时候，往往会形成价升量减的背离状况，这个现象如果连续出现两天，要小心了。
主升的初期其实是属于拉高建仓的过程，突破颈线位后，主力便将股价拉到高位再逐步出货，所以在主升浪后往往会有个做顶的过程，这个过程就是主力出货的过程。主升浪里的操作其实非常简单，抓住一只主升的股票，一般都是稳坐钓鱼台，但多数人会受不了主升浪里的洗盘，震荡幅度比较大，量也大，所以不少朋友在这个阶段总是抓不住票，往往刚刚卖出股价就飞起来了，当你判断某只股票走进主升，就要给这个股票设定目标了，不到目标不动票，主升一旦走出来，股价格一般会涨到成本区的 80% 以上甚至有的一口气翻番，盘整后又翻一倍。
当一只股票达到第一目标的时候，会歇脚，如果你短线技术可以，可以抽一些资金在其他还没到目标的主升股票上炒一把，可以将利润最大化，如果拿不准，不如持股不动，等待目标价格的实现。主升浪的卖出要领：主升浪的卖出一般是以目标位置到达卖出，如果没时间看盘的，盘中抓不到高点卖出，可以以 5 天线下破 10 天线为必须卖出点，这点非常关键，如果这个时候不卖出，后面下跌的速度非常快，可以在一两天之内将你很长时间的利润掏出，努力会付水东流。
一只处于持续上涨的个股，往往会存在一个主升浪表现的过程，这个过程也是该股上涨速度最快的时期，因此也成为投资者最希望抓住的机会。特别是那些偏好短线操作的投资者，总是希望能够在不同的个股主升浪中进行参与，以获得较大的投资收益。因此，在这里我们就个股主升浪的几个特点进行分析，以便投资者在今后的操作中参考，寻找其中的投资良机。
一般情况下，一只具有较大上升潜力的个股在展开主升浪行情之前，其股价就有了一定的涨幅，只是它的涨升是以较为温和的方式展开的，而后才进入加速上涨的阶段。有的投资者往往偏好那些从底部直接连续上涨拉升的品种，而这种个股多数都是受到突发利好的刺激走高的，很难从技术走势上判断和预测出来，具有不可预测的特性，属于可遇不可求的机会，不应成为我们追求的目标。在正常情况下，我们要寻找那些即将进入主升阶段的投资品种。就技术走势而言，是要适当地进行追涨，不要求抄到最低的底部位置。
一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小！此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图！但是，一旦主力放量拉升股价时，其行踪就会暴露！我们把这种股票称为强势股，此时研究成交量的变化，就具有非常重要的实际意义了！此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取理想的收益！实践证明，根据成交量变化的特征，可以对强势股的主力是不是在洗盘，作出一个较为准确的判断！
1、由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势！然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为，在 K 线图上往往表现为阴阳相间的震荡！同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的 K 线形态往往成明显的 “头部形态”！
2、在主力洗盘阶段，K 线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出货！其实，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破短期移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然！
3、在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标 OBV、均量线，也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的 5 日、10 日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好！另外，成交量的量化指标 OBV 在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高！这说明单从量能的角度看，股价已具备上涨的条件！
任何大牛股都会有将涨未涨的启动 “临界点”，就像烧开水一样，烧开之前，总会有一些征兆，比如先冒气什么的。尽管抓住临界点有很大的难度，但既然临界点是一个客观存在，我们就可以找到蛛丝马迹。落实到具体的看盘和分析技巧上，捕捉将涨未涨的启动临界点，可以从以下三个方面入手。
1. 底部形态是判断是否有新资金介入的重要依据。
股价一路下跌，资金不断流出，在什么时候会出现止跌并构筑底部形态呢? 只有新资金进来了，才能止住股价的跌势。从理论上讲，新资金进场一定会留下进场的痕迹，而这种痕迹也会对股价的走势产生重大 “扰动”。这种扰动最为典型的情况就是出现底部形态。
2. 温和而有序地放量是资金有规模和持续介入的象征。
即便有新资金进来，这种资金是否能够结束股价的跌势，并带来一段持续的涨势，这种资金是否有足够的实力，而且一路坚定地进场就具有特别重要的意义。所以，除了找到新资金进场的 “痕迹” 之外，还要判断这种资金的实力大小及操作方向。资金的实力，主要通过价量关系的变化来把握。出现底部形态后，再配合出现完美的成交量上行曲线，“一买就涨”的几率会大大提高。
3. 判断资金介入属于主动还是被动性质，主要看单根 K 线的形态。
一般来说，在出现底部形态而且有成交量配合的条件下，资金什么时候发动总攻，通常会有一个试探性的进攻过程，也就是大家说的 “试盘” 过程。这种试盘会在日 K 线上留下痕迹。比如，当天的上影线较长，或者日 K 线形成了小阴小阳的十字星状态。尤其是底部形成以后的上影线试探，这常常是非常明显的试盘信号。
一般来说，在底部形态以后出现这种上影线，都是行情随时可能启动的重要信号。底部的尖兵试探，对抓住 “一买就涨” 的瞬间来说，具有明显的发令枪意义，值得充分重视。
1、股票长期横盘。
2、启动前挖有散户坑。
3、最后三天股票小步攀升，成交量逐日放大。
形态判断。绝大多数的黑马股在启动之前都有一段较长的吸筹期，时间为 1－4 个月，甚至更长。表现在 K 线形态上，就是较长时间的横盘。横盘应在 20 日线附近，最好在 20 日线之下的一格左右徘徊。这表明做空的力量已经消耗殆尽，股价已经在超卖区基本站稳。这样的横盘并不代表庄家吸筹基本完成，如果过早介入会使你在该股上面耽误相当长的一段时间，这样会使你在资金的灵活运用上是极不划算的。
大多数情况下，若低位的筹码呈现松散状态，表明整个局势处于横盘吸筹的初期，后面的横向震荡的时间还很漫长，不必急于介入。到了横盘的后期，低位的筹码会在指标上形成极度压缩的情况。凡是压缩的越扁越长的，甚至形成了细线状的，才是到了绝佳的买入时机，因为这样的 K 线形态不仅表明了横盘吸筹的基本完成，更表明了庄家超强的实力与决心。
黑马股在底部横盘时的 K 线形态往往排列得十分紧密、整齐；而且 K 线上股价一直振幅很小，说明庄家不仅掌握了较多的筹码，而且有较强的控盘能力。因此，有经验的股民常说：不必慌不必忙，小阴小阳拉起时再及时买入。
绝大多数的黑马股在底部横盘时期的成交量均会大幅萎缩，主力费尽心思耗尽时间去做一匹黑马，就必须在底部握有相当的筹码。而 OBV 在底部横卧多时，恰恰是其吸筹的直接写照。
如何选择突破个股
1、看趋势，突破的形态；
2、看均线，20、60 日线分别在什么位置；
3、看成交量，有没有间歇放量上涨的情况；
4、看 k 线情况，是否出现收敛状态。
操作模式：
1、20，60 日线附近买点，中线买入；
2、突破阶段加仓买入；
3、A S 点卖出，B 涨幅到达 30％离场。
精确阻击位
成交量的重要性：（主力运作原理解析）
1）主力建仓作为 ，一只股票如果跌得久了，筹码往往就会很分散，表现在行情上，往往就是成交清淡，无人问津。而大资金在进场之前，显然得首先考虑其资金的安全性，介入的价位是否合适，等等。于是，在其真正建仓之前，一般要有一个试盘动作，在确认盘子很轻、场内没有其他庄家的情况下，往往还要借势打压股价。在股价跌无可跌、成交极其清淡的情况下，方才开始缓缓建仓。表现在Ｋ线图上，一般是阴阳相间，成交量温和放大，股价重心不断上移，但涨幅有限——这便是 “从缩量到放量” 的过程。
经过一段时间的建仓，庄家基本上吃了一定筹码，而此时股价亦有了一定涨幅，成交也渐趋活跃起来。此时，为了阻止散户抢筹，也为了清除一部分已获利的筹码，该股往往在攻击形态极佳之时，突然掉头向下，一路振荡走低，股价连连击穿众多 “支撑”。由于多数筹码在庄家手中，而散户又不可能齐心做多，于是，庄家仅需牺牲少量筹码，便可打压股价；因此，随着意志不坚定分子的不断出局，成交量日渐稀少，最后，在连续数日持续萎缩之后，股价渐渐止跌——这便是“从放量至缩量” 的过程。
把以上两个小过程合并起来，一个清晰的 “从缩量到缩量” 的建成仓过程跃然纸上。
2）股价在某一价位附近反复整理，成交量萎缩之后，供求关系就会趋于平衡，对于吸货阶段的股票来说，此处已很难拿到更多筹码，这时主力通常会拉升股价，采用拉高手法继续吸货，但此时盘中自然会出现散户获利盘，为清洗获利筹码，主力会及时洗盘。
拉高股价时会很容易发现市场抛压的轻重以及投资者持筹心态如何，从盘面看，拉高股价时的成交量与股价升幅是判断主力洗盘时间长短与幅度大小的重要依据。对于吸货阶段的股票，拉升时主力一般不会对敲，而是对上档抛压逐一消化，此时成交量的大、小是主力判断市场筹码多少的重要依据，也是我们判断主力后市何去何从的重要线索。我们可以发现量是主力及投资者最关注的技术指标，主力因有切身体会，对抛盘、买盘都有较准确的把握，并据此制定未来操作策略，我们虽不能每时每刻盯着盘口供求关系变化，但从盘面价涨价跌与量增量减就可以推测主力的未来操作手段，如果能仔细分析，对个股的趋势性就会有更准确的把握。
从主力洗盘过程中的量我们可以判断今后股价可能回落的幅度，同样我们也可以大致估计出洗盘的时间，或者说估测洗盘与正式拉升之间的时间。
成交量变化启示其雷达导向作用
影响股价走势的关键是什么？是成交量。如果脱离了成交量只看 K 线图那赔光是早晚的事，量是价的先驱，在低位因量的放大才会有价的上涨，而在高位也会因量的放大从而引起价格的下跌。成交量的放大与缩小会很好的配合着股价的上涨与下跌，如果不管是上涨还是下跌量都乱放的话，那也就没有研究成交量的必要了。价格是很容易被人们控制的，但成交量是很难人为操纵的，尤其是缩量，因为庄家可以做出很多人买卖放量的假象，但他却永远也做不出无成交的骗局。
放量的区间决定放量的性质和取向：低位建仓区间；中位拉升区间；高位出货期间。
1、低位建仓区间：
低位是庄家建仓的区间，因为庄家的资金量很大，而且又要在较短的时间内买进大量的股票，所以就会造成成交量的放大，成交量的放大说明了庄家的操作与资金的活跃。
这时的操作方法：只要成交量持续放大就持股，一旦缩量马上出局，因为庄家吸筹时会把股价控制在一个极小的区间内，所以此时不要希望股价会涨的很高。
技术分析：5 日均量线趋势向上一路持股，指南针筹码分布会显示上方套牢筹码开始向低位转移并逐渐密集，此时的大盘环境多为熊市的中末期。
2、中位拉升区间：
股价怎样才能上涨？靠资金的推动才能上涨，资金就像汽车的油门，想要跑得快就要踩大油门，股价想要涨的快，必须增大资金的运作力度，只有成交量的放大，股价才有快速上涨的动能。
操作方法为：量不减不松手，一旦成交量减小则应马上出局，价不停不卖出，一旦股价停止上涨应马上卖出。
技术分析：均线系统多头排列，5 日，10 日均量线趋势向上，指南针筹码显示低位筹码开始向上飘散，此时的大盘环境多为牛市的初期或中期。
3、高位出货时期：
股价有了较大的涨幅后，庄家开始神不知鬼不觉的出货了，前期的彪升已把人们的追涨热情充分的调动起来，所以即使股价在高位，股民还是会疯狂的进行追涨，这就为庄家的顺利出货打下了伏笔。
高位的巨量有二种可能：
一，股民的疯狂追涨促使庄家疯狂的出货引起的真实出货巨量。
二，庄家人为对倒制造巨量以吸引人气，这种巨量是虚假的，一旦可以激发股民再度疯狂追涨的热情，就又会放出真实的出货巨量，但这种情况仅做静态的盘后后析是分析不出来的，必须要求在实盘中进行跟踪分析，当然这也需要操盘手的水平达到一定的程度。
技术分析：由于庄家此时的目的是出货所以没有太多精力去制造拉升，这时 K 线的表现形式多为放量滞涨，可运用前边讲的怒发冲冠来指导操作，指南针筹码分布显示筹码完全高位密集呈现警示性红色，此时的大盘环境为牛市末期，即疯牛行情。
缩量的所处位置决定它的功能：低位吸筹区间；中位洗盘区间；高位下跌区间。
1、低位的庄家吸筹震仓区间：
庄家怎么才能吸到筹码？要拉高股价才能吸到筹码，因为在下跌过程中，被套的股民都在盼望着反弹，股民只有见到股价重新上涨才会卖出，股价越跌反而拿得越死不肯卖出。当股价因为庄家吸筹而被拉到一个庄家不肯再花高价钱买进的时候，庄家就要震仓打低股价重新吸筹了。在庄家打压股价的过程中，股民一见跌了就又会停止卖出再次盼望股价的重新上涨，所以抛盘是依然存在的，只是靠散户这些资金是不可能做出大成交量的，所以这时无量的根本原因是庄家停止了积极的买入，
无量区间的操作是：不放量不操作，因为我们永远不可能知道庄家会在什么时候什么价位开始再次吸筹，庄家不开始吸筹股价就不会上涨，所以我们这时买入只会买到风险。
技术分析：低位成交量的变化是有节奏的放大与缩小，指南针筹码图显示高位套牢筹码开始向低位主力建仓区间转移，此时的大盘环境多为熊市的中末期。
2、中位庄家洗盘整理区间：
庄家吸足筹码后会先把股价拉高一个台阶，当股价脱离庄家成本区约 5%-20% 的价格高度时，为避免受到主升浪途中与庄家同一价格建仓股民卖出抛压的干扰，庄家往往会进行洗盘，把那些低位买入的股民赶出局去。这时庄家又会停止操作，因为在低位吸到了大量的筹码，所以只要庄家不操作，飘散在外的浮筹并不会引起多大的成交量，但是由于股价从底部有了一定的涨幅，形成了近期所谓的高位，所以在这个位置参与换手的股民比低位会多一些，虽然庄家不操作了，但成交量仍会比低位吸筹区间的量相对大一些。这时无量的根本原因是因为庄家的高控盘但却不积极操作引起的。
本区间的操作是：当股价再次上涨超过中位形成的高点时应积极参与，只要股价不产生上涨就持币观望，因为我们不知道庄家会有多大耐心一直等下去，只要是没有特别的情况如重大利空，政策变化或重大灾害，庄家会迟早继续拉高股价的，因为这个位置并不是庄家的出货目标位，此区间股价不涨就不买的另一个原因是防止庄家真的在这个地方慢慢出货，因为这个区间庄家毕竟是有获利空间的。
技术分析：5 日均量线趋势向下，指南针筹码分布图显示少部分筹码产生上移，此时的大盘环境多为牛市中的短线回调。
3、高位开始的下跌区间：
这点很容易理解，因为庄家在高位出完了货，所以很自然筹码全在散户手中，怎么可能有大成交量的产生呢？
技术分析：5 日均量线趋势向下，均线系统空头排列，指南针筹码分布显示所有低位主力筹码全部上移并在绝对高位密集，筹码分布呈警示性红色。
操作方法：股价没有较大的跌幅绝不操作，没有成交量的放大绝不操作，指南针筹码分布不显示绝大多数筹码的下移并呈低位密集状不操作，此时的大盘环境多为熊市的初期。
从上述案例中我们可以看到：无量的股票是没有上涨潜力的，无量的原因全是因为庄家不再进行积极的操作或不操作了，所以我们要打破以往的思维方式 - 缩量买入，当然，缩量也有缩量的买入方法，这不是目前要学的。
以上只是针对 “量” 这个点做出的判断，到真正的决策买卖还有距离，一定要铺到“面”，利用你尽可能多的知识去做判断。
作者：股经纵横谈
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知乎用户 时光 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在个股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破形态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反映的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反映的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已。
炒股十多年，做波段，做顶底越来越有心得，选好主流题材，关注公众号（龙虎师兄）在大趋势向上的的背景下，拿住低位有价值的龙头，胜利终将属于你！
文章来自影视读社：影视读社
原文链接：为什么目前社会大量的资本不进入 A 股？
知乎用户 淘牛老哥 发表
为什么目前社会大量资本不进入 A 股？: 因为中国股市的本质是为上市企业融资的，不是用于资本投资的，所以进入股市的资金都是抱着赌一把就走的心态，真正大额投资的少之又少。
1
因为中国股市的本质是为上市企业融资的，不是用于资本投资的，所以进入股市的资金都是抱着赌一把就走的心态，真正大额投资的资金是不太敢进去的。
2
理论上讲，股市无风险！进入即赚钱！
但是，为什么我们的宣传是，股市有风险，入市需谨慎？这是为什么呢？因为我们的股市与发明股市的国家有区别！我们是青出于蓝而胜于蓝！
发明者，股市是，某企业有好的发展，但就是缺钱！好好生产，大力回报！
创新者，股市是，某企业很烂，肯定缺钱！包装一下，上市骗钱！
发明者，一旦查实某企业，包装，做假，欺骗，股票退市！企业主被游街！
创新者，卖壳再上市，相安无事，倒霉的是小股民！
发明者，认为一个企业从一百万起步可以发展到一百亿，让所有的小资本家 (股民) 发财，共享成长！
创新者，上市后大量变现，移民国外，享受人生！企业倒闭与他们无关！又是小百姓倒霉！
你说这么创新的玩法，那个大资本敢进来？！有勇敢者，开着玛莎拉蒂进股市，骑着共享单车逃回家！嘿嘿嘿！可怜的中国小股民，阿弥陀佛！菩萨保佑！
3
社会资金是要增值保值的，A 股是投机市场不是投资市场咋敢进 A 股市场呢？大象进去，变小白鼠出来还差不多！
4
为什么社会大量资本不进入股市，而是热衷炒房，哪怕是举债甚至银行贷款。这是因为 A 股不是真正意义的、为投资和回报而生的资本市场，而是单向为企业融资的特殊交易模型。
资本市场运作的逻辑是，个人或单位集体通过股票交易市场投资看好的企业，而这些企业在收到投资人的投资后改善生产经营环境，进行科技创新，努力提高企业的效益，用以回报资本市场的投资人，形成良性循环。从 15 年牛市看，大部分企业把从资本市场得到的钱，用来炒房了，并没有反哺给企业。
另外 A 股市场的行政干预过多，做空机制不完善，T+1 的规则违背了投资人自由交易的原则。
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大家都已经看到了如今的股市和十年前的股市已经完全不一样了，同样的 3000 点，数一数增加了多少只股票、再看看当年的股价和如今的股价，股市的投资者亏损多少？造成了巨大的伤害、失去了信心，如今老股民割肉离开，新股民不敢进入！可怕的是股市千万不要被糟蹋成了沙漠。
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问大家，如果你十年前投入股市百万，今天可能已经血本无归了。买茅台发财可能性没有，如果百万投入房产，这十多年已经翻五至十倍了，这是事实。
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因为这些资金持有者看透了 A 股市场丑陋不堪，这个市场不适合投资。
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股市有风险，入市要谨慎。所有不可能、也不现实，会有大量资金进入疯狂的股市的。
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中国的股市，多年来，亏损的概率太大，社会资本也不是没有尝试过，一朝被蛇咬， 十年怕草绳，对多数人内心形成了股市波动太大，担心亏损。
现在的行情不明朗的前提下，大家都试探性的在投入，按照我们国人买涨不买跌的习惯，有赚钱效应了，自然就进来了。
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资本安全第一。以赢利为目的。A 股只具融资功能，无投资功能。对投资者而言没有投资收吸引力！十多年 A 股从六千多点跌至三千点以下，发那么多新股，就是站不上三千点！
欢迎关注公众号（淘牛老哥），不仅可以研究题材热点，还能清楚市场的主线在哪里，无论市场是什么风格，我们如果能提前布局，总归是心里不慌的！！！
文章来自：人文艺术
原文链接：为什么
知乎用户 晚风 发表
1.a 股不认可同股不同权架构
a 股上市的企业有一个特点，创始人往往就是最大大股东，上市以后他们依然能够保持对公司的绝对控制。
大型互联网公司则不是，上市前经过了多轮融资，创始人的持股比例很少，有的连 10% 都不到，一些战略投资者持有股票远多于创始人。甚至很多互联网企业中创始人的持股比例连前三都排不进去。
这还怎么控制公司呢？于是很多互联网公司用了同股不同权制度，不同权指的仅仅是投票表决权。比如，小张有 a 公司 30 股股票，小王有 70 股股票。从持股比例上来说，小王控制着公司。他们内部规定了小张的每一股股票有 10 票的投票权力。这样一来，小张实际拥有 81% 的投票表决权，掌控公司。
不过，a 股市场是不接受同股不同权制度的。想要在 a 股上市就必须搞同股同权，于是阿里、腾讯、小米等公司就去美股和港股上市了，那边接受这样的制度。阿里的问题更特殊，其内部组织架构用的是合伙人制度，这个制度别说 a 股了，连港股都不接受。阿里刚开始是打算在港股上市的，但港交所商定下来不接受合伙人制度，于是阿里的首发去了美股。
2. 亏损公司在 a 股根本没有资格上市
这个说法现在只能说不太全面了。2020 年之前中国大陆股票市场确实不让亏损企业上市。不过随着科创板和创业板先后实施了注册制，对于企业盈利要求去掉了。换言之，现在主板还是要求必须连续三年盈利才能上市，另外两大板没有要求了。
不过，当年美团、拼多多、京东等企业上市的时候是绝对不让亏损企业上市的，不在哪个板。而很多互联网企业刚开始的几年大量砸钱，亏损严重。他们没办法在 a 股上市，于是选择去亏损企业能够上市的美股和港股。
3. 未来情况将发生变化
随着中国资本市场的逐步完善，各类制度和国际金融市场接轨是必然的。亏损的有潜力大企业能够在科创板和创业板上市就是这两年一个非常大的变化，未来可能也会接受同股不同权架构模式的企业上市。
当然，很多企业延续者老思维、老观念，即使 a 股规则改了仍然将第一选择放在境外，这就得改了。
作者：亮晶晶得郭靖
链接：为什么目前社会大量资本不进入 A 股？_九安医疗 (002432) 股吧_东方财富网股吧
来源：股吧
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知乎用户 顾均渊擒牛 发表
现在资本市场一点儿也不缺钱，甚至可以说外面的钱多得泛滥，但大家不敢进 A 股，怕被割韭菜。也不能怪内资不像外资那样勇猛地买入，毕竟内资尤其是散户们这些年被割了一茬又一茬，痛苦的经历让人不得不防，但外资没有经历过这些，所以一直坚持价值投资和自己的操作风格。啥时候出台真正能够保护中小投资者利益的政策法规了，啥时候 A 股就能放心走牛了，否则还会和以前一样暴涨暴跌，机构们联手割韭菜。
知乎用户 柯文 发表
巴菲特开始被街头巷尾的投资界外行们谈论，是从 1986 年首次进入福布斯富豪榜前 10 名开始的。从那时起，巴菲特的资产以稳健且迅速的增长速度，长期在前十中占有一席。在过去的 40 年里，他投资组合的 CAGR 已经达到了 20%，成为了世界公认的股神，去年召开伯克希尔哈撒韦股东大会吸引了全球投资者的目光，看了下财经媒体，几乎都大篇幅的报道了股东大会和巴菲特老爷子的金句!
关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：
1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。
有朋友可能要问了，既然老爷子觉得中国股票便宜，这么多年来，除了比亚迪好像也没怎么买过呀
什么原因呢? 我想大概有这么几个：
1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说看不懂 A 股上市公司的财报那是天大笑话! 漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!
2、就像他说的，中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是刘翔也跑不过裁判嘛!
3、投资也是投人，巴菲特看好比亚迪更是看好王传福! 如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家!
所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化! 这种变化来自于监管层的严监管动作，将会愈发健全市场并重塑市场的投资风格! 而另一方面，这种变化将会越来越符合这位价值投资者的口味。
股市中不是平地赛跑，而是垂直攀登。比别人更快并不代表成功，因为一个失足下坠就可以抹平所有的成绩，保持稳定才是关键，笔者之前的战果，10 月底下车的永太科技，收获 240%，德业股份也是成功翻倍出局，翰宇药业在 12 天也是有 70% 入袋，稳定的收获就是充足的幸福感！
目前市场没有系统性风险，同样的，机会也会随之出现，笔者在热门科创板中发现一只强势中线（300XXX），主要看好逻辑有四点：1、央企国资改革，背靠大树好乘凉；2、营收和净利润连续大幅增长，现金流充足；3、同行业中的龙头，市盈率仅有 13 倍；4、技术上突破关键压力位，主升浪通道开启！
（300XXX）已经开始布局，预计会有 120% 的空间，后续将会持续跟踪，策略会在 “军师柯文”的这个公 纵 枵分享，打出 “中线” 即可！正确的方法配合正确的策略，就会放大其中的收获，Ａ股是没有硝烟的战场，这里不讲情面，不同情你亏损了多少，只有胜者为王，败者为寇的结局，你成或败，在于你自己。
交易的核心
1、交易的不是商品，而是人性：坚持一致性的交易纪律和交易策略；
2、交易本质 = 严格控制盈亏比例，紧紧跟随市场走势，用不断的小额亏损去测试和捕捉大行情；
3、成功的交易 = 一个有效的交易系统 + 正确的执行 + 有效的资金管理；
4、稳定盈利的关键 = 建立一套适合自己的交易系统：一个指标 + 一个理念 = 绝招；
5、有效的资金管理：交易就象是拳击，你的拳击能力不是你的打击能力而是你的抗击打能力。
6、正确的执行是成功的交易必不可少的。
7、智者，未战而先胜；战而后胜，下策；
8、赚大钱的关键：长线交易 + 顺势加仓 = 小亏大赢；
趋势跟踪资金使用：30%。
详细如下：
（1）复合头寸 = 测试资金 10%+ 主力资金 20%+ 波段加码资金（金字塔加码：10%，5%）；
（2）测试资金管理：浮动手数（1，2，4，… 正确后回归到 1）；
（3）分批进场，分批离场；不同的仓位，分别对待；
（4）长期信号 “买” 后：只做多不做空；长期信号 “卖” 后：只做空不做多；坚持按信号开平仓；
交易中一些理念：
1、市场是有规律的；
2、价格反映一切；
3、价格以趋势运行：强者恒强，物极必反；
4、历史会不断重演；
5、复利，要长久而不是轰轰烈烈；
6、遵循经济规律和军事规律：慎战，自保，全胜，知形认势，胜于易胜；
7、价格是唯一依据，指标只是辅助，相信眼睛看到的，不要相信耳朵听到的：价格是最真实的，不要随便听消息，紧盯价格变化，多看是什么，少问为什么，不要过多的去打听原因；
8、亏多少风险是可控的，能赚多少是市场说了算（不要做反了），任何情况下限定风险都是第一位的；
9、多数情况下涨跌方向是不确定的但大涨之后必有大跌，大跌之后必有大涨的多空循环是确定的；趋势形成后涨跌方向是确定的但涨跌节奏是不确定的；市场平衡状态突破后价格的惯性延伸是确定的但能延伸多少是不确定的；
10、精细，严谨 ，简洁，朦胧，和谐；
11、大道从简，王道无道；万法归于自然，一切复杂归于简单。
12、耐心，弯路往往是最好的捷径：找到适合自己的赚钱速度；
13、用不断的小额亏损去测试和捕捉大行情：首次轻仓，顺势加仓；
14、彻底放弃【战略性】建仓思维，建立趋势跟踪性建仓思维：主动放弃第一段和最后一段，这两段行情是世上最贵的行情。
交易中的原则：
1、严进宽出：入市时要坚决，犹豫不决时不要入市；有怀疑即平仓离场，将每一次停顿都看成头部，先盈利出局，等看明白再入场；
2、进出场要完全根据系统信号，坚定不移的执行，做好记录：价格，时间，潜在收益，风险，成功率，实际盈亏；及时总结；
3、不要觉得自己比系统更聪明。不恐惧，不贪婪，不急功近利，不自作聪明，不抄底，不摸顶；
4、肯赢，肯输，善输。
5、用简单的方式做简单的行情，把简单的事情重复做就是成功的基础。
6、买入后遇跌，沽空后却升，应该警惕是否看错大势，也可能是在行情的多空转折期间：做错就要认错，及早投降，不要预测；
7、锁定一两个长期关注的目标，进行深入研究，再找一两个近期短线交易的目标；
8、永远都设立止损位，严格止损；不满仓，不重仓；
9、不要因为价格太低而吸纳，也不要因为价格太高而沽空，只服从交易系统信号，只操作发出信号的系统交易；
10、损失时切忌赌徒式加码，以谋求摊低成本；
11、心中无多空，做多做空自如，只根据系统方向做交易。
交易中的心态：
1、淡定，自信，快乐；
2、不断学习，反思；
3、注意：连续盈利与连续亏损时，要清醒，理智，不贪婪，不恐惧
交易中的资金管理：
1、控制总的风险度，资金使用一般在 30%，大趋势时也绝对不超过 60%，留足保证金；
2、首次轻仓，学会顺势加仓，适时减仓；
3、复合头寸：测试资金 10%，跟势资金 30%，波段交易资金 20% 。
交易中的入市点：
主要考虑交易系统的信号，根据信号考虑以下几点：
a、时机：1，空间，时间与指标相互验证的重要周期性拐点出现之际；2，针对形态或趋势突破成立之际进行顺势跟进操作；3，次级折返浪达到主趋势回撤的重要百分比位置，出现止跌企稳或反弹遇阻时进场交易；4，在重要的多空分水岭上，价格打破平衡后的反手加量交易。
b、方法：1，针对支撑位或阻力位突破进场；假突破反手；2，依托支撑做多买入或依托阻力做空卖出
交易中的出市点：
主要考虑交易系统的信号，根据信号考虑以下几点：1、严进宽出；2、拐点：k 线组合；趋势节奏和速率的变化；量能的变化；幅度测量；摆动指标的背离；3、趋势行情的换挡加速与减速：两次加减速后行情往往会出现反转；4、方法：出现与原持仓方向相反的进场信号而离场；原持仓的进场依据消失而离场。
交易中的加仓：
a、时机：1，市场朝着收益更大的方向发展，即换挡加速；2，市场朝着风险更小的方向发展，即回撤后又沿原趋势运行
b、原则：1，出现盈利才加仓，出现亏损不加仓；2，“金字塔式”加仓，避免 “倒金字塔式” 加仓；3，加码仓位与原持仓分别对待，需要设置新的止损位和目标位，二者的进场依据不同，处理方式也不同
交易中的减仓：
a、时机：1，风险加大，趋势力度减弱或稳定性受到威胁，即趋势发生潜在变化的迹象和风险时减仓；2，市场利润降低，价格在重要阻力位遇阻或在重要支撑位企稳时减仓
b、原则：1，灵活处置原则；2，将底仓和短线仓分别处理原则
**支撑和阻力的寻找方法：**1、前期重要高低点；2、支撑线或压力线；3、重要的均线；4、密集成交区；5、跳空缺口；6、百分比回撤和百分比延伸（38.2%，50%，61.8%）
**长线交易：**1、顺势加仓；2、复合头寸；分别对待
**波段交易：**1、趋势跟踪，系统信号；2、使用资金 30%，不加仓，不减仓。
在主趋势结束时坚决清仓
复杂的事情简单做，简单的事情认真做，认真的事情重复做，重复的事情有纪律地做。
投资者关键是 “悟道”，想明白了，独创一派，你就永远是胜利者。
放弃自己的任何信念，追随市场的信念；放弃自己的任何个人意志，追随市场的意志；放弃任何理论、概念和技巧，根据市场现实的状况厘定分阶段的交易战略、交易策略并据此交易。
很多市场专家其实是靠在市场中的交易和资金管理来赚钱，而不是因为他们预测正确了才赚钱。
只有当你认识到资金管理的重要性时和学会资金管理后，才能体会成为一个市场大赢家的乐趣。
华尔街 60 多年的经验中发现没有人能成功地预测股市变化
不急于发财是发财的前提；急于发财是发财的障碍
股市上的操作手段，第一是追求简捷，第二是追求稳健，第三是追求无风险和暴利，第四就是追求全法化！
卓有成效瞄准的是那些最具潜力的目标物和最易被击中的目标物。
顺从市场的主趋势建立新仓。需要密切地关注市场，付出几周或是更长的时间，逐步完成新仓的建立。
在主趋势结束时坚决清仓。
遵循你预定的交易计划，行之有效的原则或者是模式，他们可以帮你做出决断。
客观性交易不是通过预测市场来交易，而是客观认识和承认市场的真实状态，根据市场的真实状态来交易。
绝大多数交易者都不如市场有耐心，市场会尽一切可能把大部分交易者气疯，只要有人逆势而为，市场的趋势就会一直持续。
**君子谋时而动, 顺势而为。**顺势是我们来到投资市场听到的最多的一个词，但在实际的交易中人们却往往背驰而行，喜欢抄底摸顶，我们被内心的恐惧和贪婪所驱使，在上涨时不敢买时，却一心想卖到一个最高价，但是在实践中，高点出现后大多情况下会出现更高的高点，而最终的高点其实只有一个，前面的高点大多时间又会被新的高点所取代，这也就是为什么要顺势，因为真正的高点和低点永远只有一个，要捕捉到这样的点的可能性极其微小，在交易中当然要永远去做概率最高的事情。
人有错手，马有失蹄。交易的本质就是一种概率游戏，没有人能永远做出正确的选择，资金管理的目的就是在我们犯错时仍保留继续游戏的资本。
生活没有秘决，只有辛勤的付出加上正确的方法，才可能收到生活给我们的一些些欣喜，成功是如此之不容易，不论任何行业，交易也一样。知道规则只是让我们有一个正确的方向，让我们用最小的成本和代价来学习，要成为灌篮高手更需要的是球场上的汗水和一次次的失败来铸就。车手冠军的最大秘决就是练习，与其说他有秘决，不如说他有一种自己的素养和经验，而这种素养是在其长期的训练中自成一体的东西。
交易同样没有秘决，我们学习的过程就是战胜自我的过程，承受失败痛苦的过程就是我们成长的过程，因为经历痛苦我们更加理性，因为理性我们更加成熟。
最后，投资不是科学，必须接受不可预测和不确定性；以及投资者既不让情绪影响自己的操作，也不让事后的经验让自己失去对最初体系的坚持；还有就是对概率的看法，我们都认为概率只适用于已知结果、并且重复的事件，赌博是，但市场和投资不是，因为结果未知、而且不重复。有些人会说，结果就是盈亏，市场就是涨跌的重复，难道这些不是已知和重复吗？当然不是，这些都是表面，不是事情的根本，即使盈亏也有多少之分，区别极大，而市场表面的重复之下是在根本上、在细节上永远不同，“我们不能两次踏进同一条河流”，赫拉克利特的这句话对于金融市场而言是非常正确的。
当超越了这些交易或投资的问题之后，交易或者投资到了最后会非常简单，交易员或投资者不再像最初的时候那样追求创新、追求各种各样的方法，而是最后找到了最适合自己性格的、最适合自己的思想的交易方式或投资方式，然后长期的坚持、用心的重复，几十年如一日，正是在这样的坚持和重复中，他们才由一个优秀的投资者成长为了投资大师。这也是我的追求，从复杂的思考中找到最简单有效的方式，从繁复的投资工具中回到最初的根本，从多种盈利方式中找到最适合自己性格和思想的方式，然后用几十年去坚持，我无法成为大师，但我将以大师的标准来要求自己。
厌倦源于过度求新。满足来自用心重复，和从常见事物的细微变化中发现无穷无尽的丰富内涵。
作者：股经纵横谈
来源：腾讯网
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知乎用户 淘牛市 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在个股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破形态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反映的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反映的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已。
文章来自头条：影视读社
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知乎用户 掘金人 发表
与国际股票市场相比，A 股市场的投机氛围很高，不少企业把上市作为融资券钱的绿色通道，不能扎实发展实业，只知道炒作拉高股价，不能从投资者的角度出发为股东谋取利益。
正因为此，社会资本对 A 股市场的信心不足，不愿意把钱投入股票市场。社会资本不愿进入 A 股，可以从以下几个角度进行分析。
市场盈利效应低，进场动力不足
社会资金都是跟着赚钱效应去的，2020 年 3 月份起虽然大盘经历了一轮上涨，几乎触到 3600 点，但跨入 8 月份以后，指数开始大幅调整，经常出现连跌三四个交易日的情况，即使上涨也幅度很小，之后保险、券商等蓝筹带头下挫，引得指数较最高点下跌四百多点。
因此，很多社会资金选择不在这个阶段投资股票市场，更倾向于投资房地产业或者一些其他实业。
市场跌跌不休，投资者对股市更缺乏信心
虽然今年政府出台了一系列宏观政策，从货币政策和财政政策两方面出手推动宽松的资金政策，股市有向好的基础，但鉴于市场近期长期下跌，市场上悲观情绪浓厚，社会资金对后期走势缺乏信心，也是导致目前资金进场意图不明显、态度不坚决的主要原因之一。
实体经济发展速度放缓
2020 年受到新冠疫情的影响，制造业、旅游业、餐饮业等实体产业的发展都受到严重影响。虽然中国采取了有效的措施非常及时得控制住了疫情，但是整体经济依然受到了不小的打击，需要一段时间复苏。
股市的繁荣需要实体经济支撑，经济萎靡一定影响到投资者的投资信心，这也是社会资金踌躇不敢大量入市的基本原因之一。
综上所述，目前国内经济形势不稳定，处于逐渐恢复的时期，A 股市场在经历轮上涨后震荡调整，短期走势较弱，投资者难以找到明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然不愿意流入股市。未来投资者的信心是否能够修复，主要看我国的财政政策能否从本质上推动经济平稳增长。
个人来看，中长期我国的经济会突破前期高点，股市也一样，投资者需要一个机会，适宜仔细观望，在下跌到位后建仓等待大盘上涨。
作者：顺风逆势者
来源：为什么目前社会大量资本不进入 A 股？_百度知道
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知乎用户 知乎用户 1oCg3n 发表
很多散户会为 A 股的未来而感到迷茫，今天我们站在机构的角度来看市场，或者可以把本帖当成一个内幕来看！
虎年第一周的行情并不美好，和老久一起持股过节的朋友还能收到 A 股的红包，但持币追涨的投资者却无奈的给出了红包！
本周的主板其实相对稳健，原因也跟朋友们说得很清楚：大主力需要稳定市场！
在方向上老久也在反复跟朋友们强调银行，基建，绿电，在节奏上也是周三就开始跟朋友们强调高抛，若你早早地跟上了老久的方向和节奏，那么不好的只会是市场，我们的账户依旧稳中有进！
中小创的表现就比较难看，它们的连续下跌也把基金大亏的消息推上了热搜！
无论什么样的投资者都会有面对亏损的时候，而你对亏损的态度就决定了你最终的投资结果！
投资没有捷径可以走，横着省下的路都会变成竖着的坑，早晚都要经过，而反过来，所有踩过的坑都只会让你走得更远！
现在被套散户的心情老久都不用问，伤心二字足以形容，但机构的心情却并非如此，它们需要换两个字形容：无奈！
大家都知道我身边私募公募的朋友很多，也经常交流对于市场的观点，其实早在牛年年底的时候赛道股的估值就已经出现了错杀，只是因为市场情绪低迷，而新基金的募集也需要时间，再加上外围的不稳定才造成了基金重仓股的动能不足！
同时在连续下跌的过程中公募又会面临赎回，而私募也逐步到达了止损线，它们现在都进入了一个被动抛售的状态！
这就进入了一个恶性循环，如果不采取措施，市场甚至会进入股灾模式，所以这种情况下大主力必定会出手稳定市场，这也是老久帮朋友们指红包方向的时候，把大金融大基建作为重中之重的原因所在！
而对于赛道股的下跌咱们要有一个清醒的认知，以新能源为例，赛道不是不好，前景也不会因为下跌而有所改变，像这种被动的，连续的杀跌其实是在酝酿后市强势反弹的大机会！
这种情况下朋友们可以学一学机构的操盘模式，散户的资金更小，其实在操作上可以做得比机构更好！
首先不要过分恐慌，同时要做好仓位的管理，这方面年前就已经跟粉丝朋友们重点强调过，做好了的朋友现在可以淡看涨跌，没做好的朋友要吸取教训，最后也要帮自己设置好止损线，这一点至关重要，可以说关系到投资的生死！
做好了以上三点，在老久这里，你虎年的数据一定会强过 90% 的机构，不信的朋友可以回头看看老久牛年的节奏和方向！
周末出了两个大消息，第一个：小病毒的影响可能在今年结束，这意味着经济的恢复会进入加速阶段，而真正优质的行业会进入高速发展阶段，这对市场而言是一个长期的利好！
第二个，北极熊的熊掌有点按耐不住了，这一点咱们也没有办法，下周会对市场形成一定的负面影响，石油，黄金，航天方向上会有一定的正回馈，老久还是希望他们能克制，能动口解决就不要动手！
下周大概率会是一个先抑后扬的走势，应对上也不用担心，下跌只是给到更大的利润空间而已，咱们的市场还会是一个稳中向好的格局，浮动仓位可以动起来了，阴跌不管，急跌可以低吸，方向上依旧以拥抱大主力为主！
今天就是情人节了，股票跟生活是相通的，经营好股票咱们能收获更多的数字，而经营好生活则更加重要，它能让你收获更多的幸福感！
而在经营的时候，做好关键的时间节点才能事半功倍，而情人节在老婆大人的眼里就是最为关键的节点，你准备好了吗？
这份仪式感你可能不重视，但对于老婆大人的意义要远超涨停板！
我的礼物已经准备好了，相同的型号也订购了不少，而订购的这些礼物将作为福利送给粉丝朋友们，在老久这里不仅股票要做好，生活也要越来越好！具体的领取细节将在晚间复盘的时候跟朋友们进行说明，关于市场的详细策略和计划一会一并分享！
作者：南京路老久
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知乎用户 一叶知秋 发表
为什么目前社会大量资本不进入 A 股？很显然，股市和社会资本之间，能不能形成互动，取决于两个因素：一是社会资本的规模，二是股市的温度。如果只有社会资本的规模，没有股市的温度，只能干打雷不下雨，如果只有股市的温度，没有社会资本，就是土地再肥沃，也长不出好庄稼。
宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。
最后社会资金不流入股市和中国股民也有关系，我们号称有 1.18 亿股民，考虑一人多户的原因，保守估计实际股民差不多为 3000 万。这 3000 万股民有相当一部分是凑热闹的，听说牛市来了，打点资金参与下，听说熊市来了，账户都不要了。
A 股从 15 年股灾之后至今，情绪低迷，A 股投资者交易账户截止目前仅剩 10% 散户在操作，大部分账户搁置或限制，信心不足，新增投资者不足，A 股散户占比超 80%，因此新进投资者较少，存量投资者大部分已经搁置或休眠。
目前市场外部资金，更多的还是流入楼市，一二线城市房价受国家政策调控，目前保持稳增长水平，但三四线城市近两年房价涨幅居多，更多人把手里的钱投入了楼市，必然股市资金就会减少。
各种 P2P 爆雷，易租宝 700 亿，泛亚 400 亿，善林金融 600 亿，钱宝网 400 亿，尤其今年被爆出问题的第三方平台太多，市场上几千亿资金被困其中。
美国加息，人民币贬值，众多有资本的高净值人群，选择投资美国资产，实现海外资产配置，A 股必然受到忽略。
最后老百姓真的没多少钱了！！！
散户目前对 A 股市场信心不足，2018 年亏损散户超 9 成，大部分私募、公募机构也在市场中负收益，不论在宏观面、基本面、情绪面，资金流入 A 股都很难，没有过多的新增资金入市，仅有存量资金博弈，A 股接下来走势必定震荡加剧。
手中持股被.. 套，或者不懂的如何解… 套，不会选涨.. 停… 股，不知道手中股… 票的买.. 卖… 点位都可以与笔… 者取得.. 联… 系，笔者看到后，必当鼎力.. 相助！
知乎用户 一身清骨 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
文章作者：影视读社
文章链接：北京大学女教授爆出实情：为什么目前社会大量的资本不进入A股？
文章来源：网易
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知乎用户 长一手 发表
1. 大家一直抱团取暖的酿酒这个板块其实从前年开始就持续的反弹，甚至指数都出现了翻倍，这意味着什么？很多个股将会出现翻两倍的走势，如果这种走势还能够进一步的持续走强的话，意味着泡沫将会越来越大，你们永远要记住，风险是涨出来的，所以这也将会引发市场之前持续做多的资金和抱团取暖的资金，逐步的瓦解。
2. 其实对于这波行情的上涨，首先大家要搞明白，弄清楚！这波行情的上涨主要是由于大资金在年末集中调仓换股，以及集中发行新的公募基金，引发市场的一致看好，但大家都知道，这种大基金一旦买入股票，不会轻易地调仓换股，而这些大资金集中，抢仓买入股票之后，就意味着接下来没有出现持续的买入了，那么接下来集中发行基金的数量将会逐步的放缓，无论是从数量还是从规模上，都将会逐步的放缓，这也就意味着接下来的资金将会开始出现进一步的紧张，这也是我看空的原因之一。
3. 股票有涨就有跌，其实上证指数从前年 2600 点反弹到至今的 3600 点，已经有 30% 的涨幅，虽然中途有休息，但是在下半年之后又开始逐步的出现持续的反弹，特别是大市值的股票，很多大市值的股票都在下半年走出了翻倍的行情，而这种翻倍的行情并不意味着他们的业绩有着翻倍，仅仅是因为全球放水太大，房地产严控又严格，导致资金没地方去，又集中回归到了股市，才导致了去年一直反弹到今年，而接下来市场将会开始出现足部的泡沫，以及接下来不断地发行新股，消化被动性的买入资金，最终也会引发市场的流动性紧张问题，这也是资本不看好 A 股的原因之一。
4. 历史篇，纵观 A 股历史 10 年的走势，从 2010 年开始，每一年的一季度都会出现一波暴跌新的行情，其中绝大部分的时间周期都在 1 月份到 2 月份左右，2010 年 1 月份开始上证指数从 3300 点附近下跌到 6 月份的 2300 点位置附近，下跌超过 1000 个点，2011 年行情在前期已经出现持续的下跌，所以从 4 月份开始，上证指数持续的下跌到 2013 年的 6 月份，上证指数从 3100 点位置附近下跌到 1800 点，这算得上是一个超级熊市，下跌幅度超过 100 个点，不过中途同样也有小幅度的反弹，不过最终都在春节位置附近迎来一个快速的暴跌。到 2015 年虽然在牛市行情中，但是 1 月份指数，同样出现了一波快速的下跌，指数从最高点 3600 点下跌到 3000 点位置附近，仅仅用了 10 个交易日左右。在 2015 年时上证指数 5178.1 牛市行情结束到 2016 年 2 月份同样，在春节期间也迎来了大幅度下跌的行情，在 2016 年 2 月 19 号开始，深圳指数迎来了一波，从 2950 点下跌到 2650 点，虽然指数已经很低的位置了，但同样也跌幅超过 400 个点，2017 年 4 月份开始，指数在 3300 点下跌到 3000 点为止，这个行情下跌产生在第二季度，其中最主要的原因是，他在 12 月份就已经开始出现了一波下跌，不过之后出现了缓慢缓一升指数是也没有涨幅超过 300 点，最终引发 400 个点的下跌。到 2018 年大家都知道了，2018 年从 1 月份开始贯穿整年的下跌行情，直到 2019 年 1 月份，之后的行情大家就知道了，2019 年开始展开一波快速回升，反弹到 4 月份之后再引发持续的下跌，直到去年上证指数重新跌回 2600 点，所以纵观 A 股 10 年的历史仅有 2019 年的行情是反弹的原因，是前 2018 年整年的行情都是下跌，其中在 2020 年同样春节前之后，迎来了一波快速杀跌的行情，春节前夕行情已经开始出现了下跌，不过在春节之后一波快速下跌和一波快速反弹之后，最终还是迎来了一波快速跳水，到达 2600 点区域，所以当前上证指数虽然已经到达 3600 点，但是春节前后指数将会重新引发一波快速。和幅度大的下跌行情，这已经会在历史的行情中已经走出来了，这也是我为什么看空 A 股的原因之一。
6. 今年有望实施全面注册制，其实对于这个理解，有很多人说全面注册制会引发大牛市的行情，虽然我不可否认全面注册是对 A 股来说是一个好事情，但是同样也会引发行情的下跌，为什么这样说呢？因为全面注册制之后，垃圾股票就会越来越多，而当前 A 股投资者还并不太适应 A 股现有的制度，和接下来实施的制度，因为 A 股是自从 90 年代创建以来，已经完全适应了这种模式，突然间要去改变另外一种模式，很显然投资者不会适应，但没有办法，我们应该要尽快适应当前市场，但是这就将会引发很多投资者持续拿着一只股票不愿意卖，而一些大市值的股票同样也会引发持续的下跌，而这个时候会消磨投资者做股票的热情，并且会出现很多的股票强行平仓的情况，无论是上市公司股东还是普通投资者，都会有很多的强行平仓的情况，引发市场更多股票持续的下跌，所以这也是我接下来异常担心的一件事情，这也是看空当前 A 股市场的原因之一。
7. 再来说说北向资金，很多资金真不知道去布局什么样的板块来进行操作了，只有下跌才会有好的布局，机会只有下跌才会引发更多的场外资金净流入。短期春节效应支撑人民币汇率。我们发现，2012 年以来，人民币兑美元汇率在每年的一、四季度多为升值，尤其是在 1、2 月，升值现象最为明显。2012-2020 年，1 月人民币环比升值幅度平均为 0.5%，如果看 2016 年以后，1 月平均升值幅度为 0.8%。一个原因是年初因为有春节，外贸企业售汇意愿更强一些，比如用于给员工发工资和奖金。我们使用农历调整后的月份进行类似的计算，结果显示春节效应更加明显，在春节所在的月份及前一个月，人民币往往处于升值状态。因此考虑到种种方面，外资呈现大幅度净流入的情况，将会逐步的出现缓解，不会给 A 股出现持续的净流入，这也是我看空当前 A 股市场的原因之一。
作者：股侠钟超
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来源：今日头条
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知乎用户 我的袜子没人买 发表
1. 没钱，钱在房市。
2. 不傻，中国股市熊长牛短。8 年 - 10 年才一波超短的牛市，最后还会崩盘。
3. 韭菜还没有长好。
知乎用户 肖老师 发表
资本法权算什么？劳动法权才是民众想要的
一次分配是关键。
共同富裕不能实现、贫富差距拉大、新三座大山压得民众喘不过气来等的根本原因是，微观经济动力机制搞的是资本法权。
人民当家做主的含义是，要搞劳动法权的制度建设，将劳动群众与这个制度结合起来，使劳动群众像后 40 年的企业家那样对自己的劳动成果有收益权和处分权，在这个制度里学会自己管理自己的劳动。
这样，民众就会自动起来用劳动法权去抗拒资本法权。
我说的资本法权是指，资本家依据自己的资本有权独裁剩余劳动的收益权和处分权。
劳动法权的含义是，员工依据自己的劳动享有对自己劳动成果（包含公司利润）的收益权和处分权。
如何由资本法权转向劳动法权的社会主义制度？
社会存在决定社会意识。
要从经济基础入手，要把资本法权的土壤改造成劳动法权的土壤。这样才能从根本上解决问题。
-————————————————————————————-
总的思路是在全社会星火燎原式的推行劳动股权模式，这就是现代版的资本主义工商业的社会主义改造。
劳动股权模式的具体方案如下：
依照相应的公司章程，公司依法将年度税后利润的一部分 (建议 30% 的额度) 以股份的形式分配给公司员工; 公司员工通过员工股权托管联合会的途径依法参与公司的民主化经营管理。
由于员工每年都将获得公司的股份配给，所以他们持有的股份将逐年增长，即他们作为公司员工的同时，还拥有公司股东的身份了。
这就是劳动股权模式的民主公司制。
下面是员工集体若干年后能控股公司的简单解释：
员工几年后能控股公司的要害是，劳动股权是一个恒定值（每年雷打不动的，这就是 “劳动股权” 的含义），即员工以劳动为依据享有公司利润 30%（建议值）的收益权，资本股权则只能是享有公司利润剩余 70% 部分的收益权。基于同股同权的道理，员工股份与资产者股份将共同享有公司利润剩余 70% 部分的收益权。由于员工每年都将获得公司的股份配给，而在不考虑增资扩股等情况下，资产者股份是不会有啥变化的（净资产还是会增长），所以员工享有的资本股权部分将逐年增长。
-———————————————————————————————–
员工股权 = 劳动股权（30%）+ 员工股份 /（员工股份 + 资本家股份）*70%
即使资产者增资扩股，但员工股权逐年增长的机制始终存在，且资本股权只能是在 70% 的框框里面打圈圈（劳动股权是一个恒定值），所以，在这样的公司制度下，若干年后员工股权托管联合会就将成为公司的控股股东。
通俗的说，员工通过第一年的劳动，第二年就变成双重身份的人，既有当期劳动者的身份，又有前期劳动者（资本方）的身份，从第二年开始他们除了拥有雷打不动的 30% 的属于劳动股权范畴的利润外，他们还与创业时的资本方（就是现在叫的资本家）共同分享利润中剩余的 70%，也就是说员工们每年都在稀释资本家（创业时的资本方）的股份占比。
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在劳动股权模式的民主公司制具体运作的事实面前，普通民众将直观生动地看到他的优越性，并由此而觉醒，劳动法权将变成民众自己的主张，这时，资本法权的末日就到了！
肖老师，18964745797，微信同号
知乎用户 知乎用户 ZBYQ1b 发表
民众创业的动力还是非常强的。
一般来说，一个成功的项目年化收益率在 30~50%。
这种收益率在股票市场根本不存在的。一个家成熟公司才会选择上市，成熟期的企业是不可能有这种程度的持续增长的。
大多数企业的 PE 都在 10~20 左右，PE 即股价与企业每股利润的比值。
如果没有利润的增长，年化收益也就是 5~10% 了。
我们简单算一算。
创业 5 家公司，只要有一家成功，即可达到这个收益了。
创业次数越多，成功率越大。
实际上创业两次失败后，成功概率会极大地上升。
100 万投股票，真的不如分 5 次拿 20 万出来创业。
另外，创业不仅获得收益，也会获得能力上的积累。
一个成功的项目会支持创业者不断获得创业资金，形成持续的前进动力。
一家店，很快会变成两家店，雪球滚起来会只到个人能力的顶峰。只要控制规模适时退出，股市那点利率，真没人看得上。
这个获利能力根本不是股市能比的。
我认识的创业人士，基本都是这个过程。
一个项目成功之后，后续的其他项目鲜有不成功的。
随便一家水果店，早餐店，或者和新兴服务业相关的，比如宠物、花卉、家政等等，轻松达到 30% 的收益率。
早几年，天桥贴膜的一个月 2、3 万的收入，固定投入连 1000 都没有。
还有那些较早进入快递行业的，后来承包片区经营，利润就不谈了。
归根结底，还是中国社会给民众创业留下的空间太大了。
换成美国，根本没这回事。绝大多数美国人根本没有创业的智商。
连算数都要用计算器的，还能指望衡量经营得失？
中国老板瞄一眼报价就知道自己能赚几个点，扣掉固定支出还能剩多少，再一想自己的店铺流量就能大概知道要不要成交。60 岁以下的中国人里，有这种水平的怎么也有 70%。
能有多少美国人有这种水平？
所以为什么会计在中国不吃香，工资低得一 B？因为大多数中国老板对会计的认识是：会计是政府派来收税的，还特码要自己付工资。
另外，多数资金进入了房市。显然城市化进程让这些资金的收益比进股市要多多了。
以史为鉴，可以知兴替。
知乎用户 洋仔谈股 发表
去年持续调整的房地产及其相关产业链逆势走强，在 A 股三大指数持续调整的背景下，地产链，基建链逆市走高，房地产指数大涨超 4%，此外建筑装饰、建材等板块也均涨逾 2%。
市场普遍认为：以地产链为首的稳增长题材的持续走强，主要源于此前的经济工作会议。
2022 年经济工作会议强调 “稳字当头”，并提到积极扩大有效投资，适度超前建设基础设施，换言之，2022 年的主要方向就是稳增长。
自此，“稳增长” 一次便频繁出现在券商的研报之中，其中，不乏一些头部券商研报认为稳增长题材股有望演变为中期反弹行情。
在基建稳增长预期下，去年 12 月份以来，12 月以来，广东、浙江、福建、安徽等地重大项目密集开工，总投资金额合计 2.28 万亿元。
市场风格高低切换，稳增长行情有望进一步发酵，梳理 A 股市场稳增长个股，梳理指标主要以下几方面：
1. 筛选的行业主要包括房地产开发、家用电器、建筑装饰、建筑材料、钢铁、机械设备（工程机械）、轻工制造行业的家居用品子行业等。
2. 评级机构家数 5 家及以上；
3. 成长能力方面，机构一致预测 2021 年净利正增长，并且 2022 年及 2023 年净利增速均超过 20%。
整理出 13 家上市公司，以飨读者！
这 13 家上市公司中，其中，5 股机构预测的 2022 年及 2023 年净利增速均超过 30%，分别是科沃斯、蒙娜丽莎、科顺股份、东方雨虹、三棵树。
估值方面，6 股最新滚动市盈率（TTM）不足 30 倍，主要有杭叉集团（16.07 倍），南玻 A（18.79 倍）、蒙娜丽莎（19.01 倍）、科顺股份（19.55 倍），东鹏控股（24.09 倍），喜临门（28.23%）。
业绩有望高增的稳增长个股！
顾家家居：评级机构家数 31 家，机构一致预测 2022 年及 2023 年净利增速分别为 25.02%、22.60%；
国内软体家具行业领袖品牌，公司专注于客餐厅、卧室及全屋定制家具产品的研究、开发、生产和销售，20 年家具制造收入 116.76 亿元，营收占比 92.19%。
科沃斯：评级机构家数 28 家，机构一致预测 2022 年及 2023 年净利增速分别为 35.88%、30.68%；
扫地机器人市场连续多年占据国内第一品牌的位置，业内唯一同时拥有 LDS SLAM 激光导航和 VSLAM 视觉导航产品的领先公司，扫地机器人市占率近 50% 高居首位。
公司主营业务是各类家庭服务机器人、清洁类小家电等智能家用设备及相关零部件的研发、设计、生产与销售，主要产品大致可划分为服务机器人和清洁类小家电等两大模块。
蒙娜丽莎：评级机构家数 20 家，机构一致预测 2022 年及 2023 年净利增速分别为 31.53%、31.14%；
高端瓷砖龙头之一，公司主要从事高品质建筑陶瓷产品的研发、生产和销售，主要客户有碧桂园、万科、恒大等一批大型房地产商。
东鹏控股：评级机构家数 19 家，机构一致预测 2022 年及 2023 年净利增速分别为 37.43%、24.67%；
国内规模最大的瓷砖、洁具产品品牌商之一；公司主要从事以瓷砖和洁具为代表的建筑卫生陶瓷产品的研产销，在中高端瓷砖市场、卫生洁具市场均处于行业领先地位。
喜临门：评级机构家数 17 家，机构一致预测 2022 年及 2023 年净利增速分别为 30.24%、28.24%；
公司专注于设计、研发、生产、 销售以床垫为核心产品的高品质客卧家具，20 年家具制造业收入 52.98 亿元，营收占比 94.22%
科顺股份：评级机构家数 23 家，机构一致预测 2022 年及 2023 年净利增速分别为 35.33%、30.57%；
优质防水企业；公司专业从事新型建筑防水材料研产销并提供防水工程施工服务，产品涵盖防水卷材、防水涂料两大类 100 多个品种，主要应用于房屋建筑、高速公路和城市道桥、地下管廊、地下空间和水利设施等领域。
以上是个人意见，仅供参考。我是老洋感谢大家关注，投资路上我一直都在。
知乎用户 乘风 发表
截止到 2019 年，我国的房地产总市值约估为 450 万亿，而 A 股当前有 3000 多家上市公司，总市值在 75 万亿上下浮动，房地产总市值刚好为 A 股的 6 倍。除了在香港和美国上市的 BAT（百度、阿里、腾讯）和没有上市的华为，A 股汇聚了很多顶尖公司，也是中国的核心资产。
那为什么大家都不喜欢买股票，热衷于买房呢？甚至，因为炒股的长期亏损，买房的反而因为一套房而跨越了阶层，以至于产生了一句广为流传的总结语：“房子是用来炒的，A 股是用来住的”。
资本的本质是趋利性，资金不愿意流入股市最大的原因，一定是没有赚钱效应。而当前的房子，已经不能说只是用来住的砖头、水泥了，房子具备了金融属性。买房不仅可以住，还可以保值、升值。相信很多人买房时，已经将能否升值作为了是否买房的决定性因素。
买房的人看房、选房时，都在精心的计算着房子是否邻近地铁，是否学区房，附近是否有超市，附加价值多少，潜在的升值空间有多少。有些人口口声声说自己买房是所谓的刚需，其实都是死鸭子嘴硬，房子要是没有了潜在的上涨空间，可以猜想他们真的会买么？
2009 年开始， 房地产经历了一轮又一轮的上涨，连续 11 年的持续性上涨充满了赚钱效应，从而又吸引了更多的资金进入楼市。
以至于现在的楼市价格，早就超出了其居住价值，一部分人将 “炒楼” 当成了职业。不过随着水库论坛的被永久封禁，或许标志着 “炒楼时代” 已经成为历史。
不能 “炒楼” 了后，资金会不会流入 A 股市场呢？楼市和股市确实是有一些跷跷板效应，但是不完全绝对。
虽然已经有一部分资金，通过购买股票基金进入了股市，但只要股市的生态没有明显改善之前，也就是在没有明显的赚钱效应之前，资金都还在观望。
那么，是什么原因让 A 股不具备赚钱效应呢？
市场具备融资功能，却不具备赚钱效应
房地产市场之所以能够开启 11 年大牛市，最重要的就是赚钱效应，而这恰好是 A 股最稀缺的属性。买房不仅可以居住，还可以保值 / 升值，而且还是看得见摸得着的实物，能够给予人心理上的安全感。
买房可以轻轻松松就把钱赚了，这才有了这么多人趋之如骛的买房。
正是赚钱效应源源不断的吸引资金进入楼市，股市却是正好相反：“彩 P 毁一生，股票毁三代，二者皆不碰，必成高富帅”。
生物都是从草履虫开始进化而来的，天生就有趋利避害的功能，明明有简单的赚钱模式不选择，凭什么要去选择困难的赚钱模式。
市场生态环境差，都是镰刀在相互割
当前的 A 股市场，投机氛围一直未有改变。
不少上市企业，根本就是将 A 股作为融资 Q 钱的提款机，他们根本没有安心发展实业，蹭概念、炒作股价甚至业绩作假，从来没有考虑过如何做好企业以回报股东的投资。上市一年业绩变脸、商誉暴雷、业绩暴雷的比比皆是。
同样的，当前 A 股市场大约有 2.7 亿散户，绝大部分散户对企业的发展没有信仰，基本都是想着买入股票后赚一波价格差就走，从未想着和企业一起成长，赚企业业绩增长后市值提升的钱。
所以从本质上来说，上市企业、散户甚至还有部分机构资金都是镰刀，在没有增量资金的情况下，都在相互收割彼此。
投资者的心屡次被伤害，已经对股票市场失去信心
“被伤害的心还可以爱谁”，歌词道出了投资者不愿意进入股票市场的原委。没有赚钱效应，必然就有 “亏钱效应”，A 股历史上的几次大跌，都让散户伤透了心。
2007 年创造的 6124 点大牛市，至今还是一个历史大顶。更有沪指十年如一日，十年前沪指就已经 3000 多点，至今还是 3000 多点。
美国和印度等国家的股票市场，都是牛长熊短，而 A 股市场却长期在熊市中挣扎，股民更是苦不堪言。
“亏钱效应” 具有的劝退效果是强大的，不少股民已经销户并发誓不再介入，原因就是被 A 股一而再再而三的伤透了心。
股票市场机制不完善，口头监管介入痕迹太重
本质上来说，不管喜欢价值投资的长期资金也好，还是喜欢情绪博弈的短期资金也好。一只股票的价格走势，都是市场资金相互博弈出来的。
即便是市场喜欢 “炒小炒差”，那也是市场走出来的结果，如果利用舆论进行人为的干预市场，无异于打破 “观棋者不语” 的默认规则。
为什么 “炒小炒差”，恐怕还是因为没有做空机制。股市的一些机制还不完善，机制漏洞被大资金利用后，没有考虑从制度上去弥补漏洞，而是利用舆论来介入市场，这也是一直被人诟病的地方。就像教育一个孩子，不能够用打骂来解决问题，而是要利用规则来约束，这是个人的一点想法。
好在，近 2 年的 A 股已经改善了甚多，最根本的改善就是有了赚钱效应。从截止到国庆前一个交易日来看，2019 年上证综指累计上涨 22.30%，2020 年上涨了 5.51%。创业板更是在 2019 年上涨了 44.08% 的基础上，今年又上涨了 43.19%，具有了十足的赚钱效应。
一些优秀的公募基金，更是在近一年时间实现了翻倍的收益，并且基金的发行规模在大幅上涨，频频有新发行百亿级别的基金被 “秒光”，市场明显活跃了不少。今年股市多次上新闻联播，并且监管也是小心呵护，对 A 股的重视程度增加，生态环境明显改善。
或许，在楼市、股市跷跷板效应的作用下，当前正是配置 A 股的良机。多买少买，多少买点，哪怕用来打新股也是好的，万一中了呢？
如果你也是技术控，不妨关注公众号：乘风论市，每日实盘分享，欢迎交流学习，2022 共同战斗！
知乎用户 海阔无涯 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在个股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破形态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反映的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反映的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已。
知乎用户 股市老王 发表
A 股现在每天的成交额在 4000 亿左右，只有 2015 年每天 2 万亿成交额的五分之一，有很多资本从 A 股中撤了出来。
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
缺口应用口诀：
低开低走，或回升时不补缺，看空。
高开，回档时不补缺，回升高过开盘价，看多；
高开，回档时补缺，回升不高于开盘价，看空，诱多；
低开，回升时补缺，回调时不低于开盘价，诱空，看多；
1、普通缺口
是在相对高档出现多头竭尽缺口后有出现许多其他缺口，但是基本往上跳空后隔天填补、往下跳空隔天填补反反复复，缺口很容易被填补，呈现的是无意义缺口，没有任何参考性（转折确认开始、涨升持续过程、转空确认以及开始、下跌过程中继阶段），最后是竭尽缺口出现后的止跌。
安控科技日 K 线图所示，平行线处就是一个起涨缺口，最大的阴线 K 线图前面也可以当做空头竭尽缺口，算是往下的小跳空，隔两天基本把小跳空填补了起来，如果像这种很快被填补，则代表空头力量耗尽，同时产生反作用力，多头力量会进入，进入的信号就是阳包阴。
2、突破缺口
突破跳空（如下图中新科技的日 K 线图）
定义：通常发生在重要的价格运动完成之后，或新重要运动发生之初。
技术特征：
①突破跳空通常会伴随高额的成交量。
②发生在重要价格线的附近。
实战技巧：
①这种突破一般不容易填回。
②如果股价是向上跳空，则跳空领域通常起支撑作用；下跌跳空则通常起阻力作用。
③如果这种突破填回了，表明原先的突破并不成立。
3、中继跳空
（或测量跳空，如下图四川双马日 K 线图）
定义：发生在新的市场趋势、发展过一段时间之后，大约在整个趋势的中间阶段。价格跳跃前进，形成一个个跳空，称为中继跳空。
技术特征：
①发生在上升或者下跌趋势的中间阶段；
②成交量一般，未出现较为明显的变化。
实战技巧：
①中继跳空同样不容易填回；
②在上升趋势中，它表明市场坚挺；而在下降趋势中，则显示市场疲软；
③中继跳空又称为测量跳空，一般发生在趋势的中点，因此可用于测量趋势大致能够到达的目标价格。如股价从 10 元开始涨，13 元时跳空，则股价上涨目标可定在 16 元附近；
④如果中继跳空被填回，则表明趋势已经发生了明显的转变。
4、衰竭跳空
（如下图三江购物日 K 线图）
定义：这类跳空出现在接近市场运动的尾声。在上升趋势的最后阶段，价格沿着原来的方向进行最后的冲刺，虚晃一枪。因此在上涨趋势末端，很多散户受惑于这种跳空，而纷纷高位套牢。
技术特征：在上涨（或下跌）趋势的末端，股价明显很大的趋势运行空间。
实战技巧：这类跳空将会在随后的几天会一周内开始向相反的方向运行。
值得注意的是，以上四种跳空行情，在有意义的跳空行情中，只有中继跳空不是出自庄家手笔。
跳空缺口出现后会出现哪些情况？
在上涨行情中如果出现了一个向上缺口, 则意味着价格将进一步上升。
在下跌的价格环境中，如果出现了一个向下缺口，则意味着还将进一步下降。
向上跳空缺口就说明有获利盘，有获利盘就有抛压，往上走就困难，这时主力往往顺势而为，往下补这缺口，减轻抛压后才往上走。
向下跳空缺口说明有套牢盘，在没有实质性利空的情况下，抛压不会重，向下的动力不足，往上做就很轻松了，所以很容易就补回这缺口。
黄金缺口：买在涨停前或许是一种可遇不可求的事情，但买在涨停后却可以信手捻来。涨停板次日黄金缺口就成为你重点关注的目标。
所谓的黄金缺口，就是由两根阳 K 线所组成（如上图所示）。其中有第一根阳线，是放量涨停，第二根阳线是涨停高开，当日最低价趋前日高价。黄金缺口做为缺口理论中的一种形态，是当一个密集的反转或整理型态完成后突破盘局时产生的缺口。当股价以一个很大的缺口跳空远离前期型态时，这表示真正的突破已经形成了；因为错误的移动很少会产生缺口，同时缺口能显示突破的强劲性，缺口愈大，表示未来的变动强烈。
技术要点：
1、黄金缺口形成前股价连续小幅下挫，且跳空缺口最好吞没两根阴线；
2、跳空缺口形成当日量能明显放大，且股价重新站在 5 日均线之上；
3、形成跳空之前股价离启动最好不超过 20% 的涨幅。
最佳买点：
1、股价盘中调整至缺口附近时缩量，下杀动能衰竭是买入。
2、股价放量突破形成缺口 K 线的最高价时追买。
缺口选股要注意以下三个问题：
1、注意缺口的性质
即弄清向上或向下跳空是属于普通缺口还是突破性缺口。主要是看成交量、缺口大小和 K 线形状。一般来说，成交量与力度皆弱的小缺口为普通缺口，可不予理会，反之，如果在重大利好或利空当天出现的较大缺口，并伴随有成交量的放大和实体较长的 K 线，则可认为是突破性缺口。
2、注意缺口的连续性
一般情况下，在向上或向下的中长期趋势中，基本上会出现分布均衡，位置分别处于头部、中部和尾部的三个连续性缺口，即前面提到的突破缺口、继续缺口和竭尽缺口。出现向上突破缺口时，应在第一缺口买，第三缺口抛。出现向下突破缺口时，应在第一缺口抛，第三缺口买进。
3、注意缺口的时间性
按正常说法，出现跳空缺口后长时间不回补，则说明其力度较强，上升中可持续持筹，下跌中耐心等待底部建仓。若一旦在短期内回补，则应引起高度警觉。对缺口的辨认与识别，亦应缺口理论适合于解读大盘，对于那些流通盘比较大，或市值比较大的股 (这些股往往只有主力、没有庄) 在放量上涨或下跌过程中出现的缺口也可以考虑用缺口理论解释。但对于那些小盘股，或庄家已控盘的股，缺口的意义不大。灵活掌握，切忌教条行事。
跳空缺口买入方法：
1、缺口当天不建议普通散户介入，除非此股形态非常完美，底部向上突破缺口的情况。
2、激进者可在第二天回踩缺口却不回补时建仓，2 成为宜。
3、稳健者可在第三天回踩缺口却不回补时建仓，不超过 4 成。
卖出与止损：
1、创前期新高可卖出;
2、遇到前方压力位可卖出;
3、回补缺口，破 5 日线止损。
关于涨停板之后跳空缺口战法的几点总结：
一、第一个涨停板一定要封的坚决，不拖泥带水。10：30 左右就封在涨停板上。最好伴有大幅高开。越早封涨停的，短线认为越好，越安全。(当然这个是不一定的，我只不过是个人总结而已，像浪潮科技、海越股份的涨停板都相对封的较晚一些，所以要综合考虑才行) 例如：
1、成功个例：
(1)000055 方大 A：09.3.27。涨停板当天高开 4% 以上，不到 10 点即牢牢封于涨停板，一字封板，中间未曾打开，显示主力有备而来，抬高成本价。后市短线走出符合我们 12-15% 的利润要求。
(2)000880 维柴重机：09.5.25。涨停板当天一字拉板，不留任何机会。
(3)600507 长力股份：09.4.10，涨停当天一字拉到涨停板。
2、失败个例：三天之内短线收入低于 7% 即为失败，至于三天以后涨到什么程度和做短线没有什么关系了。
(1)600000 浦发银行：
(2)601318 中国平安：
(3)000723 美锦能源：
短线个股：从介入点执有到出局最好不要超过三天，即使它天天涨停，只能适当提高它的赢利预期，而不是一直执有不动，有 10% 的收益就减仓是短线最正确的选择。股市里赚钱容易，因为你有好的方法; 赔钱也容易，因为你不执行你的纪律。这个地方没有对错之分，只有时间的把握和对纪律的执行程度。我的一位朋友江南，水平很高，对我的方法总结很不以为然，其实也没有什么，这个地方只有适合自己的，每个人赚钱的方式赔钱的方法都不一样，没必要邯郸学步。你的水平高和我毫无关系，我也不指望着你能给我带来收益，因为你也不可能也从来没有给我带来收益。这个地方靠自己胜过任何幻想。
买股票就要买上升趋势的股票
上升趋势的六种经典形态
1. 平台突破：
股价经过一段幅度的上涨，也积累了大量的获利盘，无论是出于哪方面需要，都应做一次像样的调整，因所针对的是一个波段，不是一两日上涨的阳线，故以较大规模形态和耗时多天才能完成。调整的方式其中有一种是平台盘整，通常意义上是比较强势的表现，因而也被人所看好所熟识。平台盘整的时间，取决于十日均线上来能否立即助涨，能得到助涨的大致要七八天左右，得不到助涨的还须多些日子，那时得用突破长箱体的概念来解决。
2. 五日均线弯至十日均线：
五日均线弯至十日均线的调整形态，看起来没有平台形态强势，但上涨以后的走势情况并不一定比平台形态的弱。
看明白是五日均线弯至十日均线，不是指日 K 线下到十日均线，因为这是十日均线对五日均线发生关系，对日 K 线不起作用，尤其在做形态期间。提出这个醒示是因为形态五弯十形态，常有日 K 线已掉到十日均之下的时侯，对此就以为走坏了不愿再去理它，却不知这是一种骗线行为，其实五弯十形态本身就存在这种欺骗性，不使用一些反常手段怎么能将获利筹码震出来，不把形态搞难看，招来些抢筹的怎么办。因此，当五日均线下弯至由下而上，保持坚挺的十日均线时，不要在乎日 K 线在上面还是在下面，哪怕下来的阴线还不小，只要量不太大，再是前期高点不是明显的大头部，伴随的成交量也不是一大堆，都值得留意。
3. 回调：
回调形态比五弯十形态下调得更深，明显标志是五日均线轻易下穿十日均线，止跌企稳后维持数日的底部盘整，然后再选择时机突破上涨。但要注意回调形态，常被安排在几波上扬完成一个趋势后的回返摸顶时。
回调形态是指在上升趋势没改变的前提下第一次下调，不可和几波形成的下降趋势中的回调相提并论，其实那也不叫回调，只是属于下降趋势中的停顿，有突破也只能说是反弹。
4. 回挡：
回挡是起动一日阳线之后没有紧接着连涨，而是停下来滞涨整理，表现的单日形态有许多种，小上影、十字星、小阴线、腹中胎等等。除长上影线冲高回落，能看出来回挡难成立外，其他还是应给予多多关注，好歹也算是个整理形态，还就有歇完一天就再涨起来的。有的次日在大盘见好的时侯涨，也有的在大盘不涨的那一天不听邪单独上去的。
由于回挡仅一天，中或大阳带的小 K 线，刚刚带动五日均线向上翘头，K 线与五日均线之间有较大空间距离，别误以为远点就助涨不到，只要次日分时有好买点就能涨，涨就把五日线带上来了。
5. 短暂整理：
短暂整理形态，比回挡整理一日长点，长也长不多，也就是两到三天，短暂整理在三个小形态当中是最常见的，也是比较容易发现和被看好的。在成交量递减缩至地量，在上没有头部征兆、下有五日线顶着的情况下，实在令人不能不往好处想，印象好格外上心盯得紧些，把握住分时的机会操作起来颇是顺手。
6. 稍长整理：
稍长整理又比短暂整理要长几天，多一至两天。因有时末端 K 线被五日均线穿膛而过，因此稍长整理形态比短暂整理形态较为难看些。有的盘中打出的下影线，一般会公认打消继续关注的念头，不过这也正是它的特征之一，也表现出主力操盘手法震仓凶狠。还有一点是五日均线暂不作助涨，取而代之的看点是稍长整理形成的实体箱体，是否有效下破箱底，成为放不放弃观察的唯一依据。因此，当出现上述几种有别于其他两种整理形态的情况时，最后决定还是留待次日分时走势实际考察.
在投资实战中培养执行力
有的人在投资实战中，遭受了很多挫折。寄予很大的希望通过培训来达到短期暴富的愿望，来弥补曾经的损失。这样的愿望不会成为现实。即使是一名非常成功的投资者，也不能百战百胜，而是遵守一项投资计划，信守一套理念和方法。他们能够严守纪律，戒除恐惧和贪婪，充分的掌握风险与回报。
一套好的理念和方法三天便可学会，但易学难精。因为人性不是在 3 天可以改变的！一套好的方法是经验的积累需要时间来验证。台上一分钟台下 3 年功，王羲之 3 分钟就能写出一幅绝世的书法，但那是写完了十八缸墨的浓缩精华和几十年的功力。通过培训只能在理论和方法上充实投资者的思维，加强投资者对市场的认识，缩短投资者的成功时间，使投资者少走一些弯路。在正确方法的指导下去训练，能减少一些不必要的损失。
投资是一门理论联系实践的艺术。关键的因素是经过学习，，在学习正确的方法后不断的通过实盘操作来训练自己的实战能力和反映能力，才能提高自己的交易水平。千里之行始于足下，学习投资之途不在于距离目标有多远，而在于每天愿意走多少路。哪怕每天操作一小时，然后再进行仔细的思考，一年下来就会对市场有很深的认识。
好的方法是经过时间的验证和实战的总结。想通过培训在短时间暴富的想法和通过上 1 年军校（我指的是最早的黄埔军校而不是现在的军校）出来就想当集团军司令的想法是一样可笑的。军校下来的学员从少尉排长做起。通过战争的考验来不断提高自己的做战水平。然后通过自己获取的成果来晋级。
在战争的最关键时刻能做出最大贡献的人，可能会连升三级。一下能晋升为少校营长。这个时候带领的部队会受到特别的关注。每次遇到难啃的对手，领导第一个想到的就是他。
通过培训以后的投资者，能达到参谋的水平。虽然能够帮助团长参与战争的部署但是自己因为没有经过实战的训练，还不能独立带兵打仗。虽然军衔是上尉或者是少校，要想亲自带兵还要到和自己军衔相当的部门任个副职先去锻炼。有了经验和成绩以后在转成正职。才能真正的做决策。
高等院校金融投资专业毕业的研究生，毋庸质疑来到投资市场就是少校营长军衔，理论很丰富，但是还不具备实战能力，要先找到一家大的投资机构去锻炼，也从当参谋开始做起，从写行情分析开始。有两种晋升途径，一种是做好本职，然后晋级为参谋长级别，做一名职业分析师。
还有一种在团队的领导帮助下，经过实战锻炼逐渐晋升为高级带兵将领。前一种途径很容易，后一种途径同样充满艰辛。参谋和决策者的最大区别在于当参谋是说，决策者是做，说的人不用承担风险，做的人是要担风险的，所以做一个决策者更难。曹操手下的谋士有上百人，但是做为决策者的曹操只有一个。在投资市场学会如何分析，如何提升自己的勇气，以及运用各种投资策略，才是刚刚入 “道”。
市场的高风险把恐惧扩大到了极限，所以成功的交易员要从心理上超越常人。性格决定投资者的命运，投资的成败最终是由性格来决定的，看你能不能做到人人贪婪的时候我们恐惧。人人恐惧的时候我们贪婪。在投资市场真理永远掌握在少数人的手里。可是由于缺乏自信，明明知道自己在反大众之道而行之，在做正确的事。但是最终还是被羊群效应所影响，所以投资成败的主要因素取决于一个人的人生哲学，人生态度，心态，修养和境界，最终这些因素又转化为执行力。
文章来自知乎：股市老王
原文链接：为什么目前社会大量资本不进入 A 股？
知乎用户 a 股巴菲特 发表
我觉得有以下 3 点：
1.a 股不认可同股不同权架构
a 股上市的企业有一个特点，创始人往往就是最大大股东，上市以后他们依然能够保持对公司的绝对控制。
大型互联网公司则不是，上市前经过了多轮融资，创始人的持股比例很少，有的连 10% 都不到，一些战略投资者持有股票远多于创始人。甚至很多互联网企业中创始人的持股比例连前三都排不进去。
这还怎么控制公司呢？于是很多互联网公司用了同股不同权制度，不同权指的仅仅是投票表决权。比如，小张有 a 公司 30 股股票，小王有 70 股股票。从持股比例上来说，小王控制着公司。他们内部规定了小张的每一股股票有 10 票的投票权力。这样一来，小张实际拥有 81% 的投票表决权，掌控公司。
不过，a 股市场是不接受同股不同权制度的。想要在 a 股上市就必须搞同股同权，于是阿里、腾讯、小米等公司就去美股和港股上市了，那边接受这样的制度。阿里的问题更特殊，其内部组织架构用的是合伙人制度，这个制度别说 a 股了，连港股都不接受。阿里刚开始是打算在港股上市的，但港交所商定下来不接受合伙人制度，于是阿里的首发去了美股。上市公司的问题频发。
2，上市公司近年来的各种问题颇多，涉及业绩造假，企业经营问题，包括奇疤减持理由，让投资成了排雷游戏，一不谨慎就容易买到地雷股，跌到怀疑人生。股权质押严重，大小非解禁成了股市下跌的原因之一，业绩不佳下企业依然减持成风，让股市跌跌不休，社会大量资本就望而却步。
3，股市本质未变，A 股的主要功能是为企业融资，并不是和投资者共存的模式发展，不像欧美股市公平公正的角度出发，投资者入股市就是企业资金的贡献者，大部分企业上市后并不真正用心在做企业，变成了人人皆知的上市圈钱，没有为了企业长期发展的打算，社会大量资本望而却步。
知乎用户 雪敏复盘 发表
为什么说社会大量资本不进入 A 股？千万不要看笑话，不要认为【紫禁军机处】就是在吹牛，内行看门道外行看热闹，搞清楚资本市场形成力量的内在原因，你就会明白市场逻辑正在发生转变。
第一，单纯从资本市场的形成逻辑来看，美国的核动力印钞机根本不值一提，美元【世界货币】的优势其实比不了我们的股权制度优势。
第二，美国资本市场主要是靠资金推动，吸引全球资金去美国炒股票形成的牛市。这里面，美联储 “无限印钞” 权力是抢劫市场持续走牛的核心因素。可是，如果有一天，当通货膨胀爆发，美联储只能封印 “核动力印钞机”，美国股市就会不可避免地雪崩！比如近期，美国政府已经明确，CPI 突破 6.2%，必须把控制通货膨胀作为美国政府当前最重要的工作之一。美联储被迫就要封锁印钞机，老老实实准备“货币退出” 政策……
第三，为什么中国资本市场的股权制度具有优势呢？
我们和美国最大的不同就是所有权不同。直白一点说，我国资本市场里绝大多数上市公司都是公所制，国家才是最大的股东。美国的股市炒得越高，美国政府越穷，国家越穷，美国政府负债 28.9 万亿美元，哈哈哈，这个模式猛地听起来很合理 “藏富于民”！事实上，这根本不成立。靠资本市场富起来的绝大多数美国股民，都是业余选手，当风险爆发的时候，这些人根本不知道如何应对资本市场的剧烈波动。所以，巴菲特才说——千万不要做空美国。事实上，一场真正的股灾发生的时候，绝大多数美国股民一样会变成赤贫阶段，因为他们的风险意识太差了。
中国资本市场不一样，国家是股票最大的所有者。如果我们的市场爆发一轮类似 2007 年的行情，国家将赚最多的钱。所以，逻辑非常简单，只要你买的是真正的绩优股或者成长股，国家肯定不会不管市场；这些优质公司一定会涨幅惊人。反之，业绩不好、成长性有问题的公司，国家最后也管不过来，孩子太多，哈哈，爱咋的咋的。但就整体市场而言，由于我们的所有制特性，只要时机对了，它发动的行情，一定是非常强大的。
简单说——
长远看，中国资本市场更具发展优势。
长远看，中国创业板的高科技成长公司更具可持续发展潜力。
长远看，美国的资本泡沫破灭，中国资本市场将会获得无数估算的资金支持，很多境外资金想进入中国，根本不让他进来。所以，我们生活在中国资本市场，一定是运气最好的一群人，但是你需要有正确的投资理念和坚定的信心。
知乎用户 睿青投资笔记 发表
很简单，说句难听话，两个字：太贵。
拿价值投资者津津乐道的恒瑞来说，不是说它业务牛逼么？这好那好社会必须么？
我就问一个问题
请问恒瑞医药牛逼还是辉瑞制药强大？
屁股想想也是后者吧？人家市值也是两千多亿美金，差不多是恒瑞医药现在的十倍。人家 2018 年的 PE 是多少呢？10 倍。
你再强调 “研发费用资本化导致利润低”，但是你比人家能好五六倍？这好像怎么都说不过去的。
于是，有人说恒瑞比辉瑞属于小市值，应该获得更高的溢价，因为成长性高，大企业发展慢，所以估值应该低。
或者说恒瑞预期好，以后利润会跟上的。
听起来很耳熟是不是？
是的，当年吹创业板那些小票子时候，他们也是拿全通教育跟工商银行这样进行比较的。
大资金来抄底，自然要选便宜的，起码也是估值合理的，被吹上天的股价，人家凭什么来抄底，帮买到泡沫的你接盘么？
公众号：licaijiaoshi 欢迎关注
知乎用户 迪相财经 发表
为什么目前社会大量资本不进入 A 股？
A 股投资中，没有「资本」渗入的行业，是不是好行业？
我之前分享过的这期视频内容稍微有点晦涩，如果没个十几年的投资经验，如果没个四五十年的喘气经验，你可能真领悟不透，权当留痕，以正视听吧。
知乎用户 亚东 发表
韭菜也有遗传基因啊。
a 股的坑太多了，所谓奥奥迪进去奥拓出来。
q7 进去 qq 出来。
这都是正常的啊。
慢慢的，大家都懂了。
知乎用户 纵横 A 股 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在个股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破形态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。
亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反映的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反映的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已。
文章来自影视读社：影视读社
原文链接：为什么目前社会大量的资本不进入 A 股？
知乎用户 瞿安然 发表
如何看到目前社会上大量资本不进入 A 股？
行情是社会资本进场的冲锋号。如果 A 股市场能够天天大涨，不消几个月时间，就会有大量的社会资金进场。哪怕是 4000 点，甚至是 5000 点。一些人认为值得投资的好股票目前平均股价都普遍偏高，没有跌到位，现在进来讨不到好。现在不跌到位以后走牛市就没有空间，一波牛市平均股价起码要有 4 倍以上的空间，股票不像房子，房子是大家都预期不会跌，涨多了也没有人兑现，股票涨多了大家比谁都跑得快。
另外资金不进股市也与人们的投资意识有关，长期以来股市都存在股利派发不稳定的问题，几年下来股利的回报率还如货币基金，还要承担股价波动，因此人们更倾向于选择除股票外的获利稳定的投资方式。
现在有很多有钱人，其实是手握重金，但是找不到好的资产可以投资，大多数都选择了观望。
目前的现状是资金荒和资产荒同时存在，有钱的不投资，缺钱的找不到钱，市场流动性出现了问题。即便市场再缺钱，只要股市行情有了赚钱效应，资金就会进来，因为大家都是买涨不买跌的。以目前的存量资金足以发动一波局部的牛市行情。
股市长久以来都是在绝望中筑底，在犹豫中前进，在疯狂中落幕！方向的选择大于努力，经济强则股市强，股市的最大作用就是能够使市场经济更加的活跃与服务于实体经济的发展。相信未来的中国经济肯定会成为全世界最大的一个经济体，未来的中国资本金融市场、未来的中国股市也必将会成为全世界最耀眼的一个资本金融市场及股市。
知乎用户 股海指南针 发表
股市当中抓住机会在于精而不在于多，因为谁也不可能百战百胜，盈利是积累在较高的投资成功率的基础上。
因此，投资行为之前的分析研究过程比较投资行为本身更为重要，也许在分析研究过程中看似错过一些机会，但这并不重要，客观上本来就不可能抓住所有的机会，你只要尽你所能抓好属于自己的机会的就可以了。
但是大多数股票投资者并未认识到这一点。所以你会看到，很多投资者基本认为自己来到这个市场就是冲着赚大钱来的，即使赚不到大钱，赚点零花钱还是可以的。
只能说这样的投资者是过分 “天真”。不过他们可能还没有意识到，“天真” 在其它地方是可爱，但在股票市场将意味着可悲。
由于我们投资者的过分天真，所以在这个市场当中，他们中的 90% 只不过仅能生存两个月，最多的也就三个月的时间，基本上就悄无声息的偃旗息鼓了。
在投资交易市场里，有些人即使赚了钱，表面上春风得意，但他们的内心是极度脆弱的，眼神是迷茫和不自信的，
而高境界的人即使在失利的时间段里思路也是清晰的，眼神也是淡然的，动作也是从容的，这些差异决定着不一样的股票人生，所以交易者需要有正确的人生观和财富观只有这样你才能够走得更远。
别总想一出手就赚大钱，投资者必须允许自己犯错误，而且是经常犯错误，必须给自己留下改正和学习进步的机会和时间！
90% 的时间投资者应是轻仓参与市场，旨在通过不断的学习和练习来提高自己判断行情，分析趋势的能力。
不断的进行小单量的练习，在真实的赢亏里磨练自己的心态，提高自己的技术，感知市场的脉搏，只有这样才会不断的进步。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
作者：股海黎哥
链接：中国股市究竟发生了什么？为什么目前社会大量的资本不进入 A 股？
知乎用户 你个假粉丝 发表
产业资本之外，真正的富人都明白一件事——在中国社会私人资本只是老大哥的工具，随时可以放弃的工具，就如同夜壶，用的时候千哄万哄，用不着的时候就扔床底甚至扔进垃圾桶。企业利润太多是犯罪，这个底层逻辑决定了投资股市的富人是傻逼。
所以这些富人赚到钱大概是不会投股市的，基本都想转出去。转不出去的，都换成核心区域房产。换成房产，这就成了勋戚，讲究个与国同休。
知乎用户 知乎用户 jh3FzI 发表
股市当中抓住机会在于精而不在于多，因为谁也不可能百战百胜，盈利是积累在较高的投资成功率的基础上。
因此，投资行为之前的分析研究过程比较投资行为本身更为重要，也许在分析研究过程中看似错过一些机会，但这并不重要，客观上本来就不可能抓住所有的机会，你只要尽你所能抓好属于自己的机会的就可以了。
但是大多数股票投资者并未认识到这一点。所以你会看到，很多投资者基本认为自己来到这个市场就是冲着赚大钱来的，即使赚不到大钱，赚点零花钱还是可以的。
只能说这样的投资者是过分 “天真”。不过他们可能还没有意识到，“天真” 在其它地方是可爱，但在股票市场将意味着可悲。
由于我们投资者的过分天真，所以在这个市场当中，他们中的 90% 只不过仅能生存两个月，最多的也就三个月的时间，基本上就悄无声息的偃旗息鼓了。
在投资交易市场里，有些人即使赚了钱，表面上春风得意，但他们的内心是极度脆弱的，眼神是迷茫和不自信的，
而高境界的人即使在失利的时间段里思路也是清晰的，眼神也是淡然的，动作也是从容的，这些差异决定着不一样的股票人生，所以交易者需要有正确的人生观和财富观只有这样你才能够走得更远。
别总想一出手就赚大钱，投资者必须允许自己犯错误，而且是经常犯错误，必须给自己留下改正和学习进步的机会和时间！
90% 的时间投资者应是轻仓参与市场，旨在通过不断的学习和练习来提高自己判断行情，分析趋势的能力。
不断的进行小单量的练习，在真实的赢亏里磨练自己的心态，提高自己的技术，感知市场的脉搏，只有这样才会不断的进步。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
你是市场什么角色
每一个进入市场的投资者，首先要明确一个首要的問題：如何在市场中生存，如何在这个高度投机、高度风险的资本活动中赢利。生存和死亡往往只在一念之间，成功的投资者是那些在市场中具有持续稳定获利能力的人。
盘局当中，看多的人以为：蓄势，洗盘！看空的人以为：盘跌，做空！其实，不用去猜！在那不死不活的局面中，你空仓休息就是啦！因为市势盘局，只有那些有本事的人，可以化大力气而获小利。而在盘面热闹，涨势凶猛中，一般庸手随便介入，也可以获利多多。毕竟谁也没有要求你必须天天持仓，毕竟小资金没有过多布局要求，应该力求简单。最好的办法就是过滤盘局，随时空仓等待，等待盘面明朗，图形型态非常好的时候，一单进场，至少获小利轻轻松松。当然长期挨套的人不会体会这種感觉，他们天天以为都有机会，因为他们太爱动脑筋，又确实比市场聪明，佩服。
盘局当中，很多人说看不懂，怎么解？怎么办。。。。。对策就是出来观望！他们担心出来，大盘猛涨？！其实又进就是。他们说若进了，如果又跌怎么办？那也很简单，又出来呀。他们说这样做很亏，却不知少做就可以少亏啦，练习提高水平。实在不行，不沾也可以呀。很多聪明人，亏得大大的，何况我们，但我明白：总收益率为 0 也是大于那些负数的。随遇而安，小安则富，简单。仓位决定态度，态度决定一切。所以不必认真。尽量回避风险，锁定风险下，再来求利润，并且力求明朗，简单。涨势中，太复杂的变形，也可不参与。弱平衡，很明朗的升势品种，也可玩一把。不要过分纠缠看多看空的理由，赚自己看得见的钱要紧。
学会经常在场外看，而非经常满仓死呆于市场中，基本上，你已经过滤了大半风险。因为真正赚钱的走势是 “非常态” 局势，所以当然就不可能会天天有行情啦。
操盘的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨 (跌) 势中下注，并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。
记住：没有糟糕的市场，只要糟糕的行动！
中国股市的 “苦日子” 何时结束？
破净股数量的增减，对股市底部的判断具有一定的参考作用。简而言之，破净股数量越多，越容易说明股票市场的投资信心越弱，股市赚钱效应越低，当中国股市的破净股数量达到一定规模级别的水平，则往往意味着市场拐点将至。
需要注意的是，从最近一段时期的情况分析，A 股市场的破净股数量已经创出了近年来的新高水平，但市场的筑底压力依旧存在。从实际情况分析，与破净股数量相比，股市破净率则更具有参考意义。
究其原因，主要在于股票市场多年来呈现出持续扩容的趋势，随着上市公司数量的持续增长，十年前的破净股数量与十年后的破净股数量，其所对应的破净率已经截然不同。例如，十年前 A 股市场的破净股数量有 200 家，但市场上市公司总数仅有 2000 家左右，则相应的破净率达到 10%。但，时至目前，同样是 200 家的破净股，但上市公司总数却达到 3500 家以上，相应的破净率却仅有不到 6%，两者之间的差距还是不少的。由此可见，与破净股数量相比，破净率的高低却显得更具有参考效果。
实际上，对于当前的市场环境，A 股市场的破净股数量已经远超过 200 家的水平，并不断创出历史新高水平。由此一来，虽然这些年来股市的扩容需求不减，但随着股市破净股数量的大幅攀升，相应的破净率也呈现出显著增长的态势，而目前 A 股市场的破净率已经达到 8% 左右的水平，而按照这一水平来看，已经超过了 2013 年股市低谷时期的破净率水平。
纵观 2000 年以来的股市破净率表现，实际上存在一定的波动率。其中，2005 年、2008 年的股市破净率非常高，最高峰值达到 15% 以上。究其原因，虽然当时股市破净股数量仅有 150 至 200 家附近，但因当时股市容量偏低，由此大幅增加了股票市场的破净率水平，而在特殊市场环境下，股市破净率达到 15% 以上，这也是市场处于极端行情的真实写照，而之后市场的快速上涨，也是对极端市场环境的理性修复。
步入 2010 年之后，股票市场的交易制度与配套措施逐渐完善，且股市容量呈现出快速攀升的趋势。但是，反映到股票市场的表现身上，却显得更为稳健一些，而在此期间的股市破净率也偏向于理性波动。
确实，从过去几年的情况分析，在股市处于低谷时期内，股市破净率也基本上处于 6% 至 8% 的水平波动。如今，虽然股票市场的筑底压力较大，且普遍上市公司的股票价格出现了快速下跌的走势，但股市破净率还是处于 8% 左右的水平，甚少出现 2005、2008 年那样的极端表现。
作者：股海黎哥
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来源：雪球
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知乎用户 邱道唯心 发表
说真的，现在管理层也知道外来资金在大力的做空个股，但无法阻止而已，不让他进入中国股市吧又说中国是个开放的市场，让他进入他又搞得股市大涨大跌的股民很受伤，
你们看这几张图，图一，是管理层下午都不标注被砸的板块流出资金了，只标注流入的资金，明显的就是不让小散跟风杀跌板块，这个就是很好的缓冲下跌动能，这样就很好的平衡板块了，图二，中午收盘时的外资流出资金，下午还在持续的流出，把个个板块杀跌得很动荡差点收绿盘，但最终被国家队收拉上来了才稳住了大盘上涨十几个点，但外资还是大量的流出，但是… 但是… 但是… 重要的说三遍！但是到了下午还有十分钟左右要收盘的时候外资开始回流买入净流入 0.56 亿，这些资金如此连续一段时间都是这样的有尾盘流入了，他们是为了明早砸盘做筹码换手什准备。
这些资金这样的来回打压 A 股很难涨上去，但长期投资不会改变收益，只是影响短中线的股民操作，A 股中长期是上涨的但未来几个月绝对很难大的上涨，除非老美股市崩塌大量资本外逃真正的投资资金流入中国，这样大 A 股才能稳步的向更高的点位进发！！！
作者： 韭菜已硬
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知乎用户 苏乞儿 发表
1.a 股不认可同股不同权架构
a 股上市的企业有一个特点，创始人往往就是最大大股东，上市以后他们依然能够保持对公司的绝对控制。
大型互联网公司则不是，上市前经过了多轮融资，创始人的持股比例很少，有的连 10% 都不到，一些战略投资者持有股票远多于创始人。甚至很多互联网企业中创始人的持股比例连前三都排不进去。
这还怎么控制公司呢？于是很多互联网公司用了同股不同权制度，不同权指的仅仅是投票表决权。比如，小张有 a 公司 30 股股票，小王有 70 股股票。从持股比例上来说，小王控制着公司。他们内部规定了小张的每一股股票有 10 票的投票权力。这样一来，小张实际拥有 81% 的投票表决权，掌控公司。
不过，a 股市场是不接受同股不同权制度的。想要在 a 股上市就必须搞同股同权，于是阿里、腾讯、小米等公司就去美股和港股上市了，那边接受这样的制度。阿里的问题更特殊，其内部组织架构用的是合伙人制度，这个制度别说 a 股了，连港股都不接受。阿里刚开始是打算在港股上市的，但港交所商定下来不接受合伙人制度，于是阿里的首发去了美股。
2. 亏损公司在 a 股根本没有资格上市
这个说法现在只能说不太全面了。2020 年之前中国大陆股票市场确实不让亏损企业上市。不过随着科创板和创业板先后实施了注册制，对于企业盈利要求去掉了。换言之，现在主板还是要求必须连续三年盈利才能上市，另外两大板没有要求了。
不过，当年美团、拼多多、京东等企业上市的时候是绝对不让亏损企业上市的，不在哪个板。而很多互联网企业刚开始的几年大量砸钱，亏损严重。他们没办法在 a 股上市，于是选择去亏损企业能够上市的美股和港股。
3. 未来情况将发生变化
随着中国资本市场的逐步完善，各类制度和国际金融市场接轨是必然的。亏损的有潜力大企业能够在科创板和创业板上市就是这两年一个非常大的变化，未来可能也会接受同股不同权架构模式的企业上市。
当然，很多企业延续者老思维、老观念，即使 a 股规则改了仍然将第一选择放在境外，这就得改了。
作者：亮晶晶得郭靖
链接：为什么目前社会大量资本不进入 A 股？
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知乎用户 李栋 发表
其他地方能靠着权力关系赚取大量超额利润，那么为什么要去和平头百姓在 A 股这种地方搏杀？
社会有钱有权的人赚钱门路太多了，没有必要进入这个高风险区。
知乎用户 摸金者 发表
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
心态对于炒股有多重要 ？
心态好坏是事业成功的基石 。 也是炒股成功的一个前期 。 这是先于技术的 。 每一个炒股高手心理素质都很好 ， 因为高超技术都是不断细致观察 、 科学的总结 。 需要人细心 ， 有耐心 、 有恒心 ， 而且要不断面对挫折 、 失败 。 没有好的心理素质 ， 根本学不到高超技术 。 有谁见过哪个人素质不好却技术高超 ， 长久成功 。 同样的被套 10％ ， 心里素质不一样的人反映差别是很大的 ， 有的很冷静 ， 有的心里乱糟糟 ， 不能正常思维判断了。所以炒股就是炒心 。 无论技术多好的人 ， 无论运气多好的人在股票市场 ， 判断失误 ， 遭遇挫折都是常事 ， 股市对每个人来说时刻都是新的挑战 。
做股票由三大构成 ： 股票技术 （ 包括技术分析和基本面分析 ） 、 资金管理 、 心态控制和纪律。
心态是个瓶颈 ， 能限制你股票技术的发挥和资金管理的效力 。 除了少数人天生心理素质强些 ， 大部分人技术和心态 、 纪律都是练出来的 。 磨练这个词就很形象 ， 在一次次的交易 、 分析中自己不断的和自我辩论 、 争夺 、 冲突 、 说服 、 克制 ， 慢慢的自我控制能力都加强了 ， 但也有少数人崩溃了 。 练技术可能需要 100 次 ， 练心态和纪律就得需要 500 次 。 练技术可能需要 4 年 ， 练心态和纪律就的需要 10 年。
炒股正确理念 、 认识 ：
1 、 不要担心会错失机会 ， 善猎者必善等待 。 在没有大机会出现时 ， 耐心等待机会 。 交易之道在于 ， 耐心等待机会 ， 耐心等待最有利的风险 / 报酬比 ， 耐心掌握机会 。
2 、 不稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 身边太多的人 ， 融资融券输的一塌糊涂 ， 生意本金有去无回 ， 炒股炒得生活正常运转的基本资金无法保证 ， 家庭矛盾重重 。 我想说 ， 不管股市新人 ， 还是老人 ， 建议在不能长期稳定盈利之前 ， 永不盲目加码 。 股市里 ， 稳定胜过一切 。
3 、 永远不要从盈利到亏损 ， 建立安全获利的护城河 。 很多人都有这样的经历 ， 本来明明赚了十几个点 ， 跌了两三天不仅利润没了反而套了进去 ， 甚至可能越套越深 。 这里其实你可以给自己规定一条交易铁律 ， 永不从盈利到亏损 ， 怎么做到 ？ 就是从大赚到还赚一些 ， 就时刻保持警醒 ， 开始分批跑路 ， 不断降低你的持仓成本 ， 修建好你安全盈利的护城河 ， 使得你遇到任何极端情况都可以全身而退 。
在技术分析上有句话是山、线、量、势、标 (型态、均线、成交量、趋势线、指针) ，型态是最重要的，因为他可以看到上面可能的压力有多大。
破线之后几种走法，直接跳空下跌，破线下跌最怕跳空下跌，如果出现跳空下跌，那就表示大家逃命，盘中反弹无法填补缺口皆是空点。 盘跌，这也是很要命的走法，慢慢跌，让人死得不知不觉，当发现的时候，已经好几趴了，砍不了手了。破线反弹，很容易引人上当，故反弹不追，等反弹无力时加空。
在周线量价齐扬表态之后，已经告诉我们这个盘不会大跌，要空也只能短空，多空盘势反转，心态有必要做调整。不过各股的轮动，却有完全不同的多空境界，指数多少，反而不是重点，重点在各股的操作。股市有云：连涨三天散户不请自来。空头格局的涨升，都先以反弹视之，涨三不追。
◆ 突破型态的两种方式：一为带量跳空过关，一为带量长红突破。多头找撑不找压，当均线都跑到价位下面成为层层的支撑的时候，方向就是一直往上看，看到哪？看到均线的方向改变的时候就对了。 选股应该暂时避开无法随着大盘创新高的类股。
能抱住一匹大黑马固然可喜，但是找强势股等回档介入的选股操作模式，也可以找到好几只可以让你抱得安心，且稳赚的小黑马，组装起来，绝不会输给大黑马。第一波没有上车没什么可惜的，因为涨的一波之后，我们可以轻易的发现主力的身影，当他回档时，巧妙的介入，安安稳稳的赚他一段，这种方式请好好的把握。
盘随势转，心随意转，这种多空反转的变化，你要调心适法，才能避免不必要的伤害。股市的操作无他，定心定法而已。
◆ 量很重要，但是温和放大的量比快速放量的好，好比爬山要稳步慢慢走，而不是用跑的，用冲的冲没几公尺就脚酸脚软了，期待缓慢放量的攻坚行情，那才走得远。就空头格局来说任何涨升都先以反弹视之，除非技术条件被扭转。最近的盘，真的好难做，确实是如此，面对这种盘，只有缩小投入的资金规模，也许休息也是不错的策略喔。兵随将转, 盘随势转, 操作也须灵活转，对极！不过现阶段最重要的恐怕是资金控管，谁能控管好资金，才是下一波的赢家。
至于各股最好先看类股的表现，做多，选强势类股中的强势股，做空，就选弱势类股中的弱势股，也蛮不错的，这总比抱着被整好多了吧。
保持平静的心才能稳定的操作，这是必然的，急，只会让人愈陷愈深。
◆ 市场起风造浪是庄家的责任，身为散户，必须要知道我们只是跟随者，不是造浪者。我们可以依照讯号，预测何时要起风起浪，然后踏浪而行，乘风破浪。
在股市里面你可以是赌客，你是赌客，但却不是赌博，因为赌博是完全由手气来决定胜负；而股票买卖不管你是投资或是投机，都要有一定的胜算，才可以下手，因此，基本上股市的赌客，和赌场的赌徒是有所差别的。
利空中，技术分析无用，但，技术操作却是十分受用。量大破底之后，见底的条件不在价，而在量。操作者注重的是压力和支撑的关系，重视的是盘面现象，和纪录出手的原因，重点是因为这样，所以我出手下单。好的分析者，未必是好的操作者，但好的操作者，必定是有不错的分析底子，和临场的反应，训练优良的操作心态。
股市投资人的恐惧心，在大利空之下表现无遗，所谓日头赤炎炎，随人顾性命，股市里面的多单，永远要防范这种大跌杀盘， 如何在第一时间执行停损，下得了手，还是心存观望，最后被催缴，被断头，完全在你处理危机的智能。
消息面的恐慌下跌，就要消息面来止跌。否则只是盘跌，或急跌的分别而已。后续的技术面指针的参考性不大，纯粹看消息面的情况而定。这种超乎技术面的盘，无法用技术面来解。 多保留点现金吧！那是你将来反攻的本钱。
当脉动被你抓到的时候，小心这是庄家 “养、套、杀” 的三部曲中的起手式，股市就是这样，兵不厌诈，黄鼠狼不安好心眼，想长命百岁，还得要各自小心！
◆ 在转折里面有几种转折方式，一是空间转折、二是时间的转折、三是量的转折、四是指针的转折。
股票是有重量的，当大家都不想卖的时候，卖压自然会轻下来，经过几天减重的结果，就是卖力的竭尽，而明显的讯号，就是量的窒息，和价的不破转折，转强的讯息就是起涨 k。这种自然的法则，希望大家要牢记。
控管好你的资金，遵守均线的方向，风险永远要摆在第一位置。 就像骑车，不是你小心就好，也要担心一下，后面会有冒失鬼来撞你一下。
量有峰也有谷。何时是峰？何时会是谷？如何提前知道峰谷？
逢压 + 乌云罩顶 = 卖出。这种方式有一定的操作模式，各股因为主力因素干扰，有的时候会凸槌，而且各股的参数可能需要微调一下，不过对于大型股，个人认为参考性也蛮高的。
长线保护中线；中线保护短线，短线的涨升要建立在长线的趋势上面，如果长线和短线的走势方向不同步，短线的扬升力道将会受到限制。
箱型整理铭言：量大 “多” 套房；量小 “空” 遗恨； 涨三天不追买，跌三天不追空。
谈谈仓位控制原则
1、在指数、板块、个股均给出买入条件的情况下方可按交易系统买入信号建仓，一般建仓资金数额为总资金的 40%（熊市反弹、猴市即震荡市一般为 20%），如买入后亏损达到建仓资金的 5%（即总资金的 2%），应按系统纪律止损出局，此前可在下跌 2%-3% 时减半仓，止损位置可降低一些，但只要一次建仓亏损达到总资金的 2% 必须止损出局，且至少日内不得再建新仓（这一规则可以避免临时冲动性买入，增强建仓的谨慎性，同时个股止损可能是市场或板块整体调整再买也是继续挨耳光），绝对不允许在亏损的头寸上补仓，因为一旦继续下跌将以大比例资金加重亏损，止损将更加困难从而导致套牢，而套牢（总资金亏损 10% 以上）是交易者永远绝对规避的情况。亏损补仓是非专业行为，它的结果是如果后来上涨盈利，尝到甜头将形成习惯，那么真正的中长期头部到来时（谁能确定一次短期调整不会演变为中长期头部？）就会越套越补、越补越跌、越跌亏损越严重，最后盈利变亏损、亏损变大幅亏损、心态失衡、伤心失望、远离市场、割在底部不远的地方，而真正上涨趋势到来时，要么高位深套没有资金，要么蛇咬效应不敢再介入，要么已失败离开市场，这个过程是对交易者心态的最大打击和折磨，导致无法正常冷静地思考而乱了章法，整日怨天尤人、寻找持股的新闻消息麻痹自己，岂不知市场和个股自有其规律，该涨则涨，该跌则跌，不会被谁真正操纵和左右。
2、回归正题，若建仓后未触发止损条件，那么应耐心持股，若出现盈利（一般 5% 以上）则建仓资金变为底仓，具体按交易系统加仓信号（如形态的突破、回踩关键位后拉升等）进行加仓操作，加仓不应超过两次，视加仓条件是否充分可一次加仓总资金的 30% 或分两次分别加仓总资金的 20%、10% 到七成仓位（加仓部分称为浮动仓），此为重仓，其余 30% 资金为备用资金，不应随意动用。决不允许 “倒金字塔” 加仓，即加仓金额不能超过底仓，最多与底仓相等。比如你比较谨慎，建仓只用了总资金的 20%，而你又不想在其他股建仓，那么第一次加仓最多为总资金的 20%。因为 “倒金字塔” 加仓会迅速降低盈利比例，使底仓失去低价优势，容易触发止盈止损（这里有一条原则，就是不能使 5% 以上的盈利最后变为亏损，止损线已不是底仓的亏损 5% 而是本金），一个小波动就会被震荡出局。
3、加仓后，底仓和浮动仓分别计算止盈止损。即浮动仓亏损 5% 则出掉浮动仓位部分，若继续下跌至此次建仓的 0 利润点则全部清仓；如建仓成功，股价继续上涨，以新的最高价（俗称 “天花板”）计算两个 “吊灯”（我的系统将个股 20 日平均真实波幅俗称 “吊灯”）位置为浮动仓止盈线，底仓以操盘线（我的系统特有的 “变速均线”）为清仓止盈线（这里说明一下，这是我的交易系统设定的止盈止损，是经过计算的长周期多样本有效大概率模式，并不能达到 100% 成功率和单次最大效益，各位有了自己的交易系统后可设定适合自己的止盈止损模式）。若浮动仓止盈后未触发底仓止盈而又给出系统加仓信号应按原比例加回浮动仓位，如此循环。
4、至于 30% 备用资金的使用，一种是在指数环境安全、个股快速拉升过程中，某日大幅低开或剧烈震荡，可逢低部分或全部加仓，尽量在盈利情况下当日卖出保证七成总仓位，只有在这 30% 资金当日大幅盈利或涨停时方可满仓至次日，继续涨停继续满仓，如这 30% 资金当日亏损，则必须当日卖出，若继续下跌触发浮动仓止盈线，则浮动仓也要出掉，这就是所谓的 “日内正 T”，即先买后卖，绝不允许将浮动仓先卖后买图便宜做 “日内倒 T”，因为卖出后若上涨会导致高位回补提高成本，冲高回落反而导致日内本应盈利变亏损，卖出后若下跌至浮动仓止盈线以下，正应出掉浮动仓，岂能反而贪图价格低而回补？30% 备用资金另一种使用方式是移仓，在系统给出建仓条件时发现新的买入标的可用备用资金建仓，但当日必须在原持股仓位减出相应比例资金，保证不超过七成重仓，若新建仓表现强于原持股，可再给出加仓信号后相应加减仓完成移仓操作。
5、关于多股分仓。应视账户资金规模和个人精力能力考虑是否开多仓，开多仓的基本要求是不同板块不同风格个股，不能在同一板块买入同类股或不同板块买入同势股。我的经验百万以下资金规模不得开超过 3 个仓位，移仓换股当日最多不超过 6 只个股，换仓后要迅速恢复 3 仓（这里提示下，对于超小盘股不应一单大量买入以免引起注意）。在建仓时将资金按个股情况、看好程度将资金分为几份，然后分别按 4、3 或 4、2、1 资金比例建仓加仓，总资金占用仍不超过 70%。计划是计划，当发生变化时应随机应变使用资金，没有加仓条件决不可强行加仓。
6、股市操作的大忌就是满仓进出，甚至是一次性满仓一只股，这样的风险极大，一旦遇到系统性风险或个股地雷，套牢和大幅度亏损将是家常便饭。这里谈下融资问题，如果你认同上面的仓位控制原则，你会发现融资是股市投资的 “毒品”，融资本身有成本，属压力资金，交易者心态会发生变化而影响操作，那么既然融资就要使用，使用就会满仓（因为你有自有剩余资金的情况下不会融资），满仓的风险我就不重复了。一旦融资大幅盈利将激发赌徒心理，难以自拔，长期融资操作若没有相应的技术、对策和纪律就会冒着极大的被平仓破产风险。借兵打仗，一旦败北，血本无归。
放下浮躁，思考交易
正确的交易理念必须是理性的，什么是理性? 理性代表着神圣，你不能将它视为疯狂的赌博，交易标的盘整，你买入，就在赌它涨。其实盘整之后，突破之时，再买进更好。谁知道明天会发生什么，若盘整后，选择向下，岂不被套? 市场中唯一不骗人的就是趋势。识别眼前的趋势，并严格按眼前的趋势交易就可以了。
交易就是要把简单的事情重复做，这话是有一定道理的。长期而言，我们要取得成功，就必须有一套简单易行的交易系统，而成功就要靠我们坚定不移地去执行这套系统，该出手时就出手，不该出手时就不动。不要总认为自己比市场聪明。按照交易系统去做，某种程度上就是 “无为而治”，实际上无为往往胜于有为。
从生到死有多远，呼吸之间; 从迷到悟有多远，一念之间; 从爱到恨有多远，无常之间; 从古到今有多远，谈笑之间。在纷乱的交易世界中，一个安定的心态、一个坚定的信念、一个空杯的状态都是那么的重要。
人只有在心态放松的情况下，才能取得最佳成果。任何心态上的懈怠或急躁，都将带来不良结果。所谓最佳心态，就是心平气和，清明无念，不浮躁，不盲动，放松心态，精尽努力，专心做自己该做的事，而不要把注意力放到想象结果上面。知止而后有定，定而后能静，静而后能安，安而后能虑，虑而后能得。
你的每一笔的交易反应的是你的思想。思想是灵魂，而交易是肉体操作，当你的思想能完全支配你的肉体的，即你的思想 (知) 和交易 (行) 能达到完美和谐统一的时候, 也就是灵与肉的统一, 这就叫和谐。你必须做到思想与操作高度的和谐统一, 思想反应的是知, 操作反映的是行, 知行合一了, 这样你的交易必定会成功。
无智名, 无勇功。交易是简单的，当你试图用复杂的手段解决问题时，你并不是想真正解决问题，而是在卖弄学问。克罗说：“除非在你看来行情已经简单得就像弯下腰捡起墙角的钱一样简单，否则什么也别做。” 所以真正高明的交易者, 往往看不出有什么高明之处。他们心态平和, 厌恶风险, 即使冒险也是迫不得已。
作者：股端汇
来源：北京大学女教授爆出实情：为什么目前社会大量的资本不进入 A 股？_网易订阅
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知乎用户 知乎用户 y0uPO2 发表
资本市场就是哪里有赚钱效应资金就去哪里？而长线投资为何不愿意进入 A 股资产是有很大原因的！
首先我们看管理层说的一句话 “中国股市不缺资金，缺的是长线资金”！这句已经充分说明 A 股资金是充足的，这是监管层说的话可信度还是比较高; 既然资金充足而 A 股依旧是跌跌不休，年年 A 股行情垫底，十年零涨幅实在找不出资金充足的情况之下还出现这样的 A 股行情;
也只能这样去理解了，中国股市既然资金充足，缺乏长线投资，也就是 A 股里面的资金都是短线资金为主，投机性太强，这些资金只是在 A 股里面打游击战，投机赚快钱为主，才能导致 A 股怎么涨上去又怎么跌回来，涨一天跌三天，涨一年跌几年都是这些短期资金在炒作导致的，说明短线资金在 A 股赚钱也还是相当困难的，都是靠想方设法，使用各种阴谋诡计来诱多散户接盘，挖陷阱去收割散户赚钱。
中国 A 股资金是充足的，但是都是短线资金，缺乏的是长线资金，从这一点就可以找出为什么长线投资不愿意进入 A 股市场的真正原因，无非有以下几点:
（1）A 股资金充足的都是短线资金，自然就是容不下长线资金在这个市场，一个市场要么靠短线资金投机性带动股市赚钱，要么靠长线资金价值投资带动股市赚钱，短线资金强大肯定是拒绝长线资金在 A 股市场，长线资金也无非达到逐利的目的，自然就不会进入 A 股市场。
（2）目前 A 股是投机市场，长线投资走的是价值投资线路，也就是说一个投机性太强，根本无法容纳价值投资的资金在里面，长线投资只能被强大的投机资金所左右，这样长线投资没有办法按照自己的思路去控盘实现价值投资，长线资金只能远离 A 股。
（3）不管是长线资金，还是短线资金，最终目的都是实现资产逐利，赚钱为主，也当前 A 股没有赚钱效应，谁还愿意进来这个没有赚钱效应的 A 股市场投资呢，在当前 A 股市场只是吸引了一些短线资金在波段，根本无法吸引长线资金，这也是长线资金不愿意进入 A 股市场的重要原因。
资本市场就是哪里有赚钱效应，资金就去哪里，既然 A 股资金充足，缺乏的是长线投资，足以证明 A 股市场资金都是短线资金，这就是 A 股是投机市场的真正原因。
文章来自头条：老金财经
原文链接：资金为何不愿意进入 A 股投资？
知乎用户 顾池自知 发表
长期资金不愿意进来股市最大的一个原因就是 A 股牛短熊长。面对这样的一个市场长期资金会犯傻吗？明知道 A 股涨一年跌几年，涨一天跌几天，只好打游击战了，股市行情好的时候就进来，行情一走差就爱退出，这是长期资金的聪明之处。
长期资金不愿意进来股市原因 A 股没有赚钱效应; 七亏二平一盈利这是股市的定律，也就是 A 股长期 90% 的股民都是亏损的，只有极少数赚钱的; 近三年 A 股更加变态，变成 95% 的股民都是亏损的，平均亏损 50% 以上，能存活下来的都是奇迹，谁还愿意进来股市把钱亏损呢？
长期资金不愿意进来股市原因 A 股是圈钱市; 一味的扩容，IPO 大量发行，对于股市大幅抽血。A 股机制本身问题大，再度把股市资金抽血抽干，这样的股市能健康发展吗？长期资金走的是价值投资，没有价值投资的股市谁愿意进来，进来把钱给他们圈走吗？
长期资金不愿意进来股市原因 A 股跌跌不休; 一个十年零涨幅，十年钱指数在 2600 多，截止本月上证指数还见到 2644 点。这就是年年熊冠全球，垫底的因素。而 A 股总体都是下跌为主，又不能做空买跌，硬着头皮看着股票杀跌亏损，长期资金看到这样的市场退而拒之。
长期资金不愿意进来股市原因 A 股地雷多，造假严重; 类似 2016 年至 2017 年两年慢牛时候，很多个股出现闪崩，一分钟跌停，太吓人了，都是由于上市公司出问题导致。2018 年则雷股太多，踩雷了亏 80%，90% 是正常的，连续 29 个，30 个，33 个一字跌停板，这真是太吓人了，长期资金最大就是碰到雷了，不然辛苦持有里面一夜回到解放前。
总之长期资金不愿意进来股市都是有很多原因的，长期资金一般都是超大资金，而超大资金玩的就是资本市场，哪里有赚钱效应就往哪里投资; 而股市吸引不了长期资金入市就足足证明 A 股没有赚钱效应，这就是最根本原因。
知乎用户 牛仔 发表
当大多数人仍旧是这个思想，那么 A 股就始终是个旁氏骗局，因为纯资金推动的价格上涨，回落只是早晚的问题。
只有依赖于企业的内生增长，市场才会长期走牛。
而 A 股是这样的市场吗？
我知道很多人会情绪化的批判 A 股有多么的垃圾，上市公司的经营能力有多么的糟糕。
但是情绪化对于我们做决策一点帮助都没有，决策的关键源自于数据。
而我们去看沪深 300 的价格历史走势：
虽然增长不尽人意，但是我们可以看到沪深 300 的底部还是在以每年不低于 8% 的速度在抬升。
为什么会这样？
关于股票价格的上升趋势，在不考虑增长的前提下，可以简化为：
上升斜率 = roe*（1 - 分红率）；
roe 为净资产收益率。
而沪深 300 过去十多年的 roe 是怎么样的情况：
roe 的中位数 13.38%。
而沪深 300 指数每年的股息率大约在 1.5-2% 左右，所以我们再扣掉 2 个点的分红影响，roe 大约就是 11% 左右。
这样一对比，你就会发现虽然沪深 300 指数波动很大，但长期来看，它仍旧是围绕着价值中枢（roe）波动。
所以 A 股是无效的吗？
很明显就不是，A 股是有效的。
问题只在于，它原本只能容纳 100 万的资金，结果短期内冲进来了 1000 万，它内生增长只能 10 万的增长，那多出来的 890 万怎么办？
只能是在不同的投资者手里溜达一圈，被国家抽掉一部分，被券商抽掉一部分，然后就尘归尘、土归土了。
所以不是说资本不进入 A 股，而是 A 股现在容纳不了那么多的资金，非要涌进来，只会提高估值的水位，最终是多杀多的局面。
知乎用户 匿名用户 发表
你说的对，但我为什么要用自己的钱救 A 股啊？？
有这个打水漂的钱，为什么不让我喜欢的歌手 996 给我唱歌？
知乎用户 牛股 - 狙击手 发表
股市当中抓住机会在于精而不在于多，因为谁也不可能百战百胜，盈利是积累在较高的投资成功率的基础上。
因此，投资行为之前的分析研究过程比较投资行为本身更为重要，也许在分析研究过程中看似错过一些机会，但这并不重要，客观上本来就不可能抓住所有的机会，你只要尽你所能抓好属于自己的机会的就可以了。
但是大多数股票投资者并未认识到这一点。所以你会看到，很多投资者基本认为自己来到这个市场就是冲着赚大钱来的，即使赚不到大钱，赚点零花钱还是可以的。
只能说这样的投资者是过分 “天真”。不过他们可能还没有意识到，“天真” 在其它地方是可爱，但在股票市场将意味着可悲。
由于我们投资者的过分天真，所以在这个市场当中，他们中的 90% 只不过仅能生存两个月，最多的也就三个月的时间，基本上就悄无声息的偃旗息鼓了。
在投资交易市场里，有些人即使赚了钱，表面上春风得意，但他们的内心是极度脆弱的，眼神是迷茫和不自信的，
而高境界的人即使在失利的时间段里思路也是清晰的，眼神也是淡然的，动作也是从容的，这些差异决定着不一样的股票人生，所以交易者需要有正确的人生观和财富观只有这样你才能够走得更远。
别总想一出手就赚大钱，投资者必须允许自己犯错误，而且是经常犯错误，必须给自己留下改正和学习进步的机会和时间！
90% 的时间投资者应是轻仓参与市场，旨在通过不断的学习和练习来提高自己判断行情，分析趋势的能力。
不断的进行小单量的练习，在真实的赢亏里磨练自己的心态，提高自己的技术，感知市场的脉搏，只有这样才会不断的进步。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
你是市场什么角色
每一个进入市场的投资者，首先要明确一个首要的問題：如何在市场中生存，如何在这个高度投机、高度风险的资本活动中赢利。生存和死亡往往只在一念之间，成功的投资者是那些在市场中具有持续稳定获利能力的人。
盘局当中，看多的人以为：蓄势，洗盘！看空的人以为：盘跌，做空！其实，不用去猜！在那不死不活的局面中，你空仓休息就是啦！因为市势盘局，只有那些有本事的人，可以化大力气而获小利。而在盘面热闹，涨势凶猛中，一般庸手随便介入，也可以获利多多。毕竟谁也没有要求你必须天天持仓，毕竟小资金没有过多布局要求，应该力求简单。最好的办法就是过滤盘局，随时空仓等待，等待盘面明朗，图形型态非常好的时候，一单进场，至少获小利轻轻松松。当然长期挨套的人不会体会这種感觉，他们天天以为都有机会，因为他们太爱动脑筋，又确实比市场聪明，佩服。
盘局当中，很多人说看不懂，怎么解？怎么办。。。。。对策就是出来观望！他们担心出来，大盘猛涨？！其实又进就是。他们说若进了，如果又跌怎么办？那也很简单，又出来呀。他们说这样做很亏，却不知少做就可以少亏啦，练习提高水平。实在不行，不沾也可以呀。很多聪明人，亏得大大的，何况我们，但我明白：总收益率为 0 也是大于那些负数的。随遇而安，小安则富，简单。仓位决定态度，态度决定一切。所以不必认真。尽量回避风险，锁定风险下，再来求利润，并且力求明朗，简单。涨势中，太复杂的变形，也可不参与。弱平衡，很明朗的升势品种，也可玩一把。不要过分纠缠看多看空的理由，赚自己看得见的钱要紧。
学会经常在场外看，而非经常满仓死呆于市场中，基本上，你已经过滤了大半风险。因为真正赚钱的走势是 “非常态” 局势，所以当然就不可能会天天有行情啦。
操盘的核心就是尽量回避不确定走势，只在明显的涨 (跌) 势中下注，并且在有相当把握的行动之前，再给自己买一份保险（止损位摆脱出局），以防自己的主观错误。
记住：没有糟糕的市场，只要糟糕的行动！
中国股市的 “苦日子” 何时结束？
破净股数量的增减，对股市底部的判断具有一定的参考作用。简而言之，破净股数量越多，越容易说明股票市场的投资信心越弱，股市赚钱效应越低，当中国股市的破净股数量达到一定规模级别的水平，则往往意味着市场拐点将至。
需要注意的是，从最近一段时期的情况分析，A 股市场的破净股数量已经创出了近年来的新高水平，但市场的筑底压力依旧存在。从实际情况分析，与破净股数量相比，股市破净率则更具有参考意义。
究其原因，主要在于股票市场多年来呈现出持续扩容的趋势，随着上市公司数量的持续增长，十年前的破净股数量与十年后的破净股数量，其所对应的破净率已经截然不同。例如，十年前 A 股市场的破净股数量有 200 家，但市场上市公司总数仅有 2000 家左右，则相应的破净率达到 10%。但，时至目前，同样是 200 家的破净股，但上市公司总数却达到 3500 家以上，相应的破净率却仅有不到 6%，两者之间的差距还是不少的。由此可见，与破净股数量相比，破净率的高低却显得更具有参考效果。
实际上，对于当前的市场环境，A 股市场的破净股数量已经远超过 200 家的水平，并不断创出历史新高水平。由此一来，虽然这些年来股市的扩容需求不减，但随着股市破净股数量的大幅攀升，相应的破净率也呈现出显著增长的态势，而目前 A 股市场的破净率已经达到 8% 左右的水平，而按照这一水平来看，已经超过了 2013 年股市低谷时期的破净率水平。
纵观 2000 年以来的股市破净率表现，实际上存在一定的波动率。其中，2005 年、2008 年的股市破净率非常高，最高峰值达到 15% 以上。究其原因，虽然当时股市破净股数量仅有 150 至 200 家附近，但因当时股市容量偏低，由此大幅增加了股票市场的破净率水平，而在特殊市场环境下，股市破净率达到 15% 以上，这也是市场处于极端行情的真实写照，而之后市场的快速上涨，也是对极端市场环境的理性修复。
步入 2010 年之后，股票市场的交易制度与配套措施逐渐完善，且股市容量呈现出快速攀升的趋势。但是，反映到股票市场的表现身上，却显得更为稳健一些，而在此期间的股市破净率也偏向于理性波动。
确实，从过去几年的情况分析，在股市处于低谷时期内，股市破净率也基本上处于 6% 至 8% 的水平波动。如今，虽然股票市场的筑底压力较大，且普遍上市公司的股票价格出现了快速下跌的走势，但股市破净率还是处于 8% 左右的水平，甚少出现 2005、2008 年那样的极端表现。
知乎用户 超投必投 发表
社会大量资本不进入 A 股, 主要是 A 股缺乏一种抑制大股东投机的机制.
超投必投机制可以,
超投必投机制, 这是一种 “打土豪，分股票” ，是三次分配的公益创投机制，
是社会主义市场经济建立机会公平、对资本要素的第二次革命。
此市是我开，此树是我栽，
套现大股东，留下创投钱！
古语新讲：这个股市的设立建设、资金配套、营商环境、规矩方圆等，是我等管理者制定的、建设起来的， 大股东们上市募资的机会是我们给与的，买股票的人气兴旺韭菜、机构是我们培养的，各位大股东套现赚钱要退出，除了税费，请留下全国各地还没有发财父老乡亲们的公益创投钱，共同富裕。
国家的顶层设计是：要让一部分先富起来，带动全体人民共同富裕；而股市、楼市，是一部分人首先暴富起来成为千万富翁、亿万富翁的地方，更应该有一种机制，实现 “先富带后富、共同富裕” 的目的；这种机制就是，一种源自老子《道德经》张弓效应的超投必投机制，一种值得期待的先富带后富机制。
要实现合理调节过高收入，让先富起来的超级富豪，通过三次分配的公益创投回馈社会，建议在国务院设立类似扶贫办的三分半，（三次分配办公室，解决共同富裕问题的国务院跨部门办公室，类似扶贫办），
为了共同富裕，建议国家像消灭贫困设立扶贫办一样，设立三分办，即三次分配办公室，规范先富带后富，合理调节个别单位、个别人员的过高收入；三分办下辖设立天道的公益创投基金，给全国各地后富的青年，发财致富的机会，避免他们内卷、躺平。
市场经济马太效应的 “越穷越见鬼、越富越发财” 机制，其高效的市场资源配置方式，提高生产效率、产生极大社会财富的同时，引发资本的收益大大超过员工的工资收益，形成社会穷人与富人之间的贫富差距，从而导致社会生产力与社会需求脱节而爆发的周期性经济危机、社会矛盾甚至引发社会暴乱。
以上详情请参阅法国经济学家皮凯蒂《21 世纪资本论》。
而随着数据化智能化时代的到来，随着劳动生产率的提高及更多岗位被机器人、大数据、无人机、无人驾驶等代替，普罗大众将面临无工可务，但又不得不消费的窘境！
马太效应产生贫富差距这个问题的根源，在《圣经》、《道德经》77 章都有提及，《圣经》、《道德经》都指出了马太效应的形成机制，不同的是《道德经》指出了修正方式，即天道的张弓效应。
张弓效应是 “天之道，损有余而补不足” （机制上的引富济贫），
马太效应是 “人之道，损不足以奉有余” （越富越发财的机制）。
马太效应与张弓效应相互作用机制，就是超投必投。
超投必投，是新世纪 “打土豪，分股票” 的引富济贫、共同富裕、消灭贫富差距的公益创投机制。 “打土豪，分田地”，是社会主义市场经济建立社会公平、对土地要素的第一次革命，“打土豪，分股票” ，是三次分配的公益创投机制，是社会主义市场经济建立机会公平、对资本要素的第二次革命。
超投必投是指超级资本利用社会资本进行投资，必须少部分资本用于投资天之道大众公益创投基金，即在创造财富进行投资前，要求超级资本在进行借贷、发债、股市退出等金融、人才、土地等投资前，1% 的资金必须强制性进行投资天之道大众公益创投基金的政策机制。
超投必投含义及其根源，即超级资本进行超级投资，必投天之道公益创投基金的理论基础，在于对马太效应与张弓效应相互作用机制的研究。
马太效应与张弓效应相互作用机制，一方面体现在马太效应机制，就是张盖茨们已经很有钱了，但市场按照他们过往管理资本的经营业绩，把从普罗大众募集而来的银行存款、养老基金等，让他们继续经营，使得这些优秀经营垄断者赢家通吃；另一方面体现在张弓效应机制，是政府通过法律法规等限制垄断的政策机制，要求超级投资舍一得百，强制性成为天之道大众公益创投基金的来源，让普罗大众、创新创业者有机会创新创业、发财致富，厚积薄发！
这种马太效应与张弓效应相互发生作用的经济运行联合机制，是东方传统文化与西方传统文化双剑合璧的中国方案！这一完善的机制让双方各取所长：马太效应机制遴选的精英能够带领社会经济迅速积累财富，普罗大众能够有机会享受到社会发展与财富增长带来的红利，同时通过张弓效应机制的遴选，让创新创业大众也有赢家通吃的机会，有进入精英阶层的通道！《新世纪资本论》超投必投机制，就是如果土豪有 100 元的投资机会，市场会让土豪把 99 元的正常商业投资机会给张盖茨们，政府会让土豪把 1 元的公益创投投资机会给创业大众；前者就是超投，是市场的马太效应机制，是 “人之道，损不足以奉有余”；后者就是必投，是政府的张弓效应机制，是 “天之道，损有余而补不足”。
土豪一般是指政府资金、银行资金、公众资金等张盖茨们一般是指世界五百强、全国五百强、地区五百强、独角兽等超级公司；超投一般是指这些张盖茨们除了使用自有资本、资源进行投资之外，通过向政府资金、银行资金、公众资金等机构、个人，借贷、发债、上市的股市股权退出、项目转让的股权退出等金融方式，利用社会资源的超级投资行为，简称超投；必投是政府通过法律法规管理土豪的上述超投行为，强制性收取 1% 的天使创投虚拟股本基金的投资方式，简称必投。
更多详情请参阅张弓智库专栏文章：
超投必投：股市先富带后富：引富扶贫的共同富裕机制超投必投：此城是我开，此树是我栽，跑路土豪们，留下创投钱！超投必投：均贫富机制 ：从杀富济贫、劫富济贫到引富扶贫
知乎用户 张钰成 发表
我进去可以？
谁来给我接盘？
韭菜也需要时间养的
知乎用户 大巧不工 发表
散户瞎，资本可不瞎。
知乎用户 花脸说股 发表
1.a 股不认可同股不同权架构
a 股上市的企业有一个特点，创始人往往就是最大大股东，上市以后他们依然能够保持对公司的绝对控制。
大型互联网公司则不是，上市前经过了多轮融资，创始人的持股比例很少，有的连 10% 都不到，一些战略投资者持有股票远多于创始人。甚至很多互联网企业中创始人的持股比例连前三都排不进去。
这还怎么控制公司呢？于是很多互联网公司用了同股不同权制度，不同权指的仅仅是投票表决权。比如，小张有 a 公司 30 股股票，小王有 70 股股票。从持股比例上来说，小王控制着公司。他们内部规定了小张的每一股股票有 10 票的投票权力。这样一来，小张实际拥有 81% 的投票表决权，掌控公司。
不过，a 股市场是不接受同股不同权制度的。想要在 a 股上市就必须搞同股同权，于是阿里、腾讯、小米等公司就去美股和港股上市了，那边接受这样的制度。阿里的问题更特殊，其内部组织架构用的是合伙人制度，这个制度别说 a 股了，连港股都不接受。阿里刚开始是打算在港股上市的，但港交所商定下来不接受合伙人制度，于是阿里的首发去了美股。
2. 亏损公司在 a 股根本没有资格上市
这个说法现在只能说不太全面了。2020 年之前中国大陆股票市场确实不让亏损企业上市。不过随着科创板和创业板先后实施了注册制，对于企业盈利要求去掉了。换言之，现在主板还是要求必须连续三年盈利才能上市，另外两大板没有要求了。
2 月开始让大家布局的证通电子 (002197) 和依米康 (300249) 差环多都已经实现了翻倍, 前段时间在公众号提到的迦南科技（300412）和金证股份 600446） 现在也都吃了 - 波肉, 这以证明笔者的实力!
3 个月甄选出一只强势中线标
(1) 该龙头公司属性, 賂全行业核心领域技术! 加冕科学技术进步 - 奖!
(2) 政策扶持，资产收购!
(3) 公司主要利润来源项目较多, 实现绝对静优势, 现金流稳!
(4) 底部堆量 + 筹码高度集中 + 涨复制模型，庄游结给, 周线突破平台, 龙抬头形态, 劫控盘。
(5) 超跌反弹 85% 以上, 翻倍预计有 160% 以上的涨升空间，明天将开始策略布局了, 要吃肉的朋友 - 起跟上我的节奏!
这只强势标的名称，就不在这里讲了，想跟上布局操作的朋友来实盘 QQ :1098831898, 往: 知乎，即可!
不过，当年美团、拼多多、京东等企业上市的时候是绝对不让亏损企业上市的，不在哪个板。而很多互联网企业刚开始的几年大量砸钱，亏损严重。他们没办法在 a 股上市，于是选择去亏损企业能够上市的美股和港股。
3. 未来情况将发生变化
随着中国资本市场的逐步完善，各类制度和国际金融市场接轨是必然的。亏损的有潜力大企业能够在科创板和创业板上市就是这两年一个非常大的变化，未来可能也会接受同股不同权架构模式的企业上市。
当然，很多企业延续者老思维、老观念，即使 a 股规则改了仍然将第一选择放在境外，这就得改了。
文章来源：今日头条
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知乎用户 股市达芬奇 发表
很多股民都有一种误解，认为真正的专家、分析师、操盘手就是对任何股票行情趋势，或者一些股票任何时候的行情趋势都一目了然。认为它们就应该是这样的神。然后产生两种误会：
1、它们讲的都对的
2、它们讲错了就是水平有问题
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
但是已经够了。股市万千，只要能够发现里面有机会可以赚钱，然后去执行，不就好了吗？又何必需要懂那么多呢？
所以请大家记住一句话：市场最关键的是你是否清楚自己有把握，然后做自己有把握的事情。
赔钱的人有哪些致命的思维？
1、喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。
2、不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过 5% 的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。
3、不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办? 其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于 “势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
4、不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。
5、喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说 30 日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。
6、持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。我认为，散户持股三只左右是比较合适的。
7、对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱 “为什么受伤的总是我” 的那个人。
8、不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
9、不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在 01 年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近 100% 的法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。
万能选股方法是：
20 日均线选股技巧，主要用意在周期不是很长也不是很短。这样能真实反映出股价最为接近的趋势，这样不仅可以做短线还可以做长线，所以这是 “万能线”。
20 日均线选股技巧如下：
1、股价向上突破 20 日均线
当股价经过一轮的下跌之后，已经跌无可跌的时候，必定会反弹。当股票通过调整向上突破 20 日均线并且是放量的，此时就是技术上的买入点，但同时需要注意成交量上的配合，不然没有什么意义
2、股价在上升趋势中回调 20 日均线但是不跌破 20 日均线
当股价在上升时回踩到 20 日均线的附近时并没有跌破，而且成交量不大。股价在回调时获得 20 日均线的支撑时就是最好的买入时机
3、股价重新回到 20 日均线但得支撑后
股价在上涨的过程中，涨幅不是很大。股价跌破向上运行的 20 日均线时，但是股价很快被拉回来，重新站上 20 日均线。处于这种情况我们一般称之为假跌破，一般回调会缩量，上涨时成交量放大。大家应该在股价重回 20 日均线时买入，操作时最好处于收盘前 15 分钟。
要点提醒：
1、使用 20 日均线判断市场的走势时，应考虑中、短期走势，不能只考虑短期变化，这样会出现操作上的失误。
2、20 日均线可以用来判断市场的支撑和压力的位置，但此时也要关注 20 日均线作为支撑与压力的有效性，否则将导致错误止损。
3、20 日均线在行情箱形运行过程中相对平稳，如果行情的波动幅度不大，20 日均线则可能出现接近平行运行的状态。
“春江水暖鸭先知”
股市有句话，叫 “千金难买老鸭头”，指的是一种战法，老鸭头战法，这种技术形态，往往表明主力经过第一轮拉升后，然后进行拉高洗盘，随后继续拉升，导致个股出现第二波行情。
老鸭头是短线主力造就一种经典技术形态，通常是主力经过建仓、洗盘、拉高等一系列行为之后所作成的。
老鸭头战法的重点，则是今如何识别 “老鸭头”。“大量的数据表明，一旦真正的老鸭头形态形成，个股的上涨往往具有很大的额潜力，短线投资者可积极跟进，往往能捕获一段酣畅淋漓的上涨行情。
一、图形特征：
(1) 利用五日线、十日线和六十日线做作为均线参考。当五日线、十日线放量上穿六十日线后，形成鸭颈部。
(2) 回落调整的时候的头顶部便是股票的鸭头顶。
(3) 当股价调整一段时间五日线和十日线再度形成金叉便是鸭嘴。
(4) 而鸭鼻孔是五日线和十日线出现死叉之后又从新进入金叉阶段所形成的鼻孔。
二、形态特征：
(1) 当主力开始收集筹码，股价缓慢上升，五日、十日均线放量上涨，形成鸭颈部。
(2) 当主力震仓洗筹股价开始回档时，其股价高点形成鸭头顶。
(3) 当主力再度建仓收集筹码时，股价再次上升，形成鸭嘴部。
三、老鸭头的进场条件：
(1) 在五日线、十日线放量上穿六十日线时买入。
(2) 当股价调整一段时间五日线和十日线再度形成金叉附近成交量芝麻点的位置逢低买入。
(3) 形成老鸭头之后，股票价格放量突破鸭头部的时候可以买入。
不容置疑的是，走出老鸭头形态的个股一定是有主力进行控盘，跟庄时除了看技术面，还需注意 “庄股” 所表现的非市场行为：
1、经营业绩大起大落。
大多数庄股的市场表现则同公司基本面有密切关系, 在股价拉高过程中, 公司业绩会有明显改善或大幅提高甚至连续翻番, 似乎股价的上涨是公司业绩增长的反映。
2、股东人数变化大。
庄股在股东名单上通常表现为有多个机构或个人股东持有数量相近的社会公众股。因为主力要想达到控盘目的的同时又避免出现一个机构或个人持有的流通股超过总股本 5% 的情况就必须利用多个非关联帐户同时买进, 这种做法也给市场的有效监管增添了难度。
3、股价对消息反应异乎寻常。
在公正、公开、公平信息披露制度下, 市场股价会有效反映消息面的情况, 利好消息有利于股价上涨, 反之亦然。然而, 庄股则不然, 主力往往与上市公司联手, 上市公司事前有什么样的消息, 主力都了然于胸。
4、逆势飘红走出独立行情。
股票走势多数都是随大盘同向波动的随动走势, 但庄股往往在这方面表现却与众不同。
赚大钱的股市投资者有一个共性
一般来说，在股市摸爬滚打多年的投资者都很敬畏市场，而且从不拿过往的业绩来炫耀，因为他们知道，每一次的交易都是从零开始的，过去只是过去，而未来会发生什么，没有人知道。而过度自信会影响自己对市场的客观判断，人为的风险也会悄悄酝酿，虽然不知道风险什么时候爆发，但终究会爆发。还有很多时候，投资者能够承担很大的亏损，但苦尽甘来之后却在赚取一点点钱后就匆匆离场，没能坚持获取更大的利润。进入资本市场，就是想通过承担风险来赚钱，而如果因为承受能力差而影响到对市场的判断，那就证明其心理素质还不够成熟。赚大钱的股市投资者有一个共性：经历过大风大浪，心理承受能力较强，顺从市场趋势。
1、一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，也不是股龄多长、知识多渊博、学历多高深，而是 “要有止损的勇气和决心”。
2、股市中赚钱很快，但亏钱也很快，而且，每次亏钱大都是在赚了钱后洋洋自得之时发生的。所以，安全第一，赚钱第二。不带刹车别上路，不设止损不下单。在交易前一定要先决定退出点。
3、股市是一个充满机会也充满陷阱的地方，一定要坚决抵御各种诱惑。“放弃一些机会”，才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化，最终往往是亏损最大化。
4、股市不创造价值，我们财富的增值来自于对方的失误。不同的股票或同一股票在不同阶段不能有相同的预期，“出现卖出信号就立即”。看对不赚钱，做对才盈利。没有成功卖出，所有利润都是纸上富贵。
5、每个人都有 “恐惧” 和 “贪婪” 心理，主力专找这两个死穴攻击。散户却不承认自身有此毛病。– 主力有远大目标，显得大智若愚; 散户有小聪明，却往往自作聪明。
6、心态比策略重要，策略比技术重要，技术比运气重要，但有一点绝不重要，那就是 “消息”。– 四处打探消息，把道听途说的传言作为选股依据，最容易成为主力出逃时的牺牲品。“舆论关注的股票您最好先放弃”。
7、大盘的实际走势往往超乎大多数人的预期，“自作聪明预测大盘的顶和底是愚蠢的”。行情在绝望中诞生，在犹豫 (分歧) 中发展，在疯狂中结束。策的调控，消息的传闻，只能延缓它的运行速度，但改变不了它的必然趋势。
8、股市有风险，但我们不要惧怕风险。而应了解风险，懂得风险，警惕风险，“管理风险”，“控制风险”，因而规避大风险 – 股市最大的风险是不给我们控制风险 (改正错误) 的机会。因此，每次成功卖出(不论是止赢还是止损)，我们都要感谢机会。
9、" 人性的弱点 " 永远是我们的最大敌人。恐惧、怀疑、犹豫、后悔、浮躁、侥幸、冲动、婪、幻想、涨喜、跌悲 – 我们必须与之战斗终生!
10、九段老手不会走错简单定式，但是棋圣也有出昏招的时候，因此，“绝不冲动，绝不浮躁，绝不婪，绝不幻想” 要时刻铭记在心。敢于失败，败就败了，失败是成功的一部分 – 敢亏才会赢。
11、大人虎变，大人者，就是能根据时势马上改变观念的人，并马上采取行动。君子豹变，君子不明道，君子爱求术和法，遇到新鲜事，要弄清楚 “逻辑” 后才能行动，逻辑又七嘴八舌，等争出个是非，就要慢一点了。小人革变，小人就是被外界环境逼迫改变的。三根阳线乐观起来，三根阴线就悲观起来，跌一个点想抄底，跌两个点怕疼不割肉，跌五个点闭眼装死，跌十个点就一刀割肉。
12、主升浪是概念和题材集中释放的时段，没有这个基础是不可能有第三浪的。见光死的题材当然没有第三浪。具备第三浪的题材都是可炒性相当耐味，群众人气基础都强盛，而且高度认可！因为能做出超级主升浪的必须是基本条件很受欢迎，可炒性是很强的。主升浪一个很重要的东西就是有那么一种可以暴炒的题材！一般会预热，测试市场人气反应，形态和 K 线、均线也要调整到比较适当的阶段，再揪准爆发的时机：
（1）到底是在哪根均线上爆发？这根均线能够积聚多大的能量就决定了行情的大小。
（2）必须要在爆发前做到严重缩量，爆发前不缩量主升浪要大打折扣。
（3）一个就是形态的突破，如果没有大形态的配合，行情也不会有很大，因为大的形态才足够匹配大的主升浪，所有形态的选择都是主力要仔细选择的。长时间的洗盘形态必须要有。
（4）启动迅速: 一跑就是跑在最前面，大部分的人追又不敢追，不追又已经开始起跑。
（5）主升浪必须要有一个持续性可以挖掘的题材库。因为主升浪不只是要涨的快而且也是要激发市场狂热的追捧潮。
13、只有当套牢区间的价差拉开得足够大时，补仓才有意义。如果只跌 10%，买入并不能摊平不多少成本，没买最多也就是错失了一次低买加仓机会，对于原有计划而言，也不算失去什么，而从实际情况来看，一个股票会跌 10% 可能是下跌的开始，再跌 20%－30% 也是很正常的，补得过早的话，会错上加错。
14、、踏准自己的赚钱节奏，不同的人因为投资的立足点不同，所以盈利的黄金月份不同，属于自己的黄金月份必须抓住，那几个关键月份不在，还是回家种地比较实在，这是决定整轮牛市的关键所在。牛市光不亏还不够，还要能赚。牛市亏钱的就是左右踩点的人，都踩错的人才会亏，不会踩就死拿，多多少少都能挣点。
15、资本市场的核心投资逻辑线，并不是唯一的，是有多种价值取向的，不同的时期，不同的背景，不同的发展走向上，会有不同的侧重，这个价值取向的中心点不是单纯为投资者而备的，越到后面越要清醒，千万别入戏太深。
作者：股市达芬奇
链接：为什么目前社会大量资本不进入 A 股？
知乎用户 红旗漫 发表
蓄水池
这个池子已经装满了水，弹性也很差，能装的早装了
再进撑不住
知乎用户 牛明秋秋 发表
截止到 2019 年，我国的房地产总市值约估为 450 万亿，而 A 股当前有 3000 多家上市公司，总市值在 75 万亿上下浮动，房地产总市值刚好为 A 股的 6 倍。除了在香港和美国上市的 BAT（百度、阿里、腾讯）和没有上市的华为，A 股汇聚了很多顶尖公司，也是中国的核心资产。
那为什么大家都不喜欢买股票，热衷于买房呢？甚至，因为炒股的长期亏损，买房的反而因为一套房而跨越了阶层，以至于产生了一句广为流传的总结语：“房子是用来炒的，A 股是用来住的”。
炒股不如买房
资本的本质是趋利性，资金不愿意流入股市最大的原因，一定是没有赚钱效应。而当前的房子，已经不能说只是用来住的砖头、水泥了，房子具备了金融属性。买房不仅可以住，还可以保值、升值。相信很多人买房时，已经将能否升值作为了是否买房的决定性因素。
买房的人看房、选房时，都在精心的计算着房子是否邻近地铁，是否学区房，附近是否有超市，附加价值多少，潜在的升值空间有多少。有些人口口声声说自己买房是所谓的刚需，其实都是死鸭子嘴硬，房子要是没有了潜在的上涨空间，可以猜想他们真的会买么？
房价节节攀高
2009 年开始， 房地产经历了一轮又一轮的上涨，连续 11 年的持续性上涨充满了赚钱效应，从而又吸引了更多的资金进入楼市。以至于现在的楼市价格，早就超出了其居住价值，一部分人将 “炒楼” 当成了职业。不过随着水库论坛的被永久封禁，或许标志着 “炒楼时代” 已经成为历史。
不能 “炒楼” 了后，资金会不会流入 A 股市场呢？楼市和股市确实是有一些跷跷板效应，但是不完全绝对。虽然已经有一部分资金，通过购买股票基金进入了股市，但只要股市的生态没有明显改善之前，也就是在没有明显的赚钱效应之前，资金都还在观望。
那么，是什么原因让 A 股不具备赚钱效应呢？
赚钱效应
市场具备融资功能，却不具备赚钱效应
房地产市场之所以能够开启 11 年大牛市，最重要的就是赚钱效应，而这恰好是 A 股最稀缺的属性。买房不仅可以居住，还可以保值 / 升值，而且还是看得见摸得着的实物，能够给予人心理上的安全感。买房可以轻轻松松就把钱赚了，这才有了这么多人趋之如骛的买房。
正是赚钱效应源源不断的吸引资金进入楼市，股市却是正好相反：“彩 P 毁一生，股票毁三代，二者皆不碰，必成高富帅”。生物都是从草履虫开始进化而来的，天生就有趋利避害的功能，明明有 **easy（简单）**的赚钱模式不选择，凭什么要去选择 **hard（困难）**的赚钱模式。
6124 阵地
市场生态环境差，都是镰刀在相互割
当前的 A 股市场，投机氛围一直未有改变。不少上市企业，根本就是将 A 股作为融资 Q 钱的提款机，他们根本没有安心发展实业，蹭概念、炒作股价甚至业绩作假，从来没有考虑过如何做好企业以回报股东的投资。上市一年业绩变脸、商誉暴雷、业绩暴雷的比比皆是。
同样的，当前 A 股市场大约有 2.7 亿散户，绝大部分散户对企业的发展没有信仰，基本都是想着买入股票后赚一波价格差就走，从未想着和企业一起成长，赚企业业绩增长后市值提升的钱。所以从本质上来说，上市企业、散户甚至还有部分机构资金都是镰刀，在没有增量资金的情况下，都在相互收割彼此。
天下熙熙皆为利来，没有利益谁愿意来
投资者的心屡次被伤害，已经对股票市场失去信心
“被伤害的心还可以爱谁”，歌词道出了投资者不愿意进入股票市场的原委。没有赚钱效应，必然就有 “亏钱效应”，A 股历史上的几次大跌，都让散户伤透了心。2007 年创造的 6124 点大牛市，至今还是一个历史大顶。更有沪指十年如一日，十年前沪指就已经 3000 多点，至今还是 3000 多点。
美国和印度等国家的股票市场，都是牛长熊短，而 A 股市场却长期在熊市中挣扎，股民更是苦不堪言。“亏钱效应” 具有的劝退效果是强大的，不少股民已经销户并发誓不再介入，原因就是被 A 股一而再再而三的伤透了心。
股票曲线即人的心情波动
股票市场机制不完善，口头监管介入痕迹太重
本质上来说，不管喜欢价值投资的长期资金也好，还是喜欢情绪博弈的短期资金也好。一只股票的价格走势，都是市场资金相互博弈出来的。即便是市场喜欢 “炒小炒差”，那也是市场走出来的结果，如果利用舆论进行人为的干预市场，无异于打破 “观棋者不语” 的默认规则。
为什么 “炒小炒差”，恐怕还是因为没有做空机制。股市的一些机制还不完善，机制漏洞被大资金利用后，没有考虑从制度上去弥补漏洞，而是利用舆论来介入市场，这也是一直被人诟病的地方。就像教育一个孩子，不能够用打骂来解决问题，而是要利用规则来约束，这是个人的一点想法。
路边大爷都知道观棋不语
好在，近 2 年的 A 股已经改善了甚多，最根本的改善就是有了赚钱效应。从截止到国庆前一个交易日来看，2019 年上证综指累计上涨 22.30%，2020 年上涨了 5.51%。创业板更是在 2019 年上涨了 44.08% 的基础上，今年又上涨了 43.19%，具有了十足的赚钱效应。
一些优秀的公募基金，更是在近一年时间实现了翻倍的收益，并且基金的发行规模在大幅上涨，频频有新发行百亿级别的基金被 “秒光”，市场明显活跃了不少。今年股市多次上新闻联播，并且监管也是小心呵护，对 A 股的重视程度增加，生态环境明显改善。
大家节日快乐，股票长红！
或许，在楼市、股市跷跷板效应的作用下，当前正是配置 A 股的良机。多买少买，多少买点，哪怕用来打新股也是好的，万一中了呢？
文章作者：郁鸾财经
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写的越长越扯！
原因最主要的是没有赚钱效应！只要有赚钱效应，不管是房地产，股票，还是基金，哪怕是坨屎，都会挤破头！
知乎用户 严笔 发表
不懂行情就不能赚钱吗？
很多股民都有一种误解，认为真正的专家、分析师、操盘手就是对任何股票行情趋势，或者一些股票任何时候的行情趋势都一目了然。认为它们就应该是这样的神。然后产生两种误会：
1、它们讲的都对的
2、它们讲错了就是水平有问题
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
但是已经够了。股市万千，只要能够发现里面有机会可以赚钱，然后去执行，不就好了吗？又何必需要懂那么多呢？
所以请大家记住一句话：市场最关键的是你是否清楚自己有把握，然后做自己有把握的事情。
赔钱的人有哪些致命的思维？
1、喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。
2、不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过 5% 的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。
3、不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办? 其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于 “势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
4、不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。
5、喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说 30 日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。
6、持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。我认为，散户持股三只左右是比较合适的。
7、对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱 “为什么受伤的总是我” 的那个人。
8、不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
9、不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在 01 年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近 100% 的法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。
在投机市场上长期地占有概率优势，而不是孤注一掷。
股票和人一样，也有个性，而且不同的股票有不同的个性：自信、保守、亢奋、敏感、易变、烦躁、直接、符合逻辑、容易预测、不容易预测。在股票价格回落到容易预测之后，像研究人一样地研究股票。
通过分析某只股票的个性在股市上赚了很多钱，他们顺应股票的个性，根据它们的个性特点买进卖出。不过需要注意，个性有时候是变化的，尽管不是经常变化。
只要某只股票表现正常——该回落的时候就回落，该巩固的时候就巩固，该调整的时候就调整，或者按照没有什么值得担心的趋势去发展，投机者就没有理由感到担心。实际上，如果一只股票是在一个新高区域内成交的，那应该是对投机者的一种鼓励。
另一方面，投机者也绝不能因为一时得手而沾沾自喜，高枕无忧，以至忽视了这只股票的价格已经到顶的信号：它正在出现一个关键点，这个关键点表明，它将转向一个新的方向，也许会转为一个相反的趋势。信条是：时刻警惕危险信号。
股市成功的关键是知识和耐心。很多人在股市上都是不成功的，因为他们没有耐心，他们只有快快发财的强烈愿望。只要一只股票一上涨，他们就马上买进；而它一下跌，他们就不会再愿意买入，他们不愿意等到它出现关键点，等到它开始恢复——如果它能够恢复的话。
在长线交易中，除了知识以外，耐心比任何其他因素更为重要。实际上，知识和耐心是相辅相成的。那些想通过投资获得成功的人应该学会一个简单的道理：在你买股票之前，你必须先研究买哪只股票，只有这样，你才能保证你的头寸是正确的头寸。
不要为这种事而泄气：你买的证券涨得太慢。只要你有耐心，好的证券是会及时给你优惠的回报的。
你知道它们要上涨的时候，这个时候就是买进的时机。在你知道有很多因素对你有利时，这个时候也是你买进的时机。这种情况很少一起到来——交易者必须等待，必须有耐心，好的时机或早或晚，总会到来。
炒股票，是为了在这场游戏中取胜，而取胜的关键是把握时机。探索是没有止境的：提炼并发展了关键点交易法，创造了新高交易法，找到了领头羊板块和最好的板块。这些理论都是经过在股市上的摸爬滚打之后才提出来的。不过，炒股是一种心理挑战，它总是能焕发出我的激情和勇气。不过，和所有人一样，我也喜欢钱所能带来的一切。有钱真好。
对于成功的投机者来说，最重要的事情是为市场、为板块、最后为股票确定 “最小阻力线” 的方向，顺风行船，容易前行，千万不要迎风而上，当市场低迷，不知向何处去时，不妨躲到一边，退出市场，休息一下，找点乐趣，钓钓鱼。当风又起，有利于重新启航时，再回到市场。对于那些活跃的交易者来说，很难不进行交易，拿着钱，坐在市场外面等待，才是最重要的。
成交量大增也为抛售不能立即兑现的大笔股票提供了很好的机会。想在每一次高峰或低谷时抓住机会是愚蠢的。最好的做法是在出现成交量大增的时候，把大批股票抛向一个强势市场。在平仓的时候，也是如此，你最好在一次剧烈的快速滑落之后恢复头寸。从来不企图抓住最高位或最低位。
观察整个市场或单个股票的成交量，把成交量看成一次大盘结束的重要信号。他还看到，在一次长期行情的末尾，有些股票价格突然直线攀升，而且成交量大增，然后就停滞不前，进而从高位滑落，表现疲软，最后就是一路下跌，这些股票是表现不正常的股票——在一次大调整来临之前，它绝不会创造 “新高”。
成交量的变化是一个 “值得警惕的信号”。它几乎总是意味着发生了什么事情，发生了什么变化，出现了什么不同，出现了什么偏差。但究竟是因为成交量导致某只股票价格下跌，还是因为普通股民对某只股票的“真正兴趣” 而使这只股票价格攀升，成交量是一个值得警惕的信号，这是一个不喻自明的事情。在赚钱机会失去时，原因就会出来了。不要老想着弄清一些事情发生的原因，要让市场给你提供线索，股票的运动就是一种经验性的证据，等到以后就会知道其中的原因了。
相反，如果成交量大增，而价格却没有跟着上涨，没有创造新高，而且没有行情将继续下去的任何明显迹象，那么在这个时候，就要注意：这往往是一种明显的提示，警告这只股票的价格也许已经到顶了。
注意；在一次行情快结束的时候，成交量大幅度增加往往是一次真正的分配，因为股票从强手转给了弱手，从专业操盘手转到了普通股民。一般股民认为成交量大幅度增加是正常调整之后——不是向最高价格调整就是向最低价格调整——而出现的活跃和健康的市场的一个信号，但是这种看法是没有充分证据的。
简单地说，由于突破了新高，市场上很可能就没有待价而沽的股票了，没有等着在更高价位上抛出的股票了，一般来说，一只股票一旦突破新高，它就会比原来价格高出很多。
从巩固点上突破
有时候，一些股票在继续它们的行情之前，需要一段时间来巩固，并建立一个新的基础点。这个基础点允许这只股票喘一口气，为销售和赢利提供一个机会，以赶上股票的新价值。在很多方面，它与连续关键点的作用是一样的，尽管构成图看起来不一样，而且巩固基础点形成的时间一般也比较长。在巩固基础点出现时，必须有耐心等待连续关键点所要求的形势出现，“不要进行预测”，等着这只股票通过其表现告诉你它将朝哪个方向发展。
从一开始交易，就非常关注成交量。显然，对他来说，成交量的急剧变化，就是一种 “偏离” 或“偏差”，也就是说，是一种偏离正常情况的变化。问题是，它是 “积累” 还是“分配”。
股票从来不是在上涨时分配的，它们总是在下降时分配。原因很简单，人们不愿意承担损失，普通股民都是在股票下跌时把它们留在手里，等着它们回升到他们当初买进的价格，这样，他们就可以把这些股票卖出去。这就是为什么有这么多股票在回升到原来价格的过程中总是站不稳的原因。高价买进的人现在要抛出，好收回他们的钱，而收回了钱，他们就高兴了。
冲高回落
一天之内的逆转，随着成交量非正常地增加，至少比平均成交量增加 50％而出现的价格 “冲高回落”，这种情况往往导致 “一天之内的逆转”。
在市场上寻找价格偏离市场的迹象。价格偏离就是股票价格严重偏离了它的正常价格。股票价格的突高、成交量突然增加或突然下降，股票价格突然偏离正常的价格形态，所有这些都是潜在的危险信号，而且往往是退出交易的信号。
一天之内的逆转，这是在一次长期行情快结束时经常出现的一种运动。它定义为：‘一天之内的逆转。就是当天的价格超过前一天价格，但当天的收盘价却低于前一天的收盘价，而且当天的成交量超过了前一天的成交量。”
这种情况就是一种令人关注的 “危险信号”。为什么呢? 因为在上升期间，所有人都跟着趋势，也就是跟着最小阻力线走，它只有正常的回落。但后来它突然就不正常了，突然偏离了正常的回落，仅仅 3 天，它就上升了 15 个点，而且成交量大幅度增加，它突破了它的正常形态。这是一个危险信号，必须引起注意！
如果你有 “耐心”，在股票价格上升期间静等，那么到现在，在“一天内的逆转” 之后，你必须有 “勇气” 去做你应该做的事情，要意识到这个危险的信号。
连续关键点
反向关键点标志着方向的一种明显改变，理解这一点是非常重要的。“连续关键点” 则证实行情正在按照正确的方向发展。
除了反向关键点之外，还有一个次重要的关键点，连续关键’。这个关键点往往出现在—次行情期间，对某只处在一种明确趋势中的股票来说，它是一次自然回落。它是一次正在发生的行情中的一个潜在的跟进点，也是你增加头寸的机会，从这个关键点开始，这只股票将朝着和调整之前相同的方向运动。我把连续关键点定义为股票在下降过程中暂停一段时间的一个巩固点，正如一个将军有时候在一次重大的战役中停顿一段时间，以便让他的供给跟上他的部队，让他的士兵得到休息一样。它通常是这只股票的一次自然回落。但是，精明的投资者会仔细观察这只股票从这个巩固点将向什么方向运动，而不会去预测它的方向。
对我来说，股票的价格太高，我不会买，股票价格太低，我也不会卖空。通过等待连续关键点的信号，就得到了建立新头寸的机会，如果已经建立了头寸，就得到了增加现有头寸的机会。如果某只股票离你而去，就不要再去追它，让它去吧。在一只股票重新积聚，并形成新的连续关键点之后，宁愿等待，宁愿付出更多，因为这个连续关键点可以提供一种证明和保证：它的行情很可能继续下去。它给了一只股票一个喘息和巩固的机会，而且这种机会往往使这只股票的盈利率和成交量与这只股票的价格保持同步。
正确地抓住关键点，能够在正确的点位上开始买进，这样，从行情一开始时就可以在正确的价位上有一个进入点。这可以保证绝对不会亏钱，因此，能够安然度过股票的正常波动，不至拿自己的资金去冒险。
这只股票一旦离开了关键点，我也只是拿我的‘账面利润’去冒险，而不是拿我的‘宝贵的资金’去冒险，因为我从交易一开始就‘处在赢利当中’。
关键点’只是发出了一个信息，你需要进行交易，才能赚到钱。投机者必须有耐心，因为对一只股票来说，走完它符合逻辑的自然过程，然后形成一个正确的关键点，是需要时间的。它不愿意，也不会让一个不耐烦的交易者推着它往前走。关键点的形成是一个自然的过程。
只在关键点上进行交易。只要有耐心，在关键点上进行交易，就总能赚到钱。
一只股票的行情的最大部分往往发生在这一次行情的最后两个星期或更长一段时间。这段时间称为最后标价阶段，同样的道理也可以用于商品交易。所以，我再强调一遍，投机者必须有耐心，要蓄势待发，要等待，但与此同时，交易者也必须对随时出现的信号——不管是好的信号还是坏的信号——时刻保持警惕，然后再采取。
利用板块的表现预测最高价
板块的表现对整个市场的发展方向是非常关键的，大多数交易者——不管是大的交易商还是小的股民，都忽视了这点。板块常常是改变市场趋势的关键；有些受到偏爱的板块越来越弱，一直到最后变得一文不值，这种现象往往意味着市场的调整。
并列交易法：同一板块的股票总是一起运动的。要同时跟踪两只股票，看到它们在一起运动，看到它们相互证实对方的表现，就会提高你的心理承受能力。当你亲眼看到这两只姐妹股确确实实是在一起运动，亲眼看到它们在相互证实对方的表现的时候，你就绝对不会不跟着正确的信号走。
如果一个人知道如何读取证据，那么证据、信号和真相就会在市场上，而且是看得见的，这就像法庭调查员勘察犯罪现场一样。对利弗某尔来说，线索是明显的，他能看到别人看不到的东西。一个人需要做的只是观察市场正在告诉他什么，并对此作出反应。答案就在市场本身，挑战来自对呈现出来的事实作出正确的解释。炒股很像侦破一桩永远不会完结的大案子——你不可能了解到它的全部真相。
这种技巧不管是在交易过程中，还是在交易完成后的持股过程中，都是非常重要的。
成功的交易总是按照最小阻力线进行的。跟着趋势走，趋势就是你的朋友。
为什么板块总是一起运动
板块运动的道理非常简单。当某一板块因为基本原因不再受到股民喜爱的时候，那么，这个板块中的所有股票也会因为同样的原因不再受到股民的喜爱了。”
如果在受到股民喜爱的板块中的某只股票没有和其他股票一起攀升，很可能就意味着这只股票也许是弱势股票，或者是出了毛病的股票，因此，应该马上把它卖掉，或者至少不能留得太多，交易者在购买没有跟着整个板块一起运动的股票时，要格外小心。
板块运动的唯一例外是，某只股票的成交量占到整个板块成交量的 50％或者更多，那么，这一板块的其他股票的成交量肯定或迟或早地会跟上这只股票的成交量。
跟着当时的领头羊，这是提出的一个明确的原则。主要研究当天表现最好的股票，也就是领头羊，而不是研究整个股市。研究这只股票的表现，如果你不能从表现最积极的股票上赚到钱，那你就不可能从整个股市上赚到钱。第二，这也可以缩小你的交易范围，使交易变得容易控制，这样你就可以集中精力，炒具有最大潜力的股票。不要太贪婪，不要老想着在股价最高时卖出，在股价最低时买进。”
一只股票的价格较高，并不表明就是卖这只股票的最好时机。较高的价位绝不是抛售—只股票的信号，这是因为某只股票现在的成交价比较高，并不意味着将来它的价格不会更高。这是因为某只股票价格走低，并不意味着它将来不会走得更低。我从来不在某只股票刚下跌时就买进，我也从来不在某只股票刚上升时就卖出”
在股票价格创下新高的时候买进，在股票价格创下新低的时候卖出，某些股票如果在一段很长的时间内一直保持着新高或者新低，就可以长时间地持有这些股票。
我相信炒领头羊股票肯定能赚钱，要跟着同—板块中表现最强劲的那只股票走——不要找别的股票，不要找表现不好的姐妹股，就跟着领头羊走，就跟着让你放心的那只股票走，就跟着同一板块中表现最强劲的那只股票走。还要注意，这只股票也许不总是同一板块中的领头羊。偶尔，在同一板块中某家较小，但管理不错的公司，因为有了新产品，它的股票会占据领头羊的位置，淘汰掉旧领头羊，成了新的领头羊。所以一定要随时注意! 选择同一板块中表现最强劲的那只股票，不要找便宜的股票，也不要找那些沉寂了许久，现在才重新活跃起来的股票。
在每一次新的大牛巾中，总有一些板块受到股民的喜爱，也总有一些板块失去股民的喜爱。一次重大市场行情中的领头羊板块，很可能在下次重大市场行情中不是领头羊板块。
不要把注意力放在金钱上，而要把注意力放在交易的执行上，理性地进行买进卖出交易。假如你把注意力放在金钱上，你就开始为了满足你的财务需要而把自己的意愿强加于市场。这种行为的唯一结果是把自己的所有金钱 “交给” 那些把注意力放在风险控制、让利润奔跑的人。
最佳的减小风险的方法就是不交易。假如你的股票表现不对，那么就不要做买卖这些股票的交易，关注着、试着看得更清楚。通过这样的方法，你正在积极地降低你的风险、保护你的资本金。
交易很简单，却又不易。假如你想留在股市，把 “期待” 或“希望”留在门外，牢牢把握住止损。
当你介入一笔交易之后，即开始寻找那些显示你的介入是错误的信号。假如发现这些信号，在你发生亏损前即刻离场是恰当的操作。
交易应该是令人厌烦的，犹如工厂的工作。假如世界上存在一笔保证盈利的交易，那必定是 “天方夜谭”。
当一个人不再寻求 “下一个伟大的技术指标”、开始在每一笔交易中控制风险，那么他已从一个业余的交易者成长为一个专业的交易者了。
必须非常了解自己的情绪。非理性的行为令每一个交易者走向失败。假如你在电脑前吼叫、恳求你的股票朝你的意愿方向运行，那么你必须扪心自问 “这是理性的行为吗？” 轻松买卖，保持止损，没有吼叫。
假如你的情绪太兴奋，必须注意了。兴奋令风险增加，因为它令判断模糊。
假如你是带着 “赚大钱” 的想法进行交易，你将在劫难逃了。这种心态对大多数失败的交易承担责任。
作者：趋势苏老头
链接：为什么目前社会大量的资本不进入A股？我整整读了十遍，越看越触目惊心\_趋势苏老头\_ sh605080\_ 淘股吧
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知乎用户 orchimike 发表
下面回答都是瞎说的多。
估值啥的不低？对比下美日，不低？银行地产破净资产的一大堆。
说起来主要还是房地产杠杆太大，大部分人的钱都拿去供楼了。
居民负债 80% 以上当然没钱买。
知乎用户 东方不败优钵罗 发表
因为韭菜被收割的差不多了，下一波韭菜还的等几年。
知乎用户 股天乐 发表
巴菲特开始被街头巷尾的投资界外行们谈论，是从 1986 年首次进入福布斯富豪榜前 10 名开始的。从那时起，巴菲特的资产以稳健且迅速的增长速度，长期在前十中占有一席。在过去的 40 年里，他投资组合的 CAGR 已经达到了 20%，成为了世界公认的股神，去年召开伯克希尔哈撒韦股东大会吸引了全球投资者的目光，看了下财经媒体，几乎都大篇幅的报道了股东大会和巴菲特老爷子的金句!
关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：
1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。
有朋友可能要问了，既然老爷子觉得中国股票便宜，这么多年来，除了比亚迪好像也没怎么买过呀
什么原因呢? 我想大概有这么几个：
1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说看不懂 A 股上市公司的财报那是天大笑话! 漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!
2、就像他说的，中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是刘翔也跑不过裁判嘛!
3、投资也是投人，巴菲特看好比亚迪更是看好王传福! 如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家!
所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化! 这种变化来自于监管层的严监管动作，将会愈发健全市场并重塑市场的投资风格! 而另一方面，这种变化将会越来越符合这位价值投资者的口味。
为什么说 “反弹不是底，是底不反弹”？
技术分析的基石
所有的理论，往往都是建立在一定的原则与基础上的，技术分析体系也是如此，它也有三个前提。下面，我们就来详细的对技术分析的三个前提加以说明。
1. 市场行为包含一切
这句话最早起源于道氏理论，它的含义是指：指数波动反映的是市场所有投资人的心理变化，每一个投资人在决定买卖行为时，已经从他的角度考虑过影响市场价格的各种因素，之后才会进行买卖行为，因而产生价格与成交量的波动。股价的波动最终反映了投资人综合的认识。认为股价要涨的不论是什么原因，都随着他的信心程度买进一定数量的股票，不管这些人士认为是有内幕消息还是认为政治局势稳定，或者从技术分析图表中判断出股价要涨，都会导致投资人的买进。卖出也是同样，所以不论是什么原因，股票指数的升跌变化都反映了所有一切，只要是可以影响股价波动的因素都已经掺杂反映在股价的波动中，最终演变成为一张股价趋势图。
2. 价格波动呈现有趋势变动
趋势是技术分析十分重要的观念，因为只有有趋势的变动，股价的波动才有可能被预测，股价的趋势仍然起伏不定，但是最终是朝一个方向发展，这个方向也许是上升也许是下跌，或者是横向发展 ( 盘局）。因此技术分析者希望利用指标或图形分析，尽早确认目前趋势或及早发现反转信号，以便及早掌握最佳时机获取利润。
3. 历史往往重演
股票的交易最终目的无非是一种获取利润的行为，不论是过去、现在、还是将来，最终目的都不会随着时间的推移而改变。因此在这种心态下，人类的行为模式趋于一致，过去股价波动方式，在以后还将不断发生。基于这个假定，我们才能通过研究过去来了解未来，达到我们通过技术分析来预测市场走势的目的。
很多技术分析者对于这些技术分析的理论基石，都是抱着无足轻重的眼光来看待，这是极其严重的错误。任何技术分析者必须理解和熟知这三个基础的内在含义，这是技术分析入门的基础，任何对于他们的误解都会转化成为资金的亏空，用基石来形容它们决非是语言上的游戏，他们就如同一座摩天大厦的地基，必须充分重视。
对 K 线理论的理解
我们知道， K 线分析中有许多范例，可分为大阳线、大阴线、小阳、小阴，等等等等，按照经典的 K 线分析方法，每一种情况都代表着不同的市场含义，我们只要掌握了它们就可以信心十足的进行交易了，事实真是这样吗？
用单只 k 线分析后市十分盛行，尤其是新入门的投资人，更是常常运用单日或几日 k 线作为操作股票的依据，机构大户因此常常在单日 k 线上做文章，企图获取不正当的收益。所以在日常交易中，我们经常可以见到一些奇怪现象，比如在收盘前一分钟突然股价大幅上涨或下跌，收盘价被拉高或打压很多。或者在日曲线图中，股价突然在极短时间内大涨或大跌六七个百分点，然后股价又迅速回到先前水平，就跟什麽也没有发生一样。这些都是机构在利用拉台或打压股价的手法，来控制 k 线的变动，诱使投资人进行交易的一种手法。这种方法对于庄家来说简单易行，用极小的代价就可以换取丰厚的利润，所以一天的 k 线多容易出现骗线。这种现象几乎每一天都会出现，并最终造成 k 线分析者的亏损。
所有的的 k 线范例是从大量的实践与统计中总结出来的，在准确性上来看也是相对略高，但是我们在操作中还是要必须认真配合 k 线所处的位置，而不能仅仅以类似的经验简单推断。
未来股票价格走势判断必须是建立在整体股价趋势的基础上，才有它的价值，而不能仅仅以一两天股价的动向就轻易下结论。以点带面，管中窥豹是十分危险而且不负责任的。比如同样一只大阳线，在突破一个头肩底形态时，它的意义是可以代表买气的旺盛，第二天股价很可能借势上涨。但是在连续大幅暴跌后出现，它所代表的只是一个超跌反弹而已，决不能代表买气的旺盛。
一条大阴线通常代表卖气衰竭，卖方占绝对优势，预示着第二个交易日股价通常会继续下跌。但是在实际交易中，我们有时可以见到这样的情况，股价在一价位处波动，突然有一日股价一开盘就在涨停盘价位，随后股价迅速下跌，在昨日收盘价处止跌企稳，随后整日横向波动直至收盘。从 k 线图上看，这是一个典型的光头光脚大阴线，但事实上这只是一个高开的结果，它不具有任何指导意义，更不能单纯地以前面所述的大阴线意义来对待。
因此我们判断后市，必须要重视 k 线所在的区域和背景，只有这样才可以提高我们的胜算。仅根据单日股价变动来推断后市的走势，结果往往是错误的。
虽然这样， k 线的学习仍然是不可以省略的，它是技术分析的基础知识，正如同我们学习写文章是从单字开始学起一样，尽管大多数的单字通常不具有什么意义，但我们必须从这里开始学习，因为任何事物的学习都是以简到繁的。
支撑与阻力的形成根源及应用原则
经常留意股价波动的投资人，常常可以看见股价走势波动至某一价格水准处，就不在继续上升或下跌，或者横向运动或者反向运动，好像在这一价位处存在着某种力量，可以改变股价波动的趋势。股评家们也经常预测，股价将会涨至某一价位，或者会跌至某一价位才有反转的可能，他们预测的根源也正是出于对于这种力量的了解，认为股价在某一价位会有支撑或者阻力，这一防御线又被称之为抵抗线。
抵抗线可分为上值抵抗线和下值抵抗线，又叫做阻力线与支撑线。所谓下值抵抗线（支撑线）就是当股价在下跌过程中，跌至某一价位处，即会产生买进力量或者卖出减少，使股价的下跌告一段落，或者反弹或者横向波动。而上值抵抗线（又叫压力线），是指股价上涨至某一价位处，很容易遭遇卖压增大同时买方力量减弱，造成股价反转下跌或者横向发展。
一般来说，抵抗线产生的价位处通常很容易辨认，因为那多半是股价过去波动的盘局，或者上一段行情股价波动的最高值或最低价位处。
（一）支撑线与阻力线是如何形成的
要想灵活运用支撑与阻力获利，必须要了解支撑与阻力形成的真正原因，同其它的技术分析的根源一样，它们都是心理因素造成的。下面我们就来了解哪些情况下会产生支撑与阻力，并深入地解析它们的形成原因。
（1）股价 k 线图上密集成交地带形成之后，股价一旦向上突破，这一形态往往就成为支撑区域；当股价一旦向下突破，这一区域往往就会成为阻力区域。
当股价在一个价格区域波动时间较久，这一个价格区域买进的投资人越多。股价跌破这一价格区域，就使买进的投资人全部被套，随着时间的推移，长期的心理折磨和亲友的担心埋怨会造成巨大压力，侥幸心理逐渐减少，取而代之的是深深的恐惧与担心，一旦股价重新回到这一价格区域附近，投资者必然急不可待的卖出股票，以求减少损失，于是就会形成很强的卖压，使股价不易突破这一价格区域，阻力因此形成。
当股价在一个价格区域内波动，随着时间的推移，平均持仓成本越来越接近这一价格区域，突然有一天股价突破上行，随着股价的不断上涨，投资人获利越来越丰厚，获利回吐的压力造成股价回落。当重新跌至这一个价格波动区域，在这一价格区域处买进的投资人，因利润减少或者除去手续费已没有利润，同时高位没有卖出的投资人对高价产生怀念之情，导致卖出的投资者越来越少，这样卖压开始减弱，股价因此而起稳。另外在高位卖出的部分投资人并非完全看空后市，只是因获利颇丰才卖出，见股价距离卖出价位差价较大，又回至当初持仓成本区域，又反手买进，期待股价再度升高时再卖出获取利润，这种投资者为数不少，所以很容易推高股价，这就是支撑形成的原因。
（2）上一波行情股价波动最高点与最低点处，往往容易形成支撑或阻力。
这通常是后悔情绪和对未来的不确定性的担心造成。股价上涨至一个高点回落之后，当股价再次上涨时，很多投资人就开始猜测股价会在何处反转，因为错过了上一次的最高点空欢喜一场，所以通常会认为这一点位有较强的阻力，很多人就将前一个高点位处作为卖出时机，因此容易形成阻力。
上一波行情股价波动的最低点价位处往往会形成支撑，原因同样如此。当股价在下跌过程中，投资人往往不知何处是底，但是很多投资人因为错失上一阶段行情的最低点进货，所以十分懊恼，因此常常以前一次行情的低点作为进场时机，同时股价跌至这一价位时，持有股票的投资人亏损往往日渐加大，产生了浓烈的惜售心理，所以很轻微的买进，就造成股价的大幅回升，这就是支撑的形成原因。
（3）百分之五十的原则。当股价在某一个价格区域换手率很大，形成时间也较长，此时股价突然上涨或下跌，上涨幅度达到 50% 时，常常会受到很强的卖出压力，造成股价反转或横向波动；或者股价下跌 50% 处时容易受到支撑，改变股价波动的方向。
这是因为在股票市场上到处都有投机客，当股价一旦开始涨跌时就开始迅速寻找进出的时机，多数人的买卖依据不是因为什么客观原因，而是以自己的盈亏情况作为买卖的依据。当股价上涨幅度达到 50% 时，一方面持有股票的投资人获利丰厚，投资增值已达一半，担心股价反转，到头空欢喜一场，开始卖出股票。同时持币的投资人认为股价上涨过快涨幅较大，而不肯进入，因此股价很容易反转下跌。
当股价从一个价格区域下跌跌幅达到 50% 处时，持有股票的人就因亏损过大而不愿卖出，反而逐渐摊低买进。投机客因为股价大跌到原价的一半，认为股价不会再跌而大量买进，因此常常使股价反转。
事实上，不仅是 50% 处容易受到支撑与阻力， 30% 、 100% 处都容易受到支撑与阻力，这些点位也都是在实际操作过程中不容忽视的，原因也完全相同。
（4）整数价位，比如 10 元、 20 元、 50 元等等，还有指数点位 1000 点、 2000 点、 10000 点等等这些点位常常会形成重要的支撑与阻力。
一方面是因为投资人认为在这一价位买进卖出股票之后，比较容易计算盈亏情况，更重要的是对于新高价的恐惧与底价的预期，也会使他们在面临整数关位时急于进行交易，久而久之这些价位就形成了阻力或支撑。
（5）当股价在一个价格区域之内上下波动，连续几次都不能向上或向下突破，那么这个形态的上档高点就会成为阻力位，而下档的最低价位处就成为一条支撑线。这个点位被冲击的次数越多，上下的幅度越大，支撑与阻力就越具有意义。
这是因为，当股价连续两次没有向上突破时，短线投资者就会认为这一价位不易突破，因而以此作为参考卖出股票，在低档价位处买进股票，进行高抛低吸，以求利润的最大化。随着更多的人发现这种现象，就会有越来越多的人加入这一行列，支撑与阻力的意义就会越强，这就是股票箱的产生原因。
通常情况下，一个阻力位一旦被有效突破，这个价格区域就从阻力变成了支撑；同理，一个支撑位一旦被跌破，就会转变成压力。
（二）如何运用支撑线和阻力位
通过我们对于支撑与阻力的了解日益加深，我们就可以通过这些知识为我们获利打下坚实的基础，我们应用上述方法进行实际操作过程中，必须注意以下一些客观因素，以提高我们的成功率。
（1）市场情况。在多头市场中阻力位的意义相对比较弱，而支撑的意义通常比较强；在熊市则是另一种情形，在空头市场中，阻力位的意义比较重而支撑的意义则比较弱。
这是因为在股市的上涨过程中，投资者的心态因屡屡获利，或者看见他人的获利效应较为稳定，本来盈利后准备卖出的投资人因大势向好，而提高盈利预期。另一些原本等待解套后就立即出局的投资者，在乐观的市场气氛中，也蠢蠢欲动，希望有所利润再卖出。所有的人欢欣鼓舞，于是产生了支撑的意义就比较强，而阻力的作用比较弱的现象。
在空头市场中，大多数的投资人发现大家都是在亏损，几乎所有的股票都在下跌，在这种时候，一有获利投资人自然地产生落袋为安，以及见好就收的心理。同时，原本被套之后期待解套的投资人，也因大市利空不断，大盘持续下跌，由期待解套变化成为少亏就行的愿望，自然会导致阻力位的意义比较重而支撑的意义则比较弱。
（2）压力区与支撑区形成的时间长短。
如果成交密集区域形成时间很长，已经达到了五六年之久甚至更长时间，往往就不具有支撑和阻力的意义。这是因为在这一个价位区买进的人，多数都已经在低位割肉卖出了，即使有人还没有卖出，这部分人也已经寥寥无几。这一区域已经不再是大多投资人的成本区域，所以就不会产生较重的支撑与阻力。
（3）换手率的大小对于一个支撑位与阻力位的意义十分重要。
一个价位的成交量越大，说明这一价位换手率越高，平均持仓成本越靠近这一价格区域，这样当股价越靠近这一价格区域，支撑与阻力的就越具有意义。
投资人在选股过程中，如果发现有两只股票条件都比较适合，那么我建议你应该选择在下跌过程中，成交量较小的那一只股票，因为这种股票在上涨过程中因套牢的投资人比较少，所以上档压力较轻，比较容易大幅快速上涨。
投资人的心理波动直接决定了他们的买卖欲望，而买卖欲望往往决定了股价的支撑与阻力的强弱，只要我们了解他们的心理变动，就很容易预测股价的支撑与阻力所发生的区域并以此进行交易。
底部形态分析
我们学习形态分析，不要只是简单背下各种各样的图形，死记硬背的结果还是一窍不通。我曾经见过很多的朋友，指着图表上已经经过长期上涨之后形成的形态，告诉我这是一个大型的双底，意味着应该买进；或者指着一个长期下跌之后形成的形态，称之为头肩顶，告诉我应该卖出。对此我哑口无言。我们必须了解各种形态的本质，只有这样才能对各种形态明确的区分。这才是成功的必由之路。
各个不同形态之间由上升趋势和下跌趋势相互连接，形成完整的循环周期。不论任何时候，不论任何市场，市场上永远是从底部－初升期－整理－末升阶段－顶部－初跌阶段－下跌过程中的整理－末跌阶段－底部。他们周而复始，循序渐进，直到市场的消亡，否则永不改变。因此只要我们通过它们的特征了解了它们的形成原因，就可以借此了解市场的本质，这样就很容易找到正确的投资机会，然后获取丰厚的利润。
底部形成的原因
股价经过长期下跌，先前高位买进的投资人都已深深套牢，因此产生坚决不肯卖出的念头。同时开始后悔早先为何不及早脱手，期望有一天股价有所反弹，在较高价位卖出股票，因此随着股价的下跌卖出越来越少。随着卖出压力减少，股价下跌减缓，前期卖出的短线客见股价跌势有所趋缓，开始进场买进股票，希望低吸高抛。同时高位套牢的部分投资人开始回补，希望可以摊低成本早日解套。这些买进的力量因为卖压较弱，因此很容易将股价推高。
随着股价上涨，在低位买进的投资人开始获利回吐，同时一部分高位套牢的投资人已经彻底绝望，只等行情有所反弹就要卖出股票，见到股价有所回升就急于卖出，这些卖出压力造成股价回落。随着股价再次下跌，持币观望的短线客就猜测股价会在那里止跌，以便先人一步买进股票。他们通常会参考前一个止跌回升的价位，因为他们认为这一价位有支撑，因此买进。而在较高位没有卖出的投资人，出于怀念先前的高价，也不愿低价求售，抛压再次减少，使股价再一次上升。股价又一次的上涨，许多错过前次高位卖出的投资人开始反省，如果通过高抛低吸打短差的方式，很快就有解套的可能，最少可以减少损失，因此开始逢高卖出。同时还有部分短线客开始逐步获利回吐，再一次造成股价回落。
在整个底部过程中，买进者主要是高位被套牢的摊平成本者和抄底资金。底部投资人的心理变化尽管有差异，但是只是程度不同而已。总之，股价在低位的时间越长久，上下波动的次数越多，打差做短线的投资人就越多，这样底部就越不容易被突破。
在整个底部形成过程中，有时形成时间较短，有时形成时间较长，有的底部是在极度恐慌的市场气氛下形成，有的则是在清淡的气氛下形成。因为条件不同，因此形成的底部也有所不同，因而形成了各种形状各异的底部形态，就像后面所介绍的各种底部。可以说每一种底部都是不同市场气氛和投资人不同心理变化的产物。
随着基本面的好转，有实力的机构大户通过全面调研，以及内幕消息得知公司要有较大的变动，公司的财务状况将有所好转。利用市场悲观的气氛和投资者对后市的恐惧，逐渐拉高股价诱使投资人将股票卖给自己。这时的市场上仍然利空不断，但是在主力机构的介入下，股价却不再下跌，开始缓慢上涨，成交量逐渐开始放大。低价买进的投资人很久没有获利，十分珍惜到手的利润，一有获利就迅速卖出。而高位长期套牢的投资者，害怕再次错过减少亏损的机会而忍痛卖出，希望在低位再次补回。大量的卖单遭遇机构买进表现在图表上，就是股价伴随着巨大的成交量突破颈线上涨，标志底部形态的终结。
这一阶段也可以被称作道氏理论的牛市第一阶段，或波浪理论的第一浪。
股价突破颈线上行，由于股票持续上涨，经过了长期下跌的投资者，好不容易略有获利，多抱有落袋为安的念头，急切获利了结改为观望。而此时重仓持有的机构，为摆脱获利丰厚的短线客，趁着投资人信心不稳定，借势打压股价以达到加重散户恐惧的目的。而随着大势的渐渐走低，市场上有关机构出货的传言多如牛毛，市场看空气氛再次浓厚，当股价下跌至前期高点处，就止跌企稳。总的来说这一阶段是机构大户真正进货的时期，也是精明投资人介入的最佳时机，但中小散户大多两手空空。这一阶段被称为反抽阶段。
一般来讲，底部形态的形成就如同我们所介绍的一样，是由市场自发形成的，这样个股会在很大程度上与大盘波动一致。但有时机构消息确凿，获利的把握非常大，十分肯定公司将会有很大的发展，他们就会及早进场大量买进，整个形态都是在机构大户的控制下完成的，表现在图表上就是个股与大势的完全背离，大盘下跌它横盘，大势稍有起稳迹象，个股就开始了上涨。这是因为机构的大量买进，会造成股票脱离大势的影响，所以机构急于吸货的心态，则正好可以从个股与大盘的关系中简单辨别。
底部形成过程中的市场气氛
从市场气氛来看，底部阶段投资者对行情绝望，市场人士大多持悲观的看法。在这一时期，很少有人提及股票市场，似乎人们已经忘记了它的存在，即使有人提起，说起的都是满天飞的利空的消息，和某某投资人惨遭巨额的损失这类传闻。这时很少有人肯将资金投入股票市场，部分主力和大多数中小散户亏损累累。证券公司门可罗雀，中小散户暂时停止买卖，以待股市有所反弹再套现。没有耐心的投资人失望之余，纷纷认赔抛出手中股票，绝望的离开市场另寻出路。
后市的研判
底部被突破之后，未来走势强弱通常可以通过以下几个方面判断。
（1）市场气氛。总体来说市场气氛越恐慌，投资人越看空后市，这种情况下形成的底部未来涨幅往往越大。
这是因为广大投资人越看空后市，对未来的行情越绝望，高位套牢的投资人往往忍痛割肉，低位的换手较为充分，而持币的投资人又不敢随便进场，机构容易得到大量的筹码。当大量的筹码集中到了机构手中，后市的涨幅就越大。
（2）底部形成的时间越久，一旦向上突破涨幅就越大。
股市有言：“横着有多长，竖起来就有多高”。为什么会出现这种现象？主要因为股价自牛市的终结开始，经过长期下跌，大量投资人被高位套牢，很多人甚至亏损过半。在这种情况下，大多数投资人是不肯轻易割肉卖出手中持股的，除非是长期的绝望，用时间来瓦解这些投资人的信心。这样在日复一日的时光流逝中，越来越多的持股者忍痛卖出了手中的股票，时间越长，割肉的人就越多，这样股票就在底部进行了大量的换手，机构就比较容易得到大量的筹码，上档的压力也越来越轻，所以说底部越长的股票一旦向上突破上涨的幅度就越大。
（3）底部形成的时间越长，一旦向上突破，反抽的概率越小。
反抽之所以出现，是因为底部形成的时间较短，机构在底部吸筹较少，控盘能力较差。同时低位投资人换手不充分，一旦股价上涨，在高位套牢的投资人担心再次错过卖高价的好时机，而低位买进的投资人因获利丰厚，而急于兑现，因此很容易产生强大卖压迫使股价走低。而底部形成的时间越久，机构吸货越充足，同时剩下持有股票的投资人对后市都是十分有信心的，因此浮筹就越少，这样筹码稳定不易出现反抽。
（4）在同样长时间形成的底部，振幅相对较大的底部形态一旦向上突破，未来的涨幅通常越大。
股票的振幅越大，投资人的市值波动越大，他们往往无法忍受这样的折磨，产生打短线的念头就越强，以求摊低成本或者获取利润。这样很容易使他们在稍高的价位卖出股票，平均持仓成本很快就摊低了，一旦股价突破上行，上档压力通常不会太大。
判断底部的方法
（1）底部最大的特点之一，就是在低迷的市场气氛中，不断传来利空但是股价却不再下跌。
这种现象的出现，是机构大户利用市场气氛作掩护，大量进货造成的。
（2）底部形态形成过程中，成交量呈现价涨量增，价跌量缩的态势。
这说明股价的上涨建立在积极换手基础上，而股价稍有下跌，成交量就迅速萎缩，说明投资人的利润一有减少，或者略有损失卖出欲望就迅速降低。表明投资人心态转为稳定，后市会有上涨趋势。
（3）每当新股上市就跌破发行价值后，这一价格区域很可能就是中期的底部甚至长期牛市的底部。
股市是企业融资的重要场所，一旦股价跌破发行价，就会造成新股申购者的恐惧，最终造成公司发行新股十分困难无法融资，管理层就必然要用利好来刺激股市，以保证股票的发行顺畅。所以说当证券市场上出现新股跌破发行价时，市场十有八九就是一个中期底部。
（4）底部形态通常较为复杂，历时也较长。
这是因为底部要有欺骗性，机构故意引导股价的波动，千方百计的掩饰自己的行动，绞尽脑汁改变图形，使其不像是底部，迷惑投资人。同时悲观的气氛使投资人的心态也很不稳定，时而冲动时而压抑，他们的情绪推动股价的波动忽上忽下，捉摸不定。因此底部形态通常较为复杂。
作者：股经纵横谈
来源：腾讯网
巴菲特说透中国股市：为什么目前社会大量的资本不进入 A 股？_腾讯新闻
知乎用户 Alsac 发表
你见过去赌场抄底的人吗？
知乎用户 天股道场 发表
1.a 股不认可同股不同权架构
a 股上市的企业有一个特点，创始人往往就是最大大股东，上市以后他们依然能够保持对公司的绝对控制。
大型互联网公司则不是，上市前经过了多轮融资，创始人的持股比例很少，有的连 10% 都不到，一些战略投资者持有股票远多于创始人。甚至很多互联网企业中创始人的持股比例连前三都排不进去。
这还怎么控制公司呢？于是很多互联网公司用了同股不同权制度，不同权指的仅仅是投票表决权。比如，小张有 a 公司 30 股股票，小王有 70 股股票。从持股比例上来说，小王控制着公司。他们内部规定了小张的每一股股票有 10 票的投票权力。这样一来，小张实际拥有 81% 的投票表决权，掌控公司。
不过，a 股市场是不接受同股不同权制度的。想要在 a 股上市就必须搞同股同权，于是阿里、腾讯、小米等公司就去美股和港股上市了，那边接受这样的制度。阿里的问题更特殊，其内部组织架构用的是合伙人制度，这个制度别说 a 股了，连港股都不接受。阿里刚开始是打算在港股上市的，但港交所商定下来不接受合伙人制度，于是阿里的首发去了美股。
2. 亏损公司在 a 股根本没有资格上市
这个说法现在只能说不太全面了。2020 年之前中国大陆股票市场确实不让亏损企业上市。不过随着科创板和创业板先后实施了注册制，对于企业盈利要求去掉了。换言之，现在主板还是要求必须连续三年盈利才能上市，另外两大板没有要求了。
不过，当年美团、拼多多、京东等企业上市的时候是绝对不让亏损企业上市的，不在哪个板。而很多互联网企业刚开始的几年大量砸钱，亏损严重。他们没办法在 a 股上市，于是选择去亏损企业能够上市的美股和港股。
3. 未来情况将发生变化
随着中国资本市场的逐步完善，各类制度和国际金融市场接轨是必然的。亏损的有潜力大企业能够在科创板和创业板上市就是这两年一个非常大的变化，未来可能也会接受同股不同权架构模式的企业上市。
当然，很多企业延续者老思维、老观念，即使 a 股规则改了仍然将第一选择放在境外，这就得改了。
作者：亮晶晶得郭靖
来源：为什么目前社会大量资本不进入 A 股？_九安医疗 (002432) 股吧_东方财富网股吧
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知乎用户 海绵沁股 发表
不懂行情就不能赚钱吗？
很多股民都有一种误解，认为真正的专家、分析师、操盘手就是对任何股票行情趋势，或者一些股票任何时候的行情趋势都一目了然。认为它们就应该是这样的神。然后产生两种误会：
1、它们讲的都对的
2、它们讲错了就是水平有问题
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
但是已经够了。股市万千，只要能够发现里面有机会可以赚钱，然后去执行，不就好了吗？又何必需要懂那么多呢？
所以请大家记住一句话：市场最关键的是你是否清楚自己有把握，然后做自己有把握的事情。
1、谁进去谁栽
现在的外围国际形势在这摆着，特朗普领导下的美国政府不按常理出牌，不是勾起地缘危机，就是和我们玩贸易 “策略”，弄得全球各大市场人心惶惶，这种政治大环境不稳定的情况下，谁敢进。
2、严监管常态化
之前的 A 股可谓是庄家的天下，但随着监管趋严，庄家也要夹着尾巴做人呀，特别是在目前这种情况下，即使外围市场混乱不堪，内里监管也没松。远一点的中孚实业，近一点的罗牛山、华锋股份，看看这些妖股哪个没被特停核查过。
3、没什么值得买的股
这个可能是目前 A 股最尴尬的处境。相信大家也看到了很多机构，无论是国内还是国外机构，都在说 A 股估值是全球股市中最低的，但是单就 A 股本身来说，还有哪些股票值得我们持有，几乎没有。
首先，金融股。银行和保险在经过前期的蓝筹炒作之后，很多存在估值修复的优质个股都创了历史新高，而券商是个跟着行情吃饭的行业，行情好券商就好活，行情不好券商先遭罪，但摸着良心说从 2015 年的股灾至今，行情好的时候有多少，还都是短期炒作起来的行情，可想而知券商的日子也不好过，前段时间不还有消息称申万宏源的员工都只有五千的工资，连房租都快付不起了，可见券商的日子也很难过。
其次，传统产业。在国家提出《中国制造 2025》之前，传统产业一直是我国的支柱型产业，其相关板块也比较容易出牛股，但传统产业同样遭遇了大幅炒作，比如之前的有色，长达三个多月的炒作，直接把概念都炒烂掉了。
然后，喝酒吃药。这两个板块简直了，医药是长期配置的最佳选择，但是这段时间炒作之后，估计要有一段时间被遗忘了。白酒更别提，哪一个不是股价高企，茅台更是直飚八百，这样的股在现在的行情下你敢买吗？
最后，新兴产业。新兴产业简直都被炒烂掉了，更甚至很多股都是纯概念炒作，要业绩没业绩，前景发展充满着不确定性，偏偏股价还高的离谱，这样的个股你敢买？
所以，总结来说，现在的 A 股值得布局的概念股在经过前期的疯狂炒作之后，变得风险大幅大幅提高，资金拉升成本增大，相对于其他市场来说，根本不容易大量社会资本的青睐。
4、资本是逐利的
所有的资本其本质都是逐利的，目前股市整体情况比较悲观，想要将人气拉升来，需要耗费很大的成本，这种吃力的事儿估计只有 GJD 才会做。相反，楼市、期货、现货等市场收益率相对比较高，对于资本而言当然会选择其他的市场了。
文章作者：民众投顾
文章链接：蓝筹统领
文章来源：今日头条
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知乎用户 西风小雨 发表
近日，国泰君安发布 2 月资金流向月报指出，过去一个月，根据彭博 ETF 资金流向追踪，环球资金净流入股市 896.5 亿美元。其中，美国股市录得最大幅度资金净流入，中国内地股市录得第三大幅度净流入，日本股市录得净流出。债市方面，资金净流入债市 76 亿美元。其中，投资级别债录得较大幅度资金净流入，高息债录得较大幅度资金净流出。
与 1 月资金流向月报相比，1 月环球资金净流入股市 1162.6 亿美元，2 月环球资金净流入股市规模有所缩减，减少了 266.1 亿美元。
2 月，大类资产价格表现：大宗商品 > 股市 > 债券。黄金、布兰特原油、铜领涨，俄罗斯股市、德国 DAX 指数及新兴市场美元债指数跌幅居前。股市上，发达市场 > 新兴市场。债券市场，全球投资级别债券 > 全球高息债 > 美国国债。
美股、欧股、港股、日本股市、韩国股市、越南股市的具体表现如何？我们一起来看看。
** 香港股市**
过去一个月，港股多数行业下跌。石油与天然气服务与设备、金属与矿业、航空航天及国防行业领涨。家居及办公用品、烟草与大麻、电力及天然气营销与交易行业领跌。石油与天然气服务与设备板块中，中海油服 (http://02883.HK) 领涨；金属与矿业、航空航天及国防板块中，中国铝业 (http://02600.HK)、中航科工 (http://02357.HK) 分别领涨。
** 美国股市**
过去一个月，美股板块多数收跌。可再生能源、钢材及金属与矿业板块涨幅居前。其中，可再生能源板块的 SolarEdge 科技 (http://SEDG.US) 领涨，钢材板块中的纽柯公司 (http://NUE.US)、金属与矿业板块的自由港迈克墨伦 (http://FCX.US) 等个股领涨。
** 欧洲股市**
过去一个月，泛欧 600 指数累下跌 3.36%，跑输 MSCI 全球指数。可再生能源板块领涨。电子商务非必需品板块领跌。可再生能源板块中维斯塔斯风力技术集团 (VWS.DC) 领涨，航空航天及国防板块中德国莱茵金属股份有限公司 (RHM.GY) 领涨。
** 日本股市**
2 月日经 225 成份股板块多数上涨。钢材、金属与矿业、广告与营销领涨；医疗设备、烟草与大麻、电气设备领跌。钢材、金属与矿业板块中的太平洋 (601099) 金属(http://5541.JP)、东邦亚铅 (http://5707.JP)、JFE 控股 (http://5411.JP)、新日本制铁 (http://5401.JP)、神户制钢 (http://5406.JP) 涨幅均超 16%。板块轮动看，医药、钢铁及有色、电力燃气存机会。
** 韩国股市**
过去一个月，韩股市大多上涨。天然气与水公用事业、可再生能源、饮料行业领涨。汽车、医疗设备与装置、技术硬件行业领跌。个股方面，天然气与水公用事业的大成能源 (117580.KS) 和 KyungDong City Gas(267290.KS)分别录得 116% 和 35% 的强劲表现。
** 越南股市**
过去一个月，越南股市除银行业下跌外，其余各板块上涨，化工产品、钢材、运输与物流行业涨幅居前。个股方面，材料板块中南方基础化工 JSC (CSV.VM)，越南石油肥料化学股份公司 (DPM.VM) 涨幅居前。
知乎用户 阿楠论股 发表
社会大量资本不进入 A 股，还有以下原因：
1，上市公司的问题频发。
上市公司近年来的各种问题颇多，涉及业绩造假，企业经营问题，包括奇疤减持理由，让投资成了排雷游戏，一不谨慎就容易买到地雷股，跌到怀疑人生。股权质押严重，大小非解禁成了股市下跌的原因之一，业绩不佳下企业依然减持成风，让股市跌跌不休，社会大量资本就望而却步。
2，股市本质未变。
A 股的主要功能是为企业融资，并不是和投资者共存的模式发展，不像欧美股市公平公正的角度出发，投资者入股市就是企业资金的贡献者，大部分企业上市后并不真正用心在做企业，变成了人人皆知的上市圈钱，没有为了企业长期发展的打算，社会大量资本望而却步。
很多股民都有一种误解，认为真正的专家、分析师、操盘手就是对任何股票行情趋势，或者一些股票任何时候的行情趋势都一目了然。认为它们就应该是这样的神。然后产生两种误会：
1、它们讲的都对的
2、它们讲错了就是水平有问题
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
但是已经够了。股市万千，只要能够发现里面有机会可以赚钱，然后去执行，不就好了吗？又何必需要懂那么多呢？
所以请大家记住一句话：市场最关键的是你是否清楚自己有把握，然后做自己有把握的事情。
赔钱的人有哪些致命的思维？
1、喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。
2、不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过 5% 的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。
3、不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办? 其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于 “势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
4、不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。
5、喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说 30 日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。
6、持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。我认为，散户持股三只左右是比较合适的。
7、对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱 “为什么受伤的总是我” 的那个人。
8、不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
9、不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在 01 年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近 100% 的法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。
遵循零和游戏：趋势论、博弈论、概率论
1、操作上宁可不赚，不做难题，经常小赚，偶尔大赚，偶尔小赔，决不大亏。
2、炒手毕生追求的境界是原则性和灵活性，科学性和艺术性，感性和理性的统一。
3、在市场不提供获利机会的大部分时间里，在指数安全系数降低，参与热情降低或看不懂的情况下，在主力阶段性出货造成市场下跌的状态下。采用空仓战术。
4、调整市道热点难以持续，操作中只宜快进快出超级短线操作。一旦出现误判决定止损，绝对不能短线变中线，中线变长线。我们不能次次看对但能次次做对。
5、静态图形循环高点看错，止损；循环中间位置看错，观望；循环低点看错，补仓。
6、某股攻击启动，在具备 5 条安全要素，并且主庄出货失败并且不具备打压出货条件，则采用正确的报单方式进场追击。
7、盘中动态监视内容包括放巨量品种和大涨 6% 以上品种的庄家操作意图。静态监视内容包括主力集体建仓股群和各个板块动向，以及龙头股动向和大盘方向。
8、止损展开的前提条件是 “强庄股”，“技术高位”，“破关键技术位或出现巨量长阴后两日不返回排除骗线可能”。
9、反形态操作展开条件：熊市静态图表好，动态图表坏则出货；静态图表坏，动态图表好则进货。牛市动静态图表都好则进货，仅仅动态图表好也可考虑进货。
10、大盘单边上升初期和中期，只要买进涨得最快的股，不需要其他安全要素。
11、买进股票建立在顺势之上而不是预测之上才是真正的尊重市场。我们的一切努力都是使我们的操作行为更加客观化。
12、我们的方法只是一种方法，条条大路通罗马，不是只有这一种买进方法。但是我们的买进方法是原则性和灵活性的结合，所以生命力会比较强。
13、不具备限定条件的股票短期也可能有惊人的涨幅，但是具备该实战体系要求的选股，仍然是我们实战展开的安全前提。
14、在弱市平台或者高浮筹平台，股价收阴线，靠近平台底部，次日应严密关注，破平台立即出货。
15、股票在循环低点建仓位置突破比在高点洗盘位置突破更加可靠。
16、年内有大资金狙击建仓记录，突破前有五日止跌组合，无人喝彩，无大涨记录。可以动态追击报单买进。
17、攻击焦点买入口诀：某板块前期集体试盘，打压；大盘处于循环低点震荡市或上升通道初期；该板块中的焦点率先启动攻击，满足一定的安全要素，则可追击报单。
18、大跌（很可能跌停）口诀：低开低走，无力回抽均线，带量创新低。大涨（很可能涨停）口诀：高开高走，回落有限，放量创新高。
19、股票只有两个战法：震荡市的高抛低吸战法和单边市的追涨杀跌战法。
20、发扬强势波段和超级短线的专业投资取向，盘中捕捉动态攻击，具备 “技术”、“心理”、“主流资金操作” 三大安全要素的个股。
21、看大盘先看板块和龙头股；选个股先看板块和大盘。
22、目标股在相对循环高点的震荡市收长阳，次日逢急拉出货；目标股在相对循环低点的震荡市收长阴，次日逢急跌进场。
23、投资管理艺术的三大项目是 “坐庄”，“跟庄”，“解救被套庄股出局”。
24、短线操作是实战操作的基础课程，波段和中线操作，都建立在动态即时图形的具体点位之上。
25、攻击角度大是异态行情，攻击角度小是常态行情。拉高速度快是攻击行情，拉高速度慢有出货嫌疑。
26、选股和实战体系，除去攻击个股以外，对整理态势个股和下跌态势个股不做比较具体的关注。
27、短线操作的目的是有效避险，成功获利，不参与个股走势状况不确定的调整。
28、日线增量或动态增量，或者动态显示日线增量考虑加仓，10% 的日换手考虑应有的回抽。
29、洗盘预警：攻击缩量；杀尾盘；小级别减仓；低开后先下探。
30、突破后要考虑应有的回抽，以扎实跟风盘的基础。
关于资金控管：停损与停利；加码与减码；风险与利润
在赢家的操作绩效表里，只有一种模式 “大赚小赔”。只要能保持大赚小赔，多笔进出下，机率会带领你迈向成功之路。否则，都是输家。
许多成功交易员说过，只要你赔钱部位的时间平均较短，赚钱部位摆的时间较长，你就会是赢家。
看对看错并不重要，重要的是，看对时，你赚多少；看错时，你赔多少。
形态的研究，也是要找出进出场点，但这并非最重要的，资金控管重要性更大于进出场点。
资金管理的两大黄金原则：
一是将亏损限于小额，让获利尽可能放大，也就是我们常说的盈亏比必须大于 3/1。
二是应局限任何部位的损失，也就是任何亏损不要超过总资金的 1/20（通行的最大比率）。
具体资金管理分配（因人而异）：
1）牛市可动用 100% 资金，震荡市可动用 60% 资金，熊市可动用 30% 资金，其余资金留作他用。
2）牛市用 70% 的资金做长线，30% 的资金滚动；震荡市用 100% 的资金做波段；熊市则三分资金做短线。
3）三分资金短线法：开盘一份追涨停板，开盘 15 分钟内留一份追强势股，收盘前半小时留一份追强势股。
4）做中、长线时，根据产业板块风险的不同状况，最高的板块投入资金不超过 50%，每行业持股不超过 2 家。
5）做中、长线时，根据热点周期、股票优劣、个股股性的不同，单股资金最多不超过行业可投资金的 100%。
6）根据进场机会的不同，把资金分成三份分批进场，至少是两份。且只有盈利后才能追加第二份资金。
7）资金少且经验不丰富的时候，可只持股 2 只；但无论资金多大，同时持股不超过三行业共 6 只。
8）当你需要继续购买多余的股票时，一定要先卖掉最差劲的那只股票，不要再抱有幻想。
9）当熊市来临的时候，先空仓，后调整。
交易者做波段交易时，资金仓位管理策略
1）股价向上突破重要阻力位时的建仓技巧
其难点在于：若买入股票的时机较早，则风险较大；若买入股票的时机较晚，则易失去机会；同时交易者还要考虑股价突破的概率和空间，若股价突破后的涨幅空间不会太高，则交易者可以考虑放弃购买该股的行动；若股价突破后的涨幅空间较大，且突破的概率会达到 70%，那么应考虑：
20% 的资金在股价即将向上突破阻力位时入场：
30% 的资金在股价向上突破阻力位的过程中入场；
50% 的资金在股价回抽后并再次掉头向上时入场。
如果股价突破后的涨幅空间很大，而突破的概率只有 50%，那么：
20% 的资金在股价向上突破阻力位一定幅度后入场；
30% 的资金在股价回抽后并再次掉头向上时入场；
50% 的资金在股价继续上升过程中以递减加码的方式入场。
这里的资金依次加大，是明显的递增加码方式，但是在整个递增加码方式中，又包含了的递减加码方式。可见，资金管理不是死板的管理规定，交易者要掌握其预防风险和匹配概率的原则。此外要注意，加仓只能出现在两种情况下：一种是在原仓位稳定赢利并且有进一步赢利趋势时，另一种是在第一次下单方向正确但位置较差时。减仓也必须考虑在两种情况下立刻执行：一是在大盘趋势恶化的情况下，二是在个股滞涨或风险太高的情况下。
2）股价上涨至重要阻力位附近时的平仓技巧
这里的难点在于：若卖出股票的时机较早，则损失较大；若等股价到达阻力区后再卖掉，又可能无法顺利出局；同时交易者还要考虑个股当前是处于上涨趋势还是震荡趋势，如果个股当前处于上涨趋势，且不易判断股价是否会突破阻力区间，那么应考虑：
股价接近阻力位时，减掉 20% 的仓位；
股价到达阻力位且出现震荡现象时，减掉 30% 的仓位；
在阻力位下方一定幅度处设立止损点，若股价同落到止损点，则平掉剩余 50% 的仓位。
若股价未到止损点，且又突破该阻力区形成有效突破后，则可将已平掉的 50% 仓位分批补回。
如果个股当前处于震荡的区间市场，那么阻力区往往会产生很强的阻力作用，此时应考虑：
股价接近阻力位时，减掉 30% 的仓位；股价到达阻力位时，减掉 40% 的仓位；
在阻力位下方一定幅度处设立止损点，若股价回落到止损点，则平掉剩余 30% 的仓位。
若股价未到止损点，且又突破该阻力区形成有效突破后，则可将已平掉的 70% 仓位分批补回。
止损是我用无数次操作证明的投资市场第一生存法则，止损就是生存。
以技术上的点位来确定止损的大小，不仅会将亏损放大到危险程度，而且谁敢保证技术上的点位会有更高的成功概率。
如果你的技术系统要经常止损的话，说明你的技术还不成熟，还不适合市场的生存要求。
股市是一个随机与规律共存的市场，其规律性的一面是非常显而易见的，简单到你对它视而不见的地步。
简单不代表无效，复杂也不代表有效，我使用复杂的分析方法没有成功，最终成功的分析方法却是简单的不能再简单的分析工具和交易原则。
股市最终的解决之道并不是如何的高深复杂，归结成一句话送给大家：剖析自己，剖析市场，发现问题，解决问题，仅此而已。
成功的交易过程是一个整体，“止损”、“长线”，“顺势” 这些颠扑不破的真理不过是这个整体的一部分。
大多数散户失败的原因就很清晰了，缺乏对市场及自身的正确认识，缺乏完整、严密的交易规则和策略是多数散户必败的根本原因。
我并不比谁聪明，也没有所谓的天赋，我想我与身边人不同的一点仅仅在于我严格遵守了被许多人认为是陈词滥调的交易戒条，而且区别仅此而已。
股市上没有绝招，只有理念、方法、心理三者合一的相对技法
市场就像一个伟大的财富分配器，它不会考虑任何人的资金大小，它只会奖赏有耐心，有纪律的人； 耐心和纪律是必要的素质，因为懂得和能够准确运用进出时机的交易者，即使本金不大，也能因此积累利润。
金融交易界的金钱流转，是从内心狂躁的人手中，最终流入到内心宁静的人的手里。这就是时空程序中的税金。
交易者需要去聆听市场。要想有效的听市场，交易者就需要对自己的交易方法加以注意，同样，也要像关注图表和市场一样关注自身。交易者所面临的挑战是：去了解自我究竟是什么样的人，然后坚定的有意识的去培养那些有利于自己交易成功的品质。
自大和因赚钱而产生的骄傲会让人破产。赚钱会让人情绪激昂，从而造成自己对现实的观点被扭曲。赚的越多，自我感觉就越好，也就容易受到自大情绪的控制。赚钱带来的快感是赌徒所需求的。赌徒愿意一次次的赔钱，只为了一次赚钱的快感。
每个人一生中，都会碰到 2、3 次大好机会。能否把握这千载难逢的良机，要靠平常的努力与身心的磨练。做重大决策时，往往需要直觉，这个直觉并非来自天赋，而是来自无数次战斗所累积的经验。
当你花费了大量的功夫为某一次交易做全面的准备时，你很容易偏向于认定这次交易不能错。而实际上，交易是一个概率心理游戏，应该以概率的眼光处理交易问题，而不是着眼于具体的某次对错。每次下单，都假设是错的，输了正常，盈利是惊喜。这才是正确的心理状态，才能避免死不认错，小错成大错的悲剧。
没有严格的原则或规律可循，只凭直觉及进攻策略执行一举致胜的 “森林法则”。“森林法则” 即：1、耐心等待时机出现。2、专挑弱者攻击。3、进攻时须狠，而且须全力而为。4、若事情不如意料时，保命是第一考虑。
工欲善其事，必先利其器。林肯也说过：我如果要花八小时砍倒一棵树，那么我就会花六小时把自己的斧子磨的锋利。在交易上，这一格言可以理解为：研究和学习十分重要。为了交易所做的准备所花费的时间要超过下单和看盘所花的时间。
“机不可失，失不再来” 这句话不适用于交易，股市永远是有机会的，而且不同时期市场总会孕育着不同的热点，错过了一次机会并不重要还有下一次机会在等着你。期市当中抓住机会在于精而不在于多，因为谁也不可能百胜百战，盈利是积累在较高的投资成功率的基础上。
打开股市的密码是顺势？是时机？是止损？是资金管理？ 都不全是！
打开股市的密码是执行简单的规则，长期的严格执行。满仓是乱用资金的权力和自由，趋势也做，回调也做，所有的波动都要抓住，是把交易的权力用到极限。做股票，个人有很大的空间和灵活性，那么自我控制就成了最后一道的成败因素。
昔之善战者，先为不可胜，以待敌之可胜。不可胜在己，可胜在敌。胜可知而不可为。交易之道，守不败之地，攻可胜之敌。知其雄，守其雌。惟有至阴至柔，方可纵横天下。要尊重随机性。当你正确时，将它视作上天对你的礼物，珍惜它，并将之很好地发挥，让利润飞奔，待之气竭而欲衰时方休，否则有愧天赐。
参与交易要像打仗一样，不仅要计算得失，还要考虑顾全大局，排兵布阵该进攻则进攻，该退守则退守。钱就是兵，你就是将，你的决策决定兵的生死存亡。“智者当以谋略治天下”，用兵要精，力求稳、准、狠。
大部分交易者迷失在止损和持有上，而止损又相对容易的多。止损可以控制风险，但是要成功，最主要的还是在于做对看对时的 “持有”。做不到持有，就无法实现以小博大、挣大赔小的理念。大部分人做的是挣点就平、赔了等等的交易习惯，这是不成功的直接原因。只有一分钱的胸怀，决不能得到二分钱的收获。
股票市场是零和交易，如果考虑成本恐怕还是负和交易，多数人都是赔钱的。10 个人中如果有 7 个以上都认为期价要往一个方向运行，这个方向通常是赚不到钱的。“逆向思维” 在投资中尤其重要，周围人都看多时，多想想做空利润有多大。“螳螂扑蝉，黄雀在后”，多回头看看，或许会因为蝇头小利而保全性命。
当我看见一个危险信号的时候，我不跟它争执。我躲开！几天以后，如果一切看起来还不错，我就再回来。我是这么想的，如果我正沿着铁轨往前走，看见一辆火车以每小时 60 英里的速度向我冲来，我会跳下铁轨让火车开过去，而不会愚蠢地站在那里不动。它开过去之后，只要我愿意，我总能再回到铁轨上来。
股票说到底是心态的较量，仓位是胜负的根本。只有轻仓才没有压力，也只有轻仓才能保证完全按照交易系统进行操作，而不至于使技术操作变形。同时，轻仓也能够使你的资金禁得起行情的剧烈震荡，不至于在看对行情的情况下，被清洗出局，从而抓住大的趋势行情。
在交易方法没有上升为系统交易前，没有人能实现稳定盈利的目标。系统交易是交易的最高境界，因为它完全排除了人为的主观看法，是彻底将投资者从一名观众转变为演员的关键。
智者不惑，仁者不忧，勇者不惧。 何为不惑？方法正确，有一套切实可行的交易系统，知道何时开仓平仓，深信成功只是时间问题，所以不惑；何以无忧？顺势交易，仓位得当，损失可控，所以无忧；何以不惧？坚持一贯的止损原则，预设亏损的最大金额，所以不惧。
证券行业不是一个盈亏比相等的行业，如果本金亏损 10%，你必须要盈利 11.1% 才能打平，本金亏损 50%，要盈利 100% 才能打平。因此每次亏损不要超过全部本金的 3%，这样你在下一次盈利中只要达到 3.1%，就可以打平。投资的最终胜利不在于速度，而在于稳！投资其实是一种耐心，弯路往往是最快的捷径。
文章来自知乎：我是财经股少侠
原文链接：为什么目前社会大量资本不进入 A 股？
知乎用户 爱复利 发表
最近一段时间，A 股市场反反复复，昨天跌一个 1%，今天就涨了一个 2%，今天给你一个跌停吃面，明天就给你个中阳反弹，让所有的市场参与者都感觉到了过山车的刺激。但从市场量能上来看，一直也没有放大，甚至有的时候还是缩量的。那么为什么社会资本不能够进入到 A 股市场呢？这里可以从两个方面上来看。
第一个方面，市场缺钱吗？这是一个最直接的感觉，如果没有大量社会资金的存在，那就别谈什么进入 A 股了，自己吃饭都成问题，还惦记着给别人添菜。但从各方面综合的信息来看，社会上是有大量的资本存在的，无论是从国民的存储习惯、消费取向还有大宗商品销售的情况来看，比如汽车、房屋等。社会资本的力量还是很庞大的。
就 A 股市场本身，在 2016 年年初到 2018 年年初两年的权重蓝筹白马股的结构性牛市，很多动辄就上千亿的大蓝筹白马股股价也是不断的攀升，贵州茅台能够有 200 元涨到 800 多元。绝大多数权重蓝筹股价涨一分钱都需要上亿元的资金推动，那个时候市场中看不出来一点缺钱的意思。也许你会说那都是国家机构所为，但你也不可能忽视，其他社会资本的巨大推动作用。从这个角度来看，社会资本确实是大量存在的，也就是说，市场并不缺钱。
那么说说第二个原因，既然社会存在大量的资本，为什么不进入 A 股市场？其实很简单：目前 A 股市场赚钱太困难，赔钱太容易。社会资本虽然钱多，但人并不太傻。倡导价值投资的时候，人家就帮你来抬轿子，以为你吃肉，我喝汤，但没想到在 2018 年 2 月份直接给了一碗大面，权重蓝筹白马股陷入了深度回调，基本面不管用，业绩不管用，反正啥都不管用，就是一路下跌到现在。想着调仓换股，玩一下中小创赚点菜钱，没想到也是一个熊样。双管齐下的赔钱模式，让很多社会资本裹足不前。
所以从这个角度来讲，目前 A 股市场赚钱效应不足是导致，大量社会资本无法进入到 A 股市场的根本原因，只要这个原因解决了，人狠话不多，社会不差钱。
社会资本总是跟风某一领域，哪里有利可图，它们就到哪里去。
大量的社会资本不进入 A 股，说明 A 股当前无利可图或者达不到他们的期望。A 股市场恰恰又因为这些资本不愿意进来加之政策面的不利好而表现的低迷。
那么，社会资本哪里去了，它们还会回到 A 股市场吗？
80 年代下海，90 年代炒股，00 年代互联网…… 社会资本总是朝着热点的方向，这一方向的引导者又是谁呢？没错，是市场。社会资本是一个庞大的群体，在改革开放初期，社会资本的去向还比较单一，那个时候只能跟着政策走，所以较为单一的市场会吃得饱饱的；不久便到了 90 年代，中国迅速崛起，社会资本抓住了股票市场，这一时期股票市场迅速发展；转眼到了 21 世纪，互联网迅速崛起，就变成了现在这个样子…… 房地产、互联网、股票…… 其中，这三个庞大的群体容纳了大部分的社会资本。所以，这些资本没有消失，它们还在这三巨头当中！
A 股市场有风险我们都知道（都说散户进去都是光着身子出来的），政策面无重大利好，谁也不敢冒冒失失闯进去。房地产市场和它差不多（但是有很多社会资本在里面还没出来），除非政策面重大利好，大家才会蜂蛹挤进去。所以，我认为，资本当前更看好互联网领域，它们就在了互联网市场！
想让社会资本愿意进入 A 股市场。
1.A 股市场制度必须进一步完善，必须遵循这一市场应有秩序；
2. 政策面要适时引导资金进入这一市场；
3. 政策面必须确保市场风险足以应对；
4. 市场要尽可能保证这里有利可图；
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**文章来自微信：老友诊股
原文链接：weixin
知乎用户 窗外的光 发表
现在资本市场一点儿也不缺钱，甚至可以说外面的钱多得泛滥，但大家不敢进 A 股，怕被割韭菜。也不能怪内资不像外资那样勇猛地买入，毕竟内资尤其是散户们这些年被割了一茬又一茬，痛苦的经历让人不得不防，但外资没有经历过这些，所以一直坚持价值投资和自己的操作风格。啥时候出台真正能够保护中小投资者利益的政策法规了，啥时候 A 股就能放心走牛了，否则还会和以前一样暴涨暴跌，机构们联手割韭菜。
知乎用户 庄见愁财经 发表
坐上中国船舶的老太太告诉你：
2006 年那一轮牛市中，据说有一位老太太曾经在邻居的怂恿下入了市，她不懂得什么股市趋势，也不晓得什么 PE(注释 1) 的，当时就买了一只叫沪东重机的股票 (曾经因亏损而被冠 ST 沪机)，后来这只股票重组后更名为中国船舶。老人觉得中国股市里面造船的股票就那么几家，物以稀为贵是老道理了，这只股票光听名字就很正宗，于是就决定把手头的钱都买造船的股票。
老太太于是以 10 元每股的价格买了 20 手沪东重机的股票，一共 2 万元，之后继续过自己平静的日子，过了一阵子，听邻居说她的股票涨了不少，都翻倍了，让老人把股票赶快卖了，她开户是托人的，买卖是儿子操办的，这会儿要卖股票又找来儿子，但自个儿却把密码给忘记了。要卖股票得带上证件到证券公司去办理密码修改或密码重置，老人嫌麻烦没去办理，这事儿一忙就给耽搁掉了。没想到一年之后，儿子购房需要用钱希望老人给支持一下，这才想起原来买过股票，结果到证券公司一问，股价涨到了 280 元每股，她的资产涨到了 56 万。老人这次找回了密码，卖出了手中的股票，笑容满面：“一年时间挣了我一辈子都挣不到的钱!”
这只是一个故事，真假无从考证。但从这个故事里我们能得到一点启示，老人很聪明吗? 她并不聪明，她的成功在于能够认准了自己的目标，同时对手中的资产有信心，又放低了自己预期，再加上能够以平常心对待投资这桩事，不过分过分的担心资产价格的波动。换了是其他人，天天盯着盘面，10 元的股票涨到 11 准抛了，再买一只股票可能下跌，最后 2 万有可能变成 56 万吗? 我看很难。
A 股现在每天的成交额在 4000 亿左右，只有 2015 年每天 2 万亿成交额的五分之一，有很多资本从 A 股中撤了出来。
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
其实，在股市里有过几年打磨的人都能体会到，股票做好了，还真是个来钱的门道，每个人也都曾经不止一次有过，买到过曾被自己因割肉或小涨后拿不住而抛掉的大牛股的经历和经验。也常常因为过早卖掉这样的牛股而后悔不已，但却很少人思考为什么结果总是这样 ··· 往往多归罪与运气不佳。
其实，对很多人来说，炒股是一项永远只留下遗憾的艺术，因为每一笔操作大部分的结果常常是割肉止损，赢利卖出股价却涨势依然让你眼热，还有各种各样你无从把控的政策、公告、信息、传闻 ··· 就算你偶尔有过感觉良好的炒作，但只要还没有离开股市，遗憾一样会不断跟着你 ······
为大家好好的整理一下错误心态，方法学多了，也要多整理思路的习惯，更何况是人的一生呢! 所以希望对你们的投资能够有所帮助。
1、有些股民不管是盈利也好，亏损也罢，只要一买入股票，就是拿着不放，这样做也不能说不对，但是要根据股票的实际情况来定，如果是基本面、技术面都不行的股票，这样做就是亏损一条路。
2、喜欢把股票的走势与某某技术形态做对比，认定股价必然会按照既定的模式发展。须知主力都是作图的高手，股市没有一成不变的规律。这样生搬硬套，墨守成规，最终会吃大亏。
3、股价下跌时买进股票，这是一项相当严重的错误。买一支股价远比前几个月水准低的股票，看来是捡到便宜货，然而这种做法却可能遭致重大损失。作为散户，顺趋势操作，只能是唯一的选择。
4、只去买便宜的股票。如果盲目的只根据价格便宜而去购买这类股票，那么就会给投资者带来很大的损失，因此不要人云亦云地主观选择便宜的股票。
5、跟风热门股。热门股票一般都是在上涨前后 15 分钟决定买否，如果连你普通投资者都知道了那是热门股，基本就是一个亏的下场。
6、专炒消息股，即炒股消息的重要性大于股票的重要性。有些朋友专门根据所谓的内幕消息进行操作。但绝大多数消息是错误的，因为和操盘手有密切联系的人毕竟是少数。
7、过度交易。过度交易，不论是为了测试技术，还是因为心理因素，都非常致命。
8、举棋不定。有的投资者在未进入股市之前，原本已经有了自己的想法，并且已经制定了一些周密的计划，准备在股市中大展风采。但是，在进入股市之后，由于各种各样的原因的影响和作用，原本的计划被抛掷一旁，开始随意改变自己的操作计划。其实，这种做法是非常错误的。
9、欲望无止境。一个投资者要想赚钱，必然会有赚钱的欲望，但不可以太贪。有时候，股民的赔钱就是因为过分贪婪造成的。股票市场中这种贪婪的欲望是比较常见的，一般的股民无法控制自己的贪欲，这种贪欲会让这些股民损失惨重。
10、买股票一定要买有量的股票。试想假如人人都发现庄家在吸货, 那么这个庄家怎么可能收集到便宜的筹码, 更别谈炒作了. 既然进货阶段不好把握, 那么买入出货阶段有量得股票不就是自投罗网吗?
其实股市自有它本身的规律，在某段时间运行在一定的区间范围都是自然的规律，只要你遵守这个规律并严格去执行，就不会受到太大的伤害，甚至还有收获。
所以，无论做人、做股，还是做生意，都要在合理的范围内做，不能太过分，一过分就会失去理智，从而又违反自然的规律，在股市上涨时做出过于狂喜的姿态，进而忘乎所以，最终可能招致有所损失。
因此，股市总是 “时而清晰时而迷离”，股民朋友们请千万记住 “不以跌悲不以涨喜”。
很多个股在不断的下跌过程中已经吸引到资金关注，这些资金就是一边下跌一般吸筹，当手中掌握大多数筹码时候就会出现拉升，因此在下探到一定精准线后获得支撑就会大概率出现向上运行的趋势，而大家要做到的就是判断出这次下探是否是见底的信号。
“长腿踩线” 构成要素
1、长腿价柱所对应的量柱，最好是缩量或者平量。说明主力还在里面，并没有出逃。
2、长腿价柱的下影线最好是在其左侧有支撑，重合的位置越多越好。
3、次日介入，可以提高其正确率。
注意事项
1、长腿踩线的价柱可以是阳线或者是阴线
2、下方对应的量柱是缩量或者是缩量行情
3、第二天如果高开高，后期上涨的概率较大，如果是低开低走则走下跌趋势的概率较大。
实战案例
如下图，可以看到第一个 C 点西方虽然是收出一根长下影线，但是并没有支撑，因此这个长腿只是单纯的创出近期新低的反弹收上去所形成，并没有其他的意义。而 B 点虽然长腿是到达 C 点最低点附近，但大家都知道一个支撑位的确认至少要三个点以上的确认方可认可，两个点的回踩并不牢靠，因此当第三根带有长腿的价柱出现才说明下方有一个强有力的支撑位，也就是主力的成本价附近。
同时可以看到，第二天市场是小幅高开后就出现不断上涨走高的局面，并且便有价增量涨的走势，那么 A 点尾盘就是进场的较好时机，后面就可以享受到盘面上涨的快感。
大阴 + 阴长脚
大阴 + 阴长脚的技术特征：
1、 在某一个交易日中，出现一根大阴线，可以是上涨行情中的大跌，也可以是下跌行情中的大跌，但如果是上涨行情末端的大跌，则需注意随后的反弹之后，依旧要面临下跌的行情。
2、 大阴线出现之后，第二天延续下跌趋势，且形成较为猛烈的趋势。但下跌一定的幅度之后，行情开始低位反弹，从而形成一根带有很长下影线的小阴 K 线。
3、 大阴 + 阴长脚，这两个交易日当中，如果成交量相对较小，那么后期股价上涨的概率就会更大。如果成交量相对较大，则后期股价上涨的概率没有前一种情况的概率大。(当然一般情况下，形成大阴线不太可能伴随很小的成交量)
市场分析：
1、 在股票处于市场关注度较小，交易较为疲倦的状态下，部分资金看空或其他较为单一、细微因素的影响下，或者庄家有意拉跌股价，由于市场参与度不高，导致股价大幅度下跌。
2、 第二天，散户追涨杀跌的心态，因此跟随抛售手中股票，另股价继续下跌，下跌了一定幅度之后，市场主力发现股票泡沫较小，买入价值较高，因此低位买入，从而形成一一根长脚阴线。
3、 在这种背景下，明显市场多空双方力量偏向于多头，因此未来行情反转上涨更具优势。
实践运用注意要点：
1、 首先关注这一形态所处的股价趋势，如果所处行情系股价已经经历很长一段时间的上涨之后，涨势较为疲软之际，则短期行情将有反弹，中长期股价将继续大跌。
2、 如果所处的行情是股价经过低位筑底之后初步反弹，那么这一形态出现之后，后期股票价格下跌空间有限，继续低位震荡一段时间，上涨幅度非常可观
3、 如果行情处于下跌趋势之中，看涨则需要有所警惕。这时需要关注成交量的大小，成交量太大，行情仍有继续下跌的风险，成交量较小，行情反弹可能性更大些。
4、 “长阴 + 长脚阴” 组合形态中，第二个交易日的下影线越长，则形态散发的看涨信号越强。
5、 “长阴 + 长脚阴” 组合形态中，伴随的成交量越小，则看涨信号越强。
量价关系就是指成交量和价格的同步或背离的关系。一般来说，股票技术分析可以说就是对价格、成交量、时间三大要素进行的分析，而成交量分析则具有非常大的参考价值，因为市场就是各方力量相互作用的结果。因此，我们先来看下成交量递增背景下，股价运行的情况。
1、量增价涨，短期买入信号
2、量增价平，持股待涨信号
股价经过持续下跌，风险逐步释放，有资金介入抄底，股价有止跌企稳迹象。此时，若成交量的阳柱线多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明有主力建仓吸筹，积蓄上攻动能。因此，大家可以采取分批、适量加仓，或者继续采取持股待涨策略，博弈后期的补涨行情。
从上图中的恒源煤电 (600971)，大家其实不难发现：恒源煤电出现两次量增价平的现象。一个是在上升中继行情中，另一个是在下跌末期。恒源煤电在成交量逐步递增的背景下，而股价并未跟随上涨，反而维持在一定价位进行窄幅波动。这种现象多数暗示：有新的资金在打压建仓。
3、量增价跌，弃卖观望信号
股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的 “杀跌”，所以此阶段的操作原则是逢高减仓、观望为主。
从上图中的株冶集团 (600961)，大家其实不难发现：株冶集团在走出单边下跌通道时，有资金出现两次介入抄底的现象，成交量持续增加，但是，由于空头的力量非常强大，股价不但未走出企稳回升态势，还继续下杀。
投资者在分析成交量时应该注意以下问题：
(1) 成交量是一个非常重要的辅助类分析指标。因此对成交量的分析，应该与价格变化联系起来综合分析。不可脱离股价变动，而单独分析成交量。
(2) 不同板块、不同股票的成交量的分析标准，应该有所区别。例如，大盘股的换手率超过 5%，就已经是大幅放量。而对于投机活跃的小盘股来说，可能换手率超过 10% 才能算是大幅放量。
(3) 股价上涨时需要成交量的配合，但是下跌时则不需要。就好比推石头上山，上山时需要不断用力推动，而下山时则不必费力，单凭重力石头就能向下滚动。
赌徒心理无处不在，除了上一课说的不断加码，还有一些，甚至自己都没注意到。
例如，有人亏钱了，然后就想，等反弹到多少多少一定出来，以后不玩了。这看起来很不赌徒，但其实也是赌徒心理。
赌徒心理一个最大的特点，就是预设一个虚拟的目标，一个想象中的目标，完全无视市场本身。
还有一个特点，就是怕失去机会，怕失去了赚大钱的机会。例如，万一走错了，怎么办？万一还涨，不就亏了？诸如此类。
注意，市场中生存，从来就不是靠一次暴富得到的，一次暴富最后倾家荡产的，见多了。
市场真正的成功，都是严格的操作下完成的。操作失误了有什么大不了的，市场的机会不断涌现，一个严格的操作程序，足以保证你长期的成功。
赌徒心理，一个很经常的行为，就是砍了又追，追了又砍，完全被一股无明的业力牵引，就往那鬼窟里去了。这所谓的杀红了眼，所以就被杀了。
赌徒心理，一个更经常的行为，就是不敢操作，看到机会到来，就是怕，等机会真正起来了，又后悔，然后就追上去，5 元不敢买的，过段时间 50 元都敢买，结果又被杀了。
赌徒心理，还有一种就太常见了，就是听消息，找捷径，以为这世界上就有一个馅饼一定能拍着自己，可能吗？就算能吃到点馅饼，那玩意能当长期饭票吗？
赌徒心理，还有一种大概是最常见的，就是我要赚钱买房子、车子。我投入，要把装修的钱赚回来。可悲呀，你以为市场是慈善场所？那是杀人的地方！
生活，很简单，一天三顿，五谷为养、五果为助、五畜为益、五菜为充，而不是那些古灵精怪的玩意；市场很简单，就如同生活，在一定的韵律中生长出利润。只有那韵律，那平凡但又能长久的赢利模式，才能使得你战胜市场。
你不需要如赌徒一样整天烦躁不安，又期盼又恐惧，折腾不休。你只要平静地按照自己的韵律、按照市场的显现去与日俱增地强大自己。错过了，就错过了，后面有无数的机会等着。
你，不需要把自己设计为超人。超人是不需要设计的，超人是干出来的。你能长期地战胜市场，你就是市场的超人。因为市场的原则就是，只有最少数的人才能长期地战胜市场，你不是超人，谁还是？
你，当然会不时面对不同的危机，危机不能躲，用最快最明确最直面的手段解决，只要还有翅膀，天空就是你的。
前面说，你要用 0 成本投入。当然，实际上也没必要这样严格。你可以把你完全不影响生活的钱拿出来，告诉自己，这就是你唯一的资本，你没有后援，然后就用这创造你自己的神话。当然，如果你输光了，你可以再给自己一次机会，但在给自己这次机会之前，你必须把自己彻底解剖一次，把你所有失败的根源都挖出来，然后你告诉自己，这是你最后的尝试。
如果你又输光了，那么，你就退出吧，不是每一个人都适合市场的，不是每一个人都要去当市场的高峰的，我们有时候必须面对的最客观的事实就是：我不行。
然后给自己 N 年的机会，去学习、去历练，在 N 年以后，你觉得你有足够的信心重新回到市场了，你再给自己一次机会，如果这还不行，那这一生，你就和市场永远再见。买基金，买国债，什么都可以，但还是别亲自到市场来了。
市场，只是生活的一部分，如此而已。
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知乎用户 股中古王 发表
目前我国有很多知名的互联网企业都是在美国上市的，比如阿里巴巴、京东、网易、携程、 爱奇艺、B 站、虎牙直播等等。
当然除了互联网企业之外，还有很多实体企业也会选择在美国上市，比如中国铝业，中国移动，中国联通其实也有部分业务是在美国上市的。
看到这么多优质企业选择在美国上市，很多网友的可能都不太理解，这些企业在中国上市也挺方便的，为什么他们要千里迢迢跑到美国去上市呢？
实际上很多企业之所以跑到美国上市，这里面是出于多个方面的考虑，总结来说主要有几个方面。
1、 A 股上市条件比较苛刻。
对那些选择在美国上市的企业来说，其实并不是他们不想在 A 股上市，我觉得最主要的是他们根本不符合 A 股上市的条件。
因为 A 股主板目前采取的是核准制，也就是说一个企业能不能上市，必须经过严格的审核，而且满足各项条件之后才能够正常上市。
比如发行人最近三个会计年度净利润均为正且累计超过人民币三千万元；最近三个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币五千万元，或者最近三个会计年度营业收入累计超过人民币三亿元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权等）占净资产的比例不超过 20%。
光是这些条件很多企业就不符合，特别是对一些互联网企业来说，他们长期处于亏损状态，根本就不符合 A 股上市的要求。
而美国的上市则相对比较宽松，美国上市采用的是注册制，即便企业亏损了，但只要有良好的现金流，有良好的发展前景，就有可能成功上市。
2、 A 股上市周期比较长。
因为 A 股实行的是核准制，所以审核时间比较长，短的可能两三年，长的四五年都有可能。
但是对于企业来说，他们上市融资本身就是为了用于拓展业务，增强自己的市场竞争力，假如上市融资需要三四年时间，有可能很多机会都已经错过了。
而在美国上市时间则相对比较短，一般情况下半年到一年时间就可以完成上市，这就大大缩短融资周期，让企业能够尽快拿到钱去拓展业务，从而增强自己的竞争力。
3、 A 股上市必须同股同权。
现在有很多企业创始人在选择上市的时候都会对控制权有严格的要求，也就是说自己占了股权比较少，但是控制权不能少。
比如刘强东目前只有京东 15% 左右的股权，但是他却持有京东 70% 以上的投票权，这种同股不同权的模式可以确保京东的掌控权一直牢牢掌握在创始人的手里，避免京东落入他人手中。
而这种同股不同权的上市融资模式在 A 股是不允许的，目前 A 股必须同股同权也，正因为如此，很多企业创始人都不乐意在 A 股上市。
4、在 A 股上市市值增长比较缓慢。
过去 10 年时间，全球股市都迎来了一波较快的上涨，有很多国家股市涨幅都达到一倍以上，但是 A 股却长期徘徊在 3000 点左右，很多企业的市值完全不能体现出他们的价值，所以我们看到有很多优质的企业，其实他们的市值涨幅已经比较慢，创始人的财富增长也比较慢。
而过去 10 年 A 股涨幅之所以比较慢，我觉得这里面跟中国特殊的投资环境有很大的关系，因为中国有很多资金都进入到楼市当中了，结果我们看到过去 10 年楼市高速增长，但股市却比较低迷。
而对于包括美国在内的其他股市来说，他们没有楼市吸引资金，很多资金都进入到股市当中，所以股市长期处于增长的状态，那些在美国上市的企业，过去 10 年或者几年时间，市值都出现了较大幅度的上涨，创始人的财富也出现了大幅的增长。
5、 A 股禁售周期比较长。
在一个企业的股东结构当中，除了创始人团队之外，实际上还有很多都是资本机构，这些资本机构经过几轮投资之后就等着企业上市出售股权拿钱走人。
而目前 A 股的禁售期比较长，比如发行人在 12 个月内不得上市交易或者转让。持有上市公司股份总数 5% 以上的原非流通股股东，出售数量占该公司股份总数的比例在 12 个月内不得超过 5%，在 24 个月内不得超过 10%。
而在禁售期内企业的股票随时有可能面临各种变化，特别是对那些科技企业或者互联网企业来说，他们在上市的前期股票都会出现明显上涨，越往后股票越可能面临各种不确定因素。
目前美国的禁售期相对比较短，一般情况下只要 180 天过后，基本上都可以自由买卖了，这有利于各大资本机构套现离场。
所以我们看到那些在美国上市的企业，基本上都是那些背后有众多资本机构的企业。
6、为了拓展国际业务。
其实对那些大企业来说，他们在海外上市还有一个重要的考虑因素就是国际业务，美国作为全球资本最发达的国家，在美国上市全球投资者都可以购买，这样可以大大提升企业的知名度，有利于企业拓展国际业务。
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为什么 A 股持续 3000 点，主要原因大致有如下几个：
（1）A 股的权重股构成主要都是些与宏观经济正相关的强周期股，而且很大一部分都是代表着过去经济发展主力的企业。如今它们的时代过去了，未来拉动经济的将不再会以它们为主力。而它们作为指数权重，如果自身不走出新高，自然无法带领 A 股指数新高，反而会拖累指数。
反观美股的权重股主要构成是以容易走出长牛的消费和医药行业，以及代表未来发展方向的科技股。当然，更重要的一点是因为，美股的权重股是会不断调整的，优秀的公司不断被加入成分股指数，而跟不上的公司会被剔除，始终保持权重股的整体优秀，说白了其实就是一些顶尖公司引领者美股指数向上。
（2）2008 年 A 股上市公司大概在 1000 家左右，现在大概在 3500 家左右，但众所周知其中的绝大部分都没什么质量可言，真正靠主营在增长的寥寥无几，甚至有说法说 “在中国，上市就是一家创业公司的终点”。
你可以理解为 A 股市场是一个足球队，绝大多数成员都是混子水平。
（3）在上一条的基础上，垃圾公司无法得到市场的自由筛选，退市之路艰难重重，一方面因为之前多年盛行炒借壳重组，另一方面退市制度本身也不完善。
你可以再次把 A 股市场理解为一个足球队，这个球队里基本都是关系户，踢不好也不会被赶走。
（4）A 股最初设立的定位是为了给国企融资，因此一些政策是给融资者服务的。中小投资者的利益也不是说不在意，至少也是稍微靠边站站，让领导先走。
你可以再再次把 A 股市场理解为一个足球队，这个球队主要是领导喜欢看足球所以才成立的。
简而言之，市场造就参与者，参与者也影响着市场的风格。A 股无法走出长牛慢牛，有市场自身问题，也有政策制订者和参与者的问题。
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第一：常言道，天将降大任于斯人也，必先苦其心志，劳其筋骨，饿其体肤，空乏其身，行拂乱其所为，所以动心忍性，曾益其所不能。这一周，这一月甚至 2022 年开年以来，广大股民经历了生死劫，A 股狂泻不止，不仅跌得多头没有了脾气，而且让空头也瑟瑟发抖。现在，中国股市让股民账户亏损，让股民心慌意乱，让股民爱恨交加，让股民不知所措，让股民感到非常地迷茫，此刻，我们到底应该怎么办？
第二：但是，天无绝人之路，1 月 21 日，最高人民法院发布《最高人民法院关于新时代审理证券市场虚假陈述侵权民事赔偿案件的若干规定》。在整合原司法解释相关内容的基础上，新增了 15 条重要内容，重点围绕取消前置程序后人民法院的法律适用问题，细化证券虚假陈述民事赔偿责任的构成要件，包括主观过错、虚假陈述行为、重大性、交易因果关系、损失因果关系和损失计算、诉讼时效等问题。这条消息，罗列了十大要点，我就不给大家一一说了，总之一句话，证券市场在配合司法部门进行改革，今后任何扰乱市场的违法行为，都将受到法律的严惩。毫无疑问，这对资本市场是有利的，至少可以遏制机构随意发布研报的行为。
第三：本月，抱团股一路向下挖坑，被权重板块与个股绑架的创业板指暴跌 288 点，跌幅达到了 - 8.67%，血腥残暴，不讲情面，主力这家伙真的是太坏了。而个股方面，经常是大面积的杀跌，连续的疯狂攻击，让股民也招架不住。但是，由于大金融板块逆势爆发，护住了大盘，上证指数周线还微微收涨了一点，这是值得我们深思的一点。我们知道，大金融就是市场的风向标，它们代表了主力的意志，以前是长期趴在地上，这个时候爆发护盘，不是没有原因的，好好想一想，是不是这样？
我们知道，核心抱团板块杀跌，就是在杀估值，根本原因就是它们被炒得太高了，比如锂电池、电力、新能源、光伏等板块。而其它板块和个股跟着杀跌的，就是被带偏了，主力在其中顺势做局而已。比如大医疗板块，本来就在地上，现在的坑却越挖越深；再比如中小盘股，本来就没有涨多少，反而一路跌得找不到方向，这就是牵引的力量。此时，我们不要一味地恐慌，跟着墙头草去割肉止损，而是要分析行情的本质，努力寻找机会。
各位股神，为什么你们总是在市场恐慌的时候，把过多的精力用在减小损失上面？杀跌止损的本质是什么？还不是亏损嘛，只是亏多亏少的问题。我反反复复的告诉过大家，甚至嘴皮子都快磨破了，被套住只是暂时的，只要 A 股不倒闭，迟早有出头的那一天。如果你杀跌止损了，那可就是彻彻底底的亏损，重头再来的话，你能保证自己不会再次杀跌止损吗？好好想想追涨中石油的那一批股民，现在还持有中石油股票的，可是骨灰级人物了，他们尚且还在坚持，你又何必轻言放弃？况且，市场之内，难道所有的股票都会步中石油的后尘吗？不至于吧。同时，你们有没有想过，这个时候，市场里面满是便宜的筹码，物美价廉的品种很多很多，大资金都在大快朵颐，你们何以坐以待毙？我们回顾一下历史，去年新春之后，大盘的走势是不是也是这样的？是不是也挖出了一个大坑？最后是不是也填满了甚至垒出了一个山坡？而那个时候，大量的股民在干嘛？在坑里杀跌，在山坡追涨。现在，当你身边又是一番慌乱的景象之时，你难道又想随波逐流，继续干着追涨杀跌的蠢事吗？
多年的职业期货生涯，我已经看透了这一切。当生则生，当死则死，所有的一切幻想，最终只能不断的让自己的钱包缩水。逃顶，是我的绝技！
这一周美股连续大跌，已经非常吻合我半个月前的预判：美股见顶了！这是美元收缩流动性必然引发的后果。
一个关键问题是，当初疫情开始时候，美元超级大放水，国际资本巨头大量买入全球股票，不仅仅是美股，而是全球股票，推高了全球股市资产泡沫。当然，这里面既包含了欧美股市，也包括是亚洲股市以及 A 股。
当美元进入收缩周期，那么必然面对着国际资本巨头卖出股票的风险。那些当初抄底的大资金，在获利出逃了。国内股市，一个很明显的例子，就是去年贵州茅台屡次遭遇减持。
A 股用什么来对冲国际资本的减持？连续两次降准，再加上近期的连续降息，但是这个规模和体量，根据我的宏观推算，显然不足完全对冲。更麻烦是，国内的货币杠杆率自发的下降了，个人消费和企业投资的保守，导致货币乘数显著降低。也就是说，流动性衰退的速度和规模，远远要大于央行放水的规模。
大格局，股市已经是空头格局，除非继续大放水，或者消费与投资意愿提升，但是在目前来看，显然不太可能。也许有人说 A 股才 3500 点，低位啊！我提醒，这是指数编制的问题，而不是股价低，目前来看，除了银行股，A 股估值明显还要高出美股好多。
下周大概率股市还得继续跌，破 3500 点已经没有悬念了。底部在哪里？当新的逻辑主线出来的时候，底部也就出来了，但是现在显然还是看不到。抱歉了，我说的话可能你依然还是不喜欢听，但是不让粉丝亏钱，还能赚一点，这是我的底线。
没有鸡汤，只有输赢。这就是我的战场，残酷而真实，也不是什么大神，我只是一个职业操盘手。
知乎用户 老刘说股 发表
长期资金不愿意进来股市最大的一个原因就是 A 股牛短熊长。面对这样的一个市场长期资金会犯傻吗？明知道 A 股涨一年跌几年，涨一天跌几天，只好打游击战了，股市行情好的时候就进来，行情一走差就爱退出，这是长期资金的聪明之处。
长期资金不愿意进来股市原因 A 股没有赚钱效应; 七亏二平一盈利这是股市的定律，也就是 A 股长期 90% 的股民都是亏损的，只有极少数赚钱的; 近三年 A 股更加变态，变成 95% 的股民都是亏损的，平均亏损 50% 以上，能存活下来的都是奇迹，谁还愿意进来股市把钱亏损呢？
长期资金不愿意进来股市原因 A 股是圈钱市; 一味的扩容，IPO 大量发行，对于股市大幅抽血。A 股机制本身问题大，再度把股市资金抽血抽干，这样的股市能健康发展吗？长期资金走的是价值投资，没有价值投资的股市谁愿意进来，进来把钱给他们圈走吗？
长期资金不愿意进来股市原因 A 股跌跌不休; 一个十年零涨幅，十年钱指数在 2600 多，截止本月上证指数还见到 2644 点。这就是年年熊冠全球，垫底的因素。而 A 股总体都是下跌为主，又不能做空买跌，硬着头皮看着股票杀跌亏损，长期资金看到这样的市场退而拒之。
长期资金不愿意进来股市原因 A 股地雷多，造假严重; 类似 2016 年至 2017 年两年慢牛时候，很多个股出现闪崩，一分钟跌停，太吓人了，都是由于上市公司出问题导致。2018 年则雷股太多，踩雷了亏 80%，90% 是正常的，连续 29 个，30 个，33 个一字跌停板，这真是太吓人了，长期资金最大就是碰到雷了，不然辛苦持有里面一夜回到解放前。
总之长期资金不愿意进来股市都是有很多原因的，长期资金一般都是超大资金，而超大资金玩的就是资本市场，哪里有赚钱效应就往哪里投资; 而股市吸引不了长期资金入市就足足证明 A 股没有赚钱效应，这就是最根本原因。
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知乎用户 得得 发表
行情是社会资本进场的冲锋号。如果 A 股市场能够天天大涨，不消几个月时间，就会有大量的社会资金进场。哪怕是 4000 点，甚至是 5000 点。一些人认为值得投资的好股票目前平均股价都普遍偏高，没有跌到位，现在进来讨不到好。现在不跌到位以后走牛市就没有空间，一波牛市平均股价起码要有 4 倍以上的空间，股票不像房子，房子是大家都预期不会跌，涨多了也没有人兑现，股票涨多了大家比谁都跑得快。
另外资金不进股市也与人们的投资意识有关，长期以来股市都存在股利派发不稳定的问题，几年下来股利的回报率还如货币基金，还要承担股价波动，因此人们更倾向于选择除股票外的获利稳定的投资方式。
现在有很多有钱人，其实是手握重金，但是找不到好的资产可以投资，大多数都选择了观望。
目前的现状是资金荒和资产荒同时存在，有钱的不投资，缺钱的找不到钱，市场流动性出现了问题。即便市场再缺钱，只要股市行情有了赚钱效应，资金就会进来，因为大家都是买涨不买跌的。以目前的存量资金足以发动一波局部的牛市行情。
股市长久以来都是在绝望中筑底，在犹豫中前进，在疯狂中落幕！方向的选择大于努力，经济强则股市强，股市的最大作用就是能够使市场经济更加的活跃与服务于实体经济的发展。相信未来的中国经济肯定会成为全世界最大的一个经济体，未来的中国资本金融市场、未来的中国股市也必将会成为全世界最耀眼的一个资本金融市场及股市。
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作者：毓美美
链接：今日头条
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知乎用户 平平 发表
a 股里面的问题是我觉得是钱太多太容易
知乎用户 洋仔论市 发表
01A 股最顶尖的中药龙头：五大医药优质企业，医药 “茅台” 或在其中
伴随着经济的发展，个人的收入增加，以及各种医疗扶持政策的出台，多项药物纳入了医保行业，同时中国也进入了老龄化社会。这些因素都增加了人们对于医药制品的需要，医药需求越来越大，医药市场也越来越广阔，发展越来越迅速。
02 医药行业面临的挑战
中国自己创新的药品很少，并且某些药品的创新也不能完全被称为创新，只能说是在原有基础上加以改变，创造出了一种有别于前身的药物，但本质上还是原药物的替代品，并没有增加或增加很少的新疗效，且该行业的竞争力极大，淘汰率高，各个企业之间的合作性不强，缺乏交流。
03 医药行业面临的机遇
近年来，经济的发展、人均可支配收入的增加、医药卫生体制的改革以及人口老龄化的加剧，进一步扩大了医药消费需求，中国医药市场得以快速发展。加上中国政策大力扶持，在未来的五年内将是中国医药行业迅猛发展，走向世界的一个巨大转折点，中国生物制药行业将进入国际主流竞争，这代表着中国医药行业所能投资的地区更加广阔，逐渐从引进来变成了走出去。
04 医药行业的产业链
医药行业的产业链结构，大体可概括为：医药原料制造→医药制造生产→医药商业企业→医疗服务机构→患者。中国最大化学药物的生产国同时也是出口大国，故而中国医药行业的产业链相对于其它行业可以说是比较完善的。
05A 股最顶尖的 5 只中药龙头
国内最先进、年产量最大的传统中成药生产企业
同仁堂是中药行业久负盛名的中华老字号。公司目前拥有的中成药研发中心、中药材种植基地、中药材加工基地、中成药生产基地、医药物流配送中心以及药品零售终端共同构成了完整的产业链条，常年生产的中成药超过 400 个品种，公司互联网销售的尝试与同仁堂药品专柜的持续设立，形成了有益互补，为进一步丰富销售手段、构建线上 - 线下（O2O）的销售模式打下良好基础。
公司以生产，销售传统中成药为主业，常年生产的中成药超过 400 个品规，涵盖内科，外科，妇科，儿科等类别，以安宫牛黄丸，同仁牛黄清心丸，同仁大活络丸为代表的产品及众多经典药品家喻户晓，蜚声海内外，在临床病患治疗中盛享美誉。
精华制药
从事中成药、原料药及医药中间体和西药制剂的研发生产企业
公司中成药产品中王氏保赤丸、季德胜蛇药片为独家剂型，且王氏保赤丸和季德胜蛇药片被列为国家中药保密品种，其中季德胜蛇药片被列为绝密；正柴胡饮颗粒仅公司与中国中医科学院实验药厂持有生产批件。
王氏保赤丸成药于清代，为公司独家生产品种，主治小儿消化系统疾病，也对成人消化系统疾病的治疗有效。产品在南通市及周边的江浙沪地区以及华北地区民间源流深长，其疗效有很高的口碑，其微丸生产工艺技术在国内仅有少数几家企业掌握。
济川药业
清热解毒类、消化类、儿科类药品具有竞争优势
公司核心产品蒲地蓝消炎口服液，雷贝拉唑钠肠溶胶囊及小儿豉翘清热颗粒继续保持快速增长及市场领先规模优势。同时，公司产品入选多个用药指南，诊疗共识和教学教材，荣获多项荣誉，受到了专业机构和社会大众的认可。
公司采用以专业化学术推广为主、渠道分销为辅的销售模式，不断深化学术平台的搭建。众多经过医药专业训练的营销人员能够提供专业化的学术推广，充分实现药品研发、临床治疗和诊断技术方面的多层面合作。公司的目前销售终端包括医药、OTC 药店、基层医疗机构等。覆盖广、专业性强的学术网络大大提升了公司将产品迅速推向市场的能力。
XX 药业
血必净注射液等产品垄断细分市场
主要从事药品及医疗器械的生产经营和研究开发, 主要产品包括：血必净注射液、盐酸法舒地尔注射液（川威）、低分子量肝素钙注射液（博璞青）、中药配方颗粒、医疗器械、药用辅料等。公司已获得国家重点高新技术企业、国家企业技术中心、国家技术创新示范企业、中国医药上市公司竞争力 20 强。
我觉得一家好的公司营收、利润在未来很多年可持续增长是最重要的一点，而它一直以来的营收都是不错的，未来还有极大的发展空间；目前技术上，底部趋势反转，筹码高度集中且获利比例 90% 以上，没有丝毫套牢盘。庄家反复通过试盘、拉升、打压，目前已经锁仓了。只等一个契机拉升。业绩上盈利能力维持稳定，主营业务利润贡献明显提升，本周就可以建仓了。大家如果想知道的话可以来问我。
国内高纯度灯盏花素原料药制备工艺专利最早、最多的企业之一
公司主营业务为中西药的研发、生产和销售。本公司主要产品为龙津注射用灯盏花素，属高纯度中药冻干粉注射剂，主要用于治疗心脑血管疾病，产品具有活血化瘀、通络止痛的功效，主要用于治疗中风及其后遗症，冠心病，心绞痛。
公司为一家从事现代中药及特色化学仿制药的研发，生产与销售的制药公司。本公司主要产品为龙津注射用灯盏花素，属高纯度中药冻干粉注射剂，产品具有活血化瘀，通络止痛的功效，用于治疗心脑血管疾病，主要用于治疗中风及其后遗症，冠心病，心绞痛。
国家认定的高新技术企业、全国民族药定点生产企业
汇伦生物定位为高端化学仿制药和创新药的研发，生产和销售，集中于抗肿瘤，心脑血管，男科等领域，构建了有层次，有特色的产品体系，将产品市场空间和临床价值等作为产品选择的重要考量指标。
公司收到国家知识产权局颁发的发明专利证书，发明名称：苦参提取物在治疗 HPV 中的应用。上述专利为公司自主研发，主要应用于治疗 HPV(人乳头瘤病毒) 感染，HPV 感染是宫颈癌发生的主要危险因素。公司第三大主要产品苦参凝胶已经应用了该专利技术，苦参凝胶是进入国家医保目录的国内独家品种。
以上是个人意见，仅供参考。我是老洋感谢大家关注，投资路上我一直都在。
知乎用户 得得来了 发表
A 股现在每天的成交额在 4000 亿左右，只有 2015 年每天 2 万亿成交额的五分之一，有很多资本从 A 股中撤了出来。
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢? 解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
目前 A 股阶段买什么股票
下面为大家分享包括股市导图总纲、k 线、均线基础、切线、指标分析、选股、板块轮动以及股市中的各种骗局，希望能给大家来个股票知识大梳理，更多更具体的投资干货知识分享，敬请关注越声研究 (yslc927yj)，后面将会为大家一步步分享!
(注意：以下图片看不清晰的可以找我要高清图片，这里会被压缩了)
1、股市导图总纲
2、K 线基础
3、均线基础
4、切线基础
5、指标分析
6、统计分析
7、选股方法
8、板块轮动
9、股市中的各色骗局
10、独创形态战法
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捕捞季节
捕捞季节是最常规的一种短线买卖点指标。但是，在实际运用中，我们不能真的见金叉就买，捕捞金叉出现的位置，形成的状态都是会影响金叉效果的。所以，我们需要把捕捞金叉更精确的细分一下。
首先，我们以金叉出现的位置来划分，当捕捞金叉形成时，交叉点的位置在捕捞季节指标的零轴之上的，叫强势金叉; 捕捞金叉形成时，交叉点的位置在捕捞季节指标零轴下方一点 (b 不低于 - 1) 但 K 线位置在智能辅助线之上的，也作为强势金叉; 而捕捞金叉形成时，交叉点位置在零轴下方并且 K 线位置也在智能辅助线之下的，叫弱势金叉。在强势金叉中，交叉点位置发生在零轴上的低位 (低于 1)，叫低位强势金叉; 交叉点发生在高位 (高于 2)，叫高位强势金叉。
如图：
在捕捞金叉的运用中，还有一个问题是很常见的，那就是，很多人觉得，等金叉出现的时候买入是不是会 “追高”。今天我们就重点来聊聊金叉发生时高不高的问题。
其实，大家谈论金叉出现时买入是否追高，主要是指有人认为，当金叉形成时，可能已经涨好几个点了，所以再买入的时候已经是高了。所以，教大家一个非常简单的方法来看懂什么样的金叉是 “不涨高” 的金叉，什么样的金叉又是 “涨高” 的金叉。我们可以通过金叉的交叉点发生的位置来判断，我们可以称为 “前金叉” 和“后金叉”。前金叉的意思是，在捕捞季节指标的图形里，捕捞金叉的交叉点更加靠近前一交易日的柱状位。而后金叉的意思是，在捕捞季节指标的图形里，捕捞金叉的交叉点位置更靠近后一交易日的柱状位。
具体如图所示：
上图中这种金叉我们就叫前金叉。就是在 2 号 K 线也就是真正形成金叉那个交易日里刚刚开始上涨时就已经形成金叉了，交叉点越靠前，说明金叉形成的越早。
上面说了捕捞金叉的不同类型，不同类型的捕捞金叉成功率会有所不同。另一个方面呢，捕捞金叉毕竟只是一个方向性指示，方向出来之后，强度如何，其实跟金叉本身就没什么关系了。但是，捕捞季节指标除了金叉死叉的趋势方向指示之外，还隐藏着一个跟趋势强弱度有关的内容，就是捕捞季节里的彩柱。彩柱越多，代表趋势越强。
所以，同样是金叉，但如果该股是长时间没有出现过捕捞季节有彩柱，毕竟金叉发生时红柱也是不含彩柱的，那么，这种金叉之后的走势强度，可能就比有大量彩柱出现的股票金叉后走势弱。
详情如图：
上图中的个股，捕捞季节很长时间完全没有彩柱出现，这种情况下，尽管同样会有多次捕捞金叉出现，而且位置也算标准。但股票本身不活跃，金叉体现不出来效果。方向盘控制的再好，也不能让拖拉机跑出小轿车的感觉。这是必须理解的。
收获的季节
主图是我依据均线多头编制的一个看盘参考，分卖合买是操作逻辑。而副图出了参考量能，用的最多的就是这个捕捞季节了，属于趋势指标。而能量柱以及零轴是持股还是持币的依据。参考价值很高。
使用时的注意事项
这两个都是不用到未来数据的，买点的一致性可参与。关键点在于卖点，很多朋友都是守不住既有利润一场空。分合的卖点很明显，而如图显示，在前两个交易日副图的空头趋势已经很明显了。灵活运用。
指标是死的，人是活的
参考指标并不是依赖指标，股市确实富过一批人。一是天时二是人和。而我们就是要在机会来临前做好充分的准备，机会都是给有准备的人。要明白在牛市也是有三成的股民是亏损的。
实战应用
捕捞季节源码
WY1001:=(2*CLOSE+HIGH+LOW)/3;
WY1002:=EMA(WY1001,3);
WY1003:=EMA(WY1002,3);
WY1004:=EMA(WY1003,3);
XYS0:(WY1004-REF(WY1004,1))/REF(WY1004,1)*100;
STICKLINE(XYS0>=0,XYS0,0,3,0),COLORRED;
STICKLINE(XYS0<0,XYS0,0,3,0),COLORGREEN;
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SSRYDJX:=MA(PJGJ,13);
SSRCJL:=EMA(VOL,13);
SSRCJE:=EMA(AMOUNT,13);
SSRCBJX:=SSRCJE/SSRCJL/100;
CYS13:=(CLOSE-SSRCBJX)/SSRCBJX*100;
XYSHSL:=EMA(VOL/CAPITAL*100,13);
公式代码复制过来难免造成部分格式错误，如果不能成功导入，或想要研究一下其他战法的可以关注越声研究学习源码，看到后都会分享给大家战法，以上仅是个人看法，有不同想法的可以沟通交流！
市场中，最大的敌人之一，就赌徒心理、赌徒思维。赌，最终的结局就只有一个，如果你以赌徒心理参与市场，那么你的结局就已经注定，你就算还没再锅里，那也只是养肥了再煮而已，没什么区别。
赌徒心理无处不在，除了上一课说的不断加码，还有一些，甚至自己都没注意到。
例如，有人亏钱了，然后就想，等反弹到多少多少一定出来，以后不玩了。这看起来很不赌徒，但其实也是赌徒心理。
赌徒心理一个最大的特点，就是预设一个虚拟的目标，一个想象中的目标，完全无视市场本身。
还有一个特点，就是怕失去机会，怕失去了赚大钱的机会。例如，万一走错了，怎么办? 万一还涨，不就亏了? 诸如此类。
注意，市场中生存，从来就不是靠一次暴富得到的，一次暴富最后倾家荡产的，见多了。
市场真正的成功，都是严格的操作下完成的。操作失误了有什么大不了的，市场的机会不断涌现，一个严格的操作程序，足以保证你长期的成功。
赌徒心理，一个很经常的行为，就是砍了又追，追了又砍，完全被一股无明的业力牵引，就往那鬼窟里去了。这所谓的杀红了眼，所以就被杀了。
赌徒心理，一个更经常的行为，就是不敢操作，看到机会到来，就是怕，等机会真正起来了，又后悔，然后就追上去，5 元不敢买的，过段时间 50 元都敢买，结果又被杀了。
赌徒心理，还有一种就太常见了，就是听消息，找捷径，以为这世界上就有一个馅饼一定能拍着自己，可能吗? 就算能吃到点馅饼，那玩意能当长期饭票吗?
赌徒心理，还有一种大概是最常见的，就是我要赚钱买房子、车子。我投入，要把装修的钱赚回来。可悲呀，你以为市场是慈善场所? 那是杀人的地方!
生活，很简单，一天三顿，五谷为养、五果为助、五畜为益、五菜为充，而不是那些古灵精怪的玩意; 市场很简单，就如同生活，在一定的韵律中生长出利润。只有那韵律，那平凡但又能长久的赢利模式，才能使得你战胜市场。
你不需要如赌徒一样整天烦躁不安，又期盼又恐惧，折腾不休。你只要平静地按照自己的韵律、按照市场的显现去与日俱增地强大自己。错过了，就错过了，后面有无数的机会等着。
你，不需要把自己设计为超人。超人是不需要设计的，超人是干出来的。你能长期地战胜市场，你就是市场的超人。因为市场的原则就是，只有最少数的人才能长期地战胜市场，你不是超人，谁还是?
你，当然会不时面对不同的危机，危机不能躲，用最快最明确最直面的手段解决，只要还有翅膀，天空就是你的。
前面说，你要用 0 成本投入。当然，实际上也没必要这样严格。你可以把你完全不影响生活的钱拿出来，告诉自己，这就是你唯一的资本，你没有后援，然后就用这创造你自己的神话。当然，如果你输光了，你可以再给自己一次机会，但在给自己这次机会之前，你必须把自己彻底解剖一次，把你所有失败的根源都挖出来，然后你告诉自己，这是你最后的尝试。
如果你又输光了，那么，你就退出吧，不是每一个人都适合市场的，不是每一个人都要去当市场的高峰的，我们有时候必须面对的最客观的事实就是：我不行。
然后给自己 N 年的机会，去学习、去历练，在 N 年以后，你觉得你有足够的信心重新回到市场了，你再给自己一次机会，如果这还不行，那这一生，你就和市场永远再见。买基金，买国债，什么都可以，但还是别亲自到市场来了。
**市场，只是生活的一部分，如此而已。
**
作者：投资快报
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来源：今日头条
著作权归作者所有。商业转载请联系作者获得授权，非商业转载请注明出处。
风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
知乎用户 晓大牛 发表
不懂行情就不能赚钱吗？
很多股民都有一种误解，认为真正的专家、分析师、操盘手就是对任何股票行情趋势，或者一些股票任何时候的行情趋势都一目了然。认为它们就应该是这样的神。然后产生两种误会：
1、它们讲的都对的
2、它们讲错了就是水平有问题
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
但是已经够了。股市万千，只要能够发现里面有机会可以赚钱，然后去执行，不就好了吗？又何必需要懂那么多呢？
所以请大家记住一句话：市场最关键的是你是否清楚自己有把握，然后做自己有把握的事情。
知乎用户 擒牛猎手 发表
1.a 股不认可同股不同权架构
a 股上市的企业有一个特点，创始人往往就是最大大股东，上市以后他们依然能够保持对公司的绝对控制。
大型互联网公司则不是，上市前经过了多轮融资，创始人的持股比例很少，有的连 10% 都不到，一些战略投资者持有股票远多于创始人。甚至很多互联网企业中创始人的持股比例连前三都排不进去。
这还怎么控制公司呢？于是很多互联网公司用了同股不同权制度，不同权指的仅仅是投票表决权。比如，小张有 a 公司 30 股股票，小王有 70 股股票。从持股比例上来说，小王控制着公司。他们内部规定了小张的每一股股票有 10 票的投票权力。这样一来，小张实际拥有 81% 的投票表决权，掌控公司。
不过，a 股市场是不接受同股不同权制度的。想要在 a 股上市就必须搞同股同权，于是阿里、腾讯、小米等公司就去美股和港股上市了，那边接受这样的制度。阿里的问题更特殊，其内部组织架构用的是合伙人制度，这个制度别说 a 股了，连港股都不接受。阿里刚开始是打算在港股上市的，但港交所商定下来不接受合伙人制度，于是阿里的首发去了美股。
2. 亏损公司在 a 股根本没有资格上市
这个说法现在只能说不太全面了。2020 年之前中国大陆股票市场确实不让亏损企业上市。不过随着科创板和创业板先后实施了注册制，对于企业盈利要求去掉了。换言之，现在主板还是要求必须连续三年盈利才能上市，另外两大板没有要求了。
不过，当年美团、拼多多、京东等企业上市的时候是绝对不让亏损企业上市的，不在哪个板。而很多互联网企业刚开始的几年大量砸钱，亏损严重。他们没办法在 a 股上市，于是选择去亏损企业能够上市的美股和港股。
3. 未来情况将发生变化
随着中国资本市场的逐步完善，各类制度和国际金融市场接轨是必然的。亏损的有潜力大企业能够在科创板和创业板上市就是这两年一个非常大的变化，未来可能也会接受同股不同权架构模式的企业上市。
当然，很多企业延续者老思维、老观念，即使 a 股规则改了仍然将第一选择放在境外，这就得改了。
作者：亮晶晶得郭靖
链接：我是擒牛猎手，关注我，和您一起分享炒股心得！
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知乎用户 西西里 发表
股市骗子多，比贾老板还黑的人多的是。无诚信，无底线，谁买谁上当。
知乎用户 老陈解盘 发表
其实很简单：
目前 A 股市场赚钱太困难，赔钱太容易。
社会资本虽然钱多，但人并不太傻。倡导价值投资的时候，人家就帮你来抬轿子，以为你吃肉，我喝汤。
但没想到在 2018 年 2 月份直接给了一碗大面，权重蓝筹白马股陷入了深度回调，基本面不管用，业绩不管用，反正啥都不管用，就是一路下跌到现在。
想着调仓换股，玩一下中小创赚点菜钱，没想到也是一个熊样。
双管齐下的赔钱模式，让很多社会资本裹足不前。
知乎用户 清思宁 发表
目前社会大量资本不进入 A 股的原因：
1.a 股不认可同股不同权架构
a 股上市的企业有一个特点，创始人往往就是最大大股东，上市以后他们依然能够保持对公司的绝对控制。
大型互联网公司则不是，上市前经过了多轮融资，创始人的持股比例很少，有的连 10% 都不到，一些战略投资者持有股票远多于创始人。甚至很多互联网企业中创始人的持股比例连前三都排不进去。
这还怎么控制公司呢？于是很多互联网公司用了同股不同权制度，不同权指的仅仅是投票表决权。比如，小张有 a 公司 30 股股票，小王有 70 股股票。从持股比例上来说，小王控制着公司。他们内部规定了小张的每一股股票有 10 票的投票权力。这样一来，小张实际拥有 81% 的投票表决权，掌控公司。
不过，a 股市场是不接受同股不同权制度的。想要在 a 股上市就必须搞同股同权，于是阿里、腾讯、小米等公司就去美股和港股上市了，那边接受这样的制度。阿里的问题更特殊，其内部组织架构用的是合伙人制度，这个制度别说 a 股了，连港股都不接受。阿里刚开始是打算在港股上市的，但港交所商定下来不接受合伙人制度，于是阿里的首发去了美股。
2. 亏损公司在 a 股根本没有资格上市
这个说法现在只能说不太全面了。2020 年之前中国大陆股票市场确实不让亏损企业上市。不过随着科创板和创业板先后实施了注册制，对于企业盈利要求去掉了。换言之，现在主板还是要求必须连续三年盈利才能上市，另外两大板没有要求了。
不过，当年美团、拼多多、京东等企业上市的时候是绝对不让亏损企业上市的，不在哪个板。而很多互联网企业刚开始的几年大量砸钱，亏损严重。他们没办法在 a 股上市，于是选择去亏损企业能够上市的美股和港股。
3. 未来情况将发生变化
随着中国资本市场的逐步完善，各类制度和国际金融市场接轨是必然的。亏损的有潜力大企业能够在科创板和创业板上市就是这两年一个非常大的变化，未来可能也会接受同股不同权架构模式的企业上市。
当然，很多企业延续者老思维、老观念，即使 a 股规则改了仍然将第一选择放在境外，这就得改了。
我是清思宁，我的初衷就是帮助更多的投资者走出迷茫，迈向辉煌，喜欢的投资者可以点个关注，可以看到不一样的文章！
谢谢作者：亮晶晶得郭靖
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知乎用户 谷知崖 发表
巴菲特开始被街头巷尾的投资界外行们谈论，是从 1986 年首次进入福布斯富豪榜前 10 名开始的。从那时起，巴菲特的资产以稳健且迅速的增长速度，长期在前十中占有一席。在过去的 40 年里，他投资组合的 CAGR 已经达到了 20%，成为了世界公认的股神，去年召开伯克希尔哈撒韦股东大会吸引了全球投资者的目光，看了下财经媒体，几乎都大篇幅的报道了股东大会和巴菲特老爷子的金句!
关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：
1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。
有朋友可能要问了，既然老爷子觉得中国股票便宜，这么多年来，除了比亚迪好像也没怎么买过呀
什么原因呢? 我想大概有这么几个：
1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说看不懂 A 股上市公司的财报那是天大笑话! 漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!
2、就像他说的，中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是刘翔也跑不过裁判嘛!
3、投资也是投人，巴菲特看好比亚迪更是看好王传福! 如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家!
所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化! 这种变化来自于监管层的严监管动作，将会愈发健全市场并重塑市场的投资风格! 而另一方面，这种变化将会越来越符合这位价值投资者的口味。
关于长庄运作大资金运作波段技术核心手法：
１、低位，低价（这表明主力吸货的成本低，拉升空间大）。
２、长期横盘４个月以上（这基本就是一个主力的长期吸货期）。
３、横盘期间有明显的主力操盘手法：如＂红肥绿瘦＂，＂次高位横盘吸筹＂，＂单阳不破＂，＂空中加油＂等明显的主力运作手法（这是我们去识别庄家的一些技巧）。
４、横盘末端缩量挖大坑（这是主力拉升这前，最后的强洗盘，一般洗的是依赖技术的交易者）。
５、跳空主升（有跳空的证明强势，也有一些无跳空的）。
主升浪的四个阶段：
1、60 日线（强势 20 日线）附近发出买点；
2、前期新高附近蓄势整理；
3、加速突破阶段，一剑封喉的位置；
4、拉升出局，完成一个波段，重复等待下一个波段。
主升浪一般可分为洗盘→振荡→拉升→出货四个阶段，我们仓位对应的变化是，轻仓→加仓→重仓→出货。
根据以往的个股表现情况来看，那些即将进入主升浪的个股具有以下几个特点：
１、个股前期已经有了一定的涨幅，但向上的步伐比较谨慎，走势比较温和；
２、股价所处的位置并不低，有的是一段时期以来的最高位置，有的甚至还是在历史新高的基础上发力走高的；
３、在进入主升浪之前股价往往有横盘整理的时期，有的是小幅波动，有的则呈向上三角形走势，但无论哪种方式都经历了一定的盘整过程。
４、就成交而言，除了初期放出巨量之后，后期的成交反而是逐步萎缩的，要启动之前的成交量都比较小。
从基本面角度来说，进入主升阶段的个股都是有重大的基本面变化或者是题材的个股，此时一般都是即将要公布其基本面信息，但在真正公布信息之后，其股价的上涨攻势往往就告一段落。有的信息由于对基本面长期的作用不大，在消息明朗之后，往往就是股价到达最高位置开始向下走低的时候了，所以，寻找这种上市公司的机会，一般不要从已经公布了重大利好的品种中选择。
当然，从技术上寻找主升浪品种投资机会的操作同样存在风险，因为往往需要追高，一旦判断错误，就可能买到一个高位的品种。所以，我们建议投资者把握这样的原则：个股前期的上涨有一定的力度，但回调之后幅度都控制在 20% 以内，股价走势保持强势，调整时间大约在 3 个月附近，并且这种寻找最好是在牛市当中，不要在向下的弱势市场中去寻找。如果能够准确预测到其基本面未来可能的变化则是最为理想的了。
主升浪的浪形特征一般只有两种：一般都在主升之前会有一段温和上攻的过程，之后这两种形式就会出现。一种在突破成本区前有个横盘的过程然后再突破，另外一种是直接拉上去，冲过前期顶部再进行横盘整理，盘整的过程就是主升的第二浪，结束后再继续完成主升的第三浪。主升浪中的整理时间一般比较短，一般不超过 7 个交易日，这个整理过程的幅度也不会很深，最深的也就回抽 10 天线，很快就反弹起来到 5 天线的上方，而最后的冲刺阶段速度会非常快。主升里往往伴随着持续大量成交和高换手，快要结束的时候，往往会形成价升量减的背离状况，这个现象如果连续出现两天，要小心了。
主升的初期其实是属于拉高建仓的过程，突破颈线位后，主力便将股价拉到高位再逐步出货，所以在主升浪后往往会有个做顶的过程，这个过程就是主力出货的过程。主升浪里的操作其实非常简单，抓住一只主升的股票，一般都是稳坐钓鱼台，但多数人会受不了主升浪里的洗盘，震荡幅度比较大，量也大，所以不少朋友在这个阶段总是抓不住票，往往刚刚卖出股价就飞起来了，当你判断某只股票走进主升，就要给这个股票设定目标了，不到目标不动票，主升一旦走出来，股价格一般会涨到成本区的 80% 以上甚至有的一口气翻番，盘整后又翻一倍。
当一只股票达到第一目标的时候，会歇脚，如果你短线技术可以，可以抽一些资金在其他还没到目标的主升股票上炒一把，可以将利润最大化，如果拿不准，不如持股不动，等待目标价格的实现。主升浪的卖出要领：主升浪的卖出一般是以目标位置到达卖出，如果没时间看盘的，盘中抓不到高点卖出，可以以 5 天线下破 10 天线为必须卖出点，这点非常关键，如果这个时候不卖出，后面下跌的速度非常快，可以在一两天之内将你很长时间的利润掏出，努力会付水东流。
一只处于持续上涨的个股，往往会存在一个主升浪表现的过程，这个过程也是该股上涨速度最快的时期，因此也成为投资者最希望抓住的机会。特别是那些偏好短线操作的投资者，总是希望能够在不同的个股主升浪中进行参与，以获得较大的投资收益。因此，在这里我们就个股主升浪的几个特点进行分析，以便投资者在今后的操作中参考，寻找其中的投资良机。
一般情况下，一只具有较大上升潜力的个股在展开主升浪行情之前，其股价就有了一定的涨幅，只是它的涨升是以较为温和的方式展开的，而后才进入加速上涨的阶段。有的投资者往往偏好那些从底部直接连续上涨拉升的品种，而这种个股多数都是受到突发利好的刺激走高的，很难从技术走势上判断和预测出来，具有不可预测的特性，属于可遇不可求的机会，不应成为我们追求的目标。在正常情况下，我们要寻找那些即将进入主升阶段的投资品种。就技术走势而言，是要适当地进行追涨，不要求抄到最低的底部位置。
一般说来，当主力尚未准备拉抬股价时，股价的表现往往很沉闷，成交量的变化也很小！此时研究成交量没有实际意义，也不好断定主力的意图！但是，一旦主力放量拉升股价时，其行踪就会暴露！我们把这种股票称为强势股，此时研究成交量的变化，就具有非常重要的实际意义了！此时，如果能够准确地捕捉到主力的洗盘迹象，并果断介入，往往能在较短的时间内获取理想的收益！实践证明，根据成交量变化的特征，可以对强势股的主力是不是在洗盘，作出一个较为准确的判断！
1、由于主力的积极介入，原本沉闷的股票在成交量的明显放大推动下变得活跃起来，出现了价升量增的态势！然后，主力为了给以后的大幅拉升扫平障碍，不得不将短线获利盘强行洗去，这一洗盘行为，在 K 线图上往往表现为阴阳相间的震荡！同时，由于主力的目的是要一般投资者出局，因此，股价的 K 线形态往往成明显的 “头部形态”！
2、在主力洗盘阶段，K 线组合往往是大阴不断，并且收阴的次数多，且每次收阴时都伴有巨大的成交量，好像主力正在大肆出货！其实，仔细观察一下就会发现，当出现以上巨量大阴时，股价很少跌破短期移动平均线，短期移动平均线对股价构成强大支撑，主力低位回补的迹象一目了然！
3、在主力洗盘时，作为研判成交量变化的主要指标 OBV、均量线，也会出现一些明显的特征，主要表现为：当出现以上大阴巨量时，股价的 5 日、10 日均量线始终保持向上运行，说明主力一直在增仓，股票交投活跃，后市看好！另外，成交量的量化指标 OBV 在股价高位震荡期间，始终保持向上，即使瞬间回落，也会迅速拉起，并能够创出近期的新高！这说明单从量能的角度看，股价已具备上涨的条件！
任何大牛股都会有将涨未涨的启动 “临界点”，就像烧开水一样，烧开之前，总会有一些征兆，比如先冒气什么的。尽管抓住临界点有很大的难度，但既然临界点是一个客观存在，我们就可以找到蛛丝马迹。落实到具体的看盘和分析技巧上，捕捉将涨未涨的启动临界点，可以从以下三个方面入手。
1. 底部形态是判断是否有新资金介入的重要依据。
股价一路下跌，资金不断流出，在什么时候会出现止跌并构筑底部形态呢? 只有新资金进来了，才能止住股价的跌势。从理论上讲，新资金进场一定会留下进场的痕迹，而这种痕迹也会对股价的走势产生重大 “扰动”。这种扰动最为典型的情况就是出现底部形态。
2. 温和而有序地放量是资金有规模和持续介入的象征。
即便有新资金进来，这种资金是否能够结束股价的跌势，并带来一段持续的涨势，这种资金是否有足够的实力，而且一路坚定地进场就具有特别重要的意义。所以，除了找到新资金进场的 “痕迹” 之外，还要判断这种资金的实力大小及操作方向。资金的实力，主要通过价量关系的变化来把握。出现底部形态后，再配合出现完美的成交量上行曲线，“一买就涨”的几率会大大提高。
3. 判断资金介入属于主动还是被动性质，主要看单根 K 线的形态。
一般来说，在出现底部形态而且有成交量配合的条件下，资金什么时候发动总攻，通常会有一个试探性的进攻过程，也就是大家说的 “试盘” 过程。这种试盘会在日 K 线上留下痕迹。比如，当天的上影线较长，或者日 K 线形成了小阴小阳的十字星状态。尤其是底部形成以后的上影线试探，这常常是非常明显的试盘信号。
一般来说，在底部形态以后出现这种上影线，都是行情随时可能启动的重要信号。底部的尖兵试探，对抓住 “一买就涨” 的瞬间来说，具有明显的发令枪意义，值得充分重视。
1、股票长期横盘。
2、启动前挖有散户坑。
3、最后三天股票小步攀升，成交量逐日放大。
形态判断。绝大多数的黑马股在启动之前都有一段较长的吸筹期，时间为 1－4 个月，甚至更长。表现在 K 线形态上，就是较长时间的横盘。横盘应在 20 日线附近，最好在 20 日线之下的一格左右徘徊。这表明做空的力量已经消耗殆尽，股价已经在超卖区基本站稳。这样的横盘并不代表庄家吸筹基本完成，如果过早介入会使你在该股上面耽误相当长的一段时间，这样会使你在资金的灵活运用上是极不划算的。
大多数情况下，若低位的筹码呈现松散状态，表明整个局势处于横盘吸筹的初期，后面的横向震荡的时间还很漫长，不必急于介入。到了横盘的后期，低位的筹码会在指标上形成极度压缩的情况。凡是压缩的越扁越长的，甚至形成了细线状的，才是到了绝佳的买入时机，因为这样的 K 线形态不仅表明了横盘吸筹的基本完成，更表明了庄家超强的实力与决心。
黑马股在底部横盘时的 K 线形态往往排列得十分紧密、整齐；而且 K 线上股价一直振幅很小，说明庄家不仅掌握了较多的筹码，而且有较强的控盘能力。因此，有经验的股民常说：不必慌不必忙，小阴小阳拉起时再及时买入。
绝大多数的黑马股在底部横盘时期的成交量均会大幅萎缩，主力费尽心思耗尽时间去做一匹黑马，就必须在底部握有相当的筹码。而 OBV 在底部横卧多时，恰恰是其吸筹的直接写照。
如何选择突破个股
1、看趋势，突破的形态；
2、看均线，20、60 日线分别在什么位置；
3、看成交量，有没有间歇放量上涨的情况；
4、看 k 线情况，是否出现收敛状态。
操作模式：
1、20，60 日线附近买点，中线买入；
2、突破阶段加仓买入；
3、A S 点卖出，B 涨幅到达 30％离场。
精确阻击位
成交量的重要性：（主力运作原理解析）
1）主力建仓作为 ，一只股票如果跌得久了，筹码往往就会很分散，表现在行情上，往往就是成交清淡，无人问津。而大资金在进场之前，显然得首先考虑其资金的安全性，介入的价位是否合适，等等。于是，在其真正建仓之前，一般要有一个试盘动作，在确认盘子很轻、场内没有其他庄家的情况下，往往还要借势打压股价。在股价跌无可跌、成交极其清淡的情况下，方才开始缓缓建仓。表现在Ｋ线图上，一般是阴阳相间，成交量温和放大，股价重心不断上移，但涨幅有限——这便是 “从缩量到放量” 的过程。
经过一段时间的建仓，庄家基本上吃了一定筹码，而此时股价亦有了一定涨幅，成交也渐趋活跃起来。此时，为了阻止散户抢筹，也为了清除一部分已获利的筹码，该股往往在攻击形态极佳之时，突然掉头向下，一路振荡走低，股价连连击穿众多 “支撑”。由于多数筹码在庄家手中，而散户又不可能齐心做多，于是，庄家仅需牺牲少量筹码，便可打压股价；因此，随着意志不坚定分子的不断出局，成交量日渐稀少，最后，在连续数日持续萎缩之后，股价渐渐止跌——这便是“从放量至缩量” 的过程。
把以上两个小过程合并起来，一个清晰的 “从缩量到缩量” 的建成仓过程跃然纸上。
2）股价在某一价位附近反复整理，成交量萎缩之后，供求关系就会趋于平衡，对于吸货阶段的股票来说，此处已很难拿到更多筹码，这时主力通常会拉升股价，采用拉高手法继续吸货，但此时盘中自然会出现散户获利盘，为清洗获利筹码，主力会及时洗盘。
拉高股价时会很容易发现市场抛压的轻重以及投资者持筹心态如何，从盘面看，拉高股价时的成交量与股价升幅是判断主力洗盘时间长短与幅度大小的重要依据。对于吸货阶段的股票，拉升时主力一般不会对敲，而是对上档抛压逐一消化，此时成交量的大、小是主力判断市场筹码多少的重要依据，也是我们判断主力后市何去何从的重要线索。我们可以发现量是主力及投资者最关注的技术指标，主力因有切身体会，对抛盘、买盘都有较准确的把握，并据此制定未来操作策略，我们虽不能每时每刻盯着盘口供求关系变化，但从盘面价涨价跌与量增量减就可以推测主力的未来操作手段，如果能仔细分析，对个股的趋势性就会有更准确的把握。
从主力洗盘过程中的量我们可以判断今后股价可能回落的幅度，同样我们也可以大致估计出洗盘的时间，或者说估测洗盘与正式拉升之间的时间。
成交量变化启示其雷达导向作用
影响股价走势的关键是什么？是成交量。如果脱离了成交量只看 K 线图那赔光是早晚的事，量是价的先驱，在低位因量的放大才会有价的上涨，而在高位也会因量的放大从而引起价格的下跌。成交量的放大与缩小会很好的配合着股价的上涨与下跌，如果不管是上涨还是下跌量都乱放的话，那也就没有研究成交量的必要了。价格是很容易被人们控制的，但成交量是很难人为操纵的，尤其是缩量，因为庄家可以做出很多人买卖放量的假象，但他却永远也做不出无成交的骗局。
放量的区间决定放量的性质和取向：低位建仓区间；中位拉升区间；高位出货期间。
1、低位建仓区间：
低位是庄家建仓的区间，因为庄家的资金量很大，而且又要在较短的时间内买进大量的股票，所以就会造成成交量的放大，成交量的放大说明了庄家的操作与资金的活跃。
这时的操作方法：只要成交量持续放大就持股，一旦缩量马上出局，因为庄家吸筹时会把股价控制在一个极小的区间内，所以此时不要希望股价会涨的很高。
技术分析：5 日均量线趋势向上一路持股，指南针筹码分布会显示上方套牢筹码开始向低位转移并逐渐密集，此时的大盘环境多为熊市的中末期。
2、中位拉升区间：
股价怎样才能上涨？靠资金的推动才能上涨，资金就像汽车的油门，想要跑得快就要踩大油门，股价想要涨的快，必须增大资金的运作力度，只有成交量的放大，股价才有快速上涨的动能。
操作方法为：量不减不松手，一旦成交量减小则应马上出局，价不停不卖出，一旦股价停止上涨应马上卖出。
技术分析：均线系统多头排列，5 日，10 日均量线趋势向上，指南针筹码显示低位筹码开始向上飘散，此时的大盘环境多为牛市的初期或中期。
3、高位出货时期：
股价有了较大的涨幅后，庄家开始神不知鬼不觉的出货了，前期的彪升已把人们的追涨热情充分的调动起来，所以即使股价在高位，股民还是会疯狂的进行追涨，这就为庄家的顺利出货打下了伏笔。
高位的巨量有二种可能：
一，股民的疯狂追涨促使庄家疯狂的出货引起的真实出货巨量。
二，庄家人为对倒制造巨量以吸引人气，这种巨量是虚假的，一旦可以激发股民再度疯狂追涨的热情，就又会放出真实的出货巨量，但这种情况仅做静态的盘后后析是分析不出来的，必须要求在实盘中进行跟踪分析，当然这也需要操盘手的水平达到一定的程度。
技术分析：由于庄家此时的目的是出货所以没有太多精力去制造拉升，这时 K 线的表现形式多为放量滞涨，可运用前边讲的怒发冲冠来指导操作，指南针筹码分布显示筹码完全高位密集呈现警示性红色，此时的大盘环境为牛市末期，即疯牛行情。
缩量的所处位置决定它的功能：低位吸筹区间；中位洗盘区间；高位下跌区间。
1、低位的庄家吸筹震仓区间：
庄家怎么才能吸到筹码？要拉高股价才能吸到筹码，因为在下跌过程中，被套的股民都在盼望着反弹，股民只有见到股价重新上涨才会卖出，股价越跌反而拿得越死不肯卖出。当股价因为庄家吸筹而被拉到一个庄家不肯再花高价钱买进的时候，庄家就要震仓打低股价重新吸筹了。在庄家打压股价的过程中，股民一见跌了就又会停止卖出再次盼望股价的重新上涨，所以抛盘是依然存在的，只是靠散户这些资金是不可能做出大成交量的，所以这时无量的根本原因是庄家停止了积极的买入，
无量区间的操作是：不放量不操作，因为我们永远不可能知道庄家会在什么时候什么价位开始再次吸筹，庄家不开始吸筹股价就不会上涨，所以我们这时买入只会买到风险。
技术分析：低位成交量的变化是有节奏的放大与缩小，指南针筹码图显示高位套牢筹码开始向低位主力建仓区间转移，此时的大盘环境多为熊市的中末期。
2、中位庄家洗盘整理区间：
庄家吸足筹码后会先把股价拉高一个台阶，当股价脱离庄家成本区约 5%-20% 的价格高度时，为避免受到主升浪途中与庄家同一价格建仓股民卖出抛压的干扰，庄家往往会进行洗盘，把那些低位买入的股民赶出局去。这时庄家又会停止操作，因为在低位吸到了大量的筹码，所以只要庄家不操作，飘散在外的浮筹并不会引起多大的成交量，但是由于股价从底部有了一定的涨幅，形成了近期所谓的高位，所以在这个位置参与换手的股民比低位会多一些，虽然庄家不操作了，但成交量仍会比低位吸筹区间的量相对大一些。这时无量的根本原因是因为庄家的高控盘但却不积极操作引起的。
本区间的操作是：当股价再次上涨超过中位形成的高点时应积极参与，只要股价不产生上涨就持币观望，因为我们不知道庄家会有多大耐心一直等下去，只要是没有特别的情况如重大利空，政策变化或重大灾害，庄家会迟早继续拉高股价的，因为这个位置并不是庄家的出货目标位，此区间股价不涨就不买的另一个原因是防止庄家真的在这个地方慢慢出货，因为这个区间庄家毕竟是有获利空间的。
技术分析：5 日均量线趋势向下，指南针筹码分布图显示少部分筹码产生上移，此时的大盘环境多为牛市中的短线回调。
3、高位开始的下跌区间：
这点很容易理解，因为庄家在高位出完了货，所以很自然筹码全在散户手中，怎么可能有大成交量的产生呢？
技术分析：5 日均量线趋势向下，均线系统空头排列，指南针筹码分布显示所有低位主力筹码全部上移并在绝对高位密集，筹码分布呈警示性红色。
操作方法：股价没有较大的跌幅绝不操作，没有成交量的放大绝不操作，指南针筹码分布不显示绝大多数筹码的下移并呈低位密集状不操作，此时的大盘环境多为熊市的初期。
从上述案例中我们可以看到：无量的股票是没有上涨潜力的，无量的原因全是因为庄家不再进行积极的操作或不操作了，所以我们要打破以往的思维方式 - 缩量买入，当然，缩量也有缩量的买入方法，这不是目前要学的。
以上只是针对 “量” 这个点做出的判断，到真正的决策买卖还有距离，一定要铺到“面”，利用你尽可能多的知识去做判断。
如果你也是技术控，也在潜心研究股市里的技术操作，不妨关注公众号（谷知崖） , 你会有更多的收获！
知乎用户 庄股狙击手 发表
不懂行情就不能赚钱吗？
很多股民都有一种误解，认为真正的专家、分析师、操盘手就是对任何股票行情趋势，或者一些股票任何时候的行情趋势都一目了然。认为它们就应该是这样的神。然后产生两种误会：
1、它们讲的都对的
2、它们讲错了就是水平有问题
事实上，哪怕是合格的专家、分析师、操盘手，面对行情时，也并不是什么行情都能诊断，只是知道自己有把握和知道自己没有把握。
但是已经够了。股市万千，只要能够发现里面有机会可以赚钱，然后去执行，不就好了吗？又何必需要懂那么多呢？
所以请大家记住一句话：市场最关键的是你是否清楚自己有把握，然后做自己有把握的事情。
赔钱的人有哪些致命的思维？
1、喜欢抄底，尤其是处于历史低位的股票。看到自己的成本比别人都低，心里简直是乐开了花。却没有想到，一个股票既然已创出了历史新低，那么很可能还会有很多新低出现，甚至用不了几个月你的股票就被腰斩了。抄底抄底，最后抄死自己。
2、不愿止损。这个问题相关的文章很多，有的散户见一次止损后没几天股价又涨了回来，下次就抱有侥幸心理不再止损，这是不行的。就我而言，决不容许出现超过 5% 的亏损。“截断亏损，让利润奔跑”，确是至理名言啊。但话又说回来，如果你没有自己的赢利模式，你的结局也就是买入，止损，再买入再止损。
3、不敢追高，许多散户都有恐高症，认为股价已经涨上去了，再去追涨被套住了怎么办? 其实股价的涨跌与价位的高低并没有必然的联系，关键在于 “势”，在上涨趋势形成后介入安全性是很高的，而且短期内获利很大，核心问题在于如何判断上升趋势是否已经形成，这在不同的市场环境中有不同的标准，比如在大牛市中，放量创出新高的股票是好股票，而在弱市中，这往往是多头陷阱。对趋势的判断能力是衡量炒手水平的重要标准之一。
4、不敢追龙头股，一个股票开始上涨时，我们不知道它是不是龙头，等大家知道它是龙头时，已经有一定的涨幅了。这时散户往往不敢再跟进，而是买一个涨幅很小的跟风股，以为可以稳健获利，没想到这跟风股涨时慢涨，跌时却领跌，结果弄了半天，什么也没捞到。其实在强势时，涨逝越强的股票，跟风越多，上涨越是轻松，见顶后也会有相当时间的横盘，让你有足够的时间出局。当然，如果涨幅太大，自然不可贸然进场。
5、喜欢预测大盘，除了极少数情况下次日大盘必涨外，短线大盘的走势其实是不可预测的。这也就说，平日里我们散户关注的机构测市等节目并没有多大意义。对于看大盘做个股的朋友来说，我以为可以把大盘分为可操作段与不可操作段更有意义，至于具体区分方法有很多，比如说 30 日均线，MACD，或者是一些更敏感的指标。
6、持股数目太多，这主要是因为没有自己选股的方法，炒股别人推荐。今天听朋友说这个股票好，明天看电视说那个股也好，结果一下就拿了十多只股票，搞得自己手忙脚乱。我认为，散户持股三只左右是比较合适的。
7、对主力的操盘方法没有一个系统的认识，炒股就像盲人摸象，毫无章法，运气好时也能赢两把，运气不好了就一败涂地。所以散户总是唱 “为什么受伤的总是我” 的那个人。
8、不愿放过每一个机会，看见大盘涨了一点就急忙杀入，根本不清楚自己能有几成胜算，结果一下又被套住了，其实这是由于水平低下，缺乏自信所致，如果你能有几套适用于不同环境市场的赢利模式，那么不管大盘涨，跌还是盘整，你都有稳健的获利办法，你就能从容不迫的等待上升趋势形成后再介入，把风险降到最低。
9、不能区分牛市和熊市的操作方法，散户们总是抱有多头思维，总是想着第二天要涨，这种思维让大家在 01 年后的大熊中吃够了苦头。其实在沪深股市，牛短熊长是不变的主旋律，机构喜欢唱多，那是因为只有散户做多，他们才有饭吃。对于我们散户来说，看紧你的钱袋才是最重要的。我们要做的就是像猎豹一样，时机不成熟决不动手，一旦出手，至少要有七成以上的胜算。在沪深股市，其实有一些胜率将近 100% 的法，虽然出现的频率较低，但你若能抓住，平均每年也能给你带来十个点左右的收益。
万能选股方法是：
20 日均线选股技巧，主要用意在周期不是很长也不是很短。这样能真实反映出股价最为接近的趋势，这样不仅可以做短线还可以做长线，所以这是 “万能线”。
20 日均线选股技巧如下：
1、股价向上突破 20 日均线
当股价经过一轮的下跌之后，已经跌无可跌的时候，必定会反弹。当股票通过调整向上突破 20 日均线并且是放量的，此时就是技术上的买入点，但同时需要注意成交量上的配合，不然没有什么意义
2、股价在上升趋势中回调 20 日均线但是不跌破 20 日均线
当股价在上升时回踩到 20 日均线的附近时并没有跌破，而且成交量不大。股价在回调时获得 20 日均线的支撑时就是最好的买入时机
3、股价重新回到 20 日均线但得支撑后
股价在上涨的过程中，涨幅不是很大。股价跌破向上运行的 20 日均线时，但是股价很快被拉回来，重新站上 20 日均线。处于这种情况我们一般称之为假跌破，一般回调会缩量，上涨时成交量放大。大家应该在股价重回 20 日均线时买入，操作时最好处于收盘前 15 分钟。
要点提醒：
1、使用 20 日均线判断市场的走势时，应考虑中、短期走势，不能只考虑短期变化，这样会出现操作上的失误。
2、20 日均线可以用来判断市场的支撑和压力的位置，但此时也要关注 20 日均线作为支撑与压力的有效性，否则将导致错误止损。
3、20 日均线在行情箱形运行过程中相对平稳，如果行情的波动幅度不大，20 日均线则可能出现接近平行运行的状态。
“春江水暖鸭先知”
股市有句话，叫 “千金难买老鸭头”，指的是一种战法，老鸭头战法，这种技术形态，往往表明主力经过第一轮拉升后，然后进行拉高洗盘，随后继续拉升，导致个股出现第二波行情。
老鸭头是短线主力造就一种经典技术形态，通常是主力经过建仓、洗盘、拉高等一系列行为之后所作成的。
老鸭头战法的重点，则是今如何识别 “老鸭头”。“大量的数据表明，一旦真正的老鸭头形态形成，个股的上涨往往具有很大的额潜力，短线投资者可积极跟进，往往能捕获一段酣畅淋漓的上涨行情。
一、图形特征：
(1) 利用五日线、十日线和六十日线做作为均线参考。当五日线、十日线放量上穿六十日线后，形成鸭颈部。
(2) 回落调整的时候的头顶部便是股票的鸭头顶。
(3) 当股价调整一段时间五日线和十日线再度形成金叉便是鸭嘴。
(4) 而鸭鼻孔是五日线和十日线出现死叉之后又从新进入金叉阶段所形成的鼻孔。
二、形态特征：
(1) 当主力开始收集筹码，股价缓慢上升，五日、十日均线放量上涨，形成鸭颈部。
(2) 当主力震仓洗筹股价开始回档时，其股价高点形成鸭头顶。
(3) 当主力再度建仓收集筹码时，股价再次上升，形成鸭嘴部。
三、老鸭头的进场条件：
(1) 在五日线、十日线放量上穿六十日线时买入。
(2) 当股价调整一段时间五日线和十日线再度形成金叉附近成交量芝麻点的位置逢低买入。
(3) 形成老鸭头之后，股票价格放量突破鸭头部的时候可以买入。
赚大钱的股市投资者有一个共性
一般来说，在股市摸爬滚打多年的投资者都很敬畏市场，而且从不拿过往的业绩来炫耀，因为他们知道，每一次的交易都是从零开始的，过去只是过去，而未来会发生什么，没有人知道。而过度自信会影响自己对市场的客观判断，人为的风险也会悄悄酝酿，虽然不知道风险什么时候爆发，但终究会爆发。还有很多时候，投资者能够承担很大的亏损，但苦尽甘来之后却在赚取一点点钱后就匆匆离场，没能坚持获取更大的利润。进入资本市场，就是想通过承担风险来赚钱，而如果因为承受能力差而影响到对市场的判断，那就证明其心理素质还不够成熟。赚大钱的股市投资者有一个共性：经历过大风大浪，心理承受能力较强，顺从市场趋势。
1、一个人是否可以做一个证券投资者，其必备的基本素质不是头脑聪明、思维敏锐，也不是股龄多长、知识多渊博、学历多高深，而是 “要有止损的勇气和决心”。
2、股市中赚钱很快，但亏钱也很快，而且，每次亏钱大都是在赚了钱后洋洋自得之时发生的。所以，安全第一，赚钱第二。不带刹车别上路，不设止损不下单。在交易前一定要先决定退出点。
3、股市是一个充满机会也充满陷阱的地方，一定要坚决抵御各种诱惑。“放弃一些机会”，才能抓住一些机会。如果一心追求利润最大化，最终往往是亏损最大化。
4、股市不创造价值，我们财富的增值来自于对方的失误。不同的股票或同一股票在不同阶段不能有相同的预期，“出现卖出信号就立即”。看对不赚钱，做对才盈利。没有成功卖出，所有利润都是纸上富贵。
5、每个人都有 “恐惧” 和 “贪婪” 心理，主力专找这两个死穴攻击。散户却不承认自身有此毛病。– 主力有远大目标，显得大智若愚; 散户有小聪明，却往往自作聪明。
6、心态比策略重要，策略比技术重要，技术比运气重要，但有一点绝不重要，那就是 “消息”。– 四处打探消息，把道听途说的传言作为选股依据，最容易成为主力出逃时的牺牲品。“舆论关注的股票您最好先放弃”。
7、大盘的实际走势往往超乎大多数人的预期，“自作聪明预测大盘的顶和底是愚蠢的”。行情在绝望中诞生，在犹豫 (分歧) 中发展，在疯狂中结束。策的调控，消息的传闻，只能延缓它的运行速度，但改变不了它的必然趋势。
8、股市有风险，但我们不要惧怕风险。而应了解风险，懂得风险，警惕风险，“管理风险”，“控制风险”，因而规避大风险 – 股市最大的风险是不给我们控制风险 (改正错误) 的机会。因此，每次成功卖出(不论是止赢还是止损)，我们都要感谢机会。
9、“人性的弱点” 永远是我们的最大敌人。恐惧、怀疑、犹豫、后悔、浮躁、侥幸、冲动、婪、幻想、涨喜、跌悲 – 我们必须与之战斗终生!
10、九段老手不会走错简单定式，但是棋圣也有出昏招的时候，因此，“绝不冲动，绝不浮躁，绝不婪，绝不幻想” 要时刻铭记在心。敢于失败，败就败了，失败是成功的一部分 – 敢亏才会赢。
11、大人虎变，大人者，就是能根据时势马上改变观念的人，并马上采取行动。君子豹变，君子不明道，君子爱求术和法，遇到新鲜事，要弄清楚 “逻辑” 后才能行动，逻辑又七嘴八舌，等争出个是非，就要慢一点了。小人革变，小人就是被外界环境逼迫改变的。三根阳线乐观起来，三根阴线就悲观起来，跌一个点想抄底，跌两个点怕疼不割肉，跌五个点闭眼装死，跌十个点就一刀割肉。
12、主升浪是概念和题材集中释放的时段，没有这个基础是不可能有第三浪的。见光死的题材当然没有第三浪。具备第三浪的题材都是可炒性相当耐味，群众人气基础都强盛，而且高度认可！因为能做出超级主升浪的必须是基本条件很受欢迎，可炒性是很强的。主升浪一个很重要的东西就是有那么一种可以暴炒的题材！一般会预热，测试市场人气反应，形态和 K 线、均线也要调整到比较适当的阶段，再揪准爆发的时机：
（1）到底是在哪根均线上爆发？这根均线能够积聚多大的能量就决定了行情的大小。
（2）必须要在爆发前做到严重缩量，爆发前不缩量主升浪要大打折扣。
（3）一个就是形态的突破，如果没有大形态的配合，行情也不会有很大，因为大的形态才足够匹配大的主升浪，所有形态的选择都是主力要仔细选择的。长时间的洗盘形态必须要有。
（4）启动迅速: 一跑就是跑在最前面，大部分的人追又不敢追，不追又已经开始起跑。
（5）主升浪必须要有一个持续性可以挖掘的题材库。因为主升浪不只是要涨的快而且也是要激发市场狂热的追捧潮。
13、只有当套牢区间的价差拉开得足够大时，补仓才有意义。如果只跌 10%，买入并不能摊平不多少成本，没买最多也就是错失了一次低买加仓机会，对于原有计划而言，也不算失去什么，而从实际情况来看，一个股票会跌 10% 可能是下跌的开始，再跌 20%－30% 也是很正常的，补得过早的话，会错上加错。
14、、踏准自己的赚钱节奏，不同的人因为投资的立足点不同，所以盈利的黄金月份不同，属于自己的黄金月份必须抓住，那几个关键月份不在，还是回家种地比较实在，这是决定整轮牛市的关键所在。牛市光不亏还不够，还要能赚。牛市亏钱的就是左右踩点的人，都踩错的人才会亏，不会踩就死拿，多多少少都能挣点。
15、资本市场的核心投资逻辑线，并不是唯一的，是有多种价值取向的，不同的时期，不同的背景，不同的发展走向上，会有不同的侧重，这个价值取向的中心点不是单纯为投资者而备的，越到后面越要清醒，千万别入戏太深。
知乎用户 一帆谈财经 发表
菲特开始被街头巷尾的投资界外行们谈论，是从 1986 年首次进入福布斯富豪榜前 10 名开始的。从那时起，巴菲特的资产以稳健且迅速的增长速度，长期在前十中占有一席。在过去的 40 年里，他投资组合的 CAGR 已经达到了 20%，成为了世界公认的股神，去年召开伯克希尔哈撒韦股东大会吸引了全球投资者的目光，看了下财经媒体，几乎都大篇幅的报道了股东大会和巴菲特老爷子的金句!
关于中国市场，他讲了很多，其中有两句话很重要：
1、中国市场的估值比美国低，股票更便宜!
2、中国是一个新兴的市场，会有很多人参与到股市，人们会更加投机。
有朋友可能要问了，既然老爷子觉得中国股票便宜，这么多年来，除了比亚迪好像也没怎么买过呀
什么原因呢? 我想大概有这么几个：
1、巴菲特说只做看得懂的股票。以这位老爷子的专业知识以及手下一流的基金管理团队，如果说看不懂 A 股上市公司的财报那是天大笑话! 漂亮的数据，低廉的价格，动心却不动手，也许老爷子并不太相信眼睛看到的东西吧!
2、就像他说的，中国股市投充斥投机行为。咱们散户跟风炒作也就罢了，如果连上市公司自己也玩高抛低吸，炒概念真减持，那即便是刘翔也跑不过裁判嘛!
3、投资也是投人，巴菲特看好比亚迪更是看好王传福! 如果按照他投可口可乐的标准，也许国民老干妈陶华碧符合要求，可惜老干妈没上市。上市公司要么行业不符合，要么人不对味，反正老爷子没挑出几家!
所以现在的巴菲特应该正在留意着中国股市的变化! 这种变化来自于监管层的严监管动作，将会愈发健全市场并重塑市场的投资风格! 而另一方面，这种变化将会越来越符合这位价值投资者的口味。
关于长庄运作大资金运作波段技术核心手法：
１、低位，低价（这表明主力吸货的成本低，拉升空间大）。
２、长期横盘４个月以上（这基本就是一个主力的长期吸货期）。
３、横盘期间有明显的主力操盘手法：如＂红肥绿瘦＂，＂次高位横盘吸筹＂，＂单阳不破＂，＂空中加油＂等明显的主力运作手法（这是我们去识别庄家的一些技巧）。
４、横盘末端缩量挖大坑（这是主力拉升这前，最后的强洗盘，一般洗的是依赖技术的交易者）
知乎用户 知行合一 发表
坐上中国船舶的老太太告诉你：
2006 年那一轮牛市中，据说有一位老太太曾经在邻居的怂恿下入了市，她不懂得什么股市趋势，也不晓得什么 PE(注释 1) 的，当时就买了一只叫沪东重机的股票 (曾经因亏损而被冠 ST 沪机)，后来这只股票重组后更名为中国船舶。老人觉得中国股市里面造船的股票就那么几家，物以稀为贵是老道理了，这只股票光听名字就很正宗，于是就决定把手头的钱都买造船的股票。
老太太于是以 10 元每股的价格买了 20 手沪东重机的股票，一共 2 万元，之后继续过自己平静的日子，过了一阵子，听邻居说她的股票涨了不少，都翻倍了，让老人把股票赶快卖了，她开户是托人的，买卖是儿子操办的，这会儿要卖股票又找来儿子，但自个儿却把密码给忘记了。要卖股票得带上证件到证券公司去办理密码修改或密码重置，老人嫌麻烦没去办理，这事儿一忙就给耽搁掉了。没想到一年之后，儿子购房需要用钱希望老人给支持一下，这才想起原来买过股票，结果到证券公司一问，股价涨到了 280 元每股，她的资产涨到了 56 万。老人这次找回了密码，卖出了手中的股票，笑容满面：“一年时间挣了我一辈子都挣不到的钱!”
这只是一个故事，真假无从考证。但从这个故事里我们能得到一点启示，老人很聪明吗? 她并不聪明，她的成功在于能够认准了自己的目标，同时对手中的资产有信心，又放低了自己预期，再加上能够以平常心对待投资这桩事，不过分过分的担心资产价格的波动。换了是其他人，天天盯着盘面，10 元的股票涨到 11 准抛了，再买一只股票可能下跌，最后 2 万有可能变成 56 万吗? 我看很难。
A 股现在每天的成交额在 4000 亿左右，只有 2015 年每天 2 万亿成交额的五分之一，有很多资本从 A 股中撤了出来。
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。 在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
其实，在股市里有过几年打磨的人都能体会到，股票做好了，还真是个来钱的门道，每个人也都曾经不止一次有过，买到过曾被自己因割肉或小涨后拿不住而抛掉的大牛股的经历和经验。也常常因为过早卖掉这样的牛股而后悔不已，但却很少人思考为什么结果总是这样 ··· 往往多归罪与运气不佳。
其实，对很多人来说，炒股是一项永远只留下遗憾的艺术，因为每一笔操作大部分的结果常常是割肉止损，赢利卖出股价却涨势依然让你眼热，还有各种各样你无从把控的政策、公告、信息、传闻 ··· 就算你偶尔有过感觉良好的炒作，但只要还没有离开股市，遗憾一样会不断跟着你 ······
为大家好好的整理一下错误心态，方法学多了，也要多整理思路的习惯，更何况是人的一生呢! 所以希望对你们的投资能够有所帮助。
1、有些股民不管是盈利也好，亏损也罢，只要一买入股票，就是拿着不放，这样做也不能说不对，但是要根据股票的实际情况来定，如果是基本面、技术面都不行的股票，这样做就是亏损一条路。
2、喜欢把股票的走势与某某技术形态做对比，认定股价必然会按照既定的模式发展。须知主力都是作图的高手，股市没有一成不变的规律。这样生搬硬套，墨守成规，最终会吃大亏。
3、股价下跌时买进股票，这是一项相当严重的错误。买一支股价远比前几个月水准低的股票，看来是捡到便宜货，然而这种做法却可能遭致重大损失。作为散户，顺趋势操作，只能是唯一的选择。
4、只去买便宜的股票。如果盲目的只根据价格便宜而去购买这类股票，那么就会给投资者带来很大的损失，因此不要人云亦云地主观选择便宜的股票。
5、跟风热门股。热门股票一般都是在上涨前后 15 分钟决定买否，如果连你普通投资者都知道了那是热门股，基本就是一个亏的下场。
6、专炒消息股，即炒股消息的重要性大于股票的重要性。有些朋友专门根据所谓的内幕消息进行操作。但绝大多数消息是错误的，因为和操盘手有密切联系的人毕竟是少数。
7、过度交易。过度交易，不论是为了测试技术，还是因为心理因素，都非常致命。
8、举棋不定。有的投资者在未进入股市之前，原本已经有了自己的想法，并且已经制定了一些周密的计划，准备在股市中大展风采。但是，在进入股市之后，由于各种各样的原因的影响和作用，原本的计划被抛掷一旁，开始随意改变自己的操作计划。其实，这种做法是非常错误的。
9、欲望无止境。一个投资者要想赚钱，必然会有赚钱的欲望，但不可以太贪。有时候，股民的赔钱就是因为过分贪婪造成的。股票市场中这种贪婪的欲望是比较常见的，一般的股民无法控制自己的贪欲，这种贪欲会让这些股民损失惨重。
10、买股票一定要买有量的股票。试想假如人人都发现庄家在吸货, 那么这个庄家怎么可能收集到便宜的筹码, 更别谈炒作了. 既然进货阶段不好把握, 那么买入出货阶段有量得股票不就是自投罗网吗?
其实股市自有它本身的规律，在某段时间运行在一定的区间范围都是自然的规律，只要你遵守这个规律并严格去执行，就不会受到太大的伤害，甚至还有收获。
所以，无论做人、做股，还是做生意，都要在合理的范围内做，不能太过分，一过分就会失去理智，从而又违反自然的规律，在股市上涨时做出过于狂喜的姿态，进而忘乎所以，最终可能招致有所损失。
因此，股市总是 “时而清晰时而迷离”，股民朋友们请千万记住 “不以跌悲不以涨喜”。
很多个股在不断的下跌过程中已经吸引到资金关注，这些资金就是一边下跌一般吸筹，当手中掌握大多数筹码时候就会出现拉升，因此在下探到一定精准线后获得支撑就会大概率出现向上运行的趋势，而大家要做到的就是判断出这次下探是否是见底的信号。
“长腿踩线” 构成要素
1、长腿价柱所对应的量柱，最好是缩量或者平量。说明主力还在里面，并没有出逃。
2、长腿价柱的下影线最好是在其左侧有支撑，重合的位置越多越好。
3、次日介入，可以提高其正确率。
注意事项
1、长腿踩线的价柱可以是阳线或者是阴线
2、下方对应的量柱是缩量或者是缩量行情
3、第二天如果高开高，后期上涨的概率较大，如果是低开低走则走下跌趋势的概率较大。
实战案例
如下图，可以看到第一个 C 点西方虽然是收出一根长下影线，但是并没有支撑，因此这个长腿只是单纯的创出近期新低的反弹收上去所形成，并没有其他的意义。而 B 点虽然长腿是到达 C 点最低点附近，但大家都知道一个支撑位的确认至少要三个点以上的确认方可认可，两个点的回踩并不牢靠，因此当第三根带有长腿的价柱出现才说明下方有一个强有力的支撑位，也就是主力的成本价附近。
同时可以看到，第二天市场是小幅高开后就出现不断上涨走高的局面，并且便有价增量涨的走势，那么 A 点尾盘就是进场的较好时机，后面就可以享受到盘面上涨的快感。
大阴 + 阴长脚
大阴 + 阴长脚的技术特征：
1、 在某一个交易日中，出现一根大阴线，可以是上涨行情中的大跌，也可以是下跌行情中的大跌，但如果是上涨行情末端的大跌，则需注意随后的反弹之后，依旧要面临下跌的行情。
2、 大阴线出现之后，第二天延续下跌趋势，且形成较为猛烈的趋势。但下跌一定的幅度之后，行情开始低位反弹，从而形成一根带有很长下影线的小阴 K 线。
3、 大阴 + 阴长脚，这两个交易日当中，如果成交量相对较小，那么后期股价上涨的概率就会更大。如果成交量相对较大，则后期股价上涨的概率没有前一种情况的概率大。(当然一般情况下，形成大阴线不太可能伴随很小的成交量)
市场分析：
1、 在股票处于市场关注度较小，交易较为疲倦的状态下，部分资金看空或其他较为单一、细微因素的影响下，或者庄家有意拉跌股价，由于市场参与度不高，导致股价大幅度下跌。
2、 第二天，散户追涨杀跌的心态，因此跟随抛售手中股票，另股价继续下跌，下跌了一定幅度之后，市场主力发现股票泡沫较小，买入价值较高，因此低位买入，从而形成一一根长脚阴线。
3、 在这种背景下，明显市场多空双方力量偏向于多头，因此未来行情反转上涨更具优势。
实践运用注意要点：
1、 首先关注这一形态所处的股价趋势，如果所处行情系股价已经经历很长一段时间的上涨之后，涨势较为疲软之际，则短期行情将有反弹，中长期股价将继续大跌。
2、 如果所处的行情是股价经过低位筑底之后初步反弹，那么这一形态出现之后，后期股票价格下跌空间有限，继续低位震荡一段时间，上涨幅度非常可观
3、 如果行情处于下跌趋势之中，看涨则需要有所警惕。这时需要关注成交量的大小，成交量太大，行情仍有继续下跌的风险，成交量较小，行情反弹可能性更大些。
4、 “长阴 + 长脚阴” 组合形态中，第二个交易日的下影线越长，则形态散发的看涨信号越强。
5、 “长阴 + 长脚阴” 组合形态中，伴随的成交量越小，则看涨信号越强。
量价关系就是指成交量和价格的同步或背离的关系。一般来说，股票技术分析可以说就是对价格、成交量、时间三大要素进行的分析，而成交量分析则具有非常大的参考价值，因为市场就是各方力量相互作用的结果。因此，我们先来看下成交量递增背景下，股价运行的情况。
1、量增价涨，短期买入信号
成交量持续增加，股价趋势也转为上升，这是短中线最佳的买入信号。“量增价涨” 是最常见的多头主动进攻模式，应积极进场买入。
从上图中的神火股份 (000933)，大家其实不难发现：神火股份经过前期大幅度杀跌，风险得到极大释放，进入横盘筑底阶段。市场信心逐步企稳回升，开始有资金介入抄底。随着成交量的放大和股价的同步上升，主力不断消化空头力量，最终达到高度控盘，股价拉升在即。因此，当股价出现量增价涨的现象时，也是一个不错的买点。
2、量增价平，持股待涨信号
股价经过持续下跌，风险逐步释放，有资金介入抄底，股价有止跌企稳迹象。此时，若成交量的阳柱线多于阴柱，凸凹量差比较明显，说明有主力建仓吸筹，积蓄上攻动能。因此，大家可以采取分批、适量加仓，或者继续采取持股待涨策略，博弈后期的补涨行情。
从上图中的恒源煤电 (600971)，大家其实不难发现：恒源煤电出现两次量增价平的现象。一个是在上升中继行情中，另一个是在下跌末期。恒源煤电在成交量逐步递增的背景下，而股价并未跟随上涨，反而维持在一定价位进行窄幅波动。这种现象多数暗示：有新的资金在打压建仓。
3、量增价跌，弃卖观望信号
股价经过长期大幅下跌之后，出现成交量增加，即使股价仍在下落，也要慎重对待极度恐慌的 “杀跌”，所以此阶段的操作原则是逢高减仓、观望为主。
从上图中的株冶集团 (600961)，大家其实不难发现：株冶集团在走出单边下跌通道时，有资金出现两次介入抄底的现象，成交量持续增加，但是，由于空头的力量非常强大，股价不但未走出企稳回升态势，还继续下杀。
投资者在分析成交量时应该注意以下问题：
(1) 成交量是一个非常重要的辅助类分析指标。因此对成交量的分析，应该与价格变化联系起来综合分析。不可脱离股价变动，而单独分析成交量。
(2) 不同板块、不同股票的成交量的分析标准，应该有所区别。例如，大盘股的换手率超过 5%，就已经是大幅放量。而对于投机活跃的小盘股来说，可能换手率超过 10% 才能算是大幅放量。
(3) 股价上涨时需要成交量的配合，但是下跌时则不需要。就好比推石头上山，上山时需要不断用力推动，而下山时则不必费力，单凭重力石头就能向下滚动。
赌徒心理无处不在，除了上一课说的不断加码，还有一些，甚至自己都没注意到。
例如，有人亏钱了，然后就想，等反弹到多少多少一定出来，以后不玩了。这看起来很不赌徒，但其实也是赌徒心理。
赌徒心理一个最大的特点，就是预设一个虚拟的目标，一个想象中的目标，完全无视市场本身。
还有一个特点，就是怕失去机会，怕失去了赚大钱的机会。例如，万一走错了，怎么办？万一还涨，不就亏了？诸如此类。
注意，市场中生存，从来就不是靠一次暴富得到的，一次暴富最后倾家荡产的，见多了。
市场真正的成功，都是严格的操作下完成的。操作失误了有什么大不了的，市场的机会不断涌现，一个严格的操作程序，足以保证你长期的成功。
赌徒心理，一个很经常的行为，就是砍了又追，追了又砍，完全被一股无明的业力牵引，就往那鬼窟里去了。这所谓的杀红了眼，所以就被杀了。
赌徒心理，一个更经常的行为，就是不敢操作，看到机会到来，就是怕，等机会真正起来了，又后悔，然后就追上去，5 元不敢买的，过段时间 50 元都敢买，结果又被杀了。
赌徒心理，还有一种就太常见了，就是听消息，找捷径，以为这世界上就有一个馅饼一定能拍着自己，可能吗？就算能吃到点馅饼，那玩意能当长期饭票吗？
赌徒心理，还有一种大概是最常见的，就是我要赚钱买房子、车子。我投入，要把装修的钱赚回来。可悲呀，你以为市场是慈善场所？那是杀人的地方！
生活，很简单，一天三顿，五谷为养、五果为助、五畜为益、五菜为充，而不是那些古灵精怪的玩意；市场很简单，就如同生活，在一定的韵律中生长出利润。只有那韵律，那平凡但又能长久的赢利模式，才能使得你战胜市场。
你不需要如赌徒一样整天烦躁不安，又期盼又恐惧，折腾不休。你只要平静地按照自己的韵律、按照市场的显现去与日俱增地强大自己。错过了，就错过了，后面有无数的机会等着。
你，不需要把自己设计为超人。超人是不需要设计的，超人是干出来的。你能长期地战胜市场，你就是市场的超人。因为市场的原则就是，只有最少数的人才能长期地战胜市场，你不是超人，谁还是？
你，当然会不时面对不同的危机，危机不能躲，用最快最明确最直面的手段解决，只要还有翅膀，天空就是你的。
前面说，你要用 0 成本投入。当然，实际上也没必要这样严格。你可以把你完全不影响生活的钱拿出来，告诉自己，这就是你唯一的资本，你没有后援，然后就用这创造你自己的神话。当然，如果你输光了，你可以再给自己一次机会，但在给自己这次机会之前，你必须把自己彻底解剖一次，把你所有失败的根源都挖出来，然后你告诉自己，这是你最后的尝试。
如果你又输光了，那么，你就退出吧，不是每一个人都适合市场的，不是每一个人都要去当市场的高峰的，我们有时候必须面对的最客观的事实就是：我不行。
然后给自己 N 年的机会，去学习、去历练，在 N 年以后，你觉得你有足够的信心重新回到市场了，你再给自己一次机会，如果这还不行，那这一生，你就和市场永远再见。买基金，买国债，什么都可以，但还是别亲自到市场来了。
市场，只是生活的一部分，如此而已。
知乎用户 海阔丶无涯 发表
中概股回港，这个从去年就开始了，很多人疑问，为什么中概股不选择回归 A 股，而是选择港股？如果能回 A 股的话，估值和成交量会比港股来得高，但存在一些因素，只能选择港股。换句话说，不是我不想回，而是回不去。
首先 A 股上市门槛就比较高，主板上市要求最近三个会计年度利润都为正数且累计超过人民币三千万亿。中概股早期很多都是需要烧钱，在美股上市时候有些利润就是亏损状态，比如京东、拼西西之类的，这种状态下很难在 A 股上市。其次很多中概股都有境外资本背景，境外资本投资后，可不是冲着分红去的，是冲着上市后估值的增加套现获利去的。我们国家本身有外汇管制，套现后资金转移会是个问题。
在美股上市后，现在基于两边关系及类似瑞幸造假事件后，中概股日子不好过。当时这些公司前往美股上市，很多公司都是通过在开曼架设红筹架构，回 A 股要拆掉红筹，这个成本和难度很大。直接前往香港，从法律层面上看，是相似的。架构可以继续保留，大部分基金投资者也会直接跟随到香港参与港股发行，发行时间成本较低。香港作为国际金融中心，属于完全自由流通市场，这部分投资者套现后，资金自主性也比较强。
最近一些朋友在抄底中概股，中概股还值不值得投资呢？香港和我们国内的投资者组成有比较大不同，香港主要是以国际投资者和机构投资者为主，估值和企业未来前景及盈利由很大关系。比如腾讯，在香港很受欢迎，某位香港朋友说过，他们喜欢买腾讯，因为腾讯基本没有让他们亏过钱。这个就比较好理解了，为什么我们过去喜欢炒房买房，说白了，也是过去楼市基本很难亏钱。至于中概股值不值得投资，最主要还是你看不看好未来中国经济和互联网经济行情了。
知乎用户 洋仔 发表
前言：
储能是指电能的储存，近年来光伏和风电发展势头迅猛，但是电被发出以后，用不完的电或者来不及用的电，如果不能及时被储存起来就会被浪费掉，而储能技术的出现，将改变这个局面。简而言之，就是通过一定方式把能量转换为相对稳定的存在形态之后进行存储，后面按照需求释放能量。
通过储能方式来进行储存，避免弃光、弃风、弃水等现象，能在高峰时保持发电稳定性，甚至可以进行调峰。高峰时期储存电力，等到低谷时进行上网发电，有效调节电价差价。随着 “碳中和” 已成为全球主要国家共识，电气化进程大势所趋，储能作为电气化时代能源调节的必需品作用凸显，储能行业在政策加速出台与成本持续下探的双轮驱动下景气扩张。
一、宁德时代：
主营业务是专注于新能源汽车动力电池系统、储能系统的研发、生产和销售，致力于为全球新能源应用提供一流解决方案。它主要产品包括动力电池系统、储能系统、锂电池材料，是领先的动力电池企业。
二、欣旺达：
公司的主要产品为锂离子电池模组，按用途分为手机数码类、笔记本电脑类、汽车及动力电池类锂电池模组、储能系统类、智能硬件类等，此外，公司产品还涵盖锂离子电芯、电源管理系统、精密结构件、智能制造类等多个领域。
三、锦浪科技：
从事分布式光伏发电系统核心设备组串式逆变器研发、生产、销售和服务，主要产品包含储能逆变器，主要应用于中小型住宅及社区需要光伏发电和离网储能的单相系统。组串式逆变器应用于分布式光伏电站和光伏建筑一体化领域，产品功率涵盖 0.7-320kW，储能逆变器则应用于储能领域。
四、松芝股份：
公司为国内大中客热管理产品龙头，液冷技术领先，产品技术与储能热管理相通。是国内车辆空调系统龙头，商用车和工程机械空调对三一、徐工渗透率不断提升，突破福田、陕汽配套；大中型客车空调领域的龙头企业，空调产品不断迭代，产品技术领先，维持高份额稳定。
五、高澜股份：
专业从事新能源汽车动力电池加热、隔热、散热及汽车电子制造服务的零部件供应商，拥有动力电池热管理部件开发设计和生产能力。在储能领域，当前公司重点布局方向为电化学储能，目前已有基于锂电池单柜储能液冷产品、大型储能电站液冷系统、预制舱式储能液冷产品等技术储备和解决方案。
六、上能电气：
公司深耕电力电子电能变换和控制领域，为用户提供光伏并网逆变、储能双向变流、电能质量治理等解决方案和系统集成，打造高效、安全、经济、绿色的电力能源。与华能集团清洁能源技术研究院达成战略合作，已共同为多个储能示范项目提供了光伏储能系统解决方案。
七、四方股份：
主营产品包括变电站自动化系统、继电保护、配网自动化系统、调度自动化系统、发电厂自动控制系统、电力安全稳定控制系统、广域测量与保护系统、储能控制系统、电能质量管理系统、高压直流输电控制系统、电力仿真培训系统、能源管理系统、工业控制系统及各类相关产品等。
以上是个人意见，仅供参考。我是老洋感谢大家关注，投资路上我一直都在。
知乎用户 华山隐士 发表
2006 年那一轮牛市中，据说有一位老太太曾经在邻居的怂恿下入了市，她不懂得什么股市趋势，也不晓得什么 PE(注释 1) 的，当时就买了一只叫沪东重机的股票 (曾经因亏损而被冠 ST 沪机)，后来这只股票重组后更名为中国船舶。老人觉得中国股市里面造船的股票就那么几家，物以稀为贵是老道理了，这只股票光听名字就很正宗，于是就决定把手头的钱都买造船的股票。
老太太于是以 10 元每股的价格买了 20 手沪东重机的股票，一共 2 万元，之后继续过自己平静的日子，过了一阵子，听邻居说她的股票涨了不少，都翻倍了，让老人把股票赶快卖了，她开户是托人的，买卖是儿子操办的，这会儿要卖股票又找来儿子，但自个儿却把密码给忘记了。要卖股票得带上证件到证券公司去办理密码修改或密码重置，老人嫌麻烦没去办理，这事儿一忙就给耽搁掉了。没想到一年之后，儿子购房需要用钱希望老人给支持一下，这才想起原来买过股票，结果到证券公司一问，股价涨到了 280 元每股，她的资产涨到了 56 万。老人这次找回了密码，卖出了手中的股票，笑容满面：“一年时间挣了我一辈子都挣不到的钱!”
这只是一个故事，真假无从考证。但从这个故事里我们能得到一点启示，老人很聪明吗? 她并不聪明，她的成功在于能够认准了自己的目标，同时对手中的资产有信心，又放低了自己预期，再加上能够以平常心对待投资这桩事，不过分过分的担心资产价格的波动。换了是其他人，天天盯着盘面，10 元的股票涨到 11 准抛了，再买一只股票可能下跌，最后 2 万有可能变成 56 万吗? 我看很难。
A 股现在每天的成交额在 4000 亿左右，只有 2015 年每天 2 万亿成交额的五分之一，有很多资本从 A 股中撤了出来。
主要是目前 A 股没有赚钱效应，场内资金也都套着一肚子。就算近期快速反弹，但和大部分人没啥关系，因为总体上，大伙都是套牢状态。
市场，只是生活的一部分，如此而已，关注微信公众号（星轩墨股）你一定会有所收获，渡人如渡己，希望无论行情如何变化，我们都能一直一起走下去，十年之后也能笑看股市
为什么资本不断流出，而不是不断流入 A 股呢？解释这个问题，需要从多个角度分析。
一、熊市阶段，市场缺乏机会
今年年初依靠蓝筹股暴涨，大盘差点摸到 3600 点，之后蓝筹崩盘暴跌，带领指数击穿多个关口，侯宁 3300 点的铁底，李大霄 3000 点的儿童底统统没有保住，最低下探到 2644 点。
现在是不折不扣的熊市，熊市的悲观预期会让资金流出，而资金流出又会造成股市下跌落实熊市，进而再一步影响预期，这时候看不到哪里是底部，资金怎么敢进来。
二、全面宽松后，市场已经不缺钱，更缺信心
之前宏观政策出现重大调整，在货币宽松的基础上，财政政策同样积极，全面宽松时刻到来。虽说不搞大水漫灌，但放出的水总会有溢出效应，股市会从中受益。
目前看资金进场意图不明显，态度不坚决，主要还是长期下跌之后的悲观情绪影响，市场缺乏信心。
既没有明显的机会，也没有进场做多的信心，社会资本自然是不愿意进股市来玩的。信心能不能修复，重点看我们的财政政策能否真正刺激经济平稳增长。
我有一位券商资管朋友跟我说，这波上涨，这世界里没有白送的行情，跌多了虽然会涨，但涨起来可不是单纯让投资者解套。在这位资管朋友看来，现在他们就是要和指数赛跑。指数急涨，银行、基建、两桶油出力做多，并非偶然。银行现在资本充足率要求严格，为补充不足，融资需求强烈，2018 年上市银行融资计划是 4000 亿，但市场低迷 9 个月，自然很难完成，所以这次上涨，很可能是为了配合银行融资。
因此，只有从根本上去改变一些制度才能彻底挽回老乡的心。只有让小散赚到钱了的市场才会吸引更多的资金进场。否则，即使社会上大量资本也只能无奈观望。资金是进来赚钱的，不是进来当韭菜的。
其实，在股市里有过几年打磨的人都能体会到，股票做好了，还真是个来钱的门道，每个人也都曾经不止一次有过，买到过曾被自己因割肉或小涨后拿不住而抛掉的大牛股的经历和经验。也常常因为过早卖掉这样的牛股而后悔不已，但却很少人思考为什么结果总是这样 ··· 往往多归罪与运气不佳。
其实，对很多人来说，炒股是一项永远只留下遗憾的艺术，因为每一笔操作大部分的结果常常是割肉止损，赢利卖出股价却涨势依然让你眼热，还有各种各样你无从把控的政策、公告、信息、传闻 ··· 就算你偶尔有过感觉良好的炒作，但只要还没有离开股市，遗憾一样会不断跟着你 ······
为大家好好的整理一下错误心态，方法学多了，也要多整理思路的习惯，更何况是人的一生呢! 所以希望对你们的投资能够有所帮助。
1、有些股民不管是盈利也好，亏损也罢，只要一买入股票，就是拿着不放，这样做也不能说不对，但是要根据股票的实际情况来定，如果是基本面、技术面都不行的股票，这样做就是亏损一条路。
2、喜欢把股票的走势与某某技术形态做对比，认定股价必然会按照既定的模式发展。须知主力都是作图的高手，股市没有一成不变的规律。这样生搬硬套，墨守成规，最终会吃大亏。
3、股价下跌时买进股票，这是一项相当严重的错误。买一支股价远比前几个月水准低的股票，看来是捡到便宜货，然而这种做法却可能遭致重大损失。作为散户，顺趋势操作，只能是唯一的选择。
4、只去买便宜的股票。如果盲目的只根据价格便宜而去购买这类股票，那么就会给投资者带来很大的损失，因此不要人云亦云地主观选择便宜的股票。
5、跟风热门股。热门股票一般都是在上涨前后 15 分钟决定买否，如果连你普通投资者都知道了那是热门股，基本就是一个亏的下场。
6、专炒消息股，即炒股消息的重要性大于股票的重要性。有些朋友专门根据所谓的内幕消息进行操作。但绝大多数消息是错误的，因为和操盘手有密切联系的人毕竟是少数。
7、过度交易。过度交易，不论是为了测试技术，还是因为心理因素，都非常致命。
8、举棋不定。有的投资者在未进入股市之前，原本已经有了自己的想法，并且已经制定了一些周密的计划，准备在股市中大展风采。但是，在进入股市之后，由于各种各样的原因的影响和作用，原本的计划被抛掷一旁，开始随意改变自己的操作计划。其实，这种做法是非常错误的。
9、欲望无止境。一个投资者要想赚钱，必然会有赚钱的欲望，但不可以太贪。有时候，股民的赔钱就是因为过分贪婪造成的。股票市场中这种贪婪的欲望是比较常见的，一般的股民无法控制自己的贪欲，这种贪欲会让这些股民损失惨重。
10、买股票一定要买有量的股票。试想假如人人都发现庄家在吸货, 那么这个庄家怎么可能收集到便宜的筹码, 更别谈炒作了. 既然进货阶段不好把握, 那么买入出货阶段有量得股票不就是自投罗网吗?
其实股市自有它本身的规律，在某段时间运行在一定的区间范围都是自然的规律，只要你遵守这个规律并严格去执行，就不会受到太大的伤害，甚至还有收获。
所以，无论做人、做股，还是做生意，都要在合理的范围内做，不能太过分，一过分就会失去理智，从而又违反自然的规律，在股市上涨时做出过于狂喜的姿态，进而忘乎所以，最终可能招致有所损失。
因此，股市总是 “时而清晰时而迷离”，股民朋友们请千万记住 “不以跌悲不以涨喜”。
很多个股在不断的下跌过程中已经吸引到资金关注，这些资金就是一边下跌一般吸筹，当手中掌握大多数筹码时候就会出现拉升，因此在下探到一定精准线后获得支撑就会大概率出现向上运行的趋势，而大家要做到的就是判断出这次下探是否是见底的信号。
“长腿踩线” 构成要素
1、长腿价柱所对应的量柱，最好是缩量或者平量。说明主力还在里面，并没有出逃。
2、长腿价柱的下影线最好是在其左侧有支撑，重合的位置越多越好。
3、次日介入，可以提高其正确率。
注意事项
1、长腿踩线的价柱可以是阳线或者是阴线
2、下方对应的量柱是缩量或者是缩量行情
3、第二天如果高开高，后期上涨的概率较大，如果是低开低走则走下跌趋势的概率较大。
实战
大阴 阴长脚大阴 阴长脚的技术特征：
1、在某一个交易日中，出现一根大阴线，可以是上涨行情中的大跌，也可以是下跌行情中的大跌，但如果是上涨行情末端的大跌，则需注意随后的反弹之后，依旧要面临下跌的行情。
2、大阴线出现之后，第二天延续下跌趋势，且形成较为猛烈的趋势。但下跌一定的幅度之后，行情开始低位反弹，从而形成一根带有很长下影线的小阴 K 线。
3、大阴 阴长脚，这两个交易日当中，如果成交量相对较小，那么后期股价上涨的概率就会更大。如果成交量相对较大，则后期股价上涨的概率没有前一种情况的概率大。(当然一般情况下，形成大阴线不太可能伴随很小的成交量)
市场分析：
1、在股票处于市场关注度较小，交易较为疲倦的状态下，部分资金看空或其他较为单一、细微因素的影响下，或者庄家有意拉跌股价，由于市场参与度不高，导致股价大幅度下跌。
2、第二天，散户追涨杀跌的心态，因此跟随抛售手中股票，另股价继续下跌，下跌了一定幅度之后，市场主力发现股票泡沫较小，买入价值较高，因此低位买入，从而形成一一根长脚阴线。
3、在这种背景下，明显市场多空双方力量偏向于多头，因此未来行情反转上涨更具优势。
实践运用注意要点：
1、首先关注这一形态所处的股价趋势，如果所处行情系股价已经经历很长一段时间的上涨之后，涨势较为疲软之际，则短期行情将有反弹，中长期股价将继续大跌。
2、如果所处的行情是股价经过低位筑底之后初步反弹，那么这一形态出现之后，后期股票价格下跌空间有限，继续低位震荡一段时间，上涨幅度非常可观
3、如果行情处于下跌趋势之中，看涨则需要有所警惕。这时需要关注成交量的大小，成交量太大，行情仍有继续下跌的风险，成交量较小，行情反弹可能性更大些。
4、“长阴 长脚阴” 组合形态中，第二个交易日的下影线越长，则形态散发的看涨信号越强。
5、“长阴 长脚阴” 组合形态中，伴随的成交量越小，则看涨信号越强。
缩量上涨还将上涨，缩量下跌还将下跌
量价关系就是指成交量和价格的同步或背离的关系。一般来说，股票技术分析可以说就是对价格、成交量、时间三大要素进行的分析，而成交量分析则具有非