救市的底线，已经跌到了尘埃里！

使用CN2/CN2GIA顶级线路，支持Shadowsocks/V2ray科学上网，支持支付宝付款，每月仅需 5 美元

## 加入品葱精选 Telegram Channel ##

收录于合集 #十一侠作品集 42个

1

最近出现最多的新闻，是各地花样百出的救市手段。

在之前，只要说到救市，最先关注的是限购政策有没有放开？落户政策有没有放开？贷款利率有没有下调？银行有没有开始放水？

这是因为大家都已经知道，中国楼市是彻底的政策市，所以一起跟随国家意志就可以了。

所以，平时只需要关注政策的松紧程度、关注银行资金的贵贱周期，就能大差不差的判断行情走向。

但对于眼下来说，显然这一切都被打破了，百试不爽的路径依赖已经彻底失效。

单从最近的救市政策来说，各种两成首付、降利率，不限购，所谓的救市三件套已经能出尽出了。

此外，回购滞销的商品房做人才公寓，直接向危机房企由财政兜底发钱，等等各种手段也层出不穷。

结果呢？

整个民间就是不为所动，消费层就是毫无波澜，不，不是毫无波澜，是一点都不相信。

民间对于楼市，似乎已经彻底失去了信任感。

2

有数据为证。

根据第一财经统计的数据，今年上半年，6大国有银行新增住房贷款只有去年新增额的三分之一。

去年新增1.3万亿，今年是4400亿，可不是只有去年的1/3。

更具体的说，今年的新增住房贷款只有去年的36%。

更夸张的是13家主要中型银行和区域银行的数据，上半年加一起才596亿，只有去年同期的1/8。

房贷利息一直都是大多数银行的核心收入手段，稳定、利息高，非常优质。

最终，房贷的断崖式下降，成为导致眼下很多奇怪现象的原因。

比如说，经济下行，很多人想缩小自己的资产负债表，通俗点讲就是想把欠银行的房贷都给结清。

但是，现在你会发现，你想还钱真的很难：

因为很多银行，提前还贷的额度已经用完了，必须排队等，能等多久，不知道。

我们只要看一下，米宅粉丝的遭遇，就可以知道一切。

有的房贷是招行的，要提前1个月申请。

有的是建行的，但申请了1个月了还没通过，说要很多领导签字。

有的人房贷是工行的，但工行早几个月已经关闭了线上提前还款功能，想申请都申请不了。

交行是告诉你APP提前还贷升级，让你等，马上就能升级好。然后不接受电话预约，现场预约时间从15个工作日延长到30个工作日，给你延到收利息补偿金。

中行的，房贷还了三年了，提前结清仍然收取一个月利息作为罚金，申请后还要等30天，才给你交罚金的机会。

有人说，活了这么大，还从来都没有听说欠债不让还钱的。

银行在集体耍赖！

没办法，银行的钱实在太多，放贷放不出去，你们再都集中还了，那钱都集中到银行了，到时候追查起来，算谁的？

七月份的数据最为直观，7月M2增速为12%，而社会贷款增速为11%。

资金一直在空转，不进实体，不进房。

再多的货币，也只是在做无效增加。

这样的结果就是，打乱了所有的正常循环。

3

中国楼市有四个主要参与者：

加足杠杆的开发商

卖地创收的地方政府

贷款赚高息的银行

基数广大的买房者

这就是四个人打一桌麻将，但很显然，这是三家在陪一家打。

这一家就是源源不断地购房者。

所以，只要购房群体源源不断地进入，开发商就可以顺利卖房，地方政府就可以顺利卖地，银行就可以顺利贷款，这是第一个逻辑。

第二个逻辑是，只要购房群体源源不断地进入，开发商就可以顺利抵押手中的地块和资产，拿到更多的贷款，买更多的地。

第三个逻辑是，只要购房群体源源不断地进入，地方政府就可以不断地将地价升值，然后卖出更好的价格，获得更多的财政收入，然后整体更多的土地，卖出更好的价格。

第四个逻辑是，只要购房群体源源不断地进入，银行就敢大胆地给开发商放贷，给城投公司房贷，给购房者房贷。涉房贷款是最优质的贷款，利息高，违约率低，风险小。

但是，现在的问题的，四个打牌的人，偏偏就是这源源不断的购房者不想玩了，那这牌还怎么打，没法打了。

这导致以上所有的逻辑都断了。

4

逻辑断了怎么办？

这就该到了救市的时候了。

你会发现，所谓救市，就是让这购房者，重新源源不断起来，然后一切都活了，都顺畅了。

上一次救市是什么时候？

是2015年的货币化安置去库存。

今天，我们看到的结果是，2015年的房地产去库存，是让整个房地产产业链的债务转化成了城镇居民住房贷款，化解了地方政府、地产商和银行的压力。

直白点说，这一波抗大鼎的人，是储蓄惊人的城市中产，结果效果非常好，呼呼啦啦如同火烧连营，蔓延到了整个大江南北。

但最终，这波人经过几年的折腾，也累了，或者说买不动了。

所以，眼下这一次救市，最先考虑的也是这波人，但是经过这大半年的时间，效果并不好。

所以，很多地方政府，都开始在转移目标。

最近的救市中，最被效仿的一个措施是，公积金互认帮贷，也就是所谓的一人买房全家帮。

很显然，这就是对中产边界的扩大化，从中产家庭扩展到中产家族。

根据第一财经的统计，今年以来，包括天津、河北秦皇岛、广东珠海、浙江湖州、浙江台州、宁夏吴忠、福建泉州、等20多城发布了职工可以提取公积金帮助子女或直系亲属购房的政策，可简称为“一人购房全家帮”政策。

但公积金只是少数群体交纳，并且交纳群体主要集中在一二三城市，和中产数量相比，不过九牛一毛。

所以救市的政策指向只能再次群体下沉。

重庆开始推动灵活就业人员购买二套房，最低首付降至25%。

但问题是灵活就业人员在经济下行期，是最没有保障，也最不能经历风雨的一个群体，和交纳公积金的群体有制度保障完全不一样。

说个最直观的数据，同城配送的跑男和开店的个体户小老板，应该都属于灵活就业的人群吧。

北方二线城市，同城配送的跑男，一直以来的最大来源都是厨师、学生、保安，但是从2021年下半年开始，跑男来源的单一最大群体变成了个体户。

而2021年以来，根据同城配送的后台数据，单个商户下单量减少了17%。

结果很明显，个体户不挣钱，就抽时间干起了跑男增加收入。

但就是这样的群体，因为中产不够用了，也被托举成了救市的主力军。

在灵活就业人群之外，还有一个群体被寄托的希望也无比的大，这就是农民。

农民真是个万能的群体。

前有专家让农民买房，然后开车回村种地。

现在农民可以不买房，但可以交公积金。农民基数大，可以扩大公积金缴存来源，增加公积金基数，帮助有能力买房子的人提高取款上限。

家电卖不掉，找农民，是家电下乡；

汽车卖不掉，找农民，是汽车下乡；

房子卖不掉，找农民，是公积金下乡。

就这样，救市的核心群体，从储蓄最多的中产，一步步下沉到了灵活就业群体，下沉到了农民，这已经是到了财富的最底层。

边缘越扩越大，但资金的承受能力也越来越弱，抗风险的能力则更弱。

这之后，我们不知道救市的方向再能指向哪里？

毕竟，救市的底线，已经低到了尘埃里！

推荐

长三角，坐三望二的巨头。下一个世代，最具潜力的准一线城市，苏州以2万亿的实力，中国工业第一城的实力，是目前长三角最具投资性价比的城市。

为了方便朋友们更清晰地了解苏州的市场逻辑，米宅特意整理了一份**《苏州调研报告》识别二维码进群，即可免费领取！**

最简单好用的 VPS,没有之一，注册立得 100 美金