苹果关闭大中华区以外所有门店，供应链也吃紧

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以下文章来源于财经十一人 ，作者王凤

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库克在公开信中引用了林肯的话说：“困难重重，我们必须与时俱进。因为我们面临的问题是全新的，所以我们必须重新思考，重新行动。”

文 | 《财经》记者 王凤  

编辑 | 谢丽容

随着新冠病毒的全球扩散，苹果（AAPL:NASDAQ）遭受的冲击波也由大中华区扩散至全球。

3月14日，库克在苹果官网发信称，将关闭大中华区以外的所有零售店，至3月27日。在此之前的2月1日至9日，苹果关闭了中国大陆的所有零售店。一直到2月13日，苹果位于大陆的42家零售店才全部恢复营业。更早的3月9日，库克通知位于加利福尼亚、西雅图、韩国、日本、意大利等感染密度最大地区的员工，继续在家办公一周。

美国、欧洲市场零售店的关闭，意味着苹果iPhone等产品的线下触点短期内要休克了。目前中国市场消费需求尚未恢复，疫情会进一步打击全球消费需求。

此外，供应链断链风险由中国扩散至全球。承接90%iPhone组装订单的富士康郑州称，截至3月6日，富士康及大部分供应商复工复产率均达80%。但组装的恢复前提是原材料的充足供应，美日韩等产业链上游任何一个环节出现问题，都将导致下游组装厂的产线工人面临“无米之炊”。

3月14日凌晨，苹果还宣布，原定于6月份举办的第31届全球开发者大会（WWDC）转到线上。因为加利福尼亚州圣何塞地区确诊多个新冠病例。新款iPhone推迟发布，量产可能推迟至第二季度。原计划9月份发布的5G新机也将推迟至10月份，量产日期推迟1-2个月。

3月9日上午9:34，美国三大股指齐跌超7%，触发熔断。包括微软、谷歌在内的科技股集体下跌，作为FAANG（美国市场五大最受欢迎、表现最佳科技股）成员之一，苹果无法置身事外。

消费需求全球羸弱

全球爆发的疫情，将在全球范围内打击所有苹果产品需求。

据中国信通院发布的数据，2月份国内智能手机出货量634.1万部，同比下降54.7%。其中，Android 手机占比92.2%。1月智能手机出货量2036.6万部，其中Android手机占比88.7%。照此计算，苹果手机1月份出货量230.1万部，2月份出货量49.5万部，环比下降78.5%。

3月12日，富士康前董事长郭台铭公开喊话，台湾、大陆复工进展超乎预期。订单却开始下降。据产业链人士透露，苹果因疫情全面爆发将低价新iPhone订单量减半（此前预计全面量产3000万台）。这款手机已经在富士康印度工厂生产，随着郑州产能的逐渐恢复再返回中国。

郭台铭特意强调对消费市场低迷的担心——硬件产品在消费市场，消费者晚几个月消费还没关系，工厂产能落后2周到3周，日后用数个月时间加班调整可以恢复。“美国占全球消费市场的40%消费量，美国消费能力下降，将伤害全球经济”。

然而，美国的疫情状况并不乐观。3月12日，好莱坞知名演员汤姆·汉克斯及其妻子、爵士中锋鲁迪·戈贝尔确诊，NBA宣布无限期停赛。当天，世界卫生组织（WHO）宣布新冠肺炎疫情“具有全球大流行病特征”，成为美国公众对疫情认知的“拐点”。

焦虑的情绪立刻传导到股市上。继3月9日三大股指齐跌超7%触发熔断，3月12日，三大股指收盘均跌入技术性熊市。美股当天再次熔断，创一周两次熔断记录。其他国家也因股市下滑触发熔断机制。自1月21日以来，苹果股价已下跌12.36%。

3月13日，特朗普宣布美国进入国家紧急状态。截至3月14日，美国有2340例确诊病例，49例死亡。

消费电子产品不是生活必需品，特殊时期需求面疲软是必然。一位台湾代工企业高管对《财经》记者分析，疫情期间，“民生需求面才是王道，所有创造出来的需求都将打回原形”。

国内，虽然苹果零售店和一些线下渠道陆续开放，但销量仍受到影响。Strategy Analytics 分析师隋倩向《财经》记者表示，2月份，苹果在国内线下渠道端销量下滑了8成以上。她预测，第1季度苹果iPhone全球的出货量会同比下滑10%左右；第二季度，苹果手机仍处于同比下降区间。

以中国为触点，传导到全球，消费萎缩将扩散至全球。

世界卫生组织指出，全球百多个国家或地区已出现新冠肺炎病例，超过13万人染病。世卫总干事谭德塞称，欧洲目前成为疫情大流行的“震中”。西班牙全国进入紧急状态，捷克、斯洛伐克、丹麦多国已封闭边境。

据苹果财报，美国市场占据苹果40%（近三年分别占比：44.94%，42.20%，42.14%）以上营收，欧洲市场占超23%（23.17%，23.50%，23.97%）营收，日本市场占7%-8%（8.27%，8.18%，7.74%）营收。

疫情导致消费需求疲软、产品供应不足，因持续低迷的消费苹果砍单，这一循环已在中国上演。即便富士康等组装厂的产能恢复，可预见的美国大本营、欧洲、日本市场普遍的需求羸弱，将给苹果带来更大压力。

供应链难题

更大的挑战在供应链。

苹果的供应链体系遍布全球。2019年苹果公布的全球200大供应商名单显示，中国台湾供应商数量为46家，美国供应商40家，中国供应商40家（大陆+香港），日本供应商39家，韩国供应商14家。德国占3%，新加坡、奥地利、英国等国家占8%。

这200大供应商，在全球分布着807家工厂。其中，383家在中国大陆，占比47.46%。日本和东南亚的工厂数量也较多。2019年，中国（大陆+港台）、日本和韩国的供应商占比高达69.5%。

华尔街对苹果供应链担忧，不仅因为大中华区16.79%（2019财年年报）的营收市场，更因为中国乃至东亚庞大的生产体系与物流体系，恢复艰难。恢复如初，更难。

此刻，这种担忧正扩散至苹果全供应链的各个环节。

企业真正复产涉及整个产业链上下游，以及每个节点辐射到的供应商网络。对于苹果这样涉及200家大供应商、800个工厂以及周围无数大中小企业的供应链条来说，某个关键环节的关键零部件出现突发问题，都有可能影响整个链条的精密运转节奏。

产业链上游，苹果半导体（集成电路+分立器件）领域的供应商，绝大多数位于美国，如ADI、博通、高通、英特尔、德州仪器、AMD、美光等。韩国、日本、欧洲只在部分芯片领域有身影。被动元件领域的供应商则聚集于日本，如村田、日本TDK、日本太阳诱电等。

苹果供应链其实有较强韧性。“在不同的领域深度绑定领头羊，这已经是将鸡蛋放到不同的好篮子里。”野村综研(上海)咨询有限公司通信和ICT产业部咨询顾问闵海兰对《财经》记者说。

上述代工企业高管对《财经》记者说，苹果每个关键零部件都有2-3个备选。富士康、和硕、广达等工厂附近的仓库，均会允许几家供应商放置多余的物料（如订单外的30%）以备不时之需。“但供应链复工难度太大。”

库克可以将库存周转天数从一个月压缩至6天甚至3天，却无法预知新冠病毒的走势。库克在公开信中引用林肯的话称，“困难重重，我们必须与时俱进。因为我们面临的问题是全新的，所以我们必须重新思考，重新行动。”

美国、韩国、日本，目前均是疫情影响的重点国家。韩国疾病管理本部3月14日数据显示，累计确诊病例数为8086例，累计死亡72例。日本广播协会（NHK）电视台统计，截至当地时间3月14日23:30，日本累计确诊病例786例，已有22例死亡。

郭台铭3月12日便称，自己担心日本和韩国的供应链，“现在DRAM有涨价的趋势，加上部分面板供应有问题”。

而中国富士康所辐射的供应商网络尚未完全复苏。一个负责iPhone表面处理的供应链企业总裁对《财经》记者透露，目前拿到的订单是平时的60%左右。“至少40%的产能闲置”。

此外，第三方数据机构IDC发布新冠肺炎（COVID-19）对全球终端设备市场影响评估称，供应商在年末赶制生产配件，让部件存货非常充裕，但物流停运使全球主要供应链运转陷入停摆。乐观预计是，供应链受到的影响在本季度结束；悲观预计是，全球设备市场呈“L”形衰退曲线。

西泽研究院研究院特约研究员邓宇对《财经》记者说，海外疫情扩散成为全球产业链受挫的“黑天鹅”，目前处于爆发期，或将冲击到全球产业链的修复，从海外疫情扩散趋势来看，“持续到二季度末的可能性较大”。

不难推测，库克的全球供应链体系正在和时间赛跑。

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责编  |  蒋丽  lijiang@caijing.com.cn

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